גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

טלטלה בשווקים / צילום: Shutterstock

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

וול סטריט רשמה יום ירידות חד, כשמדד דאו ג'ונס נפל ב־ 809 נקודות (1.7%) , והתרחק מרמות השיא שרשם אתמול - בדרך ליום הגרוע ביותר מאז 10 באוקטובר. מדד S&P 500 ירד ב־ 1.6%, בהובלת ירידות במגזרי התקשורת והטכנולוגיה, כשמניית דיסני צנחה בכ־ 8% בעקבות תוצאות מעורבות לרבעון הפיסקלי הרביעי. מדד נאסד"ק איבד 2.5%, כשהלחץ נמשך בעיקר על מניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית, ובראשן אנבידיה , ברודקום ו־אלפאבית (גוגל) . מדד הפחד זינק בכ-20%.

לדברי רון אלבחארי, מנהל ההשקעות הראשי ב־Laird Norton Wealth Management, מדובר ב"תיקון טבעי ובריא" לאחר העליות האחרונות. הוא הוסיף כי בטווח הארוך, ההשקעות האדירות בתחום ה-AI צפויות להבשיל ולתרום לשיפור הפריון במגזרים רחבים יותר כמו בריאות, תעשייה וייצור - מה שיתמוך בסופו של דבר בנרטיב המרכזי של צמיחה מואצת בזכות בינה מלאכותית.

״אנחנו רואים שמשקיעים ממשיכים להחזיק במניות, אבל מבצעים רוטציה - יוצאים מהמניות הצמיחה היקרות יותר ועוברים לאלו שנחשבות לבטוחות וזולות יותר,״ אמר מארק מאלק, מנהל ההשקעות הראשי ב־Siebert Financial.

ןאכן בוול סטריט נרשמה בימים האחרונים רוטציה בולטת - יציאה ממניות הטכנולוגיה הלוהטות וחזרה לסקטורים הגנתיים וערכיים. ייתכן שמדובר בסימן לדעיכת תיאבון הסיכון, אך ייתכן גם שזהו תיקון טבעי בשוק שורי בריא ומשקיעים מימשו רווחים והחלו להקצות מחדש השקעות לסקטורים מתומחרים באופן מתון יותר - בהם תעשייה, פיננסים, אנרגיה ובריאות.

מדד S&P 500 במשקל שווה (RSP ) - שבו לחברות כמו דולר טרי יש אותו משקל כמו לאפל - רושם ירידה מתונה יותר. גם היום, בתוך מדד S&P 500 שני סקטורים נסחרו בעלייה - מניות האנרגיה (XLE ), ומניות הצריכה הבסיסית (XLP ).

הממשלה אמנם נפתחה מחדש, אך הנתונים הכלכליים שהצטברו עדיין לא החלו להתפרסם - וההמתנה נמשכת. ״אנו מעריכים את סבלנותכם בזמן שאנו פועלים לפרסם את המידע בהקדם האפשרי, שכן ייתכן שיידרש זמן כדי להעריך את המצב במלואו ולקבוע תאריכים מעודכנים לפרסום,״ נכתב באתר הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה (BLS) היום. הלשכה הוסיפה כי תפרסם את מועדי הפרסום המעודכנים ״ברגע שיהיו זמינים.״

ישראליות בוול סטריט:

נייס עקפה את ציפיות האנליסטים בדוחות הרבעון השלישי, ובמקביל העלתה מעט את תחזית ההכנסות השנתית, אך הפחיתה את תחזית הרווח הנקי למניה. המניה, שנסחרת במקביל בתל אביב ובנאסד"ק, קפצה במעל 6%.

סלברייט הישראלית זינקה במעל 20% לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2025. החברה דיווחה כי ההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) צמחו ב-19% ל-439.8 מיליון דולר.

מניית האדטק הישראלית נקסן אינטרנשיונל נפלה בכ-20% לאחר שפרסמה תוצאות שיא לרבעון השלישי של 2025, בניכוי עלויות רכישת מדיה (ex-TAC) של 92.6 מיליון דולר - עלייה של 8% משנה שעברה - והכנסות תוכניות (Programmatic) של 89.6 מיליון דולר, עלייה של 10%.

