הבנקים בישראל
סוכנות דירוג האשראי סטנדרד אנד פורס (S&P) מפרסמת היום (ה') העלאת אופק דירוג לשלושה מחמשת הבנקים הגדולים במשק: לאומי, הפועלים ומזרחי טפחות. אך מנגד, היא מותירה את האופק של בנק דיסקונט "שלילי", בשל הסיכונים באשראי העסקי שלו. הבנק הבינלאומי לא מדורג על־ידי הסוכנות.
● לאומי הכי יעיל, מזרחי מוביל בתשואה להון, והפועלים בונה על משכנתאות
● הפניקס בליגה של הבנקים הגדולים: עוקפת את הרווח של הבינלאומי
● מנהל קרן הגידור שממליץ: ממשו את הרווחים ממניות הבנקים ותעברו לסקטורים האלה
האנליסטים מציינים כי הבנקים הישראליים ממשיכים להתמודד עם אי־ודאות כלכלית, לצד סיכון גיאופוליטי גבוה במדינה. עם זאת הם מוסיפים כי "הרווחיות ואיכות הנכסים שלהם היו חסינים ברבעונים האחרונים, למרות המלחמה, ואנחנו מצפים שהתוצאות החזקות של הבנקים יספקו כריות תמיכה למצב בו הכלכלה הישראלית תיחלש".
לדברי סטנדרד אנד פורס, הם מעלים בשל כך את אופק הדירוג, כפי שהוזכר, אך מותירים את האופק השלילי לדיסקונט, ולחברת הבנק שלו - דיסקונט ניו יורק, ומוסיפים כי תוצאות שנת 2024 והרבעון הראשון של השנה היו "חזקות" (resilient performance). ההכנסות שלהם הרוויחו מהתאוששות במתן אשראי מאז אמצע השנה שעברה. מתן ההלוואות צמח ב-7.6% אשתקד וב-1.9% ברבעון הראשון, מציינים שם.
לגבי הפועלים, הם מעריכים כי התוצאות החזקות של הבנק יתמכו בחוסן הדירוג שלו בפרק זמן של שנה עד שנתיים מהיום. הדירוג שלו נותר BBB+ (דירוג בין־לאומי) והאופק הפך ל"יציב". לגבי בנק לאומי, מציינים שם כי האופק היציב שלו מאזן את השקפתם לגבי הסיכונים הגיאו-פוליטיים והכלכליים. הם סבורים כי לבנק יש תוצאות פיננסיות חזקות, שאמורות לתמוך בדירוג שלו בשנה-שנתיים הקרובות, ומותירים גם את הדירוג שלו על BBB+, תוך העלאת האופק ל"יציב".
באשר למזרחי טפחות, גם כאן מציינים בסוכנות כי התחזית היציבה מאזנת את הסיכונים הגיאופוליטיים והכלכליים. לגבי ריכוז הפעילות שלו בתחום מתן המשכנתאות, הם מציינים כי הבנק ירוויח מהביצועים הפיננסיים החזקים שלו. הם צופים שרווחיות הבנק תישאר חסינה ומעלים את אופק הדירוג ל"יציב", כאשר גם מזרחי טפחות מדורג BBB+.
אופק הדירוג של דיסקונט נותר שלילי
באשר לדיסקונט, מוסיפים בסטנדרד אנד פורס כי "השארנו את אופק הדירוג של הבנק על 'שלילי', בדומה לזה של מדינת ישראל, משום שאנחנו לא מאמינים שהבנק יכול לשמר את איכות הדירוג (creditworthiness) בתרחיש שבו תהיה הפחתת דירוג למדינת ישראל. מה שתומך בדירוג לדעתנו הוא תמיכה משמעותית מצד הממשלה (לכלכלה), שפחות צפויה להימשך במידה שדירוג האשראי של ישראל יחלש".
עוד אומרים בסטנדרד אנד פורס כי הריכוז של דיסקונט בתחום הנדל"ן ובמתן האשראי לעסקים בינוניים וקטנים (SME) יוביל "להפרשות גדולות יותר ביחס לבנקים האחרים בישראל, שיש להם תיק אשראי שמרני יותר. אך אנו מצפים שהתדרדרות תהיה ברת-ניהול". גם דיסקונט מדורג כמו הבנקים האחרים בדירוג BBB+.