סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
22:39
השווקים הגיבו במהירות למסרים הניציים של הפדרל ריזרב. לפי נתוני CME Group, החוזים העתידיים על הריבית משקפים כעת הסתברות של כ־37% לכך שהפד יעלה את הריבית פעמיים נוספות עד סוף השנה.
מדובר בזינוק חד לעומת אתמול, אז השווקים העניקו לתרחיש זה הסתברות של 17% בלבד.
העלייה החדה בהסתברות משקפת את השינוי בציפיות המשקיעים בעקבות החלטת הריבית הראשונה של Kevin Warsh והתחזיות המעודכנות של בכירי הפד, שהסירו את הצפי להפחתת ריבית השנה ואף אותתו כי העלאות ריבית נוספות הפכו לאפשרות ממשית.
הנתונים ממחישים כי המשקיעים מתמחרים כעת סביבה מוניטרית נוקשה יותר, על רקע אינפלציה גבוהה מהיעד, עליית מחירי האנרגיה והמשך החוסן של הכלכלה האמריקאית. ככל שהשווקים ימשיכו להעלות את ההסתברות להידוק מוניטרי נוסף, הדבר עשוי להמשיך להפעיל לחץ כלפי מעלה על תשואות האג"ח ולחזק את הדולר.
22:35
מחירי הנפט עלו מוקדם יותר היוןם לאחר שנשיא ארה"ב איים לחדש את התקיפות באיראן. עם זאת, העליות נותרו מוגבלות והמחירים המשיכו להיסחר סמוך לשפל של שלושה חודשים, לאחר שסוכנות האנרגיה התריעה מפני עודף היצע בשוק הנפט במהלך השנה הבאה.
כעת העליות נרגעו, והנפט מסוג ברנט בעלייה קטנה יותר ל-78 דולר לחבית, בעוד שהנפט האמריקאי מסוג WTI נסחרים בכ-75 דולר לחבית.
המסחר בנפט משקף כעת מאבק בין שני כוחות מנוגדים: מצד אחד, החשש מהסלמה מחודשת במזרח התיכון ותמיכה במחירי האנרגיה; ומנגד, הערכות כי שוק הנפט צפוי לסבול מעודף היצע משמעותי ב-2027, בין היתר בשל גידול בתפוקה מצד יצרניות מחוץ ל- OPEC והאטה בקצב הגידול בביקוש העולמי.
למרות העלייה היומית, מחירי הנפט עדיין נמוכים משמעותית מהשיאים שנרשמו במהלך העימות בין ארה"ב לאיראן, כאשר המשקיעים מעניקים משקל רב יותר לתחזיות ההיצע והביקוש לטווח הבינוני מאשר לסיכונים הגיאופוליטיים המיידיים.
22:14
מניית SpaceX משנה כיוון ועוצרת במידה מסוימת את המומנטום החיובי שאפיין את ימי המסחר הראשונים לאחר ההנפקה. שתי מניות אחרות, רוקט לאב ווירג'ין גלקטיק הולדינגס מזנקות.
למרות הירידה, מניית החברה שבשליטת אלון מאסק עדיין משלימה זינוק של כ־40% מאז ההנפקה ביום שישי, אז הוצעו המניות במחיר של 135 דולר למניה.
הראלי החריג בימים הראשונים למסחר הקפיץ את שווי השוק של החברה מעל זה של אמזון אתמול, ובשלב מסוים אף מעל מיקרוסופט, מה שהפך אותה לזמן קצר לחברה הרביעית בגודלה בארה"ב במונחי שווי שוק. בסיום המסחר ביום שלישי עמד שוויה של SpaceX על כ־2.66 טריליון דולר.
הזינוק החד משקף את אמון המשקיעים ביכולתו של מאסק לייצר צמיחה מהירה לאורך זמן. ביום ראשון כתב מאסק ברשת החברתית X כי החברה "עשויה להגיע לכטריליון דולר הכנסות בשנת 2030".
עם זאת, מאחורי ההתלהבות בשוק עומדים עדיין נתונים פיננסיים חלשים. החברה רשמה הפסד נקי של 4.9 מיליארד דולר בשנת 2025, ולאחר מכן הפסד נוסף של 4.28 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2026.
