גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

תשובה יהפוך לבעל השליטה בישראכרט. איך תיראה החברה תחתיו?

בנק ישראל העניק לקבוצת דלק היתר שליטה בישראכרט ● כעת נותרו פרטים טכניים, ובתוך ימים ספורים המהפכה תצא לדרך ● המטרה העיקרית: שיפור ביצועי חברת האשראי הגדולה בישראל

יצחק תשובה ועידן וולס / צילום: גדעון לוין ורון קדמי
יצחק תשובה ועידן וולס / צילום: גדעון לוין ורון קדמי

עכשיו זה סופי: קבוצת דלק שבשליטת איש העסקים יצחק תשובה קיבלה את ההיתר הדרוש מבנק ישראל להשלמת רכישת ישראכרט. זהו האישור הרגולטורי האחרון שנדרש, וכעת נותרו פרטים טכניים בלבד. מניית ישראכרט טיפסה במסחר בבורסה ביותר מ-6% לאחר שנודע על האישור, אך העליות התמתנו מעט בהמשך.

בלעדי | חשיפת גלובס: בבנקים מקדמים תיקון לחוק שכר הבכירים ולהעלאת שכר המנכ"לים
הראלי של מניות הביטוח: הפניקס עקפה בשווי את הבנק הבינלאומי

קבוצת דלק החלה במהלך מול ישראכרט בדצמבר האחרון, והצעתה גברה על הצעות של מנורה מבטחים ובנק ירושלים. בהתאם להסכם ההשקעה שנחתם, דלק תרכוש בדרך של הקצאה 37% ממניות ישראכרט תמורת 1.3 מיליארד שקל (לפי שווי חברה של 3.56 מיליארד שקל), וערב השלמת העסקה תחלק ישראכרט דיבידנד של 1.2-1.3 מיליארד שקל לבעלי המניות. דלק צפויה להגיע להחזקה של 40% בישראכרט, הודות לרכישת מניות שביצעה בשוק.

בבנק ישראל הסבירו כי "הפיקוח על הבנקים סיים את תהליך בדיקת בקשתו לקבל היתר שליטה בישראכרט". הבדיקה נדרשה מאחר שישראכרט היא אחת משלוש חברות כרטיסי האשראי הגדולות בישראל, ובעקבות העבר של תשובה - שכלל הסדר חוב בדלק נדל"ן בתחילת העשור הקודם, הסדר מול הבנקים בזמן הקורונה והשקעה כושלת בארה"ב עם אי.די.בי - היה חשש "יציבותי" בבנק ישראל.

השאלה המרכזית היא כיצד תיראה ישראכרט ביום שאחרי. החברה בניהולו של רן עוז עוברת להיות מחברה ללא גרעין שליטה לחברה עם בעלים דומיננטי מאוד. מדובר בחברה הגדולה בענף, עם קרוב ל-6 מיליון כרטיסי אשראי (פעילים ולא פעילים), וב-2024 היוותה כ-40% מהמחזור המצרפי של שלוש החברות בתחום. מבחינת הביצועים הפיננסיים, כמו למשל התשואה על ההון, היא מפגרת אחר המתחרות.

הערכות: שינויים בהנהלה

על פי ההערכות שונות, בדלק עשויים לבצע שינויים גדולים. עד כה, במהלך תהליך רכישת השליטה, בדלק לא יכלו להיכנס לקרביים של החברה, וכעת הם צפויים לעשות כן.

סבירות גבוהה קיימת לשינויים וחילופים גם בתוך הנהלת ישראכרט, והמטרה היא להביא לשיפור בשורת פרמטרים פיננסיים.

לאחר השלמת המהלך צפויים אנשי דלק בניהולו של עידן ולס לשבת עם הנהלת ישראכרט ולשרטט את האסטרטגיה לתקופה הקרובה והרחוקה. מבחינת תשובה, האיש החזק יהיה מנכ"ל דלק עידן ולס - מי שהיה הדמות הדומיננטית גם מאחורי רכישת השליטה.