22:30

טסלה הודיעה היום על ריקול לכ-10,500 יחידות של Powerwall 2, מערכת סוללה לגיבוי חשמל לשימוש ביתי, בעקבות תקלה בטיחותית, כך על פי הודעת נציבות בטיחות המוצרים האמריקנית (CPSC). לפי ההודעה, תאי ליתיום-יון פגומים עלולים לגרום למערכת להפסיק לפעול בזמן שימוש רגיל, מה שעלול להביא ל התחממות יתר, פליטת עשן או התלקחות, ולגרום לפציעות או נזקי רכוש.

טסלה ייחסה את הבעיה ל פגם בתאי סוללה שסופקו על ידי צד שלישי, אך לא ציינה את שם הספק. עד כה התקבלו 22 דיווחים על התחממות יתר, כולל חמישה מקרים של שריפות שגרמו לנזק קל, אך ללא נפגעים.

האירוע מגיע דווקא לאחר שתחום האנרגיה של טסלה היה מנוע הצמיחה המרכזי ברבעון השלישי של 2025 , עם זינוק של 44% בהכנסות ל-3.42 מיליארד דולר, ותרומה של כרבע מההכנסות הכוללות של החברה.

22:05

הירידות החדות בוול סטריט נמשכות - נאסד"ק יורד ב-2.3% בהובלת מניות אנבידיה וטסלה שיורדת ב-4% ו-7% בהתאמה, המדד צפוי לסגור את היום בירידה שלישית ברציפות. S&P 500 ב-1.5% ודאו ג'ונס ב-1%, מדד ראסל יורד ב-2.2%, מדד הפחד מזנק ב-17% ל-20 נקודות.

21:13

במקביל לירידות החדות, הביטקוין משיל כ-3% ונסחר בשפל של כחמישה חודשים ומעט מעל 98 אלף דולר למטבע.

ביטקוין, שנחשב במשך שנים ל"זהב הדיגיטלי", מפגר השנה משמעותית אחרי הזהב הפיזי - שמציג תשואה עודפת של כ-52% מאז תחילת השנה. נראה כי המשקיעים מעדיפים בינתיים את המתכת הוותיקה על פני גרסתה הדיגיטלית. עם זאת, למרות הפיגור מול הזהב וגם מול מדדי המניות הגדולים כמו S&P 500 והנאסד"ק, ביטקוין עדיין עלה בכ-9% מתחילת השנה. מניית סטרטג'י, לעומת זאת, רשמה ירידה של כ-22% באותה תקופה.

ולמרות זאת, מייקל סיילור, מייסד ויו"ר מיקרוסטרטג'י (MSTR) - המחזיקה הציבורית הגדולה בעולם בביטקוין, אופטימי. סיילור אמר בראיון בכנס ההשקעות של Yahoo Finance כי "אין לי ספק שביטקוין יהפוך לנכס גדול מזהב עד שנת 2035". כיום שווי השוק של ביטקוין עומד על כ-2.04 טריליון דולר, לעומת כ-29.2 טריליון דולר לזהב. כדי שביטקוין יעבור את הזהב, מחירו יצטרך לטפס לרמה של יותר מ-1.4 מיליון דולר למטבע.

20:32

הירידות בוול סטריט מתגברות כעת בעוד סוחרי וול סטריט נערכים לגל של נתונים כלכליים שצפוי לצאת לאחר סיום השבתת הממשל בארה״ב - מה שדוחף את המניות לירידות ואת תשואות האג"ח לעלייה, על רקע חשש שהנתונים שיתפרסמו לא יספקו תשתית מספקת להפחתת ריבית מצד הפדרל ריזרב.

נאסד"ק יורד ב-2.5% בהובלת מניות אנבידיה וטסלה שיורדת ב-4% ו-7% בהתאמה, המדד צפוי לסגור את יום חמישי בירידה שלישית ברציפות. S&P 500 ב-1.5% ודאו ג'ונס ב-1%, מדד ראסל יורד ב-2.2%, מדד הפחד מזנק במעל 10% ל-19 נקודות.

בבורסות נרשמה בימים האחרונים רוטציה בולטת - יציאה ממניות צמיחה גבוהות וחזרה לסקטורים הגנתיים וערכיים. ייתכן שמדובר בסימן לדעיכת תיאבון הסיכון, אך ייתכן גם שזהו תיקון טבעי בשוק שורי בריא.