מייקל ברי, המשקיע שהתפרסם בזכות ההימור המוצלח שלו נגד שוק הדיור האמריקאי לפני המשבר הפיננסי של 2008 ואשר היווה השראה לסרט The Big Short, אמר כי אינו מחזיק כיום כל פוזיציה במניית SpaceX, אף שהוא מטיל ספק בשווי השוק האדיר של החברה.
בפוסט שפרסם ביום שלישי ב־Substack, ציין ברי כי בחן מספר אסטרטגיות אופציות שנועדו להרוויח מירידה במניית SpaceX, אך בסופו של דבר החליט שלא לבצע אף אחת מהן. "איני מעורב ב־SpaceX כרגע. לא בשורט ולא, אהמ, בלונג", כתב.
לדבריו, אחת הסיבות המרכזיות לכך שלא פתח פוזיציית שורט היא שמחירי האופציות נגד המניה יקרים מדי, מה שהופך את ההימור על ירידה לפחות אטרקטיבי מבחינתו, גם אם הוא סבור שהתמחור הנוכחי של החברה מעורר סימני שאלה.
21:00
בעקבות החלטת הריבית שפורסמה זה עתה. וול סטריט עוברת לירידות. נאסד"ק ו-S&P 500 ב-0.5%. דאו ג'ונס נסוג מעט לאחר שלושה ימים של שיאים.
בתוך המדדים הרחבים, דווקא מניות הטכנולוגיה עולות מעט (XLK ), מנגד מניות הצריכה המחזורית והבסיסית (XLC ו-XLE ) ומניות הנדל"ן (XLRE ) יורדות בחדות בעקבות החלטת הריבית.
ועדת השוק הפתוח של הפד הותירה הערב את הריבית על 3.75% בהתאם לציפיות השוק. אולם מעבר להחלטה עצמה, דומה שכחודש בלבד לאחר שנכנס לתפקידו, יו"ר הפדרל ריזרב קווין וורש עמד במבחן חשוב.
תחזיות הריבית שפרסם הפדרל ריזרב היו ניציות יותר מכפי שרבים מהמשקיעים ציפו. לקראת ההחלטה, ההערכה הרווחת בשווקים הייתה כי התחזית החציונית של חברי הפד לסוף 2026 תעלה במעט ל־3.6% לפחות, כלומר לרמה הנוכחית של הריבית, לעומת תחזית קודמת של 3.4%.
בפועל, התמונה הייתה ניצית הרבה יותר. מספר מספיק של בכירי הפד העלו את תחזיות הריבית שלהם, כך שהתחזית החציונית זינקה ל־3.8% בסוף 2026. המשמעות היא שחברי הוועדה המוניטרית צופים כעת ריבית גבוהה יותר לאורך זמן, ואף מאותתים כי ייתכן שהצעד הבא של הפד יהיה העלאת ריבית נוספת לפני שניתן יהיה לשקול הורדות.
הנתון הזה מסייע להסביר את תגובת השווקים לאחר ההחלטה: תשואות האג"ח הממשלתיות עלו, בעוד שהמשקיעים הפחיתו את ההימורים על הורדות ריבית בעתיד הקרוב.
עבור יו"ר הפד החדש, Kevin Warsh , מדובר במסר משמעותי במיוחד. אף שהריבית נותרה ללא שינוי, התחזיות מאותתות כי הבנק המרכזי אינו רואה כרגע התקדמות מספקת במאבק באינפלציה, וכי סביבת הריבית הגבוהה עשויה להימשך זמן רב יותר מכפי שהשווקים העריכו עד לאחרונה.
בתרשים ה"נקודות" (Dot Plot), המשקף את תחזיות חברי הפד לגבי הריבית, נעלמה ההערכה הקודמת להפחתת ריבית במהלך השנה הנוכחית. במקום זאת, בכירי הבנק מאותתים כי העלאת ריבית הפכה לאפשרות ממשית, גם אם עדיין אינה התרחיש המרכזי.
תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב עברו לעליות חדות לאחר שהפדרל ריזרב אותת כי הצעד הבא במדיניות המוניטרית עשוי להיות דווקא העלאת ריבית, ולא הפחתה כפי שציפו חלק מהמשקיעים מוקדם יותר השנה.
תשואת האג"ח הממשלתית ל־10 שנים עלתה ל־4.47%, לעומת 4.43% לפני פרסום החלטת הריבית. במקביל, תשואת האג"ח לשנתיים, הנחשבת לרגישה במיוחד לציפיות הריבית, זינקה ל־4.14% מ־4.060%.
המהלך משקף התאמה מהירה של השווקים למסרים הניציים שיצאו מהישיבה הראשונה של קווין וורש כיו"ר הפד. אף שהבנק המרכזי הותיר את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.5%-3.75%, חברי הוועדה הסירו את התחזית להפחתת ריבית השנה ופתחו את הדלת לאפשרות של העלאת ריבית אם לחצי האינפלציה יימשכו.
עליית התשואות מצביעה על כך שהמשקיעים דורשים כעת פיצוי גבוה יותר עבור החזקת אג"ח ממשלתיות, על רקע הסיכוי שריבית גבוהה תישאר איתנו זמן רב יותר. במקביל, התשואה לשנתיים עלתה בקצב מהיר יותר מזו של האג"ח ל־10 שנים, מה שמעיד על שינוי חד בציפיות הריבית לטווח הקצר.
מבחינת השווקים, תגובת האג"ח ממחישה כי למרות שההחלטה עצמה הייתה צפויה, המסר של הפד התקבל כניצי יותר מהצפוי, סימן לכך שהמאבק באינפלציה חזר לעמוד במרכז סדר היום של הבנק המרכזי.
20:30
בעוד כשעה צפוייה הוועדה המוניטרית של הפד להכריז שהריבית בארה"ב נותרה ללא שינוי. בינתיים וול סטריט נסחרת ביציבות. נאסד"ק ו-S&P 500 ללא שינוי, דאו ג'ונס עולה ב-0.3% לקראת השיא הרביעי השבוע.
בשוק מעריכים כמעט פה אחד כי הפד יותיר את הריבית ללא שינוי. לפיכך, עיקר תשומת הלב של המשקיעים תופנה למסרים של ווארש בנוגע למדיניות המוניטרית ולהערכתו לגבי הצורך בהעלאות ריבית בהמשך השנה. נתוני האינפלציה החזקים, לצד שוק עבודה שממשיך להפגין חוסן ובצל המלחמה בין ארה"ב לאיראן, הובילו את המשקיעים למחוק כמעט לחלוטין את האפשרות להפחתות ריבית בטווח הקרוב.
סקטור השבבים מרכז עניין. מניית אינטל מטפסת ב-3% ומובילה קאמבק רוחבי בענף. הזינוק מגיע על רקע דיווחים כי החברה החלה בייצור מסחרי של השבבים המתקדמים ביותר שלה, ה-18A-P - מהלך שמקרב אותה להבטחת חוזה ייצור אסטרטגי עבור אפל . במקביל, מניית ASML רושמת קפיצה של 5.7%, ותעודת הסל על הסקטור (SOXX ) מתחזקת ב-3%.
20:15
מניית רובינהוד מזנקת וממשיכה ליהנות מתמיכה מצד אנליסטים בוול סטריט, כאשר בתי השקעות מובילים מעריכים כי לחברה צפויות עוד שנים של צמיחה מואצת.
בדויטשה בנק העלו את מחיר היעד למניית רובינהוד ל־105 דולר תוך שמירה על המלצת "קנייה". בבנק ציינו כי החברה ממשיכה להפגין תנופה עסקית חזקה, כאשר מחזורי המסחר היומיים הממוצעים בחודש יוני הגיעו לשיאים חדשים במסחר במניות, אופציות ושווקי חיזוי (Prediction Markets).
לפי האנליסטים, הנהלת החברה הדגישה כי השינויים התפעוליים שבוצעו לאחרונה נעשו מתוך עמדת כוח ולא כתגובה להאטה בפעילות העסקית. להערכתם, היקפי המסחר הגבוהים מעידים כי משקיעי הריטייל ממשיכים להיות פעילים מאוד בפלטפורמה, דבר התומך בתחזית הצמיחה של החברה.
