גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

תשובה תחת אש צולבת: בנק לאומי ומחזיקי האג"ח מגבירים את הלחץ על קבוצת דלק

בנק לאומי פועל לממש את יחידות ההשתתפות של שותפות דלק קידוחים ששועבדו לטובתו, ומחזיקי האג"ח דורשים גיוס הון מיידי של 300 מיליון שקל ● קבוצת דלק ממשיכה להצטייד במזומנים: סגרה עסקת החלף על מניות הפניקס

יצחק תשובה, בעל השליטה בקבוצת דלק / צילום: יוסי כהן
יצחק תשובה, בעל השליטה בקבוצת דלק / צילום: יוסי כהן

הנושים מגבירים את הלחץ על קבוצת דלק  ובעל השליטה בה, יצחק תשובה. ערב פרסום הדוחות הכספיים של החברה (ראו למטה) נענה שופט המחוזי בתל אביב, חגי ברנר, לבקשתה של דלק והוציא צו מניעה זמני, המונע מבנק לאומי  לממש את יחידות ההשתתפות של שותפות דלק קידוחים  ששעבדה דלק לטובתו.

את הבקשה הגישה הבוקר (יום ה') דלק אנרגיה, חברה בת בבעלותה המלאה של קבוצת דלק, באמצעות עוה"ד פנחס (פיני) רובין, ירון אלכאוי ואמנון ביס ממשרד גורניצקי ושות'. הבקשה הוגשה בעקבות הודעתו של בנק לאומי ערב יום הזיכרון, על כוונתו למכור את יחידות ההשתתפות של דלק קידוחים המשועבדות לו, עקב אי-עמידה לכאורה של קבוצת דלק בהסכמות שלהן הגיעה עם הבנק לפני כחודש.

"צו המניעה המבוקש הכרחי כדי למנוע מימוש שלא כדין בדרך של מכירה עצמית על ידי בנק לאומי (כל שכן, ללא פיקוח בית משפט) של יחידות השתתפות משועבדות ששוויין מאות מיליוני שקלים ללא עילה משפטית וללא הצדקה כלכלית; למנוע התנהלות שרירותית ובלתי ראויה, המתעלמת מכוח עליון, המכונה במקומותינו 'אירועי קורונה'; למנוע 'כדור שלג', שעלול להסב נזקים אדירים למבקשת, לחברת האם של המבקשת, לבעלי מניותיה ולנושיה", נכתב בבקשה שהוגשה לבית המשפט.

בהחלטתו כתב השופט ברנר כי לאומי יגיש את תשובתו לבקשתה של קבוצת דלק עד ל-6 במאי (יום רביעי הקרוב), ואילו דיון במעמד הצדדים יתקיים ארבע ימים לאחר מכן, ב-10 במאי בשעה 10:00 בבוקר.

מהבקשה עולה כי לדלק אנרגיה חוב של כ-100 מיליון שקל לבנק לאומי, שלהבטחתו משועבדות 5.7% מיחידות ההשתתפות של דלק קידוחים בשווי של כ-300 מיליון שקל.

לדברי קבוצת דלק, במועד חתימת הסכם האשראי עם הבנק, היחס 'החוזי' הנדרש בין השווי הסחיר של הבטוחות לבין החוב עמד על 2.5 בלבד. על פי הסכם האשראי, כל עוד יחס הבטוחות עולה על 1.85, הרי שהבנק אינו זכאי לדרוש מהמבקשת להשלים ביטחונות או לפרוע את החוב. נכון להיום, יחס הבטוחות על פי הסכם האשראי עומד על יותר מ-2.9.

אם כך, כיצד בכל זאת מבקש הבנק לממש את יחידות ההשתתפות של דלק קידוחים המשועבדות לטובתו? לפי קבוצת דלק, נסמך הבנק על הטענה שלפיה החברה לא רשמה לטובתו על היום שעבוד על נכס נוסף (חלק ממניות החברה הבת דלק ישראל), כפי שהתחייבה. "המבקשת עשתה כל אשר היה לאל ידה על מנת להבהיר לבנק את העמדה ואת הנזק שיכול להיגרם אם הבנק יבחר חלילה לפעול, שלא כדין וללא הצדקה, למימוש יחידות ההשתתפות בהיקף של מאות מיליוני שקלים, במחירי השוק הנוכחיים. למרבה הצער, שעות ספורות לפני כניסת ערב יום הזיכרון, התקבלה מהבנק הודעה שמלמדת על כך שמאמצי המבקשת נפלו על אוזניים ערלות, ושהבנק נחוש לפעול למימוש יחידות ההשתתפות באופן מיידי ובכך להסב נזק לחברה, למחזיקי ניירת הערך שלה ולכלל נושיה", נכתב עוד בבקשה לבית המשפט.

