סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
אחרי שלושה ימים טובים, מניות השבבים הובילו הערב את הירידות בוול סטריט, על רקע חששות כי ההשקעות האדירות בתחום הבינה המלאכותית אינן מצדיקות עוד את השווי הגבוה של החברות. במקביל, המתיחות הגיאופוליטית המחודשת העיבה גם היא על סנטימנט המשקיעים.
נאסד"ק ירד ב-1.2% ו-S&P 500 ב-0.4%. S&P 500 במשקל שווה (RSP ) עלה לעומת זאת בכ-1%, מה שאומר שהירידות התרכזו אצל מניות הטכנולוגיה בעיקר, ואמנם המגזר הזה (XLK ) השיל מעל ל2%.
מדד מניות השבבים (SOX ) איבד כ-4%, לאחר שגם התחזית החיובית של TSMC לא הצליחה להרגיע את השוק. למרות שהחברה סיפקה תחזית חזקה, היא העלתה את תחזית הוצאות ההון (CapEx), מה שחידד את החששות לגבי היקף ההשקעות בענף. במקביל, נאסד"ק 100 ירד ב-1.4%, ומניית אלפאבית איבדה 4.5% בעקבות דיווח שלפיו גוגל מפגרת בחודשים אחדים בפיתוח מודל הבינה המלאכותית המוביל שלה.
המשקיעים מתחבטים בשאלה האם מניות הטכנולוגיה התייקרו יתר על המידה, כאשר עדיין לא ברור מתי השקעות של טריליוני דולרים בתחום ה-AI יתורגמו לרווחים משמעותיים. ארבע ענקיות ה-AI האמריקאיות, ובהן מטא ואלפאבית , צפויות להשקיע השנה לבדה יותר מ- 725 מיליארד דולר .
לדברי מאט מיילי מבית ההשקעות Miller Tabak, העובדה שמניית TSMC מגיבה בירידות למרות תוצאות חזקות היא סימן מדאיג עבור המשקיעים, שכן היא עשויה להעיד על שחיקה באמון בקבוצת מניות ההובלה של מהפכת הבינה המלאכותית.
גם המתיחות הגיאופוליטית העיבה על הסנטימנט בשווקים, לאחר שארה"ב הגבירה את התקיפות נגד איראן. מחיר הנפט מסוג ברנט נותר סמוך ל- 85 דולר לחבית, מה שהגביר את החששות מלחצי אינפלציה מחודשים ומהאפשרות שהפדרל ריזרב ייאלץ להעלות את הריבית לפני סוף השנה. על רקע זה נרשמה עלייה הן בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב והן בשער הדולר.
המשקיעים עיכלו גם שורת נתוני מאקרו בארה"ב. מספר התביעות החדשות לדמי אבטלה ירד בשבוע שעבר, בעוד שהמכירות הקמעונאיות עלו במתינות ביוני. העלייה המתונה הושפעה מירידה בהכנסות תחנות הדלק, שהסתירה גידול משמעותי במכירות אצל חלק מהקמעונאים.
21:40
כשעה וחצי לפני הנעילה, הירידות במניות השבבים מתגברות ומעיבות על המדדים הגדולים - נאסד"ק יורד ב-1.2% ו-S&P 500 ב-0.4%.
קרi הסל SOXX העוקבת אחר מניות השבבים, מאבדת מעל 4% במסגרת גל נוסף של תנודתיות בענף. גם התחזית החיובית של טייוואן סמיקונדקטור לא מצליחה להרגיע את המשקיעים, לאחר שהחברה, יצרנית השבבים המרכזית של אנבידיה - הודיעה על הגדלה נוספת של הוצאות ההון (CapEx), מה שעורר שאלות לגבי היקף ההשקעות בתחום. אלו שיורדות יותר מכולן היום הן מניות שבבי הזיכרון, ובפרט מיקרון טכנולוג'י וסנדיסק .
ייתכן שהסיבה פשוטה יותר: משקיעים גדולים מתחילים לממש רווחים במניות השבבים.
יחידת הברוקראז' הראשי של גולדמן זאקס ציינה כי החשיפה נטו של קרנות גידור לסל מניות הבינה המלאכותית שלה - הכולל בין היתר את AMD , מיקרון ואנבידיה - ירדה לרמה הנמוכה ביותר השנה. הנתון מרמז כי קרנות רבות נועלות רווחים לאחר הראלי החד במגזר.
לפי נתוני PivotalPath, קרנות הגידור הניבו תשואה של 7.4% במחצית הראשונה של השנה בזכות ההשקעות בתחום ה-AI, לעומת ממוצע היסטורי של 5.2% , כך שלמשקיעים יש כעת מזומנים פנויים שניתן להפנות לאפיקים אחרים.
בגולדמן מעריכים כי אחד היעדים האפשריים לכסף הזה הוא חברות ההייפרסקיילר - ובהן מטא , אלפאבית ואורקל, שמניותיהן פיגרו השנה אחרי מניות השבבים, ולכן עשויות להוות הזדמנות ל"קניית הירידות".
במקביל, נתונים שפורסמו הבוקר הצביעו על התמתנות במכירות הקמעונאיות בחודש שעבר. בהמשך היום יתפרסמו נתונים על שוק הדיור בארה"ב, ולאחר נעילת המסחר צפויה נטפליקס לפרסם את תוצאותיה.
מחיר הנפט מסוג ברנט טיפס מעל 85 דולר לחבית , מה שהגביר את החששות מלחצי אינפלציה והוביל לעלייה בתשואות האג"ח.
20:30
מניית SpaceX ממשיכה לעמוד במוקד תשומת הלב, כאשר הלילה צפויה החברה לבצע את טיסת הניסוי ה-13 של משגר Starship - הרקטה הגדולה והחזקה ביותר שנבנתה אי פעם. הניסוי מגיע בתקופה מאתגרת עבור המניה, שנסחרת בשפל.
