גמל ופנסיה / אילוסטרציה: Shutterstock
בית ההשקעות מיטב רושם עוד שיא מבחינתו, כשהצליח להעביר מהמתחרים בחודש פברואר לא פחות מ־2.71 מיליארד שקל. בכך הוא מטפס למקום השני אי פעם בגיוסים לחברה אחת. במקום הראשון נמצא בית ההשקעות מור שגייס 2.91 בדצמבר 2022, כאשר מיטב עוקף את המקום השני שהיה שייך לאלטשולר שחם, שגייס בדצמבר 2020 סך של 2.52 מיליארד שקל.
● הישראלית שזינקה על רקע הטלטלה במחירי הנפט, וזו שצללה בכ-30%
● שאלנו את בכירי אלטשולר שחם למה התשואות לא משתפרות: "להיות ב'אובר' על ישראל זה לקחת סיכון ולקחת פינה"
בכך מיטב, הנמצא בשליטת משפחות סטפק וברקת, ממשיך את המומנטום החיובי שבו הוא נמצא, לאחר שבינואר רשם העברות מהמתחרים של כמעט 2.4 מיליארד שקל. זה מקנה לו את החודש הרביעי בטיבו של גוף מנהל אי פעם, ולמעשה שני מקומות בחמישייה הפותחת של הענף.
בשוק מסבירים שהסיבה לכך היא בעיקר התשואות. בהובלת מנהל ההשקעות הראשי גיא מני, מיטב נמצא במקום השני בתשואות לשלוש שנים בקרנות ההשתלמות במסלול הכללי, ובמקום המקום הראשון מבין הגופים הגדולים במסלול המנייתי.
למעשה, בחודשיים הראשונים של השנה הנוכחית מיטב נגס מנכסי המתחרים 5.1 מיליארד שקל. סכום חריג מאוד, ששווה כמעט לכל הכסף שגייסו ארבע החברות אחריו יחד באותם שני חודשים.
מיטב, שהפך לאחרונה גם למנהל הגמל הגדול בישראל, על חשבון אלטשולר שחם, פותח פער בצמרת המנהלים עם היקף נכסים מנוהל של 140 מיליארד שקל. אחריו אלטשולר שחם שממשיך לאבד כספים והיקף נכסיו כבר עומד על רק 121 מיליארד שקל. במקום השלישי מור עם כמעט 110 מיליארד שקל.
חגי אורן, מנכ"ל מיטב גמל ופנסיה, אמר לגלובס כי "המשך המומנטום החיובי בגיוסים משקף בעינינו שילוב של תשואות מצוינות לאורך זמן, עם התאמה לצרכים המשתנים של החוסכים. אנחנו רואים ביקוש משמעותי למסלולים אקטיביים, ובראשם המסלול הכללי והמנייתי, לצד עניין גובר גם במסלולים עם חשיפה לשוק המקומי. האמון שאנו מקבלים מסוכנים ויועצים ממשיך להיות מרכיב מרכזי בצמיחה שלנו".
ההישג של כלל
ובחזרה להעברות, מי שתופסת את המקום השני בחודש פברואר במעבר חיובי מהמתחרים היא חברת הביטוח הפניקס, עם 1.03 מיליארד שקל, כשמתחילת השנה העבירה כבר 2 מיליארד שקל. במקום השלישי נמצאת חברת הביטוח הראל עם העברות מהמתחרים בהיקף 833 מיליון שקל (1.5 מיליארד שקל מתחילת השנה).
עוד מעניין לציין את חברת הביטוח כלל שהצליחה להעביר מהמתחרים בפברואר סכום של 190 מיליון שקל. בכך היא אמנם רק במקום השישי מבין המנהלים, אבל זה החודש הראשון מאז אמצע שנת 2023 שכלל רושמת חודש חיובי ולא יציאת כספים.
גם בצד השלילי של המשוואה אין הפתעות. שני הגופים שממשיכים לאבד כספים בקצב גבוה הם אלטשולר שחם וילין לפידות. שני הגופים החשופים יותר לחו"ל מציגים תשואות חלשות ביחס למתחרים, וסוכני הביטוח, שחולשים על העברות כספי הציבור בין הגופים המנהלים, מנצלים את ההזדמנות להוציא מהם את הכספים.
כך, אלטשולר שחם איבד בפברואר לא פחות מ-3.3 מיליארד שקל, ורושם את החודש החלש ביותר שלו מאז ינואר 2023. מתחילת השנה הוא כבר איבד למתחרים 6.1 מיליארד שקל. כאמור, לצדו נמצא גם ילין לפידות, שאיבד בחודש פברואר 1.4 מיליארד שקל, והשווה את השיא השלילי של עצמו מחודש דצמבר האחרון.
משלמים יותר לסוכנים?
למה הכסף עובר למיטב בהמוניו? לדברי גורם בשוק "יש למיטב גם תשואות טובות וגם מגוון מאוד גדול של מסלולי השקעה, כמו מסלול ישראל, מסלולי טכנולוגיות ועוד". סוכנות ביטוח גדולה נוספת מסבירה ש"לצד התשואות הטובות, יש לחברה תפעול שעובד כמו שצריך, ואלו פרמטרים שמאוד חשובים לסוכנים".
לצד כל אלה, טוען גורם בשוק שמיטב משלמים לסוכנים יותר מאשר גופים אחרים. אלא שסוכנים רבים אחרים מכחישים את הטענה. לדבריהם, הם מעדיפים ככלל לעבוד עם בתי השקעות, למרות שהללו משלמים פחות מחברות הביטוח, מאחר שהתשואות שם לטווח ארוך הן לרוב טובות יותר, ולכן ניתן לשכנע את הלקוחות לעבור אליהם.
מלשכת סוכני הביטוח נמסר כי "ככל שידוע לנו, לא קיים כל שינוי במדיניות התגמול לסוכנים של בית ההשקעות מיטב. סוכנים מפנים את לקוחותיהם למקום שיודע לייצר עבורם תשואה גבוהה ודמי הניהול המופחתים".