וול סטריט / צילום: ap, Mary Altaffer
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
בעקבות החלטת הריבית שפורסמה הערב, נעילה שלילית בוול סטריט- נאסד"ק ירד ב-0.1%, S&P 500 בשיעור דומה ודאו ג'ונס ב-0.6%.
התשואות על אג"ח ממשלת ארה״ב לטווח קצר עלו מעט לאחר ששלושה בכירים בפד התנגדו להודעת המדיניות האחרונה של הבנק, בטענה שהיא משדרת פתיחות רבה מדי להורדות ריבית בעתיד.
התשואה על אג"ח לשנתיים עמדה לאחרונה על 3.937%, לפי נתוני Tradeweb , לעומת 3.906% רגע לפני פרסום ההודעה. תשואות קצרות טווח' שעולות כאשר מחירי האג"ח יורדים, רגישות במיוחד לציפיות לגבי הריבית בטווח הקרוב.
ההחלטה הנוכחית הייתה האחרונה תחת הנהגתו של ג’רום פאוול שצפוי, אחרי שמונה שנים, לסיים את כהונתו כיו"ר הפד באמצע מאי. פאוול, שהוביל את אחד ממחזורי העלאות הריבית האגרסיביים בהיסטוריה המודרנית, מסיים קדנציה שהתאפיינה במאבק עיקש באינפלציה ובעימותים מתמשכים עם המערכת הפוליטית, ובעיקר בעומד בראשה, דונלד טראמפ.
ההחלטה שלא הפתיעה אף אחד התקבלה על רקע מחירי אנרגיה גבוהים ובנק מרכזי שנמצא מעל יעד האינפלציה שלו, 2%, כבר חמש שנים, זאת במקביל לשוק עבודה חלש, אך לא כזה שנמצא במצוקה - לא מתכון להקלה מוניטרית בשלב זה.
בכירי הפד עדכנו את נוסח ההודעה שלהם וציינו כי "ההתפתחויות במזרח התיכון תורמות לרמה גבוהה של אי-ודאות לגבי התחזית הכלכלית". קודם לכן הם אמרו כי ההשלכות של העימות על הכלכלה אינן ודאיות. הבכירים חזרו גם על הניסוח המתייחס ל"היקף והתזמון של התאמות נוספות" בריבית.
בעוד שהחלטת הריבית לא היוותה דרמה, אחרת נפתרה היום - פאוול לא עוזב את מועצת הנגידים. אמנם הקדנציה של פאוול כיו"ר הפד מסתיימת בעוד מעט יותר משבועיים (15 למאי), אך הקנדציה של חברותו במועצת הנגידים מסתיימת רק ב-2028. מסורתית, היו"רים מתפטרים גם ממוצעת הנגידים עם סיום כהונתם כיו"ר.
התשובה ניתנה במסיבת העיתונאים, פאוול אמר כי יישאר גם כחבר מועצת הנגידים של הפד לפחות עד להכרעה באתגרים המשפטיים שהנשיא הגיש נגד הבנק המרכזי. אף שכהונתו של פאוול כמושל מאפשרת לו להישאר בפד עד תחילת 2028, מדובר במצב חריג, שכן במשך עשורים יו״רי הפד נהגו לעזוב את התפקיד עם כניסת מחליפם.
המהלך מדגיש כיצד קמפיין ציבורי חסר תקדים להפעלת לחץ על הפד להוריד ריבית סיבך עוד יותר את העברת התפקיד לקווין ווארש המושל לשעבר שנבחר על ידי טראמפ להחליף את פאוול.
"הדאגה שלי נוגעת בעיקר לשורת התקפות משפטיות על הפד, שמאיימות על היכולת שלנו לנהל מדיניות מוניטרית מבלי להתחשב בשיקולים פוליטיים," אמר פאוול. "אני חושש שההתקפות הללו פוגעות במוסד."
22:00
לומר שמניית אינטל נמצאת בראלי זה אנדרסטייטמנט. המניה עולה שוב היום כאשר שיפור פוטנציאלי בפעילות הפאונדרי, שסובלת מהפסדים תומך בעליות. המניה אף נסחרה עד 94.10 דולר שיא כל הזמנים ושיא ל-52 שבועות לפני שנסוגה מעט. מניית אינטל עלתה בכ-136% מתחילת השנה וביותר מ-350% ב-12 החודשים האחרונים.
כמה גורמים הובילו לזינוק: המניה יצאה מנקודת פתיחה נמוכה, כאשר המשקיעים לא היו בטוחים אם המנכ"ל החדש, ליפ בו טאן , יצליח לבצע מהפך, וכעת נראה שהוא מצליח, מה שמשפר את סנטימנט המשקיעים.