המניה שאיבדה יותר מ-30% משיאה נסחרת כבר מתחת למחיר ההנפקה.
מי שמאמינה בחברה היא קתי ווד. קרנות Ark Invest בניהולה רכשו ב-13 ביולי מניות של החברה, באחת העסקאות הבולטות שביצעו באותו יום, לאחר שמחיר המניה ננעל על 139.14 דולר. בינתיים היא מופסדת.
הניסוי הלילה יהיה השיגור הראשון של Starship מאז הנפקת החברה ב-12 ביוני, וכן השיגור השני של גרסת 3, דגם גדול וחזק יותר שהוצג לפני פחות מחודשיים.
לפי החברה, מטרות הניסוי הן לבחון את יכולת המשגר לבצע שיגור תקין, להיפרד בהצלחה מהשלב העליון ולשוב לנחיתה ימית במפרץ מקסיקו. במקביל, החללית אמורה לשגר 20 לווייני Starlink V3, ולאחר מכן לבצע חזרה מבוקרת לכדור הארץ עם נחיתה באוקיינוס ההודי.
הצלחת המשימה עשויה לשמש זרז חיובי למניה, לאחר תקופה ממושכת של חולשה במסחר.
למרות שהמשקיעים מקווים לשיגור מוצלח של Starship, בוול סטריט נוקטים גישה זהירה יותר ומזכירים כי הדרך להפיכת המשגר למבצעי עדיין ארוכה.
האנליסט סת' סייפמן מג'יי.פי.מורגן כתב כי גם אם טיסת הניסוי ה-13 תספק מידע חשוב, צפויים עוד הצלחות לצד כישלונות בדרך ליעד של SpaceX - עשרות שיגורים בשנה הבאה, מאות ב-2028 ובהמשך אף אלפים מדי שנה.
לדבריו, מעבר לביצועים הטכניים של המשגר, השאלה החשובה יותר היא עד כמה ניתן יהיה לשפץ ולהחזיר במהירות את השלב העליון לשימוש חוזר לאחר החזרה לאטמוספירה. יכולת שימוש חוזר מהירה וזולה היא, לדבריו, המפתח להיתכנות הכלכלית של תוכנית Starship , ולכן זה יהיה אחד המדדים המרכזיים שוול סטריט תבחן לאחר הניסוי.
20:26
למרות נתוני האינפלציה האחרונים שהצביעו על שיפור. חברת פד אחת חושבת שיש להעלות את הריבית.
נשיאת הפד של דאלאס, לורי לוגן, מאותתת כי היא עשויה לתמוך בהעלאת ריבית נוספת, בניגוד לציפיות בשוק שהבנק המרכזי יותיר את הריבית ללא שינוי בפגישה הקרובה.
בנאום שנשאה ביוסטון אמרה לוגן כי נתוני האינפלציה של יוני אמנם הצביעו על התקדמות בהתמתנות עליות המחירים, אך עדיין אינם מספיקים כדי לשכנע אותה שהאינפלציה נמצאת במסלול בטוח לעבר יעד הפד של 2% . לדבריה, האפשרות לחזרת האינפלציה ליעד קיימת, אך "הדרך לשם עדיין שברירית".
הפד הותיר השנה את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.5%-3.75% , כולל בפגישתו הראשונה של היו"ר החדש קווין וורש . לוגן אמרה כי לדעתה, ריבית מעט גבוהה יותר תאזן טוב יותר את הסיכונים והתחזית הכלכלית .
דבריה מגיעים לאחר שבוול סטריט העריכו כי נתוני האינפלציה האחרונים, שהיו מתונים מהצפוי, מפחיתים את הצורך בהעלאת ריבית נוספת. החוזים על הריבית מגלמים כעת הסתברות של כ־ 12% בלבד להעלאת ריבית כבר ביולי , ירידה חדה לעומת ההערכות הקודמות.
המסר של לוגן מצביע על כך שבתוך הפד עדיין קיימת מחלוקת: בעוד חלק מהבכירים מעדיפים להמתין לנתונים נוספים, אחרים חוששים שהאינפלציה עדיין גבוהה מדי ודורשת מדיניות מרסנת יותר.
19:44
על פניו נרשמות היום ירידות בוול סטריט - נאסד"ק יורד בכ-1%, S&P 500 בירידה קטנה. מגזר הטכנולוגיה (XLK ) ובפרט מניות השבבים (SOXX ) מעיבות היום על המסחר.
מדד S&P במשקל שווה (RSP ) עולה לעומת זאת בכ-0.5% מה שאומר שהרבה מניות בין 500 הגדולות עולות היום, ואכן רוב הסקטורים במדד S&P 500 נסחרים בעליות, למרות ירידת המדד הכללי, ולמעשה 8 מתוך 11 הסקטורים המרכיבים את S&P 500 נמצאים בטריטוריה חיובית, ובפרט מגזר הבריאות (XLV ) והנדל"ן (XLE ).
הנתון מצביע על כך שהחולשה במדד נובעת מירידות ממוקדות במספר מניות גדולות, ולא ממגמת מכירות רחבה בשוק כולו.
17:32
תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב עולות הערב לאחר שמחירי הנפט שבו לטפס על רקע המתיחות הגוברת בין ארה"ב לאיראן. תשואת האג"ח ל-10 שנים עלתה ביותר מ-4 נקודות בסיס ל- 4.6% , תשואת האג"ח לשנתיים עלתה ל- 4.15%, ותשואת האג"ח ל-30 שנה טיפסה ל- 5.1%.
העלייה בתשואות הגיעה במקביל לזינוק במחירי הנפט, לאחר שגברו החששות מפגיעה במעבר מכליות במצר הורמוז. מחיר הנפט מסוג ברנט עלה ביותר מ-1% וחצה את רף 85 הדולרים לחבית , בעוד שנפט WTI טיפס מעל 80 דולר לחבית.
בגזרת המאקרו, הנתונים המשיכו להעיד על חוסנו של הצרכן האמריקאי . מספר התביעות החדשות לדמי אבטלה ירד ל- 208 אלף, נמוך מהתחזיות שעמדו על 218 אלף, בעוד שהמכירות הקמעונאיות עלו ב- 0.2% , בהתאם לציפיות.
עם זאת, יום קודם לכן קיבל שוק האג"ח רוח גבית לאחר שמדד מחירי היצרן (PPI) ירד ב-0.3% ביוני, לעומת צפי לקריאה ללא שינוי, נתון שחיזק את ההערכה שלחצי האינפלציה מצד היצרנים ממשיכים להתמתן.
16:49
מניית יונייטד-הלת' גרופ מזנקת לאחר שעקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון השני והעלתה את תחזית הרווח השנתית.
החברה, מבטחת הבריאות הפרטית הגדולה בארה"ב, צופה כעת רווח מתואם של 19.5-20 דולר למניה ב-2026 , לעומת תחזית קודמת של יותר מ-18.25 דולר למניה. תחזית ההכנסות נותרה ללא שינוי - מעל 439 מיליארד דולר - אך סמנכ"ל הכספים, ויין דוויידט, אמר כי להערכתו החברה אף תעקוף יעד זה, בעקבות התוצאות החזקות ברבעון השני.
למרות השיפור, דוויידט הדגיש כי העלויות הרפואיות עדיין גבוהות משמעותית מהרמות ההיסטוריות, בעיה שמכבידה על ענף ביטוחי הבריאות כולו כבר יותר משנתיים. לדבריו, התוצאות אינן מעידות על כך שמגמת ההתייקרות נבלמה, אלא על כך שהחברה מצליחה לצמצם את השפעתן של עלויות גבוהות ממילא.
16:30
מניות השבבים מובילות את הירידות בוול סטריט, על רקע חששות כי ההשקעות האדירות בתחום הבינה המלאכותית לא יצדיקו את השווי הגבוה של החברות בענף. במקביל, העלייה במחירי הנפט דחפה את תשואות האג"ח כלפי מעלה והכבידה על השווקים.
נאסד"ק יורד בכ-1%, S&P 500 ב-0.5%.
קרi הסל SOXX העוקבת אחר מניות השבבים, מאבדת כ-3% במסגרת גל נוסף של תנודתיות בענף. גם התחזית החיובית של טייוואן סמיקונדקטור לא מצליחה להרגיע את המשקיעים, לאחר שהחברה, יצרנית השבבים המרכזית של אנבידיה - הודיעה על הגדלה נוספת של הוצאות ההון (CapEx), מה שעורר שאלות לגבי היקף ההשקעות בתחום.
ייתכן שהסיבה פשוטה יותר: משקיעים גדולים מתחילים לממש רווחים במניות השבבים.
יחידת הברוקראז' הראשי של גולדמן זאקס ציינה כי החשיפה נטו של קרנות גידור לסל מניות הבינה המלאכותית שלה - הכולל בין היתר את AMD , מיקרון ואנבידיה - ירדה לרמה הנמוכה ביותר השנה. הנתון מרמז כי קרנות רבות נועלות רווחים לאחר הראלי החד במגזר.
לפי נתוני PivotalPath, קרנות הגידור הניבו תשואה של 7.4% במחצית הראשונה של השנה בזכות ההשקעות בתחום ה-AI, לעומת ממוצע היסטורי של 5.2% , כך שלמשקיעים יש כעת מזומנים פנויים שניתן להפנות לאפיקים אחרים.
בגולדמן מעריכים כי אחד היעדים האפשריים לכסף הזה הוא חברות ההייפרסקיילר - ובהן מטא , אלפאבית ואורקל, שמניותיהן פיגרו השנה אחרי מניות השבבים, ולכן עשויות להוות הזדמנות ל"קניית הירידות".
במקביל, נתונים שפורסמו הבוקר הצביעו על התמתנות במכירות הקמעונאיות בחודש שעבר. בהמשך היום יתפרסמו נתונים על שוק הדיור בארה"ב, ולאחר נעילת המסחר צפויה נטפליקס לפרסם את תוצאותיה.
מחיר הנפט מסוג ברנט טיפס מעל 85 דולר לחבית , מה שהגביר את החששות מלחצי אינפלציה והוביל לעלייה בתשואות האג"ח.
15:30
בשוק התעסוקה האמריקאי נרשמו נתונים מעודדים המצביעים על חוסן מסוים, מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה לשבוע החולף עמד על 208 אלף - נמוך משמעותית מתחזיות האנליסטים שצפו 217 אלף תביעות אבטלה (ולעומת 216 אלף בחודש הקודם).
גם מספר התביעות המתמשכות לאבטלה ירד ל-1.805 מיליון (לעומת צפי של 1.82 מיליון), בעוד שממוצע התביעות לאבטלה ל-4 שבועות ירד לרמה של 214.25 אלף. נתונים אלו מציגים שוק עבודה יציב ואיתן מהמצופה. לצד נתוני שוק העבודה בארה"ב, התפרסם נתון המכירות הקמעונאיות לחודש יוני שעלה ב-0.2% (בהתאם לתחזיות) וקפיצה חריגה במדד הייצור של פילדלפיה פד ליולי לרמה של 41.4 נקודות.
15:15
באירופה, הירידות בבורסות המובילות מחריפות לקראת שעות אחר הצהריים. מדד הסטוקס 600 הכלל-אירופי משיל כעת 0.6%. את המגמה השלילית מובילים מדד הדאקס הגרמני, שצונח ב-0.9%, ומדד הקאק בפריז שמחסיר גם הוא 0.9%. בלונדון נרשמת מגמה יציבה יותר, כאשר מדד הפוטסי רושם ירידה מתונה של 0.3% בלבד.
