סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
19:45
המסחר בוול סטריט מתנהל כעת בעליות שערים ניכרות, כאשר מדד הנאסד"ק מוביל את המגמה החיובית ונמצא בדרכו לרשום את יום המסחר הטוב ביותר שלו מזה כשבועיים (מאז ה-2 באוקטובר). המדד מוטה הטכנולוגיה מזנק בכ-1.2%, כשהוא רחוק בכ-3.2% בלבד משיא כל הזמנים שקבע בתחילת החודש. במקביל, מדד ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.6% ומדד הדאו ג'ונס מטפס בכ-0.4%.
במוקד המסחר בולט סקטור האנרגיה במדד ה-S&P 500, אשר צועד לקראת רמת שיא חדשה ברקע הלחימה המתמשכת באיראן, שסיומה אינו נראה באופק. הסקטור זינק כבר בכ-52% מתחילת השנה, והוא נמצא בדרכו לרשום את השנה הטובה ביותר שלו מאז 2022 - אז פלישת רוסיה לאוקראינה דחפה את מחירי האנרגיה לשיאים והזניקה את הסקטור ב-59%.
בשוק הסחורות, חבית נפט מסוג ברנט שומרת על רמות מחירים גבוהות ונסחרת מעל ל-108 דולר, בעוד הנפט הגולמי האמריקאי (WTI) רושם ירידה קלה ונסחר סביב 97.2 דולר לחבית.
בגזרת המניות הבודדות, ענקית ההשקעות ברקשייר האת'וויי B של וורן באפט ממשיכה להתעלם מהתנודתיות הכללית בשוק וקובעת שיא כל הזמנים. מניית סדרה B של החברה מטפסת ל-543 דולר, בעוד מניית סדרה A (המניה היקרה בעולם) מטפסת ל-814,427 דולר למניה. הזינוק הנוכחי ממשיך מומנטום אדיר של החברה, שרשמה עשרה ימי עליות רצופים עד סוף השבוע שעבר. כעת נסחרת ברקשייר ברמתה הגבוהה ביותר מאז האסיפה השנתית של החברה במאי 2025, אז הודיע באפט על כוונתו לפרוש מתפקיד המנכ"ל עד סוף אותה שנה.
18:45
מגמה חיובית מאפיינת כעת את המסחר בבורסות העולם. באירופה ננעלו מדדי המובילים בעליות שערים, בעוד בוול סטריט נרשמות עליות שערים חדות שמביאות את המדדים המרכזיים להיסחר בקרבת שיאי היום. מדד הנאסד"ק מוביל את המגמה בניו יורק עם עלייה של כ-1.1%, ה-S&P 500 מתחזק בכ-0.5% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.3%. מדד הפחד (VIX) יורד בכ-4.3%.
מניית יונייטד איירליינס הולדינגס בולטת במסחר בעלייה לאחר שענקית התעופה פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי. החברה מציגה הכנסות שיא רבעוניות של 17.9 מיליארד דולר - זינוק של 17% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, בשורת הרווח המתואם רשמה החברה 2.54 דולר למניה, נמוך במעט מתחזיות השוק שעמדו על 2.57 דולר.
הגורם המרכזי שמעיב על הרווחיות הוא הזינוק החד בהוצאות הדלק, שקפצו ב-62% לעומת האשקד. עקב כך, סיפקה יונייטד תחזית רווח חלשה מהצפוי לרבעון הרביעי של 50 סנט עד 1.50 דולר למניה, מול תחזיות האנליסטים שעמדו על 1.76 דולר. החברה צופה כי תשלם מחיר ממוצע של 4.80 דולר לגלון דלק ברבעון הרביעי, לעומת 3.90 דולר ברבעון השלישי. מנגד, בחברה מצביעים על חוסן בביקושים, עם זינוק של 17% בהכנסות ממחלקות הפרימיום ועלייה של 26% בנסיעות העסקיות. מנכ"ל החברה, סקוט קירבי, ציין כי "התוצאות מוכיחות את החוסן שבבניית מותג בעל נאמנות לקוחות".