מה שקורה היום פחות ברור. האתר Wccftech דיווח כי אלפאבית תשתמש בטכנולוגיית EMIB של אינטל עבור שבב ה-TPU מהדור הבא שלה.
TPU (Tensor Processing Units) הם מעבדים ייעודיים שעובדים לצד שבבים של Nvidia בתחום מחשוב הבינה המלאכותית. EMIB הוא קיצור של Embedded Multi-die Interconnect Bridge, טכנולוגיה המתייחסת לאופן שבו מחברים מספר שבבים יחד בתוך מארז אחד.
21:25
ביל אקמן השלים את ההנפקה של קרן הגידור שלו Pershing Square USA והיא החלה להיסחר בניו יורק במחיר של 50 דולר למניה. החברה גייסה 5 מיליארד דולר והיא נסחרת בסימול PSUS.
במסגרת ההנפקה של קרן הגידור שלו, חולקו גם 6% ממניות החברה האם Pershing Square Inc והן נסחרות תחת הסימול PS. "קרנות גידור ידועות בניהול כספים עבור אנשים עשירים. ועכשיו יש לנו הזדמנות עבור מישהו עם 50 דולר, שיכול להיות בעל מניות לטווח ארוך", אמר אקמן ל־CNBC. "בדר"כ המוסדיים מקבלים עדיפות, אנחנו עשינו את ההפך". ובכל זאת, יום המסחר הראשון היה כואב והמניה צונחת בכמעט 20% למחיר של כ־40 דולר.
בעקבות החלטת הריבית שפורסמה לפני דקות אחדות, בירידות במדדי וול סטריט גברו - נאסד"ק יורד ב-0.4.%, S&P 500 בשיעור דומה ודאו ג'ונס ב-0.6%.
בתום יומיים של דיונים בוושינגטון, הוועדה המוניטרית של הבנק המרכזי האמריקאי, הפדרל ריזרב, הודיעה זה עתה שהריבית במדינה תישאר גם הפעם ללא שינוי, 3.75%, כמו בשתי החלטת הריבית הקודמות.
ההחלטה שלא הפתיעה אף אחד התקבלה על רקע מחירי אנרגיה גבוהים ובנק מרכזי שנמצא מעל יעד האינפלציה שלו, 2%, כבר חמש שנים, זאת במקביל לשוק עבודה חלש, אך לא כזה שנמצא במצוקה - לא מתכון להקלה מוניטרית בשלב זה.
התשואות על אג"ח ממשלת ארה״ב לטווח קצר עלו מעט לאחר ששלושה בכירים בps התנגדו להודעת המדיניות האחרונה של הבנק, בטענה שהיא משדרת פתיחות רבה מדי להורדות ריבית בעתיד.
התשואה על אג"ח לשנתיים עמדה לאחרונה על 3.937%, לפי נתוני Tradeweb , לעומת 3.906% רגע לפני פרסום ההודעה. תשואות קצרות טווח' שעולות כאשר מחירי האג"ח יורדים, רגישות במיוחד לציפיות לגבי הריבית בטווח הקרוב.
היום אישרה ועדת הבנקאות של הסנאט האמריקאי (US Senate Banking Committee) את מועמדותו של קווין ווארש לעמוד בראש הפד, ובכך סללה את הדרך לבחירתו בהצבעה סופית במליאת הסנאט.
כל חברי המפלגה הדמוקרטית בוועדת הבנקאות התנגדו למועמדותו של וורש, וכמעט כולם אף נעדרו מהדיון היום, והצביעו נגד באמצעות ייפוי כוח.
חברת הסנאט הבכירה בוועדה, הסנאטורית אליזבת וורן, שנשאה דברים לפני ההצבעה ולאחר מכן יצאה מהאולם, כינתה שוב את וורש "בובת גרב" של הנשיא, והתעקשה כי החקירה בעניינו של ג'רום פאוול עדיין לא הושלמה. לדבריה, נכון לעכשיו קיימות "נסיבות מסוכנות באופן ייחודי לקידום כל מועמד לראשות הפד", והיא הגדירה את וורש כ"מועמד שאינו מתאים באופן ייחודי".
העימותים הפומביים של טראמפ עם יו"ר הפד הנוכחי הובילו את הנשיא למנות את קווין וורש ליורשו של פאוול. בעוד שוול סטריט וטראמפ מקווים שניהם להורדות ריבית נוספות מצד הפד תחת הנהגתו של וורש, ההיסטוריה מרמזת כי הדבר אינו בטוח.