בין המניות הבולטות במסחר, יצרנית השבבים הגדולה באירופה, STMicroelectronics השוויצרית, משילה 3%. בנוסף, יצרנית ציוד השבבים ההולנדית ASMI יורדת ב-2.9%, ואינפיניון הגרמנית נסוגה ב-2.8%
במסחר בחוזים העתידיים בניו יורק נרשמת כעת החרפה נוספת במגמה המעורבת, כאשר הירידות במניות הטכנולוגיה מעמיקות. את המגמה השלילית מובילים החוזים על מדד הנאסד"ק שצונחים בכמעט 1%, בעוד החוזים על מדד ה-S&P 500 נחלשים ב-0.3%. מנגד, החוזים על מדד הדאו ג'ונס ממשיכים לשמור על צבע ירוק ועולים ב-0.1%.
בין המניות הבולטות, קרן הסל של ואנק למגזר הסמיקונדקטורס (SMH) משילה 2.2%, בהובלת מניית ארם הולדינגס שצונחת ב-4%. מניית טאיוואן סמיקונדקטור (TSMC) נחלשת ב-4.6%, וזאת למרות שהחברה עקפה את התחזיות בדוחותיה לרבעון האחרון.
היום, ענקית הסטרימינג נטפליקס, צפויה לפרסם את תוצאותיה לאחר נעילת המסחר.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט משנים כיוון ועוברים לעליות קלות: מחיר חבית מסוג ברנט מטפס ב-0.26% לרמה של 85.17 דולר, ומחיר חבית מסוג WTI האמריקאי מוסיף 0.49% ונסחר סביב 79.99 דולר.
14:40
בגזרת הטכנולוגיה, ענקית השבבים, אנבידיה, חושפת מודל בינה מלאכותית חדש בשם Cosmos 3 Edge, המיועד לרובוטים ולסוכני ראייה ממוחשבת. המודל החדש מוגדר כ"מודל עולם" המסייע למערכות רובוטיות לתפוס את הסביבה הפיזית שלהן ולנווט בה בזמן אמת, תוך למידה ממגוון רחב של קלטים פיזיים מעבר למודלי שפה סטנדרטיים. פיתוח זה מעמיק את חדירתה של אנבידיה לשוק ה-Physical AI הגלובלי, עם מיקוד אסטרטגי בשוק היפני. מננית אינבידיה מאבדת 1.6% מערכה במסחר המוקדם.
14:20
באירופה, הירידות בבורסות המובילות מעמיקות כעת. מדד הסטוקס 600 הכלל-אירופי מאבד כעת 0.6%. את המגמה השלילית מוביל מדד הקאק בפריז שמחסיר 0.8%, בעוד מדד הדאקס הגרמני משיל 0.7%. בלונדון, מדד הפוטסי רושם ירידה מתונה יותר של 0.4%.
במסחר בחוזים העתידיים בניו יורק נרשמת כעת החרפה במגמה המעורבת, כאשר הפערים בין המדדים מתרחבים לקראת הפתיחה. את הירידות מובילים החוזים על הנאסד"ק שמאבדים 0.7%, בעוד החוזים על ה-S&P 500 משילים 0.2%. מנגד, החוזים על מדד הדאו ג'ונס ממשיכים להיסחר בניגוד למגמה השלילית ועולים ב-0.2%.
עסקת הענק בתחום הפארמה נסגרה רשמית. ענקית התרופות אלי לילי אישרה כי תרכוש את מפתחת התרופות הפסיכדליות AtaiBeckley תמורת 2.8 מיליארד דולר. הרכישה, שמזניקה את מניית AtaiBeckley במסחר המוקדם, מעניקה לאלי לילי דריסת רגל משמעותית בתחום הטיפול בבריאות הנפש ובמיוחד בחטיבת מדעי המוח שלה, בזכות גישה לטיפולים פורצי דרך הנמצאים בשלבי פיתוח מתקדמים - בהם תרופה ניסיונית מבוססת DMT לטיפול בדיכאון עמיד (בשלב 3 של הניסויים הקליניים) וטיפולים מבוססי נגזרות MDMA.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט רושמים ירידות קלות נוספות כאשר חבית מסוג ברנט נסוגה ב-0.42% לרמה של 84.59 דולר, ומחיר חבית מסוג WTI האמריקאי משיל 0.14% ונסחר סביב 79.49 דולר.
13:10
הסנטימנט השלילי שהחל בבוקר ממשיך להעמיק בבורסות המובילות באירופה, שרושמות בשעה זו ירידות שערים. מדד הסטוקס 600 הכלל-אירופי משיל כעת 0.5%. בתוך כך, מדד הקאק בפריז מוביל את המגמה השלילית מבין המדדים המרכזיים עם נסיגה של 0.6%, בעוד מדד הדאקס הגרמני מאבד גם הוא 0.6% ומדד הפוטסי הלונדוני נחלש ב-0.35%.
בארה"ב, החוזים העתידיים על מדדי ניו יורק ממשיכים להציג מגמה מעורבת המלווה בפתיחת פערים בולטת, לקראת פתיחת יום המסחר בוול סטריט. את הירידות מובילים החוזים על הנאסד"ק שמאבדים כעת 0.55%, בעוד החוזים על ה-S&P 500 רושמים ירידה מתונה יותר של 0.1%. מנגד, החוזים על מדד הדאו ג'ונס נסחרים בניגוד למגמה ומחזקים עליות בשיעור של 0.3%.
