אילוסטרציה: Shutterstock
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
10:45
המסחר באירופה נפתח בהתאם למגמה העולמית בירידות חדות, הבורסות של פרנקפורט ופריז יורדת ב-2.3%, לונדון ב-1.8%.
08:40
הירידות בשווקים מתמתנות מעט לאחר שהפייננשל טיימס מדווח כי שרי האוצר של מדינות ה-G7 דנים באפשרות של הזרמה משותפת של נפט מהמאגרים האסטרטגיים, בתיאום סוכנות האנרגיה הבין־לאומית.
היוזמה מגיעה שמחירי הנפט העולמיים מזנקים לכיוון 120 דולר לחבית, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2022, על רקע חששות גוברים להפרעות באספקה. ספקיות נפט במזרח התיכון הפחיתו תפוקה, מצר הורמוז נותר למעשה סגור, וארה״ב אף איימה להחריף את העימות שכבר טלטל את שוקי האנרגיה.
נכון לעכשיו, הנפט רושם עלייה קטנה יותר של 16%, לעומת 25% הבוקר ונסחר ב-106 דולר לחבית.
נשיא דרום קוריאה Lee Jae Myung קרא להשקה מהירה של מנגנון להגבלת מחירי הדלק, כחלק ממאמצי הממשלה לבלום את הזינוק בעלויות האנרגיה שנגרם בעקבות ההסלמה במזרח התיכון.
לדברי לי, הרשויות צריכות "להנהיג במהירות ובנחישות מערכת של מחיר מקסימום לדלק "כדי לרסן עליות מחירים חריגות". הדברים נאמרו במהלך ישיבת חירום כלכלית שקיים הבוקר עם בכירים בממשלה.
08:29
מחירי הזהב יורדים על רקע התחזקות הדולר האמריקאי והחששות מעליית ריבית, בזמן שהמלחמה במזרח התיכון נכנסה לשבוע השני ומחירי הנפט התקרבו ל־120 דולר לחבית, לפני שנסוגו לכ-106 דולר.
הזהב נופל בעד 3% לרמה של כ־5,015 דולר לאונקיה, לאחר שרשם את הירידה השבועית הראשונה שלו זה יותר מחודש, לפני שקיזז חלק מההפסדים. במקביל, יצרניות נפט וגז גדולות באזור המפרץ הפרסי הפחיתו תפוקה, כאשר המלחמה בין ארה״ב וישראל לבין Iran אינה מראה סימנים לסיום. בתוך כך, הדולר המתחזק מול כל המטבעות המרכזיים, כאשר מדד DXY למטבע האמריקאי זינק בעד 0.7%.
הזהב נמצא תחת לחץ גם משום שהזינוק במחירי הנפט מגביר את החששות מאינפלציה בארה״ב, מה שמעלה את הסבירות שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי זמן רב יות, ואף עשוי להעלות אותה. עלויות מימון גבוהות יותר, לצד דולר חזק, נוטות לפגוע במתכות יקרות שאינן מניבות ריבית.
בנוסף, הזהב שימש מקור נזילות עבור משקיעים בזמן גל הירידות בשוקי המניות הגלובליים, כאשר חלקם מכרו אחזקות בזהב כדי לכסות הפסדים בנכסים אחרים.
07:39
בשוק המטבע הדולר מזנק מול שאר המטבעות, מדד הדולר DXY עולה ב-0.6% כשהדולר מתחזק ב-0.8% מול האירו והליש"ט, ובכ-0.9% מול השקל, 3.12 שקלים לדולר אחד.
לדברי קרול קונג, אסטרטגית ב־ Commonwealth Bank of Australia בסידני, "הדולר הוא המרוויח הגדול ביותר בסביבה הנוכחית, בשל מעמדו כנכס חוף מבטחים וכן משום שארה״ב היא יצואנית אנרגיה נטו". לדבריה, השאלה עד כמה הדולר ימשיך לעלות תלויה בעומק ובמשך העימות, גורמים שנותרו לא ודאיים.
גם שוקי האג"ח העולמיים צונחים הבוקר כאשר זינוק חד במחירי הנפט מוביל משקיעים לתמחר אינפלציה גבוהה יותר והחמרה בתחזית הצמיחה הכלכלית.
התשואות על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים עולה ביותר משבע נקודות בסיס, העלייה החדה ביותר מאז ינואר, כאשר הלחץ התפשט גם לשוקי חוב ממשלתיים אחרים בעולם. התשואה על אג"ח לשלוש שנים באוסטרליה, הרגישה במיוחד למדיניות מוניטרית, עלתה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2011, בעוד חוזים על אג"ח ממשלת גרמניה, ירדו לרמה הנמוכה ביותר זה כמעט 15 שנה.