בשונה מכאל ו-MAX, בעלי השליטה החדשים בישראכרט לא מגיעים מתוך ענף הפיננסים, על כל המשתמע מכך. גורמים בשוק ההון גורסים כי ההבדל הגדול הוא האפשרות להתחרות בצורה ישירה באלמנטים השמורים לבנקים, שכן בניגוד למוסדיים הם אינם בעלי עניין בהם.

תהפוך ל"בנק קטן"?

אחד המקומות שבהם עשויה ישראכרט לפעול בצורה אגרסיבית הוא הצעת פיקדונות בנקאיים. משרד האוצר ובנק ישראל כבר הציגו דוח ביניים, במטרה לאפשר לחברות מסוימות, בהן חברות כרטיסי האשראי, להציע פיקדונות. אומנם מדובר בהליך ארוך שטעון חקיקה, אך בסופו יהפוך בין היתר את ישראכרט למעין "בנק קטן" - כזה שמציע ביד אחת הלוואות וביד השנייה פיקדונות.

בשורה התחתונה, בדלק יכולים להיות מרוצים. מעבר לעובדה שהצליחו להקדים שחקנים גדולים וחזקים כמו מנורה מבטחים, הם יחזיקו בזרוע פיננסית משמעותית, לראשונה מאז נאלצו למכור את החזקותיהם בהפניקס ב-2019. כך למעשה מגוון תשובה הן את ערוצי הפעילות והן את הסיכונים שהוא נוטל.

האישור הסופי שהגיע מבנק ישראל תאם כמעט במדויק את ההערכות המוקדמות של דלק, שלפיהן המהלך יושלם עד סוף יוני. ימי הלחימה מול איראן שיבשו רק במעט את התמונה. האישור מגיע אחרי שבחודש מרץ רשות התחרות כבר אישרה את המכירה, וזאת לאחר שבחודש פברואר בעלי מניות ישראכרט אישרו את מכירת השליטה בחברה. ישראכרט הפכה לחברה ציבורית בבורסה בשנת 2019, כאשר בנק הפועלים נאלץ למכור בה את חלקו, בעקבות ועדת שטרום להפרדת חברות כרטיסי האשראי מהבנקים.

מאבק בחברות הביטוח

הדרך להשלמת העסקה הייתה ארוכה ומורכבת, וכללה תחרות צמודה בעיקר מול מנורה מבטחים, שהגישה הצעה מקבילה. זה התחיל כבר לפני שנתיים, כשהראל ומנורה התחרו על רכישתה של ישראכרט. הראל אמנם זכתה בשלב הראשון, אך נחסמה על ידי רשות התחרות, מה שסלל את הדרך למאבק מחודש.

בשלב השני מנורה שוב ניסתה את כוחה, אלא שלמרוץ הצטרפו גם תשובה, בנק ירושלים, ואפילו הצעה של חברת התעופה אל על, שירדה מהפרק במהרה. בסופו של דבר בעלי המניות הצביעו בעד ההצעה של קבוצת דלק.

כפי שנחשף בינואר האחרון בגלובס, בתחילת הדרך דלק ומנורה מבטחים אף דיברו על הגשת הצעה משותפת. בין הצדדים התקיימה פגישה במשרדי דלק בהרצליה. הצדדים לא הגיעו להבנות, אך הרכבת יצאה מהתחנה, ובקבוצת דלק גיבשו החלטה ללכת על עסקה משלהם. בדלק התחילו עם רכישה של 4.9% ממניות ישראכרט מחוץ לבורסה, ומשם הכדור התגלגל עד לאישורו הסופי של בנק ישראל.

עוד כתבות

מפעל אינטל בישראל שנמצא בתהליכי בנייה / צילום: אינטל

מאז הקפאת בניית המפעל הבא של אינטל: מספר עובדי הבניין הצטמצם בחצי

התוכנית המקורית של אינטל לבנות בקריית גת מפעל שבבים בהוצאה של 25 מיליארד דולר, מתוכה 3 מיליארד בסיוע ממשלתי - לא יוצאת לפי שעה לפועל ● לגלובס נודע כי במקביל לפיטורי העובדים במפעל אינטל הקיים בקריית גת, מספר עובדי הקבלן שהועסקו בבינוי המפעל החדש ירד מאז השיא ב־2024 מ־5,500 לכ־2,000 עובדים כיום

מוטי גוטמן, מנכ''ל מטריקס ועדי אייל, מנכ''ל וואן טכנולוגיות / צילום: עידן גרוס, Regev Art Photography

"צומחות יותר מהמשק": סקירה מקיפה קובעת כי יש עדיין אפסייד במניות ה-IT

לאחר שהניבו תשואות חזקות מתחילת השנה, באי.בי.אי מעריכים כי ענקיות טכנולוגיית המידע המקומיות ימשיכו לייצר תשואה חיובית דו-ספרתית למשקיעים ● ההמלצה החמה ביותר - למניית מלם תים ● ומי צפויה להפוך להערכתם לשחקנית משמעותית גם באירופה?

פגיעת הטיל במכון ויצמן / צילום: ap, Maya Alleruzzo

המשפחה שתעמיד תרומת ענק לשיקום מכון ויצמן

ענת וד"ר שמואל חרל"פ תרמו 10 מיליון דולר למכון ויצמן, לאחר שמתקניו ספגו נזק רב במהלך המערכה מול איראן ● לפי הערכות ראשוניות של המכון, העלות של שיקום הקמפוס והמעבדות וכן רכישת ציוד חדש תגיע למאות מיליוני דולרים ● נשיא מכון ויצמן: "מקווה שהתרומה תהיה השראה לרבים נוספים להצטרף אלינו" ● אירועים ומינויים

שר האנרגיה, אלי כהן / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

למרות התנגדות מומחים: שר האנרגיה מקדם את ביטול תאגידי המים

משרד האנרגיה פרסם תזכיר חוק שיאפשר לרשויות המקומיות לבטל את תאגידי המים, בטענה כי הצעד "יבטל משרות מיותרות ויחסוך כסף רב" ● פרופ' יוג'ין קנדל, לשעבר יו"ר המועצה הלאומית לכלכלה, פרסם חוות דעת חריפה נגד המהלך: "ביטול תאגידים ייקר את מחיר המים ויוריד את האיכות והאמינות של אספקת המים בשנים הקרובות"

וול סטריט / צילום: Unsplash, Ahmer Kalam

נעילה ירוקה בוול סטריט; נאסד"ק עלה ב-1%, אנבידיה בשיא חדש

נאסד"ק עלה ב-1% ● אנבידיה שוב עושה היסטוריה ונסחרה בשווי שוק של 4 טריליון ● טראמפ הכריז על העלאת מכסי יבוא לארה"ב למדינות נוספות ● בנק אוף אמריקה: הפרנק השוויצרי הפך לנכס מקלט, נסחר בשיא של 14 שנה • טראמפ מתכוון להטיל מכס של 50% על הנחושת, מחירה זינק לשיא • אסטרטגיית TACO חוזרת לשולחן? הבנקים הגדולים בארה"ב מעלים תחזיות ל-S&P 500

אפי מלכין, הממונה על השכר באוצר ושאול שניידר, יו''ר נמל אשדוד / צילום: רפי קוץ, שלומי יוסף

ההפרטה תשוב לשולחן? חילופי מהלומות בין נמל אשדוד לרשות החברות

עימות חריף התלקח לאחרונה בין יו"ר נמל אשדוד לרשות החברות ● בהמשך הצטרף הממונה על השכר, והמאבק ירד לפסים אישיים וחשף מחלוקת אמיתית: האם לנמל יש זכות קיום ללא הפרטה