גם ב-Argus Research הביעו אופטימיות לגבי עתידה של רובינהוד, עם תחזית לצמיחה מתמשכת בשנים הקרובות.
עבור המשקיעים, הסיפור המרכזי סביב רובינהוד הוא היכולת שלה להרחיב את פעילותה מעבר למסחר המסורתי במניות. החברה נהנית כיום ממגמות כמו גידול במסחר באופציות, מסחר במטבעות קריפטוגרפיים, שווקי חיזוי ומוצרים פיננסיים נוספים המיועדים למשקיעים פרטיים.
המסר העולה מדברי האנליסטים הוא שההתלהבות של משקיעי הריטייל, שחזרה לשווקים בעקבות הראלי במניות הטכנולוגיה ובנכסי הסיכון, ממשיכה להזין את הצמיחה של רובינהוד ולהגדיל את הכנסותיה מעמלות מסחר, מרווחי ריבית ושירותים פיננסיים נוספים.
17:55
המומנטום החיובי בפתיחת המסחר בניו יורק נחלש, והמדדים המרכזיים עוברים למגמה מעורבת. מדד ה-S&P 500 נסחר כעת כמעט ללא שינוי סביב רמות הבסיס, ומדד הנאסד"ק עבר לטריטוריה האדומה ומשיל 0.2%. מנגד, מדד הדאו ג'ונס מפגין חוסן וממשיך לטפס ב-0.4%.
בגזרת המניות, התנודתיות במניית ספייסאקס נמשכת. לאחר שניסתה להתאושש מוקדם יותר, המניה חזרה למסלול הירידות ומאבדת כעת 4%.
מנגד, בולטות בירוק במסחר היום מניית אפלייד מטיריאלס שמזנקת ב-8.6%, לצד רובינהוד ומניית ASML שמטפסות ביותר מ-6%.
17:30
המגמה החיובית בוול סטריט נמשכת, מדד ה-S&P 500 מטפס בכ-0.2%, הנאסד"ק עולה ב-0.3%, ומדד הדאו ג'ונס מוביל את העליות עם זינוק של 0.5% בדרך לשיא כל הזמנים.
בתוך כך, מניית ספייסאקס , חוזרת למסלול העליות ומטפסת ב-2%.
בשוק הסחורות והקריפטו, מחירי הנפט נסחרים בעליות קלות בעקבות הצהרתו הדרמטית של הנשיא דונלד טראמפ, לפיה ההסכם עם איראן עדיין אינו סופי וארה"ב "תחזור מיד להפציץ" אם התנאים לא ימולאו. החוזים על נפט מסוג WTI מטפסים בכ-2% לרמה של 77 דולר לחבית, והברנט עולה ב-1.9% לכ-80 דולר לחבית. הביטקוין משיל 0.6% ונסחר סביב רמת ה-65,215 דולר.
17:03
מאקרו בארה"ב - המכירות הקמעונאיות בארה"ב עלו ב־0.9% בחודש מאי, לאחר עלייה של 0.4% באפריל. הנתון היה גבוה משמעותית מתחזיות הכלכלנים, שצפו גידול של 0.5% בלבד.
אמנם חלק מהעלייה בהוצאות הצרכנים נבע מהתייקרות מחירי הדלק, אך הדוח של מחלקת הסחר הצביע גם על סימנים לחוזקה רחבה יותר בצריכה הפרטית. בין היתר נרשמה עלייה במכירות של רהיטים וכלי רכב, מה שמעיד כי משקי הבית ממשיכים להוציא כסף גם מעבר להוצאות האנרגיה.
הנתונים עשויים לחזק את ההערכה כי הצרכן האמריקאי ממשיך להפגין עמידות חרף סביבת הריבית הגבוהה והאינפלציה המואצת. עבור הפד , נתוני צריכה חזקים לצד אינפלציה גבוהה ושוק עבודה יציב עשויים לתמוך בגישה זהירה יותר כלפי הורדת ריבית ואף לחזק את החששות כי הפחתות ריבית אינן צפויות בעתיד הקרוב.
מבחינת השווקים, הדוח מספק עדות נוספת לכך שהפעילות הכלכלית בארה"ב נותרת איתנה, גם כאשר המשקיעים מנסים להעריך האם יו"ר הפד החדש, קווין וורש , יאותת על המשך מדיניות מוניטרית נוקשה יותר בחודשים הקרובים.
17:01
מניית SpaceX ממשיכה לרכז עניין לאחר הזינוק החד מאז הנפקתה, לאחר שכבר השלימה זינוק של כ-49% בשלושת ימי המסחר הראשונים שלה כחברה ציבורית. המניה החלה את המסחר היום בעלייה נוספת אך כעת עברה לירידה של כ-2.5%.
הראלי המרשים הפך את חברת החלל והבינה המלאכותית שבשליטת אלון מאסק לחברה החמישית בגודלה בעולם במונחי שווי שוק, לאחר שעקפה את אמזון בתוך ימים ספורים מההנפקה. כעת נסחרת החברה במרחק של כ-150 מיליארד דולר בלבד ממיקרוסופט, החברה הרביעית בגודלה בעולם.
16:30
וול סטריט נפתחה בעליות לקראת החלטת הריבית של הבנק הפדרלי הערב - הראשונה תחת יו"ר הפד החדש, קווין וורש. נאסד"ק עולב בכ-0.5%, S&P 500 והדאו ג'ונס כמעט ללא שינוי, לאחר שהדאו ננעל אמש בשיא חדש על רקע חוסר הוודאות סביב הסכם השלום המתגבש בין ארה"ב לאיראן.
בשוק מעריכים כמעט פה אחד כי הפד יותיר את הריבית ללא שינוי. לפיכך, עיקר תשומת הלב של המשקיעים תופנה למסרים של ווארש בנוגע למדיניות המוניטרית ולהערכתו לגבי הצורך בהעלאות ריבית בהמשך השנה. נתוני האינפלציה החזקים, לצד שוק עבודה שממשיך להפגין חוסן ובצל המלחמה בין ארה"ב לאיראן, הובילו את המשקיעים למחוק כמעט לחלוטין את האפשרות להפחתות ריבית בטווח הקרוב.
מחירי הנפט עולים היום לאחר שנשיא ארה"ב איים לחדש את התקיפות באיראן. עם זאת, העליות נותרו מוגבלות והמחירים המשיכו להיסחר סמוך לשפל של שלושה חודשים, לאחר שסוכנות האנרגיה התריעה מפני עודף היצע בשוק הנפט במהלך השנה הבאה.
חוזי הנפט מסוג ברנט עלו ב-54 סנט, או 0.7%, לרמה של 79.50 דולר לחבית, בעוד שחוזי הנפט האמריקאי מסוג WTI התחזקו ב-49 סנט, או 0.6%, ל-76.54 דולר לחבית. מוקדם יותר במהלך המסחר נגעו שני החוזים ברמות הנמוכות ביותר מאז תחילת חודש מרץ.
המסחר בנפט משקף כעת מאבק בין שני כוחות מנוגדים: מצד אחד, החשש מהסלמה מחודשת במזרח התיכון ותמיכה במחירי האנרגיה; ומנגד, הערכות כי שוק הנפט צפוי לסבול מעודף היצע משמעותי ב-2027, בין היתר בשל גידול בתפוקה מצד יצרניות מחוץ ל- OPEC והאטה בקצב הגידול בביקוש העולמי.
למרות העלייה היומית, מחירי הנפט עדיין נמוכים משמעותית מהשיאים שנרשמו במהלך העימות בין ארה"ב לאיראן, כאשר המשקיעים מעניקים משקל רב יותר לתחזיות ההיצע והביקוש לטווח הבינוני מאשר לסיכונים הגיאופוליטיים המיידיים.
15:10
החוזים העתידיים על הנאסד"ק נסחרים בעליות של 0.5% לקראת פתיחת המסחר עוד כשעה וחצי. מניות השבבים, שאיבדו גובה אתמול, רושמות עליות של 3%-5% במסחר המוקדם, כאשר ביניהן בולטות אינטל , מיקרון , מארוול ו-AMD .