המכירות בשוק האג"ח משקפות את החרדה הגוברת לגבי הכלכלה העולמית לאחר שמחירי הנפט זינקו לכיוון 120 דולר לחבית, עלייה של כמעט 80% מאז החלה המלחמה באיראן ושיבשה משלוחי נפט מהמזרח התיכון. עלייה ממושכת במחירים עלולה לאלץ בנקים מרכזיים להשאיר את המדיניות המוניטרית הדוקה כדי לבלום אינפלציה, גם כאשר הצמיחה הכלכלית נחלשת.
החששות מאינפלציה הובילו סוחרים לצמצם את הציפיות להורדת הריבית הבאה של הפד לרבע נקודת אחוז לספטמבר. בסוף פברואר, לפני פרוץ המלחמה, השווקים כבר גילמו במלואם הורדת ריבית עד יולי. כעת, חלק מסוחרי האופציות בשוק האג"ח אף מהמרים כי ייתכן שהפד לא יוריד ריבית כלל השנה.
רונן מנחם אסטרטג שווקים ראשי במזרחי טפחות כותב הבוקר ש"שוקי ההון צופים קדימה ונוכח התקדרות האופק הכלכלי - לפחות לחודשים הקרובים- הם מגלמים הרעה של ממש בתיאבון הסיכון, ירידות של נכסי סיכון (כמו מניות ואג"ח שהנפיקו חברות וממשלות) ומנגד עליות של נכסי חוב מבטחים (כמו הדולר, שמתאושש בשוקי חו"ל והגיע לרמתו הגבוהה ביותר זה 3 חודשים). גם הזהב שומר, עד כה, על מחיריו הגבוהים שהושגו לאחרונה.
״נראה כי מחירי הנפט הגבוהים לא ירדו בקרוב, כאשר רק הצמיחה מתונה, יחסית, של הכלכלה הגלובאלית - המרסנת במידת מה את הביקוש לנוזל לצרכי ייצור - תיסוף הדולר - הפועל לשיכוך עליית המחירים הנומינאליים שלו - וקרבה לסיום עונת החורף הקרה - הם כיום הגורמים הכמעט יחידים הבולמים עליות חדות עוד יותר״.
06:47
שווקי המניות באסיה צונחים הבוקר, לאחר שמדד קוספי בדרום קוריאה הפעיל מנגנון הפסקת מסחר (Circuit Breaker) בפעם השנייה בתוך ארבעה ימי מסחר, על רקע זינוק חד במחירי הנפט שהתקרבו ל־120 דולר לחבית, לראשונה מאז 2022.
המדד צנח ביותר מ־8%, מה שהוביל להשעיית המסחר למשך 20 דקות. מניית סמסונג אלקטריק נפלה ביותר מ־10%, בעוד יצרנית השבבים SK Hynix איבדה 11.6%. כבר בשבוע שעבר הופעל מנגנון הפסקת המסחר כאשר המדד נפל ביותר מ־12% ביום רביעי, הירידה היומית החדה ביותר שלו אי פעם.
במקביל, מחירי הנפט מזנקים בחדות, נפט מסוג ברנט מזנק בכ-25% ל-115 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי WTI זינק ב־25% ל־115 דולר לחבית. לפי נתוני LSEG , מדובר בעלייה היומית החדה ביותר במחירי הנפט מאז סוף 1988.
הזינוק במחירי הנפט הגיע לאחר שמפיקות נפט גדולות במזרח התיכון - בהן כווית, אירן ואיחוד האמירויות, קיצצו בתפוקה בעקבות סגירת מצר הורמוז.
גם שווקים נוספים באסיה בנפילה חופשית: מדד ניקיי ביפן צונח ב־6% וירד מתחת לרמת 53,000 נקודות לראשונה מאז 6 בפברואר, הנפילה החדה ביותר מאד "יום המכסים" באפריל, מדד הנג סנג בהונג קונג ב-3%.
עם זאת, נשיא ארה״ב דונלד טראמפ כתב ברשת החברתית Truth Social כי העלייה "בטווח הקצר במחירי הנפט" היא "מחיר קטן מאוד לשלם" עבור חיסול האיום הגרעיני של איראן. "רק טיפשים יחשבו אחרת!" הוסיף.