אבי שמחון / צילום: עמית שאבי - ידיעות אחרונות

אבי שמחון מקדם מסלול אישור מהיר לבניית חוות שרתים

תהליכי אישור בניית חוות שרתים בארץ עשויים לקחת שנים, וכל קיצור שלהם עשוי לקדם את התחרותיות של ישראל בתחום ● פרופ' אבי שמחון הודיע כי הוא מקדם את האצת התהליך הבירוקרטי ● ישי פרנקל, מנכ"ל האוניברסיטה העברית: "אם ישראל בעבר הייתה בקבוצה המובילה בתחום, כיום היא כבר בדרג השני או השלישי"

מאסק והמפלגה החדשה / צילום: Reuters, Dado Ruvic

ההרפתקה החדשה-ישנה של מאסק בפוליטיקה מזעזעת את מניית טסלה

עם השקת הרובוטקסי שהקפיצה את המניה, נדמה היה כי סוף-סוף התחיל מהפך חיובי בטסלה ● אבל ההכרזה הפוליטית של אילון מאסק בסוף השבוע מחקה יותר מ-68 מיליארד דולר משווי החברה ביום אחד, כל זאת על רקע עוד ועוד דיווחים על תקלות בחברה

ישראל פריי / צילום: איל יצהר

"מקרה גבולי": הוארך מעצרו של העיתונאי ישראל פריי שבירך על מות חיילים

בית משפט השלום האריך עד יום ראשון את מעצרו של העיתונאי ישראל פריי, שנעצר בחשד להסתה ותמיכה בטרור בעקבות ציוץ ברשת X ● השופטת ציינה כי מדובר במקרה גבולי, ודחתה את בקשת המשטרה להאריך את המעצר בשבוע ● נציב שב"ס הורה להתייחס לפריי כאל אסיר ביטחוני

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

בורסת ת"א ננעלה בשיא חדש; מניות הביטוח זינקו, השקל קופץ

מדד ת"א 35 עלה ב-1.6% ● ב-IBI מעריכים כי לאור השפעות מנוגדות על האינפלציה, בנק ישראל לא ימהר להוריד את הריבית ● בנק אוף אמריקה: הפרנק השוויצרי הפך לנכס מקלט, נסחר בשיא של 14 שנה ● טראמפ מתכוון להטיל מכס של 50% על הנחושת, מחירה זינק לשיא ● אסטרטגיית TACO חוזרת לשולחן? הבנקים הגדולים בארה"ב מעלים תחזיות ל-S&P 500

דונלד טראמפ, נשיא ארצות הברית / צילום: ap, Jacquelyn Martin

טראמפ מחדש שוב את מלחמת הסחר, ומשדר: נמאס לי מפוטין

מהטלת מכסים ועד אוקראינה, טראמפ הוא נשיא הזיגזגים והקפריזות • השבוע הוא חתם עשרות מכתבים של בשורות רעות לשותפות הסחר של ארה"ב: הגיליוטינה תרד ב־1 באוגוסט, אלא אם כן הוא ישנה את דעתו בפעם המי־יודע־כמה • השבוע גם מתח ביקורת חריפה על נשיא רוסיה

משאית של אמזון פריים בארה''ב / צילום: Shutterstock

אמזון הרחיבה את ה"פריים דיי" ל-4 ימים, אבל לישראלים יהיה קשה ליהנות ממנו

ימי הקניות של אמזון פריים, ה"בלאק פריידיי" של הקיץ, מתקיימים השבוע ויימשכו לראשונה ארבעה ימים ● ההערכות מדברות על מכירות שיא, אבל מדיניות המכסים החדשה פוגעת בעומק המבצעים ● והישראלים יגלו שממילא עלות המשלוח מבטלת לא פעם את פער המחירים

סוחר בקומת המסחר בבורסת ניו יורק / צילום: Associated Press, Richard Drew

ותיקי השוק בהלם: השינויים הטקטוניים שחלו במסחר ובהשקעות לאורך השנים

בעשורים האחרונים חלו שינויים דרמטיים במפת השחקנים בשוקי המניות ● איך אלה משפיעים על אופי המסחר ואף על הראלי הנוכחי בשווקים? ● האם השינויים בלתי נמנעים, מי ייהנה מהם ומי עלול להיפגע, ואילו עוד מהפכות מחכות באופק של שוקי ההון?

נתב''ג. החברות הזרות חוזרות / צילום: ap, Matias Delacroix

120 טיסות שנעלמו משמי ישראל עומדות לחזור לנתב"ג. כל היעדים והמחירים

לופטהנזה, יונייטד, וויזאייר ואג'יאן מאיצות את חזרתן לישראל עם עשרות טיסות שבועיות שחלקן צפויות להתווסף כבר ביולי ● אילו יעדים ייפתחו, ומה מחירי הכרטיסים הצפויים? ● גלובס עושה סדר 

ישראלים בלרנקה בדרך לארץ / צילום: דוברות ארקיע

מתווה יש, תקציב אין: מי יממן את עלות הפיצוי לאלו שנתקעו בחו"ל במלחמה

במשרד התחבורה מקדמים מהלך לפיו כל מי שנתקע בחו"ל כתוצאה מימי הלחימה מול איראן יפוצה בעד 750 דולר ● להערכתם, העלות נאמדת בכ-112 מיליון שקל ● הכסף, כך הוצע, יגיע מרש"ת, אך באוצר מתנגדים למימון המתווה ודורשים מחברות התעופה לקחת אחריות

מוריס פרה, מנכ''ל אינסייטק / איור: גיל ג'יבלי

מנכ"ל אינסייטק בדרך לטיפול חדש בפרקינסון: "השוק כבר לא מקבל הפסדים"

חברת המכשור הרפואי סבלה בשנים האחרונות מירידה חדה בשווייה בצל הפסדים כבדים, למרות הגידול בהכנסות ● השבוע קיבלה אישור לטיפול בקטגוריה נוספת של פרקינסון ● המנכ"ל ד"ר מוריס פרה: "בעבר זה היה בסדר שחברה תפסיד הרבה כסף. היום המשקיעים מכוונים אותה לרווחיות"

בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock

מסחר תנודתי בת"א; טלסיס קופצת בכ-4%, איידיאיי ביטוח יורדת ב-7%

ת"א 35 עולה ב-0.1% ● השקל ממשיך להתחזק, הדולר נסחר מתחת ל-3.31 שקלים ● הביטקוין רושם ראלי ● המכסים של טראמפ הקפיצו את מחירי הנחושת בארה"ב ● אנבידיה שוב עושה היסטוריה - נגעה בשווי שוק של 4 טריליון דולר ● וגם: הענף החם שבאופנהיימר מעריכים שיצמח בחדות

חדשות ההייטק / צילום: רויטרס - Manuel Orbegozo

אפל רכשה סטארט-אפ ישראלי. כך היא תשלב את המוצר שלו

המדור של גלובס מציג מדי שבוע את כל החדשות המעניינות בענף ההייטק ● והפעם:  אפל רכשה את הסטארט-אפ הישראלי TrueMeeting, ג'ק דורסי ממציא את המסנג'ר מחדש, חברת החלל של אילון מאסק בוחנת גיוס בשווי עצום של 400 מיליארד דולר, ושני סטארט־אפים ישראליים מגייסים עשרות מיליונים לפיתוח סוכני AI שיחליפו מענה אנושי ● חדשות ההייטק

לינדה יאקרינו

כהונה קצרה, הרבה טלטלות: לינדה יאקרינו פורשת מתפקיד מנכ"לית X

לאחר שנה סוערת בצמרת הפלטפורמה של אילון מאסק, יאקרינו הודיעה על עזיבתה, על רקע מיזוג X עם חברת הבינה המלאכותית xAI

מכשיר האזנה / אילוסטרציה: Shutterstock, Andrey Burmakin

סכסוכי גירושים: מה ההשלכות של הטמנת מכשיר האזנה בבגדי הילד?

אם גרושה הגישה בקשה לצו הגנה נגד האב עבור שני ילדיהם, בליווי הקלטות שערכה ללא ידיעתו, והאב טען כי יש לפסול את ההקלטות בהיותן האזנות סתר ● מה קבע בית המשפט?