וורש, לשעבר חבר הנהלת הפד נתפס בתחילה כאיתות אפשרי לשינוי כיוון במדיניות, בעיקר לכיוון של הורדות ריבית. אבל, היסטוריית ההצבעות של קווין וורש כחבר הוועדה המוניטרית בעבר עלולה לאכזב. וורש כיהן במועצת הנגידים של הפד בין 2006 ל- 2011 ומילא תפקיד אינטגרלי בניווט הספינה במהלך המשבר של 2008, בעוד שמרבית החברים בעלי זכות ההצבעה דחפו להורדת ריבית היסטוריית ההצבעות וההתבטאויות של וורש מצביעות על גישה נצית. במילים פשוטות, המועמד של טראמפ לראשות הפד העדיף ריביות גבוהות יותר כדי לדכא את האינפלציה, גם כאשר שיעור האבטלה נסק.
20:26
כחצי שעה לפני פרסום החלטת הריבית בארה"ב, זו צפוייה להיות ללא שינוי, 3.75%.
אחר הצהריים פורסם נתון נוסף שדוחה את הורדת הריבית. הזמנות לציוד עסקי בארה״ב עלו במרץ בשיעור החד ביותר מאז אמצע 2020, והמשיכו רצף של שנה של השקעות הון חזקות, המונעות מהוצאות על בינה מלאכותית.
שווי ההזמנות לציוד הון ליבה (Core Capital Goods),מדד להשקעה בציוד שאינו כולל מטוסים וציוד צבאי, עלה ב-3.3%, לאחר תיקון כלפי מעלה לעלייה של 1.6% בפברואר, כך לפי נתוני מחלקת הסחר.
הזמנות לכלל הסחורות בני קיימא, מוצרים שמיועדים להחזיק לפחות שלוש שנים וכוללים גם מטוסים מסחריים וציוד צבאי - עלו ב-0.8% בעלייה רחבה יחסית. מוקדם יותר החודש בואינג דיווחה כי ההזמנות עלו במעט במהלך מרץ.
19:43
מחירי הנפט מזנקים, כאשר הסוחרים מאזנים בין פרישתה המפתיעה של OPEC על ידי איחוד האמירויות לבין ההערכות כי סיום קרוב למלחמה עם איראן אינו צפוי. חוזים על הנפט מסוג ברנט נסחר בעלייה של 8% לרמה של 118 דולר לחבית, וממשיך רצף עליות לאחר שסגר אתמול עלייה שביעית ברציפות.
הנפט אמריקאי מסוג WTI עולה ב-5% לרמה של 106 דולר לחבית ומשלים זינוק של יותר מ-49% מאז תחילת המלחמה בהובלת ארה״ב וישראל נגד איראן ב-28 בפברואר.
העליות האחרונות מגיעות על רקע דיווחים כי ארה״ב שוקלת להאריך את המצור על נמלי איראן, מה שמעמיק את החששות לשיבושים ממושכים במעבר דרך מצר הורמוז, נתיב ימי בעל חשיבות אסטרטגית.
הנשיא דונלד טראמפ, צפוי להגביר את הלחץ על כלכלת איראן וייצוא הנפט שלה באמצעות מניעת תנועת ספינות אל ומנמלי המדינה, כך דיווח בוול סטריט ג'ורנל , תוך ציטוט גורמים אמריקאים. הוא איים היום על איראן בפוסט ברשת החברתית Truth Social, ואמר כי המדינה "כדאי שתתעשת במהרה!", תוך שהוא מאשים את הנהגת טהראן בכך שלא הצליחה "להתאפס על עצמה". המאמצים להמשיך במשא ומתן לסיום המלחמה נראים כתקועים בימים האחרונים.
19:00
תשואות האג"ח הממשלתיות של ארה״ב נסחרות לקראת החלטת הריבית של הפד שתתקבל ב-21:00 שעון ישראל, ברמות הגבוהות ביותר שלהן מזה יותר מחודש, כאשר העלייה במחירי האנרגיה על רקע המלחמה מאיימת להאפיל על מה שבדרך כלל נחשב לאירוע מרכזי בשוק האג"ח.
במקביל לעלייה במחירי הנפט, התשואה על אג"ח ממשלת ארה״ב ל-10 שנים, הבנצ'מרק המרכזי, הגיעה לאחרונה ל-4.412%, לפי נתוני Tradeweb, הרמה התוך-יומית הגבוהה ביותר מאז 27 במרץ.