בעקבות פרסום הידיעה באתר "גלובס", מסרה קבוצת דלק כי "בנק לאומי מתנהל בצורה תמוהה, נגד האינטרסים שלו, של החברה, של מחזיקי האג"ח והבנקים האחרים. הבנק מחזיק בביטחונות של 300 מיליון שקל על חוב של 100 מיליון שקל - פי שלושה מגובה החוב. החוב נפרע כסדרו ובמועדו, ובתוך תקופת הקורונה והמשבר העולמי, כשברור לכולם שנדרשת סבלנות כדי שטובת הכלל תהיה עליונה, ובשעה שהבנקים האחרים לוקחים חלק ותומכים במתווה שמקדמת החברה לחיזוק הביטחונות וההון, מבקש הבנק לפעול בצורה שנוגדת כל היגיון מסחרי ומקובלות בסיסית".

הנאמנים איימו להקדים אסיפות הצבעה

עוד קודם לכן, שלחו ביום שני האחרון נאמני שבע סדרות האג"ח מכתב נוסף לקבוצת דלק, ובו דרישה כי גיוס ההון בסך של 300 מיליון שקל, שעליו החליט דירקטוריון החברה, יתבצע כבר בחודש מאי. נוסף על כך, דרשו הנאמנים כי החברה תגייס עוד 100 מיליון שקל עד לסוף 2020, ובנוסף תימנע משעבוד של נכסיה לנושים אחרים (כפי שדרש כאמור לאומי).

במכתב ששלחו באי כוחם של נאמני האג"ח, עוה"ד רענן קליר ואלון בנימיני, נכתב עוד כי בכוונת הנאמנים להעלות במחצית השנייה של מאי הצעת החלטה באסיפת מחזיקי האג"ח, על העמדת החוב כלפיהם (כ-6 מיליארד שקל) לפירעון מיידי. עם זאת, הנאמנים גם איימו להקדים את אסיפות ההצבעה לשבוע הבא, אם דרישותיהם לא יענו על ידי החברה.

עסקת החלף על מניות הפניקס

בתוך כך, ממשיכה קבוצת דלק לממש נכסים במטרה להצטייד במזומנים הדרושים לה לשמירה על עצם קיומה. היום דיווחה החברה כי ביום שני השבוע ביצעה סיום מוקדם לעסקת החלף על 12.5 מיליון מניות חברת הביטוח הפניקס  (4.9% מהון החברה), שאותה פתחה בעבר מול אחד הבנקים.

בעקבות סיומה המוקדם של העסקה, שוחרר לטובתה של קבוצת דלק סכום של 82 מיליון שקל, שהיה משועבד לטובת הבנק להבטחת העסקה. המניות עצמן נמכרו בעסקה מחוץ לבורסה תמורת כ-214 מיליון שקל ולפי שער של 17.1 שקל למניה - דיסקאונט של 8% על מחיר השוק ביום העסקה. בצד הקונה של העסקה עמדו, ככל הידוע, קרן הגידור נוקד, כלל ביטוח ופסגות.

מאחר שעסקת המכירה המקורית בוצעה במחיר גבוהה יותר, הרי שמכירת המניות בעסקת החלף הניבה בדיעבד תמורה נמוכה מזו שהיתה עשויה להתקבל, אם היתה דלק מבצעת עסקת מכירה רגילה על אותן מניות.

מדיווחים שפרסמה דלק בעבר, עולה כי בסוף אוגוסט 2018 היא מכרה לצד שלישי 12.5 מיליון מניות של הפניקס במחיר של 253 מיליון שקל (לפי מחיר של 20.25 שקל למניה). במקביל, פתחה קבוצת דלק עסקת החלף מול הבנק המתווך לתקופה של עד שנתיים, שבסיומה תבוצע התחשבנות בין החברה לבנק.

בתחילת ספטמבר 2018 מכרה קבוצת דלק עוד 4.9% ממניות הפניקס תמורת 263 מיליון שקל (לפי מחיר של 21.03 שקל למניה), ובמקביל פתחה עסקת "החלף" מול אחד הבנקים לתקופה של עד שלוש שנים. 

לקראת פרסום הדוחות: הנהלת דלק מאמינה כי אין צורך בהערת עסק חי

באסיפת מחזיקי האג"ח של קבוצת דלק, שהתקיימה בתחילת השבוע, הבטיחה הסמנכ"לית הבכירה ליאורה פרט-לוין, כי דוחותיה הכספיים של הקבוצה לשנת 2019 יתפרסמו היום (30.4) - המועד האחרון לפרסום הדוחות על פי ההקלות שהעניקה רשות ני"ע לחברות הציבוריות בעקבות התפרצות מגפת הקורונה.

אחת השאלות שעלו על הפרק טרם הפרסום - הצפוי בשעות הערב - היא, האם הדוחות יכללו הערת "עסק חי" מטעם פירמת ארנסט אנד יאנג (EY), שמשמשת כרואה החשבון של קבוצת דלק. להערכת גורמים בשוק, מאמינה הנהלת קבוצת דלק כי אין צורך בהערה מסוג זה, אולם עליה לשכנע בכך את רואי החשבון. צירוף הערה שכזאת לדוחות עלול להוות עילה לדרישת פירעון מיידי של חובות החברה.