גם החוזים העתידיים על מניות בארה״ב נופלים בחדות בעקבות הזינוק במחירי הנפט: החוזים על דאו ג'ונס יורדים ביותר מ־800 נקודות (כ־1.75%), S&P 500 ב־1.6%, ונאסד"ק מאבד כ־1.6%.
בשוק המטבע הדולר מזנק מול שאר המטבעות, מדד הדולר DXY עולה ב-0.6% כשהדולר מתחזק ב-0.8% מול האירו והליש"ט, ובכ-0.9% מול השקל, 3.12 שקלים לדולר אחד. לדברי קרול קונג, אסטרטגית ב־ Commonwealth Bank of Australia בסידני, "הדולר הוא המרוויח הגדול ביותר בסביבה הנוכחית, בשל מעמדו כנכס חוף מבטחים וכן משום שארה״ב היא יצואנית אנרגיה נטו". לדבריה, השאלה עד כמה הדולר ימשיך לעלות תלויה בעומק ובמשך העימות, גורמים שנותרו לא ודאיים.
במקביל, מניות בארה״ב ניצבות בפני סיכון גובר לירידות חדות השנה על רקע החרפת המלחמה באיראן, כך לפי האסטרטג הוותיק אד ירדני. ירדני העלה את ההסתברות ל"קריסה" בשוק המניות ל־35% עד סוף השנה, לעומת 20% בתחזית הקודמת.
"הגרוע מכל בתגובה של שוק המניות עדיין לפנינו," אמר מייקל או’רורק, אסטרטג השווקים הראשי ב־ JonesTrading . "אני מצפה למצב רוח של ‘בריחה מסיכון’ בשווקים עד שנראה חדשות חיוביות ממשיות."
05:22
החשש הגדול התממש - מחירי הנפט הגולמי זינקו במעל 110 דולר לחבית הלילה, לאחר שיצרניות גדולות במזרח התיכון קיצצו את התפוקה עקב סגירת מיצרי הורמוז בצל מלחמת איראן.
נפט מסוג ברנט, קופץ כעת ב-25%, ל-116 דולר. נפט גולמי אמריקאי זינק בכ-35% בשבוע שעבר, העלייה הגדולה ביותר שלו בהיסטוריה של מסחר בחוזים עתידיים מאז 1983. הפעם האחרונה שמחירי הנפט עברו את רף 100 הדולר לחבית הייתה לאחר שרוסיה פלשה לאוקראינה בשנת 2022. מחירו עומד לפי שעה על 116 דולר, עלייה של כ-27%.
● המניות שיעיבו על המסחר בת"א, והאם מחירי הנפט יהיו ה"ברבור השחור" של 2026?
● כשהנפט מטפס, כל העולם מרגיש את גלי ההדף מהמתקפה באיראן
● הכוורת של טראמפ במלחמה: מאחורי הקלעים של קבלת ההחלטות במאר־א־לאגו
זמן קצר לאחר שמחיר הנפט זינק מעבר ל-100 דולר פרסם הנשיא דונלד טראמפ ב- Truth Social כי עלייה ב"מחירי הנפט לטווח קצר" היא "מחיר קטן מאוד לשלם" עבור השמדת האיום הגרעיני של איראן.
"רק טיפשים יחשבו אחרת!" הוסיף טראמפ.
על הרקע הזה והחשש מהתפרצות אינפלציונית צפי לירידות שערים של עד כ-3% במדדים המובילים בוול סטריט, זאת לאחר שבוע מסחר סוער שהסתיים בשישי.
מדד הדאו ג'ונס ירד בכ-3% בשבוע שעבר, הירידה השבועית החדה ביותר שלו מאז הודעת המכסים הראשונית של טראמפ, שערערה את השווקים בתחילת אפריל 2025. מדד S&P 500 הרחב ירד ב-2%, בעוד שמדד נאסד"ק סיים את השבוע בירידה של 1.2%.
באסיה נפילה חופשית. הקוספי צונח קרוב ל-8%, טוקיו מאבדת כמעט 7%.
"השווקים עצבניים בבירור, שכן ההשפעה ומשכה של המלחמה במזרח התיכון אינם ודאיים מאוד, עם טווח פוטנציאלי רחב של תוצאות על כלכלות והשפעות חשובות על השוק", כתב ריק רידר, מנהל מערכות המידע של בלקרוק, ללקוחות ביום שישי.
״אירועים אלה יוצרים תנועות קיצוניות באזורים שונים בשווקים, שכן משתתפי השוק מבקשים בבירור להפחית פוזיציות עודפות או לגדר סיכונים".