במוקד המסחר בניו יורק עומדת ענקית ביטוחי הבריאות, יונייטד-הלת' גרופ , שמנייתה מזנקת בכ-7% במסחר המוקדם לאחר שפרסמה דוחות רבעוניים חזקים במיוחד ועקפה את תחזיות השוק. החברה רשמה ברבעון השני רווח מתואם של 6.38 דולרים למניה (לעומת צפי של 4.90 דולרים) והכנסות של 112.03 מיליארד דולר. בעקבות התוצאות, ועל אף התמודדות מתמשכת עם עלויות רפואיות גבוהות ואובדן מבוטחים, העלתה ענקית הבריאות את תחזית הרווח השנתית שלה לטווח של 19.50 עד 20 דולר למניה, תוך שהיא מיישמת תוכנית הבראה מקיפה הכוללת השקעה של 1.5 מיליארד דולר בבינה מלאכותית (AI) לייעול תהליכים.
בגזרת המיזוגים והרכישות, מניית חברת הביוטכנולוגיה AtaiBeckley מזנקת בכ-62% במסחר המוקדם בניו יורק, בעקבות דיווחים לפיהם ענקית התרופות אלי לילי נמצאת במגעים מתקדמים לרכישתה. על פי הדיווחים בבלומברג, העסקה עשויה להיסגר כבר השבוע לפי שווי של 9 עד 11 דולרים למניה - פרמיה משמעותית על מחיר השוק. רכישה זו צפויה להעניק לאלי לילי דריסת רגל משמעותית וייחודית בתחום הפסיכיאטריה, ולחזק את חטיבת מדעי המוח שלה באמצעות תרופת הדגל של AtaiBeckley- תרסיס אף מהיר-פעולה המיועד לטיפול בדיכאון.
במקביל, בשוק החוב האמריקאי נרשמות עליות שערים מתונות בתשואות האג"ח הממשלתיות, כאשר המשקיעים בוול סטריט ממתינים לפרסום נתוני תעסוקה קריטיים בהמשך היום. התשואה על האיגרת הממשלתית ל-10 שנים מטפסת ב-3 נקודות בסיס לרמה של 4.575%, בעוד התשואה על האיגרת הקצרה ל-2 שנים עולה בלמעלה מ-2 נקודות בסיס ונסחרת סביב 4.157%.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט ממשיכים לרדת קלות כאשר חבית מסוג ברנט נסוגה ב-0.28% לרמה של 84.71 דולר, ומחיר חבית מסוג WTI האמריקאי משיל 0.10% ונסחר סביב 79.52 דולר.
12:10
הסנטימנט השלילי שהחל בבוקר ממשיך להופיע בבורסות המובילות באירופה, שנסחרות בשעה זו בירידות שערים מתונות. מדד הסטוקס 600 הכלל-אירופי משיל כעת 0.4%. בתוך כך, מדד הקאק בפריז מוביל את המגמה השלילית מבין המדדים המרכזיים עם נסיגה של 0.4%, בעוד מדד הדאקס הגרמני מאבד 0.3% ומדד הפוטסי הלונדוני נחלש ב-0.3%.
בארה"ב, החוזים העתידיים על מדדי ניו יורק מאותתים בשעה זו על מגמה מעורבת עם נטייה לירידות, לקראת פתיחת יום המסחר בוול סטריט. את הירידות מובילים החוזים על הנאסד"ק שנסוגים ב-0.3%, בעוד החוזים על ה-S&P 500 רושמים ירידה קלה של 0.1%. מנגד, החוזים על מדד הדאו ג'ונס שומרים על יציבות כמעט מוחלטת.
בשוק הסחורות, החששות הגיאופוליטיים מפנים את מקומם לסנטימנט שלילי, ומחירי הנפט נסוגים בשעה זו. מחיר חבית נפט מסוג ברנט מאבד 0.78% ונסחר ברמה של 84.29 דולר, בעוד מחיר חבית מסוג WTI (הנפט האמריקאי) משיל 0.4% לרמה של 79.28 דולר. במקביל, גם החוזים על הגז הטבעי בארה"ב ממשיכים להיחלש ורושמים ירידה של 0.82%, לרמה של 2.90 דולרים.
בגזרת מטבעות הקריפטו, הביטקוין מציג סנטימנט שלילי בהמשך למגמה העולמית בשווקים. המטבע הדיגיטלי המוביל מאבד 1.19% מערכו ונסחר ברמה של 64,113 דולר, נסיגה של כ-771 דולר לעומת יום האתמול.
11:00
ענקית ההנדסה השוויצרית, ABB, תרכוש את רוטורק , יצרנית בריטית של ציוד לבקרת זרימה תעשייתית, תמורת 4.1 מיליארד ליש"ט (כ-5.6 מיליארד דולר) - בעסקת הרכישה הגדולה ביותר בתולדותיה של הקבוצה השוויצרית. בתגובה לדיווח, מניית רוטורק, הנסחרת בלונדון, מזנקת ב-66.7%. מנגד, מניית ABB, שמרכזה בציריך, נסחרת לאחרונה בירידה של 1.7%. ענקית החשמול והאוטומציה עקפה את התחזיות בדוחותיה הכספיים לרבעון השני, עם זינוק של 20% ב-EBITDA לרמה של 1.93 מיליארד דולר.
10:40
החוזים העתידיים בוול סטריט מאותתים על פתיחה יציבה עם נטייה לירידות קלות לקראת פתיחת יום המסחר בניו יורק, החוזים העתידיים נסחרים בשעה זו בטריטוריה האדומה, בהשפעת הסנטימנט השלילי שנרשם הבוקר באסיה ובאירופה. החוזים על מדד הנאסד"ק מובילים את הירידות המתונות עם נסיגה של 0.3%, בעוד החוזים על ה-S&P 500 משילים כ-0.1% והחוזים על מדד הדאו ג'ונס נסחרים ללא שינוי מהותי סביב רמות הבסיס.