ככלל, מצרפים רואי החשבון הערת עסק חי לדוחות הכספיים, כאשר קיים ספק בנוגע להמשך קיומה של החברה. הערה זו מצורפת לאחר שרואי החשבון בחנו את ההתחייבויות הכספיות של החברה לטווח קצר מול יתרת המזומנים שלה וצפי הכנסותיה, ועל בסיסם העריכו כי החברה לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה לנושים השונים.

לקבוצת דלק חובות של כ-6 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח שלה, ובנוסף לכך חובות של יותר מ-2 מיליארד שקל לבנקים ישראלים וזרים. לפי לוח הסילוקין שפרסמה קבוצת דלק בתחילת חודש מארס, היא אמורה לפרוע במהלך 2020 תשלומי חוב (קרן וריבית) של 2.35 מיליארד שקל, וכן תשלומים אחרים בהיקף של 190 מיליון שקל. ב-2021 יעמדו בפני החברה תשלומי חוב של 1.64 מיליארד שקל ותשלומים אחרים של 150 מיליון שקל.

על ההנהלה, החברה וחברי הדירקטוריון שלה, לשכנע את רואי החשבון כי יש בידיהם  תוכניות מתאימות שיאפשרו את פירעון מלוא ההתחייבויות במועדן. עם זאת, גם במקרה כזה עשויים רואי החשבון לצרף הערה מרוככת יותר לדוחות הכספיים, לפיה יכולת הפירעון של החברה בעיתוי הנדרש תלויה בין היתר בגורמים אשר אינם בשליטתה המלאה. 

עוד כתבות

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע כי שר הטרחה יוגבל לפי מדרגות מקסימליות, ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה, ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מרבי

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP (Mosa'ab Elshamy), אתר החברה, שאטרסטוק

באפריקה הצעירים מנצחים, וביפן מייצרים חיתולים רק בשביל קשישים

בסנגל בוחרים נשיא חדש וצעיר, ובאירופה רוצים להפקיע את הריבית הרוסית ● בינתיים, סין נזכרת שהיא אינה רוצה בחורבן המערב, וארה"ב מנסה למנוע את מושחתי העולם מלהלבין בנדל"ן ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם 

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

צילומים: נועם מושקוביץ-דוברות הכנסת, אייל רדושיצקי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

כועסים על היציאה לפגרה, אבל הבעיה עמוקה מזה

הבנקים כביכול תחת אש, אבל לא צפויים לספוג ריקושטים כבדים ● פגרת הכנסת מעוררת ביקורת, אבל לא היא הבעיה ● והטעם לפגם בפרס על צילום העיתונות ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

כלל: רווח של 305 מיליון שקל ב-2023, השפעת רכישת מקס עוד קטנה

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: אימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה, כלל הציגה דוח רבעוני חזק, אך טרם רשמה רווח משמעותי מרכישת חברת כרטיסי האשראי מקס והרווח הנקי של מור השקעות זינק בכ-60% ● מדור חדש

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

צילום: ap, AP23024601572019_e5rllq

וול סטריט סגרה את הרבעון הראשון הטוב ביותר מאז 2019; מדד S&P 500 שבר שיא חדש

שיא חדש גם לדאו ג'ונס ● סיכום הרבעון הראשון באירופה: השווקים עלו בכ-7% ● בלומברג: "שוק הקקאו קורס", וולס פארגו: "עליית המחיר תגולגל אל הצרכנים" ● מייסד בורסת הקריפטו FTX נידון ל-25 שנות מאסר ● הצמיחה בארה"ב עמדה על 3.4%, יותר מהצפוי ● ג'יי.פי מורגן: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו" ● מחר "יום שישי הטוב" אין מסחר בוול סטריט ובמדינות רבות אחרות

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?

ניסאן X-TRAIL / צילום: יח''צ

המכונית של ניסן שמוכיחה: שוק הבנזין עדיין חי ובועט

ניסאן X-TRAIL, הטורבו-בנזין החדשה של ניסאן, מוכיחה שגרסאות הבנזין לא אמרו את המילה האחרונה: היא זריזה, נוחה ומרווחת

ישראל תקפה בשדה התעופה בסוריה / צילום: נלקח מרשתות חברתיות לפי סעיף 27 א' לזכויות יוצרים

דיווח: לפחות 33 נהרגו בתקיפה בחלב, בהם אנשי חיזבאללה ואזרחים

בין ההרוגים בתקיפה בנמל התעופה בחלב ישנם גם חיילים מצבא אסד, דווח כי מערכות ההגנה האווירית הופעלו • מוקדם יותר נפצעו 2 בתקיפה שיוחסה לישראל באזור דמשק • דובר צה"ל עדכן כי בכיר חמאס חוסל בפעילות בבית החולים שיפא ● עדכונים בולטים

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין