הפניקס בליגה של הבנקים הגדולים: עוקפת את הרווח של הבינלאומי

לא בכל יום חברת ביטוח מצליחה "לעקוף" את הבנקים בישראל. אבל ענקית הביטוח הפניקס , בניהולו של אייל בן סימון, הגדולה בארץ (20 מיליארד שקל שווי שוק) סיכמה את הרבעון הראשון עם רווח כולל של 568 מיליון שקל, עלייה של 11% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, הודות לשיפור בפעילות הביטוח שלה, וגם בניהול הנכסים שלה.

● חסימת המכסים של טראמפ: למה זה קרה ואיך יגיבו השווקים
● עם דחיפה מסוכני הביטוח: קרנות הגידור ה"עממיות" כבר מנהלות 2 מיליארד שקל
● זינוק של 50% מתחילת השנה: מניות כריית הזהב הפכו לסחורה לוהטת

הדובדבן על הקצפת מבחינתה הוא נתון שיעור התשואה על ההון - 21.3%, גבוה יותר מכל אחד מחמשת הבנקים הגדולים בישראל ברבעון שחלף. עם זאת, הרווח הכולל של הפניקס (הנתון שלפיו בודקים את חברות הביטוח), עדיין נמוך משמעותית מהרווח הנקי של הבנקים. הוא גבוה לכל היותר מזה של הבנק הבינלאומי, הקטן במערכת.

נזכיר כי חברות הביטוח מדווחות לפי תקינה חשבונאית חדשה (IFRS 17), אם מנטרלים אותה ובודקים את הרווח הכולל שנרשם ברבעון המקביל אשתקד, הרי שהוא יותר מהוכפל (אז הסתכם ב-284 מיליון שקל). בחברה ציינו כי התקינה החדשה משפיעה לחיוב על תוצאותיה.

ככלל, הרווח הכולל של הפניקס, שהסתכם כאמור ב-568 מיליון שקל, הושפע לשלילה גם ברבעון שחלף וגם במקבילו אשתקד, מפעילות שוק ההון. היא קיזזה 58 מיליון שקל ברבעון הראשון השנה ו-33 מיליון שקל במקבילו אשתקד. בנטרול השפעות שוק ההון היה עומד הרווח הכולל על 626 מיליון שקל, עלייה חדה עוד יותר של 15% ביחס לרבעון המקביל אשתקד.

מי שתרמו לגידול ברווח הכולל של הפניקס היו פעילויות הביטוח ופעילות ניהול הנכסים שלה. האחרונה צמחה בקצב מרשים. ניהול נכסים (כולל ניהול השקעות, פנסיה וגמל, אשראי וסוכנויות) גדל ב-43% והסתכם ב-204 מיליון שקל ברבעון הראשון של השנה, זאת בהשוואה ל-143 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. בחברה הסבירו כי הגידול הגיע "בזכות צמיחה מואצת, יעילות ומימוש יתרונות תחרותיים".

באשר לפעילות הביטוח של הפניקס, רווח הליבה מפעילות זו הסתכם ברבעון הראשון שחלף בסך של 422 מיליון שקל, עלייה מתונה יותר מזו של ניהול הנכסים, בהשוואה ל-399 מיליון שקל ברבעון הראשון המקביל אשתקד (193 מיליון ש"ח בתקינה הקודמת). בחבר ציינו כי הצמיחה הגיעה בין היתר בזכות מימוש היתרונות התחרותיים בביטוח כללי ומיישום תהליכי דיגיטציה ואופטימיזציה רחבים, מעבר להשפעות חיוביות כתוצאה מהטמעת התקינה החדשה.

סך הנכסים שמנהלת קבוצת הפניקס מסתכם כבר ביותר מחצי טריליון שקל. הוא גדל ל-529 מיליארד שקל (מול למשל חצי טריליון שקל לחברת מגדל שדיווחה אמש). סך תיק האשראי של הפניקס גמא המשיך לצמוח והסתכם ב-3.8 מיליארד שקל ומסגרות אשראי של כ-3.1 מיליארד שקל, כולל פעילות ליווי ובנייה ופעילות האשראי הצרכני שהושקה לאחרונה, ומעבר לפעילות האשראי בחברת הביטוח. כמו כן הפניקס השלימה ברבעון את העברת פעילות מועדון אל-על ל-הפניקס גמא, תחת פעילות כרטיסי האשראי, דבר שיחזק את תחום האשראי.

לאחר עדכון מדיניות תדירות חלוקת דיבידנד מחצי שנתית לרבעונית, הפניקס מכריזה על חלוקת דיבידנד בגין רווחי הרבעון הראשון בסך 230 מיליון שקל. זאת, בהמשך לחלוקת הדיבידנד בסך 565 מיליון שקל באפריל 2025, בגין רווחי המחצית השנייה של שנת 2024. כמו כן הפניקס ביצעה רכישות עצמיות של מניותיה בסך 21 מיליון שקל.