יצחק תשובה / צילום: גדעון לוין
חברת הייעוץ הבינלאומית ISS, המפרסמת המלצות באשר לדרך שבה יצביעו המשקיעים על עסקאות בשוק ההון, ממליצה לבעלי המניות של חברת כרטיסי האשראי ישראכרט לאשר את השתלטות קבוצת דלק עליה - כך נודע לגלובס. העסקה תובא לאסיפת בעלי מניות ישראכרט ביום חמישי השבוע (20 בפברואר).
● מי הגוף היחיד שלא השתתף בהנפקת הענק של יצחק תשובה?
● בדיקת גלובס | שופרסל ורמי לוי במחירי שיא: האם חגיגת הקניות במניותיהן בדרך לסיום
● תעלומה בשמיים: התחרות חוזרת, אז מדוע מניית אל על לא מפסיקה לזנק
ישראכרט היא חברה ללא גרעין שליטה כיום שמובילים היו"רית תמר יסעור והמנכ"ל רן עוז. בין בעלי המניות הבולטים בחברה נמנים חברת האשראי החוץ-בנקאי נאוי גרופ שבשליטת דורי נאוי, לצד קבוצות הביטוח הראל, הפניקס ומנורה מבטחים (שהתמודדה עד לאחרונה על רכישת השליטה בישראכרט). בנוסף מחזיקים במניות ישראכרט, לפי ההערכות, גם ענקי השקעות גלובליים כמו ואנגרד ובלקרוק וכן חברת מגדל, אשר אינם בעלי עניין (שיעור החזקה של מתחת ל-5%).
קבוצת דלק, בשליטת יצחק תשובה ובניהולו של עידן וולס, פועלת מאז דצמבר להשתלטות על ישראכרט, וגברה על הצעות מתחרות של מנורה ובנק ירושלים. ההמלצה של ISS צפויה לשפר את סיכוייה לזכות באישור בעלי המניות של ישראכרט לעסקה.
"שיפור ביחס להצעה הראשונית"
"ב-ISS ממליצים לנו להצביע בעד העסקה", אומר גורם בשוק לגלובס. לדבריו, "הם סבורים כי הצעת הרכישה העדכנית של קבוצת דלק מהווה שיפור ביחס להצעתה הראשונית ועדיפה על ההצעות האחרות שהוגשו".
קבוצת דלק מציעה להשתלט על ישראכרט לפי שווי של 3.56 מיליארד שקל לחברת כרטיסי האשראי. זאת בדרך של הקצאת מניות (37%) לדלק, כאשר בתוספת להחזקות קודמות שרכשה בשוק היא צפויה להגיע להחזקה של 40%.
ההצעה של דלק כוללת חלוקת דיבידנד בגובה של 1.2-1.3 מיליארד שקל ערב השלמת העסקה. בעקבות קבלת ההצעה על-ידי דירקטוריון ישראכרט בתחילת ינואר, נסוגה ישראכרט מהסכם השקעה שחתמה אשתקד עם מנורה מבטחים.
"מה שב-ISS אומרים הוא שההצעה של דלק הכוללת תשלום במזומן (דיבידנד), נותנת לבעלי המניות של ישראכרט סוג של ודאות ופרמיה מבחינת מחיר המניה, ביחס למועד הצגת ההצעה)".
יש לציין כי מניית ישראכרט עלתה ב-31% בחצי השנה אחרונה, ושווי השוק שלה עומד כיום על 3.4 מיליארד שקל.