ברקע החששות המתגברים בוול סטריט לגבי התשואה על השקעות העתק בבינה מלאכותית, התראיין ל-CNBC בראד גרסטנר, מייסד ומנכ"ל Altimeter Capital. גרסטנר, נחשב לאחד המשקיעים הבולטים בתחום, הודה כי קיימת אי-ודאות לגבי הביקוש העתידי לכוח מחשוב ולשירותי ענן: "המציאות היא שאף אחד לא יודע מה יהיה הביקוש בעוד 12 חודשים. רובנו בתחום צופים שהביקוש יאיץ, אך כמובן שיש פיזור של הסתברויות עתידיות שאינן ידועות".
גרסטנר הסביר כי צמצם לאחרונה את החשיפה שלו למסחר ה-AI בקרן הגידור שלו כדי להימנע מירידות חדות, בעוד שבקרנות הון הסיכון והצמיחה ארוכות הטווח שלו הוא ממשיך להשקיע לאופק של 5-10 שנים. דבריו מגיעים על רקע חששות הולכים וגודלים בוול סטריט מכך שתשתיות המחשוב שנקנו בטריליוני דולרים אינן מניבות רווחיות מספקת. בחברת המחקר Gartner אף הזהירו השבוע כי קיים כיום עודף כושר מחשוב ביחס לביקוש בפועל, וכי מרבית שווקי ה-AI צפויים להתכנס למבנה של דואופול.
בשוק האג"ח הממשלתי בארה"ב נרשמת יציבות כמעט מוחלטת בתשואות, כאשר הסוחרים ממתינים לתוצאות הנפקת אג"ח ל-20 שנה בהיקף של 13 מיליארד דולר. תשואת האג"ח ל-10 שנים נסחרת ברמה של 5.12%, התשואה ל-30 שנה עומדת על 5.42% והתשואה ל-20 שנה עומדת על 5.48%. בוול סטריט גוברת הדריכות לקראת ההודעה הצפויה בתחילת נובמבר מצד שר האוצר, סקוט בסנט, בנוגע להפחתה אפשרית בהיקפי ההנפקות של החוב לטווחים הארוכים, במטרה לבלום את עליית התשואות.
בהמלצות האנליסטים הבולטותהיום, בית ההשקעות Oppenheimer שדרג את ההמלצה למניית זום קומיוניקיישנס ל"ביצועי יתר" עם מחיר יעד של 130 דולר, מתוך אמון במעבר של החברה משיחות וידאו לפלטפורמת תקשורת וזרימת עבודה מבוססת AI. ב-TD Cowen הורידו את ההמלצה למניית צ'יפוטלה מקסיקן גריל ל-Hold וחתכו את מחיר היעד ל-32 דולר, עקב חשש מקצב מכירות חלש מהמצופה ברבעון הרביעי ובשנת 2027. ב-UBS הורידו את הדירוג של מניית קסלה ווייסט סיסטמס ל"ניטרלי" (מחיר יעד של 95 דולר) על רקע הצפי להאטה בקצב הרכישות של חברת פינוי הפסולת.
בבורסות אירופה שננעלו זה עתה נרשמה מגמה חיובית ברורה: מדד הדאקס הגרמני זינק ב-1.3%, מדד הקאק הצרפתי טיפס ב-1%, והמדד הכלל-אירופי Stoxx 600 סגר בעלייה של 0.9%.
בשוק הסחורות נרשמות ירידות קלות במחירי הנפט: חבית ברנט נסחרת סביב 108.45 דולר, בעוד נפט גולמי אמריקאי (WTI) יורד בכ-1.1% לרמה של 96.73 דולר לחבית.
17:40
אחרי שאילון מאסק הודיע ש-SpaceX וטסלה הקימו ועדות מיוחדות לבחינת מיזוג אפשרי, ג'יי פי מורגן נשאר על הגדר. הבנק שומר על המלצת Neutral ועל מחיר יעד של 415 דולר, אבל מודה שההיגיון באיחוד "נותר קוהרנטי": שתי החברות חולקות כישרון הנדסי, תשתיות AI, את מתקן השבבים Terafab בטקסס ואת פילוסופיית ההנדסה של מאסק. הבנק מצייר גם את מבנה העסקה הסביר: עסקת מניות מלאה בהובלת SpaceX, בפרמיה של 30%-35% על מניית טסלה. מבנה כזה ייראה כמיזוג שווים ויאפשר למאסק לשמור על יותר מ-50% מזכויות ההצבעה בישות המאוחדת. המכשולים, לפי הבנק, הם אישור בעלי המניות והרגולטורים, ובעיקר סין, שעשויה להרים גבה נוכח הקשרים של SpaceX עם מערכת הביטחון והממשל האמריקאי.
בפייפר סנדלר מנסים להרגיע רוחות בסקטור השירותים, שספג בשבועות האחרונים ירידות של יותר מ-25% בחלק מהמניות על רקע חששות מביקוש, מתשואה על ההון המושקע ומשאלות מימון. הבנק הוריד את מחיר היעד של קורוויב ל-124 דולר מ-153 דולר, בעקבות הפחתת מכפילי היציאה בכל הקבוצה, אך משאיר המלצת Overweight. הבנק מעריך שהסקטור יישאר "בעמדת ענישה" עד שתזרים המזומנים החופשי ישתפר או שתמונת המימון תתבהר, ובכל זאת מציע לנצל את הירידה כדי "לבנות פוזיציות באיטיות". CoreWeave נותרה המועדפת עליו בתחום, בזכות ההנחות השמרניות ביותר בקבוצה, והוא סבור שחששות המימון סביבה הם "המוגזמים ביותר" ביחס למציאות.
17:25
מגמה מעורבת אך נוטה לעליות מאפיינת כעת את המסחר בבורסות העולם, כאשר מדדי הטכנולוגיה והתעשייה מובילים את העליות בוול סטריט ברקע ירידה קלה בתשואות האג"ח והמתנה לדוחות הכספיים של ענקיות הטכנולוגיה שיפורסמו לאחר תום המסחר. מדד הנאסד"ק מטפס בכ-0.5% ומדד ה-S&P 500 נסחר ביציבות עם נטייה ירוקה, בעוד מדד הדאו ג'ונס מציג ירידה קלה של כ-0.1%.
במרכז העניין בוול סטריט עומדת מניית ספייס אקס , שמזנקת בשיא בשיעור של כ-9.9% (ונסחרת כעת בעלייה של כ-8.8%) ברקע תוצאות כספיות חזקות במיוחד. הזינוק במניית חברת החלל מעניק רוח גבית חזקה למדד הנאסד"ק, שבו היא מתבלטת כבעלת הביצועים הטובים ביותר ליום זה, אף שהיא עדיין רחוקה בכ-19% משיא כל הזמנים שלה. סקטור הטכנולוגיה ב-S&P 500 רושם עלייה של 0.8%, בעוד סקטור התעשייה מוסיף לערכו כ-0.95.
עוד בגזרת הדיווחים הכספיים בארה"ב: מניית ענקית הבורסות, סי.אם.אי. גרופ , מטפסת לאחר שפרסמה תוצאות לרבעון השלישי שהיו גבוהות מתחזיות האנליסטים, עם רווח מתואם של 3.02 דולר למניה והכנסות של 1.74 מיליארד דולר. במקביל, מניית חברת ציוד מעבדות המחקר, תרמו פישר סיינטיפיק , רושמת ענין רב לאחר שהפכה מגמה - מירידה של כ-2% במסחר המוקדם לעלייה של מעל 1%, בעקבות דוחות רבעוניים שעלו על תחזיות השוק.
באירופה נרשמת מגמה חיובית ברורה, בהובלת מדד הדאקס הגרמני שמזנק ב-1.4% ומדד הקאק הצרפתי שעולה כ-0.9%.