בין המניות הבולטות במסחר העולמי, מניית ענקית השבבים הטיוואנית, TSMC, שמזנקת בבורסת טאיוון ברקע דיווחה על זינוק של 77.4% ברווח הנקי לרבעון השני לעומת אשתקד, לרמת שיא של 706.5 מיליארד דולר טיוואני (מעבר לתחזיות המוקדמות). מדובר ברבעון חמישי ברציפות שבו יצרנית השבבים הגדולה בעולם שוברת את שיא הרווח הנקי שלה, הודות לביקושים קשיחים לשבבי בינה מלאכותית מתקדמים שהיא מייצרת עבור ענקיות טכנולוגיה כמו אנבידיה, אפל וברודקום. הכנסות החברה זינקו ב-36% ל-1.27 טריליון דולר טיוואני, כאשר הטכנולוגיות המתקדמות היוו כ-77% מסך ההכנסות ממכירת פרוסות סיליקון. מניית החברה השלימה זינוק של יותר מ-58% מתחילת השנה.
מחירי הנפט מציגים בשעה זו מגמה מעורבת ותנודתיות קלה בשווקים הגלובליים. חבית נפט מסוג WTI (הנפט האמריקאי) רושמת עלייה קלה של 0.15% ונסחרת סביב 79.72 דולר, בעוד חבית נפט מסוג ברנט נחלשת בכ-0.16% לרמה של 84.81 דולר.
10:30
המגמה השלילית מאסיה גולשת הבוקר גם לבורסות המובילות באירופה, שנפתחו בירידות שערים מתונות. את המגמה מוביל מדד הפוטסי הלונדוני שמשיל כ-0.5%, בעוד מדד הדאקס הגרמני נסוג ב-0.3% ומדד הקאק בפריז מאבד כ-0.2% מערכו.
המסחר באסיה ננעל הבוקר ברובו בטריטוריה האדומה, בצל לחצי מכירה כבדים. את המגמה השלילית הוביל מדד הקוספי בסיאול שצנח ב-6.4% - ברקע החלטת הריבית במדינה ומימושי רווחים חדים בסקטור השבבים. בעקבותיו, מדד הניקיי בטוקיו השיל 2.8% ומדד שנחאי נסוג ב-1.85%. מנגד, בניגוד למגמה הכללית ביבשת, מדד ההאנג סנג בהונג קונג רשם עליות נאות של 1.3%.
8:45
שוק המניות
המסחר בשווקי העולם ייפתח היום בצל הסלמת המתיחות בין איראן לארה"ב. זאת בעקבות החרפת התקיפות האמריקאיות באיראן הלילה, שפגעו לראשונה מאז תחילת סבב הלחימה הנוכחי גם במטרות צפוניות יותר באזור טהראן.
● היום הגרוע בתולדות IBM: ממה השוק חושש, ואילו מניות דווקא הרוויחו?
באסיה, המסחר מתנהל הבוקר במגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים חדות, בצל לחצי מכירה כבדים במזרח הרחוק. את המגמה השלילית מוביל מדד הקוספי הדרום-קוריאני שצונח ב-4.8%; זאת ברקע החלטת הבנק המרכזי במדינה להעלות את הריבית ב-0.25% לרמה של 2.75% - העלאת הריבית הראשונה מזה למעלה משלוש שנים. במקביל, מדד הניקיי בטוקיו משיל 2.5% מערכו, ובסין נרשמת יציבות עם נטייה לירידות קלות כאשר מדד שנחאי נסוג ב-1%. מנגד, ובניגוד למגמה הכללית ביבשת, מדד ההאנג סנג בהונג קונג רושם עליות שערים נאות של 2.1%. את העליות במדד מובילה מניית עליבאבא, שמזנקת ב-5% לאחר שהחברה אישרה כי מודל הבינה המלאכותית שלה, Qwen, ישולב בשירותי אפל בשוק הסיני.
מניות הטכנולוגיה והמוליכים למחצה מובילות הבוקר את המגמה השלילית באסיה, בראשן ענקית השבבים SK Hynix שצונחת בסיאול בלמעלה מ-9% ומעלימה לחלוטין את הזינוק שרשמה אמש. ברקע לצניחה עומדים גל מימושי רווחים מהיר מצד המשקיעים וחששות מתגברים סביב היקף ההוצאות העולמי על תשתיות בינה מלאכותית (AI).
הלחץ בשוק המקומי מתרחב ומשפיע ישירות גם על המתחרות. מניית סמסונג אלקטרוניקס יורדת ביותר מ-7%, בעוד סיאול סמיקונדקטור מאבדת מעל 5% מערכה. במקביל, מניית סמסונג SDI נסחרת בירידות של למעלה מ-2% ואל-ג'י אינוטק משילה כ-1%.
החולשה התפשטה ברחבי האזור. ביפן, יצרניות הציוד הקשור לבינה מלאכותית, Advantest, יורדת ביותר מ-6%, קבוצת SoftBank מאבדת כמעט 7%, Tokyo Electron נוסקת ביותר מ-5%, בעוד ש-Renesas Electronics יורדת בכ-4%.
בארצות הברית, החוזים העתידיים בוול סטריט מאותתים הבוקר על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים קלות, כאשר החוזים על ה-S&P 500 והדאו ג'ונס מטפסים ב-0.1% והחוזים על הנאסד"ק נסחרים ברמות הבסיס.
המצור הימי של ארה"ב על איראן נותר בעינו ומשפיע על השווקים, לנוכח המתקפות החוזרות ונשנות של האחרונה נגד מכליות במצר הורמוז. כזכור, הסרת המצור הימי הייתה אמורה להיות אחד הצעדים הבולטים שביצעה ארה"ב במסגרת מזכר ההבנות מול איראן - הסכם אותו השווקים קיבלו בצורה רעה מאוד. נזכיר בהקשר זה כי חודש יוני, במהלכו נחתם ההסכם, היה החודש החלש ביותר של הבורסה בתל אביב מאז אוקטובר 2023.
● מערכת הנשק האמריקאית שתשנה את עולם הלייזר
המסחר בוול סטריט, אתמול, התאפיין במגמה חיובית, כאשר המדדים המובילים ננעלו בטריטוריה הירוקה בהמשך להתרגעות בחששות האינפלציה בארה"ב. מדד הנאסד"ק הוביל את העליות והתחזק ב-0.6%, בעוד שמדד ה-S&P 500 ומדד הדאו ג'ונס רשמו עליות של 0.4% ו-0.3% בהתאמה.
את הסנטימנט החיובי הובילו נתוני מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש יוני שהציגו ירידה מפתיעה של 0.3% (לעומת צפי ליציבות), לצד אמירות של נשיא שלוחת הפד בניו יורק, ג'ון ויליאמס, שהעריך כי האינפלציה הגיעה לשיאה. נתונים אלו חתכו את הערכות השוק לגבי המשך תוואי ריבית אגרסיבי מצד הפדרל ריזרב.
בגזרת המניות, הדיווחים הפיננסיים המשיכו להכות גלים. ענקית ניהול הנכסים, בלאקרוק , זינקה לאחר שדיווחה על רבעון חזק במיוחד, במסגרתו חצו נכסיה המנוהלים שיא של 15.3 טריליון דולר. גם ענף הבנקאות המשיך להציג עוצמה, כאשר מורגן סטנלי טיפס, לאחר שעקף את התחזיות בשתי השורות עם זינוק של 69% בהכנסות חטיבת המסחר במניות. עניין רב נרשם גם בגזרת המיזוגים והרכישות, כאשר מניית פייפל זינקה בחדות בעקבות הצעת רכש משותפת של Stripe וקרן אדוונט המשקפת לחברה שווי של כ-53 מיליארד דולר.
בנוסף, מניית הפיננסים, פופולר , בלטה לחיוב לאחר שבית ההשקעות בנצ'מרק החל לסקר אותה בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 201 דולר - אפסייד של 19% ממחיר הנעילה האחרון. מניית סקיוריטייז זינקה בכ-15% בעקבות שיתוף פעולה אסטרטגי עם קנטור פיצג'רלד, ומניית הרכבים החשמליים לוסיד גרופ זינקה ותיקנה חלקית את קריסת הענק מאתמול לאחר שהכחישה שמועות על פשיטת רגל.
מנגד, סקטור החומרה, הזיכרון והשבבים העיב על השוק והציג סנטימנט שלילי חזק. בשוק מזהים סימנים של רוויה ועייפות מצד משקיעים החוששים שהתמחורים הנוכחיים ב-AI מתוחים מדי. מגמה זו גררה נסיגה חדה בהובלת מיקרון טכנולוג'י , דל , אינטל וווסטרן דיגיטל . יוצאת דופן הייתה ענקית ציוד השבבים ההולנדית, ASML שעלתה ב-2% לאחר שהעלתה את תחזית המכירות השנתית שלה ל-2026 בפעם השנייה השנה. מניית יאם ברנדס בלטה לרעה עם ירידה שבועית של למעלה מ-5% בעקבות התפרצות טפיל הציקלוספורה שהובילה להסרת רכיבים מרשת טאקו בל.
שוקי האג"ח
באפיק הממשלתי בארה"ב, נרשמה, אתמול ירידת תשואות רוחבית ועקבית לאורך רוב עקום התשואות, כאשר הטווחים הקצרים והבינוניים מובילים את המגמה הירוקה. הסנטימנט החיובי בשוק החוב האמריקאי מגיע בעיקר על רקע נתוני מדד המחירים ליצרן (PPI) המרוסנים שפורסמו היום (ירידה של 0.3% ביוני), אשר חיזקו את הערכות המשקיעים כי הפדרל ריזרב מתקרב בבטחה להורדת הריבית הראשונה שלו.
שוקי הסחורות והמטבעות
מדד הדולר (DXY) נסוג אתמול ברבע אחוז, לרמה של 100.67 נקודות, לאחר שנתוני אינפלציה רכים מהצפוי בארה"ב (מדדי ה-CPI וה-PPI לחודש יוני) קיררו את ציפיות השוק להעלאת ריבית קרובה מצד הפדרל ריזרב. כעת, הוא נותר סביב רמות הבסיס.
מחירי הנפט רשמו עליות אתמול של כ-0.3%, זה היום הרביעי ברציפות, לאחר שגל תקיפות חדש של ארה"ב נגד מתקנים צבאיים באיראן הצית מחדש את החששות מפני עימות כולל ושיבושים באספקת האנרגיה דרך מצר הורמוז. הבוקר, חוזי הברנט רושמים ירידה של 0.4% (50 סנט) למחיר של 84.5 דולר לחבית, בעוד החוזים על הנפט האמריקאי (WTI) מאבדים כ-0.4% (30 סנט) לרמה של 79.3 דולר לחבית.
"ההסלמה האחרונה מראה כי הציפיות לפתיחה מהירה של המיצרים היו מוקדמות מדי", מסביר סול קבאוניק, אנליסט אנרגיה בכיר ב-Mst Marquee. במזכר ששלח ל-CNBC הוסיף קבאוניק כי "המצור שהוטל מחדש מחזיר את העימות למסלול של הסלמה. הנפט עשוי לבחון מחדש את רמת ה-100 דולר לחבית אם עצימות הלחימה הנוכחית תימשך עוד מספר שבועות, ואף לזנק מעבר לכך במידה ותשתיות נפט אזוריות יסומנו כמטרות".