טסלה היא המניה היחידה בין "שבע המופלאות" עם תשואה שלילית (1.5%) מתחילת השנה, גוגל ואנבידיה מובילות עם עליות של 45% ו-40% בהתאמה.

סימני השאלה סביב מצב הכלכלה האמריקאית צפויים להימשך, לאחר שהבית הלבן הודיע כי חלק מהנתונים שהתעכבו עקב סגירת הממשל "ייפגעו באופן קבוע" וייתכן שלא יתפרסמו כלל. הנתונים על האינפלציה ושוק העבודה באוקטובר עדיין לא ברורים, אם כי יועץ בכיר בבית הלבן ציין כי ייתכן שדוח התעסוקה יתפרסם - אך ללא נתון שיעור האבטלה.

חוסר הוודאות הזה לגבי התמונה הכלכלית מסבך את ההימורים על הורדות ריבית בדצמבר ובמהלך השנה הבאה, שכן הוא עלול להשפיע על שיקולי הפדרל ריזרב. בשווקים מתמחרים כיום הסתברות של כ־50% בלבד להפחתת ריבית בהחלטה הבאה של הבנק המרכזי - לעומת כ־95% לפני חודש - בעקבות גל הצהרות ניציות מצד בכירי הפד ביום רביעי.

תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב עולות לכל אורך העקום, כאשר שוקי הכסף מגלמים הסתברות של כ־50% להורדת ריבית על ידי הפד בדצמבר. תשואת האג"ח ל־10 שנים טיפסה בשלוש נקודות בסיס ל־4.10%, בעוד שהדולר נחלש מעט. במקביל, הנפט התאושש מהירידה החדה האחרונה, כאשר הסוחרים מאזנים בין תחזית לעודף היצע שיא לבין סיכוני היצע עקב סנקציות.

19:30

הירידות בוול סטריט מתגברות כעת בעוד סוחרי וול סטריט נערכים לגל של נתונים כלכליים שצפוי לצאת לאחר סיום השבתת הממשל בארה״ב - מה שדוחף את המניות לירידות ואת תשואות האג"ח לעלייה, על רקע חשש שהנתונים שיתפרסמו לא יספקו תשתית מספקת להפחתת ריבית מצד הפדרל ריזרב.

נאסד"ק יורד ב-1.7% בהובלת מניות אנבידיה ואלפאבית (גוגל) שיורדות בכ-2.5%, S&P 500 ב-0.9% ודאו ג'ונס ב-0.2%.

לאחר שרוב האופטימיות סביב פתיחת הממשל כבר תומחרה, מדד S&P 500 מחק את כל העליות שרשם מתחילת נובמבר. חולשה במניות הטכנולוגיה הגדולות הכבידה על המסחר. אג"ח ממשלתיות קצרות טווח - הרגישות יותר לשינויים צפויים במדיניות הפד - פיגרו אחרי האג"ח הארוכות, כאשר שוקי הכספים מגלמים סיכוי כמעט שווה להפחתת ריבית בדצמבר .

הנשיא דונלד טראמפ חתם על חקיקה המסיימת את השבתת הממשל הארוכה בתולדות ארה״ב , שארכה 43 ימים, ומאפשרת לממשלה לשוב לפעילות רגילה. עם זאת, צפוי כי יידרשו עוד מספר ימים או שבועות עד שהמנגנון הפדרלי יחזור לפעילות מלאה ויטפל בפיגור שנוצר מאז סגירתו ב־1 באוקטובר.

18:30

המסחר באירופה ננעל בירידות בהתאם לירידות בעולם - בורסת פרנקפורט ירדה ב-1.3%, לונדון ב-1% ופריז ב-0.2%.

18:20

מחירי הנפט מתאוששים לאחר ירידה חדה, כשסוחרים מאזנים בין תחזיות לעודף היצע שיא לבין סיכוני היצע עקב סנקציות אמריקאיות. נפט מסוג WTI נסחר סביב 59 דולר לחבית לאחר צניחה של כמעט 4.2% אתמול, הירידה החדה ביותר מאז יוני, בעוד שנפט מסוג ברנט נותר מעל 63 דולר .

סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) ציינה בדו"ח כי עודפי ההיצע צפויים להגיע ליותר מ־4 מיליון חביות ליום בשנה הבאה - סימן נוסף להיחלשות הביקוש זה החודש השישי ברציפות. יום קודם לכן, אופ"ק דיווח כי ההיצע העולמי כבר עלה על הביקוש ברבעון השלישי, מהפך לעומת הערכות קודמות שדיברו על מחסור.

17:18

ישראליות בוול סטריט:

נייס עקפה את ציפיות האנליסטים בדוחות הרבעון השלישי, ובמקביל העלתה מעט את תחזית ההכנסות השנתית, אך הפחיתה את תחזית הרווח הנקי למניה. המניה, שנסחרת במקביל בתל אביב ובנאסד"ק, קופצת כעת במעל 7%.

החברה צופה כעת ששנת 2025 תסתיים עם צמיחה של כ-7% בשורה העליונה, עם הכנסות של 2.932-2.946 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, הרווח הנקי (Non-GAAP) יסתכם ב-12.18-12.32 דולר, גידול של 10% מ-2024, וירידה של כ-1.5% לעומת התחזית הקודמת, שעודכנה כלפי מעלה בדוחות הקודמים.

סלברייט הישראלית מזנקת במעל 20% לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2025. החברה דיווחה כי ההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) צמחו ב-19% ל-439.8 מיליון דולר;

סלברייט היא ספקית של פתרונות טכנולוגיים לחקירות דיגיטליות, לדוגמה אפשרות לשלוף מידע מטלפונים ניידים, שמשמש לצרכי חקירה. לפי החברה, "אלפי סוכנויות אכיפת חוק ותאגידים מובילים משתמשים בפלטפורמת החקירות הדיגיטלית של סלברייט״. למרות הזינוק היום, מתחילת השנה השילה המניה כ-10%. החברה נסחרת בכ-4.8 מיליארד דולר.

מניית האדטק הישראלית נקסן אינטרנשיונל נופלת בכ-20% לאחר שפרסמה תוצאות שיא לרבעון השלישי של 2025, בניכוי עלויות רכישת מדיה (ex-TAC) של 92.6 מיליון דולר - עלייה של 8% משנה שעברה - והכנסות תוכניות (Programmatic) של 89.6 מיליון דולר, עלייה של 10%.

לעומת זאת, תחום הטלוויזיה המחוברת (CTV) נחלש עם ירידה של 17% ל־24.5 מיליון דולר, והיווה 27% מההכנסות התוכניתיות לעומת 36% אשתקד.

ה־EBITDA המתואם הסתכם ב־28.2 מיליון דולר, ירידה של 11% משנה שעברה, עם שיעור רווחיות של 30%. Nexxen סיימה את הרבעון עם 116.7 מיליון דולר במזומן, ללא חוב ארוך טווח, ועם מסגרת אשראי של 50 מיליון דולר שטרם נוצלה.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח בירידות קלות - נאסד"ק ב-0.6%, S&P 500 ב-0.4% ודאו ג'ונס ב-0.2% לאחר שלאחר רוטציה מתמשכת בשוק שהובילה את המדד לשיאים חדשים.

אתמול נרשמה שוב סטייה בין מניות הטכנולוגיה לבין סקטורים אחרים, כאשר תחומים בעלי אוריינטציה ערכית כמו בריאות הובילו את העליות. הרוטציה הזו מהווה הקלה למשקיעים שמקווים להתרחבות רוחבית יותר בשוק, אך גם עשויה לשקף זהירות גוברת והתרחקות מנכסים מסוכנים.

מניית סיסקו מזנקת לאחר שהחברה עקפה את תחזיות וול סטריט. הכנסותיה הסתכמו ב־ 14.88 מיליארד דולר , מעל הצפי שעמד על 14.77 מיליארד דולר , והרווח המתואם למניה עמד על 1.00 דולר , לעומת תחזית של 0.98 דולר למניה.

דיסני דיווחה על הכנסות כמעט ללא שינוי וירידה ברווח התפעולי ברבעון הפיסקלי הרביעי, על רקע חולשה ברשתות הטלוויזיה ובחטיבת הסרטים שלה לעומת השנה הקודמת. הכנסות החברה הסתכמו ב־ 22.46 מיליארד דולר , מתחת לציפיות וול סטריט, בעוד שהרווח התפעולי הכולל של החטיבות ירד ב־ 5% ל־3.48 מיליארד דולר , כך נמסר ביום חמישי. עם זאת, תחומי הפארקים והסטרימינג - שנחשבים למנועי הצמיחה העתידיים של דיסני - הציגו שיפור.

מניית דיסני נעה בשנים האחרונות בין 80 ל־125 דולר , הרחק משיא של כמעט 200 דולר שנרשם ב־2021, כשהמשקיעים ממשיכים להביע ספק לגבי כיוונה של החברה.

כחלק ממאמץ לשפר את אמון השוק, דיסני הודיעה כי תגדיל את הרכישות החוזרות של מניות ל־ 7 מיליארד דולר בשנת הכספים הנוכחית, ותעלה את הדיבידנד ב־50% ל־1.50 דולר למניה.

15:58

בוול סטריט נרשמות עתה ירידות בחוזים העתידיים של עד 0.3%.

סטרטסיס פירסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי לשנת 2025 - הכנסות של 137 מיליון דולר, לעומת 140 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הפסד נקי על בסיס GAAP בסך 6 מיליון דולר, או 0.65 דולר למניה מדוללת (כולל הפחתה שאינה במזומן של 33.9 מיליון דולר, או 0.40 דולר למניה) ורווח נקי non-GAAP של 1.5 מיליון דולר, או 0.02 דולר למניה מדוללת.

EBITDA מתואם של 5 מיליון דולר, לעומת 5.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של9 מיליון דולר, בהשוואה לתזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת של 4.5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

13:40

נייס עקפה את ציפיות האנליסטים בדוחות הרבעון השלישי, ובמקביל העלתה מעט את תחזית ההכנסות השנתית, אך הפחיתה את תחזית הרווח הנקי למניה. המניה, שנסחרת במקביל בתל אביב ובנאסד"ק, קופצת כעת במעל 5%.

ברבעון השלישי של השנה, הכנסות נייס, המספקת פתרונות טכנולוגיים לניהול קשרי לקוחות ולניהול סיכונים, הסתכמו ב-732 מיליון דולר - צמיחה של 6.1% בהשוואה לרבעון המקביל. הכנסות הענן הגיעו ל-563 מיליון דולר, צמיחה של 12.6%. הרווח הנקי ברבעון היה 145 מיליון דולר, עלייה מ-121 מיליון דולר ברבעון המקביל, ועל בסיס Non-GAAP הרווח הנקי הסתכם ב-201 מיליון דולר, גידול של 7.4%. הרווח למניה הגיע ל-3.18 דולר, סנט אחד מעל תחזיות האנליסטים.

בסיכום שלושת הרבעונים הראשונים, ההכנסות צמחו ב-7.2% ל-2.16 מיליארד דולר, הרווח הנקי לפי כללי GAAP גדל ב-34.5% ל-462 מיליון דולר ועל בסיס Non-GAAP הרווח הנקי הגיע ל-576 מיליון דולר, שהם 9.06 דולר למניה. נייס ייצרה מתחילת השנה תזרים חיובי של 537 מיליון דולר מפעילות שוטפת, מתוכם כ-191 מיליון דולר ברבעון השלישי.

החברה צופה כעת ששנת 2025 תסתיים עם צמיחה של כ-7% בשורה העליונה, עם הכנסות של 2.932-2.946 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, הרווח הנקי (Non-GAAP) יסתכם ב-12.18-12.32 דולר, גידול של 10% מ-2024, וירידה של כ-1.5% לעומת התחזית הקודמת, שעודכנה כלפי מעלה בדוחות הקודמים.

גם חברת התוכנה לתחום הביטוח סאפיינס מסכמת רבעון שלישי חיובי, לקראת השלמת המכירה שלה לקרן Advent ב-2.5 מיליארד דולר. החברה צמחה ב-11.2% להכנסות של 152 מיליון דולר והציגה ירידה בשורת הרווח, אך עקפה בו את תחזיות השוק. הרווח הנקי לפי כללי GAAP עמד על 14.3 מיליון דולר ועל בסיס Non-GAAP על 20.5 מיליון דולר, שהם 36 סנט למניה. מנכ"ל סאפיינס, רוני על-דור, אמר שברבעון השלישי החברה המשיכה ביישום המהלכים האסטרטגיים שלה, חתמה על עסקאות חדשות וחיזקה את קשרי הלקוחות.