בשוק הסחורות נרשמת יציבות יחסית במחירי האנרגיה לאחר העליות של התקופה האחרונה. חבית נפט מסוג ברנט נסחרת ברמה של כ-108.8 דולר ללא שינוי ניכר, בעוד מחירי הנפט הגולמי בארה"ב (WTI) רושמים ירידה קלה של כ-0.2% ונסחרים סביב רמה של 97.6 דולר לחבית.
16:55
המסחר בוול סטריט מוסיף להתנהל בעליות שערים. מדד הנאסד"ק מטפס בכ-0.6%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.3% והדאו ג'ונס עולה בכ-0.2%.
במקביל למגמה החיובית, מחירי הנפט שטיפסו מוקדם יותר היום עברו לירידות קלות. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 108.5 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 97 דולר לחבית.
בשוק החוב האמריקאי, נרשמות כעת ירידות בתשואות. תשואת האג"ח הממשלתית לעשר שנים יורדת במעל 3 נקודות בסיס לרמה של 5.084%; התשואה ל-30 שנה יורדת במעל 2 נקודות בסיס לרמה של 5.4%; והתשואה לשנתיים יורדת בכ-3 נקודות בסיס לרמה של 4.76%.
16:30
וול סטריט פותחת את יום המסחר בעליות שערים, בעוד המשקיעים מעכלים את סבב הדוחות האחרון שיצאו אתמול. הנאסד"ק מוטה הטכנולוגיה מתחזק בכ-0.7%, בעוד ה-S&P 500 והדאו ג'ונס מתקדמים שניהם בכ-0.3%.
קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר מניות השבבים, מתאוששת מעט ומטפסת בפתח היום במעל 2% - אם כי היא עדיין נמצאת בטריטוריה של שוק דובי, עם ירידה של מעל 20% מאז שיאה ביוני האחרון.
מניית SpaceX של אילון מאסק מזנקת בכ-10% בפתח יום המסחר, לאחר שהחברה דיווחה על צמיחה של 161% בהכנסות ברבעון השלישי. מאסק גם מסר כי SpaceX וטסלה הקימו ועדות מיוחדות לבחינת מיזוג. מניית טסלה, שתפרסם את דוחותיה בהמשך היום, עולה ביותר מ-2% לפני פתיחת המסחר.
מנגד, מניית נטפליקס צונחת בכ-5%, לאחר שענקית הסטרימינג דיווחה על קצב צמיחת ההכנסות האיטי ביותר שלה זה שלוש שנים.
15:30
החוזים העתידיים על וול סטריט מצביעים על פתיחה חיובית של יום המסחר. לפי שעה, החוזים על ה-S&P 500 מתקדמים בכ-0.3%, החוזים על הנאסד"ק מטפסים בכ-0.6% והחוזים על הדאו ג'ונס עולים בכ-0.2%.
קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר מניות השבבים, מתאוששת מעט ומטפסת במסחר המוקדם בכ-2% - אם כי היא עדיין נמצאת בטריטוריה של שוק דובי, עם ירידה של מעל 20% מאז שיאה ביוני האחרון.
מניית SpaceX של אילון מאסק מזנקת במעל 8% במסחר המוקדם, לאחר שהחברה דיווחה על צמיחה של 161% בהכנסות ברבעון השלישי. מאסק גם מסר כי SpaceX וטסלה הקימו ועדות מיוחדות לבחינת מיזוג. מניית טסלה, שתפרסם את דוחותיה בהמשך היום, עולה ביותר מ-2% לפני פתיחת המסחר.
מנגד, מניית נטפליקס צוללת בכ-7%, לאחר שענקית הסטרימינג דיווחה על קצב צמיחת ההכנסות האיטי ביותר שלה זה שלוש שנים.
13:56
החוזים העתידיים בניו יורק נסחרים בעליות קלות בזמן שהמשקיעים מעכלים את סבב הדוחות האחרון. החוזים על מדד S&P 500 עולים ב-0.1%, החוזים על נאסד"ק מוסיפים 0.3%, והחוזים על הדאו ג'ונס יורדים ב-24 נקודות.
12:24
תשואת האג"ח הממשלתיות של צרפת ל-10 שנים הגיעה ל־5% - רמה שנרשמה לאחרונה ב־2002. זאת על רקע חששות גוברים בקרב המשקיעים מיציבותה הפוליטית של המדינה וממצב כספי הציבור שלה.
12:05
מניית SpaceX מזנקת ב-9% במסחר המוקדם בוול סטריט, לאחר שהחברה דיווחה על צמיחה חדה בהכנסות ברבעון השלישי, ואילון מאסק העלה את האפשרות של מיזוג בינה לבין טסלה.
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-14.58 מיליארד דולר, כ-1.6 מיליארד דולר מעל הקונצנזוס, צמיחה של 161% לעומת 5.58 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. החברה רשמה רווח נקי של 4.4 מיליארד דולר, לעומת הפסד ברבעון המקביל אשתקד
בשיחת הוועידה עם המשקיעים אמר מאסק שהוא שוקל איחוד עם טסלה, וכי הדירקטוריונים של שתי החברות הקימו ועדות ייעודיות לבחינת המהלך. "אני חושב שיש הרבה היגיון באיחוד החברות, כי אנחנו למעשה בתוך הסינגולריות של הסופר-אינטליגנציה, ויש הרבה מה להרוויח משיתוף פעולה", אמר.
לדברי מאסק, הוועדות מורכבות מדירקטורים בלתי תלויים, והן טרם הגיעו להסכמה על תנאי עסקה כלשהי, בלי ודאות שיגיעו. כל עסקה תובא לאישור בעלי המניות, ובצד של טסלה תידרש הסכמה של 50% מכלל המניות, לא רק מהמניות שיצביעו.
טסלה תפרסם את דוחותיה לרבעון השלישי היום, לאחר סגירת המסחר.
11:00
מניית חברת ההשמה ההולנדית ראנדסטאד (Randstad) מזנקת באמסטרדם, לאחר שפרסמה תוצאות לרבעון השלישי שעקפו את תחזיות האנליסטים הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח. עם הזינוק, המניה מגלמת עלייה של 21% מתחילת השנה. גם מניית המתחרה השווייצרית אדקו (Adecco) עלתה ב-6%.
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-6.115 מיליארד אירו (6.87 מיליארד דולר), לעומת תחזית של 6.01 מיליארד אירו, והצמיחה האורגנית הגיעה ל-3.9%, לעומת 2.9% שצפו האנליסטים לפי הקונצנזוס שפרסמה החברה.
הרווח הנקי עלה ל-108 מיליון אירו, לעומת 81 מיליון אירו ברבעון המקביל אשתקד. ה-EBITA המתואם (רווח לפני ריבית, מסים והפחתות), אחד ממדדי הרווח המועדפים על החברה, צמח ב-11% ל-211 מיליון אירו, מעל תחזית של 200 מיליון אירו.
לדברי ראנדסטאד, הפעילות והיקפי ההשמה השתפרו לאורך הרבעון, והמגמה נמשכה גם בתחילת אוקטובר.
10:25
המסחר באירופה נפתח הבוקר ביציבות וללא שינויים משמעותיים.
מניית ענקית הקמעונאות הצרפתית קרפור צונחת הבוקר בשיעור של עד 12%, לאחר שהחברה חתכה את תחזית הרווח השנתית שלה, על רקע מה שכינתה "מצב חסר תקדים בצרפת".
"לאור ההידרדרות במצב החברתי והביטחוני, הקבוצה מעריכה כי מגמות הצריכה ותנאי הפעילות בצרפת הולכים ומחמירים", מסרה החברה בדוח הכספי לרבעון השלישי שפרסמה אתמול בערב.
בימים האחרונים נקלעו ערים בצרפת לכאוס, לאחר שמאות אלפי מפגינים יצאו לרחובות בדרישה להגדיל את ההוצאה על שירותים ציבוריים ובמחאה על יוקר המחיה. רוב המפגינים היו שלווים, אך במהלך סוף השבוע היו מי שבזזו והשחיתו חנויות, הציתו בנייני עיריות ותקפו שוטרים.