קרן הסל SOXX, אשר עוקבת אחר סקטור השבבים, מתקדמת במעל 2% במסחר המוקדם, לאחר שאתמול השילה כ-6%.
14:30
החוזים העתידיים על וול סטריט מצביעים על כך שהבורסה בניו יורק צפויה לפתוח את היום בעליות שערים. לפי שעה, החוזים על ה-S&P 500 מטפסים בכ-0.2%, החוזים על הנאסד"ק עולים בכ-0.6% והחוזים על הדאו ג'ונס נסחרים ביציבות.
לפני שעה קלה, הנשיא טראמפ אמר בפסגת מנהיגי מדינות ה-G7 כי אם הוא לא יאהב את העסקה המתגבשת מול איראן ארה"ב "פשוט תחזור להוריד עליה פצצות".
בשוק הקריפטו, הביטקוין מאבד מערכו מעל 2% ונסחר סביב 64 אלף דולר למטבע.
12:50
בורסות אירופה נסחרות כעת בסמיכות לרמות הבסיס שלהן. מדד הדאקס נסחר ביציבות, הפוטסי נחלש בכ-0.1% והקאק מתקדם בכ-0.2%.
בגזרת המאקרו, מדד המחירים לצרכן בגוש האירו לחודש מאי הציג עלייה בקצב שנתי של 3.2%, בהתאם לציפיות הכלכלנים.
11:40
הירידות בבורסות אירופה נמשכות. מדד הדאקס נחלש בכ-0.6%, הפוטסי מאבד מערכו כ-0.2% והקאק יורד בכ-0.1%.
מניית SpaceX , שטיפסה אתמול ועקפה את שווי השוק של אמזון - ולזמן קצר אף של מיקרוסופט - ממשיכה היום במומנטום החיובי שלה ומטפסת במסחר המוקדם במעל 3%. נכון לנעילה אתמול, המניה זינקה בכ-62% מאז הנפקת הענק שלה ביום שישי האחרון, והיא נסחרת בשווי שוק של 2.65 טריליון דולר.
פיטר בוקוואר, מנהל השקעות ראשי ב-One Point BFG Wealth Partners, אמר ל-CNBC כי משקיעים "סוחרים את הסיפור, הם סוחרים את האקשן, הם סוחרים את ההתרגשות, הם סוחרים את אילון מאסק, אבל בנקודה מסוימת המציאות תעמוד למבחן והנתונים היסודיים יצטרכו להדביק את הפער עם ההתרגשות הזו. אם הם יצליחו לספק את הסחורה, אז האפסייד בהחלט שם, אבל הערכת השווי כל כך עצומה שהחברה באמת תצטרך להוכיח את עצמה כדי לצמוח לתוך הערכת השווי הזו. אני חושב שזה ייקח לפחות כמה שנים".
10:40
המסחר באירופה עבר להתנהל בירידות קלות. מדד הדאקס נחלש בכ-0.4%, הפוטסי יורד בכ-0.1% והפוטסי ללא שינוי.
מחירי הנפט ממשיכים לרדת ונסחרים בשפל של כשלושה חודשים, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר סביב 78 דולר לחבית ונפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 75 דולר לחבית.
10:10
בורסות אירופה פותחות את יום המסחר ללא שינוי רב. בורסת פרנקפורט יורדת בכ-0.2%, בורסת לונדון נסחרת ביציבות ובורסת פריז מטפסת בכ-0.1%.
9:35
האינפלציה בבריטניה נותרה יציבה על רמה של 2.8% בחודש מאי, מעט מתחת לתחזיות הכלכלנים. מחר, צפויה להתקיים החלטת הריבית של הבנק המרכזי בבריטניה, כאשר הקונצנזוס הוא שהריבית תיוותר יציבה ברמה של 3.75%.
9:00
אסיה
באסיה, נרשמת הבוקר מגמה מעורבת. בורסת טוקיו עולה בכ-0.7%, בורסת הונג קונג יורדת בכ-0.8%, בורסת שנגחאי נסחרת ביציבות והבורסה בסיאול מטפסת בכ-1.2%. במקביל, החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בעליות של עד 0.6%.