12:40

מגמה מעורבת נרשמת כעת בחוזים העתידיים על וול סטריט. הנאסד"ק וה-S&P 500 יורדים בכ-0.1%, בעוד הדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.1%.

הירידה של מניות הטכנולוגיה לעומת סקטורים אחרים בוול סטריט היא מגמה בולטת בימים האחרונים, ומשקפת מעבר של חלק מהמשקיעים לאזורים בשוק המניות שמתומחרים באופן פחות יקר. נזכיר כי אתמול, הדאו ג'ונס סיכם את יום המסחר בעלייה של 0.7%, בהובלת מניות הבנקים הגדולות ומניות ביטוח הבריאות, בעוד שהנאסד"ק השיל מערכו כ-0.3%.

אריק טיל, ראש מחלקת ההשקעות ב-Comerica Wealth Management, אמר ל-CNBC כי "התאוששנו באופן דרמטי מהשפל של אפריל. יותר חשוב מכך, השוק מתרחב מעבר למניות הצמיחה והטכנולוגיה, וכולל תעשייה, פיננסים וביטוח בריאות. המניות הקטנות גם משתתפות בראלי, מכיוון שריביות נמוכות יותר בטווח הקצר ידועות בכך שהן מסמנות ביצועי־יתר".

11:30

מניית חברת מוצרי היוקרה ברברי עולה במעל 4%, לאחר שהחברה דיווחה על צמיחה במכירות בחנויות זהות בפעם הראשונה מזה שנתיים. בין הדוחות הנוספים שצפויים לעניין את המשקיעים באירופה היום יהיו של החברות סימנס , דויטשה טלקום , מרק ואלסטום .

בשוק הסחורות, מחירי הנפט רושמים ירידות קלות הבוקר, לאחר שאתמול צנחו בכ-4%, על רקע חששות מפני עודף היצע. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-58.3 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-62.5 דולר.

גם מחירי הזהב והכסף ממשיכים במגמה החיובית שלהם מאתמול, ומטפסים בכ-1% ובכ-1.2%, בהתאמה. מחיר הזהב עומד כעת על כ-4,230 דולר לאונקיה, בעוד מחיר הכסף עומד על כ-54.1 דולר לאונקיה.

10:20

בורסות אירופה נסחרות במגמה מעורבת, לאחר סיומה של השבתת הממשל האמריקאי במהלך הלילה. הדאקס עולה בכ-0.1%, הקאק מטפס בכ-0.7% והפוטסי נופל בכ-0.3%, לאחר נתוני הצמיחה שפורסמו בבריטניה.

הכלכלה הבריטית צמחה בקצב חלש מן המצופה ברבעון השלישי, בשיעור של 0.1%, לעומת צפי אנליסטים לצמיחה בשיעור של 0.2%. ברמה החודשית הכלכלה התכווצה בכ-0.1% בספטמבר, לאחר שבאוגוסט לא נרשמה צמיחה. לשכת הסטטיסטיקה הבריטית מסרה כי "הצמיחה המשיכה להאט ברבעון השלישי של השנה, כאשר מגזרי השירותים והבנייה נחלשו לעומת הרבעון הקודם. הייתה גם התכווצות נוספת במגזר הייצור".

9:15

סלברייט הישראלית מזנקת במעל 20% לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2025. החברה דיווחה כי ההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) צמחו ב-19% ל-439.8 מיליון דולר; ההכנסות ברבעון צמחו ב-18% ל-126 מיליון דולר. הרווח הנקי ברבעון הסתכם ב-20.2 מיליון דולר, הרווח הנקי בחישוב Non-GAAP הסתכם ב-36.9 מיליון דולר, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-37.7 מיליון דולר, ושיעור רווחיות ה-EBITDA המתואם הגיע ל-29.9%.

תאת טכנולוגיות הישראלית, שנסחרת בתל אביב ובנאסד"ק, סיימה את הרבעון השלישי עם הכנסות של 46.2 מיליון דולר, רווח נקי של 4.8 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) בגובה 6.8 מיליון דולר. בכך, היא רשמה גידול בשיעור דו־ספרתי בכל אחד מהפרמטרים. החברה, שמספקת מוצרים ושירותים לשיפוץ מטוסים, ייצרה מתחילת השנה תזרים חיובי של 9.4 מיליון דולר מפעילות, לעומת תזרים שלישי מפעילות בתקופה המקבילה ב-2024.

