סקוט ראסל, מנכ''ל נייס / צילום: SAP
"ה-AI לא יחליף אותנו. אנחנו נרוויח מזה ונקבל מזה רוח גבית, בהחלט לא תחליף", כך מצהיר סקוט ראסל, מנכ"ל חברת התוכנה נייס בשיחה עם גלובס לאחר הדוחות הכספיים לרבעון הרביעי בהם עקפה נייס את התחזיות.
● מיזוג ענק בשוק הנדל"ן: ישראל קנדה מתמזגת עם אקרו לחברה בשווי 10 מיליארד שקל
● אנלייט מנצלת את הזינוק במניה: מגייסת כ-1.3 מיליארד שקל
למרות שהציגה תחזית יחסית פושרת לשנת 2026 מניית החברה מזנקת, כשהמשקיעים רואים לנגד עיניהם את הצמיחה הצפויה של החברה בתחום הענן, שצפויה לעמוד בשנה הקרובה על 14%-15%, וגם ההכנסות החוזרות שלה (ARR) בתחום הבינה המלאכותית (AI) זינקו ברבעון האחרון ב-66% והסתכמו בסכום של 328 מיליון דולר.
ראסל, שמסכם שנה ראשונה בתפקיד, נשמע אופטימי אחרי שהחברה בניהולו עקפה את התחזיות ברבעון הרביעי של שנת 2025 ומדווחת על רווח מתואם של 3.24 למניה על הכנסות של 786.5. האנליסטים צפו לה רווח של 3.21 דולר למניה על הכנסות של 780 מיליון דולר. בשנה כולה החברה מדווחת על רווח מתואם של 12.3 דולר למניה על הכנסות של 2.95 מיליארד דולר. גם במקרה הזה התוצאות הן מעט מעל הצפי בשוק.
עם זאת, התחזית לרבעון הבא של נייס, חברת התוכנה המספקת פתרונות טכנולוגיים לניהול קשרי לקוחות ולניהול סיכונים, לא מרשימה ורק עומדת בציפיות. כך, נייס צופה הכנסות של 755-765 מיליון דולר, אמצע הטווח מעט נמוך מהצפי האנליסטים בשוק. בשנה כולה נייס צופה הכנסות בטווח של 3.17-3.19 מיליארד דולר, גידול של 8%, זהה לשנה האחרונה, ובהתאם לצפי האנליסטים בשוק.
ראסל מעריך ששנת 2026 עדיין "היא עדיין שנת מעבר, בהקשר של ההטמעה של Cognigy (החברה בתחום ה-AI שרכשה נייס ב-955 מיליון דולר), האינטגרציה הטכנית לליבה שלנו ואיחוד הכל. יש לנו עדיין עבודה משמעותית כדי לבנות את המומנטום אבל צבר ההזמנות גדל ב-25% לרמות שיא וזה משמח. זה אמור לבנות ביטחון לא רק למשקיעים שלנו אלא גם ללקוחות".
הנפילה במניות התוכנה? "הנתק בין הפחד בשוק למה שאנחנו רואים"
על השאלה כיצד הוא רואה את הנפילה של עשרות אחוזים במניות התוכנה בתקופה האחרונה ואת החששות בשוק ש-AI יחליף את חברות התוכנה, אומר ראסל לגלובס, כי "בבירור יש נתק בין הפחדים בשוק לבין מה שאנחנו רואים בעסק, אתם יכולים לראות את זה בתוצאות שלנו. יש מספר פתרונות חדשים של בינה מלאכותית, שחקנים חדשים שנכנסים לשוק, אבל שוק הבינה המלאכותית של חוויית הלקוח מתרחב במהירות. אבל צריך מומחי תחום חוויית הלקוח. זה עסק מורכב שדורש תזמורת, נתונים, מומחיות בתחום, את כל הדברים שנייס עשתה וסיפקה במשך עשרות שנים, בשילוב עם בינה מלאכותית, כי לקוחות רוצים חוויה מאוחדת.
"עסקים שמאמצים בינה מלאכותית ומטמיעים אותה בפלטפורמת הליבה שלהם, ממנפים את נקודות החוזק הליבה שלהם ולכן חברות תוכנה יהיו המנצחות. זה מה שנייס עשתה, אנחנו מובילים את הדרך. אנחנו לא מפחדים מהשינוי של הבינה המלאכותית אלא מאמצים אותה כי זו רוח גבית עבורנו. חברות התוכנה ימצאו דרך לעבור (את הגל הזה). אם יחבקו את ה-AI הם יקבלו תוצאות נהדרות".
ביצעתם רכישת ענק של חברת Cognigy ב-955 מיליון דולר. יש עוד רכישות על הפרק?