וול סטריט
אמש בוול סטריט, נרשמה נעילה מעורבת וכן מגמה של רוטציה מחברות הטכנולוגיה לחברות המסורתיות. כך, נאסד"ק ירד ב-1.1% ו-S&P 500 ירד ב-0.6%. בתוכו, מניות הטכנולוגיה (XLK ) ירדו במעל ל-2%, בעוד מניות הפיננסים (XLF ) והמניות התעשיתיות (XLI ) בהובלת קטרפילר איזנו ואף משכו את מדד דאו ג'ונס לעלייה של 0.9% ולשיא חדש זה היום השני ברציפות.
מדד הדאו ג'ונס המשיך לשבור שיאים ב־2026. לאחר העליות שנרשמו עד כה היום, השלים המדד זינוק של יותר מ־8.5% מתחילת השנה. המדד רשם את השיא ה־17 במספר שלו השנה, וממשיך להפגין עוצמה למרות התנודתיות שנרשמה בשווקים בחודשים האחרונים.
גם מניות השבבים ירדו אתמול לאחר יומיים של עליות - תעודת הסל SOXX השילה כ-6%, בתוכה אינטל ו-AMD הובילו את הירידות, גם אנבידיה ירדה היום. בין היורדות גם הישראליות הדואליות קמטק וטאואר .
מניית SpaceX זינקה ואף עקפה את שווי השוק של אמזון , ולזמן קצר את מיקרוסופט , כאשר שוויה התקרב ל־3 טריליון דולר. אך בסיום המסחר איבדה גובה לשווי של כ-2.6 טריליון, פחות מאמזון. בשיא המסחר, הגיעה המניה למחיר של 225.64 דולר, המשקף שווי שוק של כ־2.97 טריליון דולר. לפי נתוני Yahoo Finance, רק אנבידיה , אלפאבית (גוגל) ואפל הן בעלות שווי גבוה יותר.
בתוך כך, החברה הודיעה אתמול כי תרכוש את Anysphere, החברה שמאחורי כלי כתיבת הקוד מבוסס הבינה המלאכותית Cursor, בעסקה בשווי 60 מיליארד דולר. מדובר באחת העסקאות הגדולות ביותר שנראו עד כה בתחום הבינה המלאכותית.
בגזרת המיזוגים והרכישות, חברת Yum! Brands הודיעה כי חתמה על הסכמים מחייבים למכירת רשת הפיצות Pizza Hut בעסקה כוללת של 2.7 מיליארד דולר, בכפוף להתאמות מחיר מקובלות.
העסקה תחולק לשני חלקים: פעילות פיצה האט הגלובלית תימכר לקרן ההשקעות הפרטית LongRange Capital תמורת 1.5 מיליארד דולר, בעוד שפעילות Pizza Hut China תימכר ל־Yum China, החטיבה הסינית של הרשת, תמורת כ־1.2 מיליארד דולר.
מחיר המכירה הכולל של פיצה האט גבוה ביותר מפי שניים משווי השוק של Papa John's , שגם לגביה נפוצו לאחרונה דיווחים כי היא בוחנת אפשרות למכירה. עם זאת, שוויה של העסקה עדיין רחוק משמעותית משווי השוק של Domino's Pizza , העומד על כ־10.2 מיליארד דולר.
סחורות ומטבעות
ברקע ההסכם המסתמן בין איראן לארה"ב, מחירי הנפט ירדו אתמול בכ-5% לרמה הנמוכה ביותר מזה שלושה חודשים. גם הבוקר, המחירים רושמים ירידות קלות. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 78 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 75 דולר לחבית.
בתוך כך, הבנקים הגדולים בוול סטריט ממשיכים להפחית את תחזיות הנפט שלהם, על רקע אופטימיות גוברת כי הסכם בין וושינגטון לטהרן ייחתם כבר ביום שישי הקרוב.