מנכ"ל החברה יגאל זמיר ציין שהחברה צומחת מהר יותר מהשוק, וכי היא פועלת היום מעמדת חוזק עם רווח בר-קיימא ומאזן חזק. זמיר הוסיף שתאת בטוחה ביכולתה להמשיך לצמוח ולהגדיל את הרווחיות ב-2026 ובהמשך.

8:50

אסיה

באסיה, הבורסות נסחרות הבוקר בעליות, לאחר סיום השבתת הממשל האמריקאי. מדד הניקיי עלה בכ-0.4%, הקוספי מתקדם בכ-0.7%, בורסת שנגחאי מטפסת בכ-0.7% וההנג סנג מטפס בכ-0.4%.

מניית בנק ההשקעות היפני סופטבנק ממשיכה במומנטום השלילי שלה מהימים האחרונים ונופלת במעל 5%, לאחר שהודיעה ביום שלישי האחרון על חיסול החזקותיה בענקית השבבים אנבידיה, בגובה 5.83 מיליארד דולר.

וול סטריט

אמש בוול סטריט, על אף האופטימיות לקראת סיומה של השבתת הממשל האמריקאי, שאכן הגיעה לסיומה הלילה, המדדים המובילים ננעלו במגמה מעורבת. נדמה כי השווקים כבר תמחרו ברובם את סיום ההשבתה, והבוקר החוזים העתידיים רושמים עליות קלות של עד 0.3%.

הדאו ג'ונס קפץ בכ-0.7% לשיא חדש של כל הזמנים, בהובלת מניות הבנקים הגדולים, ביניהם גולדמן סאקס , ג'יי. פי. מורגן , מורגן סטנלי , וולס פארגו ובנק אוף אמריקה . מנגד, הנאסד"ק ירד בכ-0.3%, בהובלת מניות הטכנולוגיה גדולות. בעוד שמניית חברת השבבים AMD זינקה בכ-9%, על רקע תחזיות אופטימיות במיוחד שהציגה המנכ"לית ליסה סו, ענקיות טכנולוגיה כמו אפל , אמזון , מטא פלטפורמס (פייסבוק) , פלנטיר , אלפאבית (גוגל) ואורקל סיימו את היום בירידות. מדד ה-S&P 500 עלה בכ-0.1%.

כך, נמשכו המגמות המנוגדות שנרשמו כבר ביום שלישי האחרון בוול סטריט, גם אז הנאסד"ק ננעל בירידה לעומת הדאו ג'ונס - מה שעשוי לשקף מעבר של חלק מהמשקיעים ממניות הטכנולוגיה היקרות לאזורים בעלי מכפילי רווח נמוכים יותר.

ג'וש צ'סטאנט, מנהל תיקי השקעות ב-GuideStone Funds, התייחס לסנטימנט השלילי בסקטור הטכנולוגיה ואמר ל-CNBC אתמול כי "ישנם ביקושים ותרחישי שימוש אמיתיים בעבור AI. הרווחים שוב היו די חזקים בקרב מניות הטכנולוגיה, אז אנחנו לא מאוד מודאגים שזו בועה בשלב זה, ומאמינים שהמניות פשוט מוערכות באופן יקר". צ'סטאנט הוסיף: "לתפיסתנו, אין שום דבר רע בסוג של נסיגה לאחור, בלקחת מעט רווחים ובפיזור מחדש של השקעות באזורים אחרים של שוק המניות".

שוקי החוב הגלובליים

בשוק החוב האמריקאי, נרשמו אתמול ירידות לאורך העקום, אך הבוקר, בעקבות סיום השבתת הממשל בארה"ב, נרשמות עליות קלות. תשואת האג"ח הממשלתיות לעשר שנים עולה בכנקודת בסיס אחת לרמה של 4.07%, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים עולה בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 3.58%.

על אף שהשבתת הממשל האמריקאי באה, כאמור, לסיומה, דוברת הבית הלבן אמרה אתמול כי ייתכן שהנתונים הכלכליים לחודש אוקטובר, ביניהם מדד המחירים לצרכן ודוח התעסוקה, לא יפורסמו לעולם. מדובר בנתוני מפתח המסייעים לפדרל ריזרב להעריך את מצבה של הכלכלה האמריקאית ולקבוע את המדיניות המוניטרית שלו, כך שאי־הוודאות סביב החלטת הריבית הבאה עלולה להימשך.