מנגד, יש מי שמנסה לצנן את החששות מבעירה רחבה. "על אף התלקחות המתיחות במזרח התיכון שהביאה לדומיננטיות של כוחות הקנייה בשוק, מאמצי התיווך של המדינות השכנות נמשכים. להערכתנו, הקונזנזוס בשוק עדיין גורס כי מלחמה כוללת אינה תרחיש סביר", מציין הירויוקי קיקוקאווה, האסטרטג הראשי של Nissan Securities Investment ל-CNBC. עם זאת, הוא מסייג כי "ה-WTI עדיין עשוי לטפס לרמות של 85-87 דולר, תלוי בהתפתחות העימות".
בתוך כך, בבנק ההשקעות גולדמן זאקס מציגים תרחישי קצה רחבים ומעריכים כי מחיר הברנט עלול לחצות את רף ה-110 דולר ברבעון הרביעי של השנה במידה וההתאוששות ביצוא מהמפרץ תמשיך להתעכב. מנגד, במידה והמתיחות תירגע והייצור באזור יתאושש מהר מהצפוי, המחיר עשוי לצנוח חזרה לאזור ה-60 דולר לחבית עד סוף השנה.
מחירי הזהב רושמים הבוקר ירידה של 0.7% וממשיכים במגמה השלילית, למרות התלקחות העימות בין ארה"ב לאיראן. המתכת היקרה נסחרת כעת בטווח שבין 4,000 ל-4,100 דולר לאונקיה, בניסיון לבסס את רמת ה-4,000 דולר כרמת תמיכה טכנית משמעותית - זאת לאחר שהזהב כבר נסוג בכ-28% משיא כל הזמנים שנקבע בינואר האחרון ($5,595).
מחד, נתוני האינפלציה הרכים בארה"ב מספקים רוח גבית זמנית למתכת היקרה. מאידך, חידוש המתיחות הגאו-פוליטית במפרץ הפרסי והטלת המצור הימי על איראן, שדחפו את מחירי הנפט מעל לרף ה-80 דולר לחבית, פועלים בכיוון ההפוך. התייקרות זו של מחירי האנרגיה מעוררת מחדש חששות מאינפלציה דביקה, ומניעה את ציפיות השוק להעלאת ריבית נוספת מצד הפדרל ריזרב בספטמבר.
מאחר שהזהב הוא נכס שאינו נושא ריבית, החשש מסביבת ריבית גבוהה לאורך זמן ממשיך להכביד עליו ומקשה על פריצה של גל עליות משמעותי, למרות מעמדו המסורתי כמקלט בטוח בעתות משבר.
מאקרו
לאחר שנתוני האינפלציה בארה"ב ליוני היו טובים מהצפוי (3.5%) והפחיתו את הלחץ להעלאת ריבית בטווח המיידי, יו"ר הפד קווין וורש מציע שלא להסתנוור וכי מבחינתו "המשימה לא הושלמה". בעדותו בפני הקונגרס אמר וורש כי הפד "אינו מגלה כל סובלנות לאינפלציה גבוהה", אך נמנע מלרמוז אם הריבית תועלה כבר בהחלטה הקרובה. הוא אף הדגיש כי נתוני יוני לא מספיקים כדי להכריז על ניצחון על האינפלציה, במיוחד על רקע ההסלמה במזה"ת, שמעלה את מחיר הנפט ועלולה להצית לחץ אינפלציוני. בנוסף, ציין וורש כי הפד עוקב אחר השפעת גל ההשקעות בתשתיות AI, שלדבריו עשוי לתרום לעליות מחירים בחלק מענפי המשק.
היום, בשעה 15:30, יתפרסם מקבץ נתוני מאקרו בארה"ב, שיספקו לפדרל ריזרב תמונת מצב עדכנית על חוסנו של הצרכן האמריקאי ושוק התעסוקה. במוקד יעמדו נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש יוני, כאשר הצפי בשוק עומד על עלייה מתונה של 0.2% (לעומת 0.9% בחודש הקודם), בעוד שמכירות הליבה הקמעונאיות צפויות להציג קפיאה (0.0% לעומת 0.8% קודם). במקביל, יתפרסמו נתוני התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, שצפויות לעמוד על 216 אלף בקשות חדשות (לעומת 215 אלף בחודש שעבר), לצד מדד הייצור של הפד של פילדלפיה לחודש יולי, שצפוי לרשום עלייה קלה לרמה של 12.7 נקודות לעומת 10.3 נקודות בחודש הקודם. נתונים אלו עשויים להכתיב את כיוון המסחר בוול סטריט ולחדד את הערכות המשקיעים לגבי תוואי הריבית בהמשך השנה.
בגזרת הסחר העולמי, הממשל האמריקאי הודיע על הטלת מכס בגובה 25% על מרבית הסחורות המיובאות מברזיל החל מה-22 ביולי. המהלך מגיע עם סיומה של חקירה בת שנה שניהלה וושינגטון בגין "נוהלי סחר בלתי הוגנים" מצד ברזיל - הכוללים, בין היתר, דרישות להסרת תכנים פוליטיים מחברות טכנולוגיה אמריקאיות (בהן מטא, גוגל ו-X), אכיפה חלשה של הגנת קניין רוחני והצבת מחסומים בשוק האתנול.
המכסים החדשים, מהם יוחרגו מוצרים ספציפיים כמו בשר בקר, מיץ תפוזים וחלקי מטוסים, מאיימים להצית מחדש את המתיחות הדיפלומטית, ואף להשפיע על מערכת הבחירות לנשיאות ברזיל באוקטובר הקרוב. בתוך כך, בשווקים עוקבים בדריכות אחר החלטה נוספת הצפויה בשבוע הבא, במסגרתה נבחנת הטלת מכס נוסף של 12.5% על מוצרים ברזילאיים בשל חשד לשימוש בעבודת כפייה.