קרפור צופה כעת כי שיעור הרווח התפעולי יעלה ב־0 עד 15 נקודות בסיס בלבד, לעומת תחזית קודמת לעלייה של 25 נקודות בסיס. החברה צופה גם כי הרווח המתואם למניה יישאר ללא שינוי או יעלה מעט, לעומת תחזית קודמת לצמיחה בשיעור חד־ספרתי גבוה. בנוסף, היא צופה ירידה קלה בתזרים המזומנים החופשי, בניגוד לתחזית הקודמת לצמיחה מתונה.
09:13
האינפלציה בבריטניה עלתה בספטמבר ב־3.5% בחישוב שנתי, מעל התחזיות, על רקע הזינוק במחירי הדלק לרכב.
כלכלנים צפו אינפלציה שנתית של 3.4%. הנתון בספטמבר ממשיך את מגמת העלייה באינפלציה בבריטניה, לאחר שזו עמדה על 3.1% באוגוסט ועל 2.9% ביולי. מדובר בקצב האינפלציה השנתי הגבוה ביותר זה שנה.
08:56
מחירי הנפט עולים הבוקר על רקע החשש לשיבושים באספקת האנרגיה מהמזרח התיכון. התקיפות נגד מכליות נפט סמוך למצר הורמוז והפגיעה במתקני אנרגיה בסעודיה מגבירות את החששות בשוק.
החוזים העתידיים על נפט מסוג ברנט עלו ב-1.22% ל-110.13 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי מסוג WTI התחזק ב-1.11% ל-98.92 דולר לחבית.
משמרות המהפכה של איראן הודיעו אתמול כי מוקשים ימיים מנעו משלוש מכליות לעבור במצר הורמוז בנתיבים שטהרן הגדירה כבלתי מורשים. בהודעה שפורסמה באתר הרשמי של הארגון נטען כי שתי מכליות שהפרו את הכללים עלו באש ונעצרו בעקבות פיצוץ מוקשים שהוטמנו באזור מעבר בלתי מורשה בחלקו הדרומי של המצר.
לחששות באזור נוספו טענות החות'ים בתימן, שקיבלו ביום שני אחריות לתקיפות נגד מתקנים של חברת הנפט הסעודית ארמקו בינבוע, שדה הנפט שייבה ונמלי תעופה בריאד ובאבהא.
ההסלמה במזרח התיכון הובילה גם לזינוק בעלויות ההובלה הימית של נפט ברחבי העולם, ומוסיפה לחץ על שוקי האנרגיה.
07:00
השווקים בעולם קיבלו זריקת עידוד הלילה לאחר שחברת SpaceX ניפצה את התחזיות ברבעון השלישי כשהכנסותיה זינקו ב-161% ושיפרה בהרבה את הסינטימנט כלפי מניות ה-AI. בנוסף, תחזית גבוהה מהציפיות של סופר מיקרו קומפיוטר הקלה על חששות המשקיעים בנוגע ליכולתן של חברות להמשיך לקיים את היקף ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית.
השווקים באסיה מגיבים בחיוב וכך גם החוזים בוול סטריט. הלילה מבחן נוסף עם פרסום הדוחות של טסלה ומטא.
במקביל, מחירי הנפט עלו בעקבות תקיפות נגד כלי שיט באזור מצר הורמוז, המאיימות על אספקת הנפט, ולאחר שנתוני התעשייה בארה"ב הצביעו על ירידה נוספת במלאים. מחיר הנפט מסוג ברנט טיפס מעל ל-110 דולר לחבית.
אסיה
באסיה, מדד קוספי בדרום קוריאה זינק ב-4.3%, והתאושש מהירידות אתמול. בתוך המדד, מניות יצרניות השבבים מזנקות. מדד ניקיי 225 ביפן עולה ב-1.6%, הנג סנג בהונג קונג נסחר ביציבות, והמסחר בסין היבשתית נפתח ללא שינוי.
וול סטריט
החוזים העתידיים על וול סטריט במגמה חיובית הבוקר. דאו ג'ונס עולה ב-0.1%, S&P 500 ב-0.3%, ונאסד"ק 1%.
אתמול, וול סטריט נפתחה אחר הצהריים בירידות אך ביצעה פניית פרסה, כשהמשקיעים הניחו בצד את החששות מהשקעות הענק בבינה מלאכותית. בסוף המסחר, מדד נאסד"ק ננעל ללא שינוי, דאו ג'ונס עלה בכ-0.9% ו-S&P 500 ב-0.2%. המניות הצטרפו לעליות באג"ח, על רקע ירידה במחירי הנפט, כשההימורים על עונת דוחות חזקה האפילו על התנודתיות המחודשת במניות הטכנולוגיה.
ת"א
המניות הדואליות יעיבו על פתיחת המסחר ובעיקר טאואר שחוזרת לת"א בפער ארביטרז' שלילי של כ-5%. דואליות נוספות שיירדו בפתיחה הן טבע, אלביט, נייס ואיי.סי.אל.
אתמול, הבורסה ננעלה במגמה חיובית. מדד ת"א 35, בעלייה שולית של 0.2% תחת משקולת מניות הטכנולוגיה, לעומת זאת, מדד ת"א 90 הפגין עוצמה וזינק ב-1.4%. בלט לטובה מדד הבנייה שזינק ב-2.9%. עוד בלטו מדד ת"א תקשורת שזינק ב-2%, ת"א תוכנה התחזק ב-1.8%, מדדי הביטוח והפיננסים הוסיפו 1.7% ו-1.4% בהתאמה.
עוד משהו שכדאי לדעת
מייק וילסון, האסטרטג הראשי למניות ארה"ב במורגן סטנלי, מעריך כי התיקון במניה האמריקאית הממוצעת מתקרב לסיומו, וכי מדד S&P 500 עשוי לטפס ל-8,500 נקודות עד אמצע 2027.
"אני חושב שאנחנו באינינגים האחרונים של זה", אמר וילסון אתמול (ג') בראיון ל-CNBC, אך הוסיף שהוא צופה שבועיים-שלושה נוספים של תנודתיות לפני סיום חזק יותר ל-2026. היעד גלום בו פוטנציאל עלייה של כ-10.5% מנעילת יום שני (7,690.73 נקודות), והוא גבוה מהיעד הרשמי של הבנק, 8,300 נקודות לאמצע 2027.
אף שה-S&P 500 עלה השנה ביותר מ-12%, התמונה מתחת לפני השטח שונה: לפי וילסון, יותר ממחצית המניות במדד ראסל 3000 ירדו לפחות 20% משיאיהן מאז יוני. "זה תיקון מגעיל באמת", אמר, והצביע על פירוק פוזיציות מומנטום, חששות מהוצאות ה-AI, סכסוכים גיאופוליטיים ואי-ודאות סביב בחירות האמצע. לדבריו, השוק כבר תמחר את רוב החדשות הרעות.
וילסון עדיין מודאג מההתרחבות מרווחי האשראי של החברות שמממנות את תשתיות ה-AI, סיכון שלדבריו גדול מזה של תשואות האג"ח הממשלתיות. מרווחי ה-CDS ל-5 שנים של סופטבנק הגיעו אתמול ל-432 נקודות בסיס, הרמה הגבוהה ביותר מאז נובמבר 2022, ואג"ח של CoreWeave נסחרו בשבוע שעבר בתשואה של כמעט 15%, לעומת 9.7% בהנפקה ביוני.
לדברי וילסון, השלב הבא של ראלי ה-AI יוביל דווקא החברות שמשתמשות בטכנולוגיה כדי להגדיל הכנסות ורווחים, ולא יצרניות השבבים וספקיות החשמל.
*** אין באמור ייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם, או משום עצה או המלצה לרכישה או מכירה של מוצר פיננסי כלשהו.