שוקי הסחורות והמטבעות

בשוק הסחורות, מחירי הנפט נפלו אתמול בעד 4%, כאשר מכבידות על השוק חששות מפני עודף היצע, לאחר שארגון אופ"ק מסר כי אספקת הנפט העולמית תתאם לביקושים ב-2026 - מה שמסמן שינוי ביחס להערכות הקודמות לגבי מחסור בהיצע בשנה הבאה. הבוקר, מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-58.4 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-62.6 דולר.

מחיר הזהב קפצו בקרוב ל-2% והמשיכו את המומנטום החיובי שנרשם במהלך השבוע, על רקע הציפיות ההולכות וגוברות לסיום השבתת הממשל בארה"ב. הבוקר, מחיר הזהב ממשיך לעלות ונע הבוקר סביב 4,210 דולר.

מחיר הכסף זינק אתמול במעל 5% לשיא חדש של כל הזמנים, ועומד על על 53.3 דולר לאונקיה. כך, המתכת היקרה עקפה את שיא כל הזמנים שנרשם בחודש שעבר - שיא של 45 שנים רצופות. גם הבוקר מחיר הכסף עולה וכבר עומד על כ-54 דולר לאונקיה. בוול סטריט ג'ורנל דיווחו אתמול כי ביקושים חזקים מיצרניות לוחות סולאריים ומכשירים רפואיים, כמו גם מצד משקיעים החוששים מפני חולשה של הדולר האמריקאי והערכות השווי הגבוהות בשוק המניות, תמכו בעליות של הכסף. מחיר המתכת עלה במעל 84% מאז תחילת השנה.

בשוק הקריפטו, הביטקוין צנח אתמול ומחירו נע סביב 101 אלף דולר, אך מאז התאושש מעט והבוקר הוא נסחר סביב 103 אלף דולר. זאת, לאחר שבשבוע שעבר, המטבע צנח מתחת לרף ה-100 אלף דולר בשתי הזדמנויות, בפעם הראשונה מאז יוני.

תחזית

בבנק ההשקעות גולדמן סאקס מעריכים כי ה-S&P 500 יגיע לרמה של 7,600 נקודות עד סוף 2026 - אפסייד של כ-11% לעומת מחירו הנוכחי. בטווח הארוך יותר, צוות כלכלנים שהוביל אסטרטג השווקים הגלובלי הראשי של הבנק, פיטר אופנהיימר, חוזה כי מדד הדגל יניב תשואה חיובית ממוצעת של 6.5% לאורך עשר השנים הבאות - מעט מתחת לתחזית שלהם לשוקי המניות הגלובליים, אשר עומדת על תשואה של 7.7%.

בגולדמן סאקס מציינים כי הרווח הנקי של מדד ה-S&P 500 נמצא בסמוך לשיא של כל הזמנים, ועומד על 13%, לעומת שיעור של 5% שנרשם ב-1990. כלכלני הבנק מייחסים את העלייה לאינטרגרציה של שרשראות אספקה עולמיות ולירידה ברמות הריבית ובמיסוי של עסקים. עם זאת, הם לא צופים שהקטליזטורים האלו ימשיכו להניע את הרווחים כלפי מעלה באותה מידה כפי שנראה עד כה.

באתר הכלכלי מרקטוואץ' צוין כי נקודה מרכזית של אי־ודאות בתחזית של גולדמן סאקס נוגעת לריכוזים "קיצוניים" של החברות הגדולות ביותר בארה"ב, שתוצאותיהן הכספיות "היוצאות־דופן" והערכות השווי שלהן דחפו כלפי מעלה את מכפילי הרווח ואת התשואות של שוק המניות בשנים האחרונות. בבנק מציינים כי "אם החברות הללו ישמרו על הדומיננטיות שלהן, סביר להניח שהתשואות של שוק המניות יעקבו את מרבית התחזיות, כפי שקרה בעשור האחרון. לעומת זאת, במקרה בו הרווחיות ו/או הערכות השווי של החברות הגדולות ביותר ידשדשו, אם לא תופיע קבוצה חדשה של 'סופרסטאריות', התשואות של השוק הרחב כנראה יאטו".