ראסל מסמן שנכון לעכשיו לא. "ביצענו כמה השקעות משמעותיות, גם עם הרכישה של Cognigy וגם בהשקעות אורגניות. יש לנו את הנכסים שאנחנו צריכים כדי להצליח. יש לנו עסק ליבה נהדר ופלטפורמת חוויית לקוח נהדרת. אמנם אין לנו חובות, יש לנו מסגרת אשראי שנותנת לנו גמישות ואנחנו מייצרים המון מזומנים אבל אנחנו תמיד בוחנים את השוק והוא נע במהירות. יש הרבה חדשנות בתחום הבינה המלאכותית, אנחנו עוקבים מקרוב אבל יש לנו את הנכסים המרכזיים שאנחנו צריכים כדי להניע את הצמיחה. ואנחנו מאוד בטוחים בזה כפי שזה".
הרווחיות שלכם בירידה, מתי זה ישתנה?
"הרכישה של Cognigy מורידה את הרווחיות בשלב הראשון. אבל זה ישתנה תוך 18 חודשים. תראו שהרווחיות תאיץ מחדש לא רק בשנת 2027, אלא כבר השנה. רוב ההשקעות יהיו במחצית הראשונה של 2026 ואחר כך תראו את היכולת שלנו לתת צמיחה רווחית בחזרה למשקיעים שלנו".
תפטרו עובדים?
ראסל מעריך שלא, בוודאי לא בישראל, להיפך. "יש ביטחון גבוה בעתיד של נייס, העובדים שלנו בטוחים בכיוון של החברה ולאן אנחנו הולכים. בישראל ספציפית אנחנו הולכים להמשיך להשקיע בהרחבת הקיבולת שלנו. ישראל היא נכס אסטרטגי, המצוינות ההנדסית, המצוינות הבינה המלאכותית שיש בשוק שאנחנו רוצים למנף. העובדים אופטימיים ומרגישים חלק מצוות מנצח".
האם נייס מפספסת את מהפכת ה-AI?
ובחזרה לדוחות, תחזית החברה לצמיחה בהכנסות מענן צפויה לגדול בשנת 2026 -14%-15%, הודות לרכישת הענק שביצעה מוקדם יותר השנה של חברת Cognigy בתחום ה- AI . כזכור, בשוק עלו חששות כבדים שנייס מפספסת את מהפכת ה- AI ובחודש יולי האחרון נייס יצאה בעסקת ענק בהיקף של 955 מיליון דולר כדי לרכוש את Cognigy , על אף שהיא עדיין הפסדית. בשנה האחרונה רשמה נייס גידול של 14% בהכנסות מפעילות הענק לסכום של 608 מיליון דולר.
נקודת חוזקה נוספת בדוחות היא הדיווח של נייס על כך שההכנסות החוזרות שלה (ARR) בתחום הבינה המלאכותית (AI) זינקו ברבעון האחרון ב-66% והסתכמו בסכום של 328 מיליון דולר. נייס תשמח כמובן שהמגמה הזו תימש ותראה שהחברה בכל זאת לא פספסה את הרכבת של ה- AI.
בנוסף, נייס מעדכנת על תוכנית רכישה עצמית של מניות (ביי-באק) בהיקף של 600 מיליון דולר.
נייס הייתה עד לא מזמן אחת החברות הגדולות בבורסה בת"א אך בשנים האחרונות היא מאבדת גובה ולאחרונה יצאה אפילו מ-20 הגדולות. בשנה האחרונה איבדה המניה 50% משוויה והיא נסחרת כעת לפי שווי של פחות מ-20 מיליארד שקל (6 מיליארד דולר).
בנוסף, המניה חוותה לחץ בחודש האחרון עם נפילה של 17% בשוויה (טרום הקפיצה כיום), יחד עם כל מניות התוכנה שירדו בעקבות החששות שהתקדמות כלי ה- AI תוביל בסופו של דבר להחלפתן של חברות התוכנה בידי כלי AI.
בנייס על כל פנים ממשיכים להקפיד ולציין שהשנה שהסתיימה וגם 2026 הן שנות מעבר ומבחינתה מדובר בשלב זמני אך הכרחי בדרך חזרה לצמיחה. לדברי מנכ"ל החברה סקוט ראסל "יחד עם Cognigy , נייס היא הספקית היחידה המציעה פלטפורמת חוויית לקוח מלאה וחווית AI טבעית, המאחדת קול, דיגיטל וסוכני AI , בקנה מידה ארגוני. הבינה המלאכותית מרחיבה את ההזדמנות שלנו בשוק מעבר למרכז השירות, ואנו פועלים באופן מהיר וממוקד על מנת למנף קפיצת מדרגה זו ולהאיץ את צמיחת הענן ב-2026 ומעבר לכך."