גולדמן זאקס הוריד את תחזית מחיר הנפט מסוג ברנט לרבעון הרביעי ל־80 דולר לחבית, לעומת 90 דולר בתחזית הקודמת. הבנק גם הפחית את תחזית המחיר הממוצע לשנת 2027 ל־75 דולר לחבית, לעומת 80 דולר קודם לכן. המשמעות היא שבגולדמן לא צופים ירידה משמעותית נוספת ממחירי הנפט הנוכחיים. בבנק מעריכים כי יצוא הנפט ממדינות המפרץ הפרסי ישוב לרמות שקדמו למלחמה עד סוף יולי - חודש מוקדם יותר מהתחזית הקודמת - אך הדגישו כי קיימים סיכונים שונים שעשויים להשפיע על התחזית.
במורגן סטנלי מעריכים תהליך התאוששות ממושך יותר. לפי הבנק, עד ספטמבר יחזור לשוק כ־50% מהיקף ההפקה שאבד, שיעור שיגדל לכ־80% עד דצמבר, כאשר יתרת התפוקה צפויה לשוב בתחילת השנה הבאה. "על מנת שההפקה תחזור לפעילות מלאה, יש תחילה לרוקן את מכלי האחסון המיועדים ליצוא. לכן, קצב כניסתן של מכליות ריקות למפרץ חשוב ככל הנראה אף יותר מקצב יציאתן של מכליות עמוסות בנפט", כתבו האנליסטים בראשות מרטין ראטס.
גם מורגן סטנלי הפחית את תחזיות המחיר שלו. הבנק צופה כי מחיר Brent Dated, מדד ייחוס מרכזי לשוק הנפט הפיזי, יעמוד בממוצע על 90 דולר לחבית ברבעון השלישי, לפני שיירד ל־80 דולר ברבעון הרביעי ויישאר סביב רמה זו לאורך השנה הבאה.
מאקרו
לקראת החלטת הריבית הראשונה של הפדרל ריזרב תחת היו"ר החדש קווין וורש, בבנק ניהול העושר פיקטה מעריכים כי הריבית תישאר ללא שינוי ברף העליון על 3.75%. שיאו צ'ואי, כלכלנית בכירה בבנק, סבורה כי לא יהיו הפחתות ריבית נוספות בשנת 2026. "מסיבת העיתונאים תהיה ההצגה האמיתית", היא מעריכה. "אנו מצפים מוורש להמעיט בחשיבותה של ההכוונה קדימה, ובמקום זאת לדגול בסבלנות לגבי מדיניות הריבית והאינפלציה, תוך נטייה יונית יחסית לתמחור השוק".
הכלכלן הראשי של EY-Parthenon (זרוע הייעוץ של ארנסט אנד יאנג), גרג דאקו, התייחס לנושא הריבית ב־Yahoo Finance, ואמר כי וורש נתפס בדרך כלל כיוני, אך הוא יורש ועדה שהפכה ליותר ניצית. לדבריו, "האתגר הראשון שלו אינו ניווט הוועדה לכיוון מדיניות קלה יותר, אלא להוכיח שהחלטותיו מבוססות על יסודות כלכליים ולא על שיקולים פוליטיים".
גם בבנק אוף אמריקה התמקדו בתזוזה ניצית הצפויה בפרסום "תוואי הנקודות" (Dot Plot) של הפדרל ריזרב במסגרת התחזיות הכלכליות. הכלכלנים צופים כי הנקודה החציונית (המשקפת את ציפיות הריבית) תורה על הותרת הריבית ללא שינוי עד סוף השנה הנוכחית.
תרחיש הבסיס של הבנק הוא ששלושה חברי ועדה (המאק, לוגאן ושמיד) יצפו העלאה של 25-50 נקודות בסיס ב-2026, כאשר ייתכן שחברים נוספים, כמו קשקארי וגולסבי, יצטרפו לתחזית זו. הבנק הדגיש כי תחזית לפחות משתי נקודות העלאה מצד חברי הוועדה תיחשב ליונית ביחס לתמחור השוק, ואילו מעל ארבע נקודות להעלאה יהוו איתות ניצי. להערכת הבנק, היו"ר וורש לא צפוי להגיש תחזיות כלכליות, אך אם יעשה זאת, סביר שגישתו תהיה יונית והוא יצפה שתי הורדות ריבית השנה.