17:44
מניות השבבים מתאוששות אחר הצהריים מהנפילה אתמול בעקבות אזהרת הרווח של OpenAI. בולטות מניות אינטל , ווסטרן דיגיטל וסנדיסק .
מניית רובין הוד מרקטס נופלת לאחר שפספסה את תחזיות הרווח של האנליסטים.
הדוח לרבעון הראשון הצביע על עלייה בהוצאות ועל האטה בצמיחה בהכנסות ממסחר, כולל ירידה של 47% בהכנסות ממסחר במטבעות קריפטו לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
ייתכן שמשקיעי רובינהוד חווים תחושת דז'ה וו: לפני ארבע שנים, כאשר מחירי הקריפטו צנחו והמניות נכנסו לשוק דובי, האפליקציה התקשתה. המנכ"ל והמייסד-שותף וולאד טנב תיאר זאת כנקודת שפל עבור החברה ועבורו אישית.
עם זאת, טנב הצליח לבצע תפנית, ומשקיעים פרטיים חזרו בהמשך לשוקי המניות, הקריפטו ושווקי החיזוי. בשנת 2025, מניית רובינהוד זינקה והפכה לאחת הבולטות בביצועיה במדד S&P 500 .
שנת 2026 נפתחה בצורה תנודתית יותר, כאשר סוחרי ריטייל מתמודדים עם עלייה במחירי האנרגיה, מלחמה במזרח התיכון וחששות מתמשכים סביב תחום הבינה המלאכותית.
הנהלת החברה מציינת כי הלקוחות עדיין פעילים במסחר וכי רובינהוד היא חברה שונה מזו שהייתה ב-2022, בזכות קווי פעילות חדשים כגון כרטיסי אשראי, חשבונות בנק ושירותי ניהול עושר. לעת עתה, נראה כי וול סטריט לא משתכנעת.
16:45
ארבע חברות ישראליות בוול סטריט מרכזות עניין עם פרסום הדוחות.
טבע מזנקת בחדות לאחר שהודיעה על רכישת חברת Emalex Biosciences (אמלקס ביוסיינס), שמפתחת לדבריה טיפול פורץ דרך וראשון מסוגו לתסמונת טורט, כשהמוכרים יקבלו תשלום מיידי של 700 מיליון דולר במזומן, עם אפשרות לתשלומים נוספים של עד 200 מיליון דולר בהתאם לעמידה באבני דרך מסחריות עתידיות, בכפוף לאישור ה-FDA. במקביל, החברה פרסמה את דוחות הרבעון הראשון בהם עקפה את תחזיות האנליסטים. החברה הציגה הכנסות של קרוב ל-4 מיליארד דולר, עלייה של 2.3% מהרבעון המקביל וגבוה מהתחזיות שהיו ל-3.79 מיליארד דולר, והרווח הנקי Non-GAAP למניה הסתכם ב-53 סנט, 7 סנטים מעל תחזיות השוק.
חברות נוספות שפורסמו דוחות הן חברת אבטחת הסייבר ורוניס , חברת התוכנה פייבר וחברת הביטוח הדיגיטלי למונייד .
פייבר מזנקת מעל ל-15%. דוחות הרבעון הראשון עקפו את תחזיות האנליסטים גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח. החברה, בניהולו של המייסד מיכה קאופמן, רשמה ברבעון הראשון הכנסות של כ-105 מיליון דולר, ירידה של 1.6% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, בעוד שהאנליסטים ציפו להכנסות של כ-101 מיליון דולר.
ורוניס עולה בכ-6%. החברה, בניהולו של המייסד יקי פייטלסון, דיווחה על צמיחה של 26.9% בהכנסות ביחס לרבעון המקביל אשתקד לרמה של כ-173 מיליון דולר, היא צופה ברבעון השני צמיחה של 15%-17% בהכנסות ל-175-178 מיליון דולר, עם רווח נקי Non-GAAP של 0-1 סנט למניה.
מניית למונייד יורדת בכ-4% זאת למרות שעקפה את תחזיות האנליסטים. למונייד צמחה ב-71% ורשמה הכנסות של 258 מיליון דולר ברבעון הראשון, גבוה בכ-5.5 מיליון דולר מתחזיות האנליסטים, וההפסד הנקי שלה (Non-GAAP) למניה היה 47 סנט, בעוד שהאנליסטים ציפו להפסד עמוק יותר של 57 סנט. בסך הכול למונייד רשמה ברבעון הראשון הפסד נקי של 35.8 מיליון דולר, צמצום של 42.6% ביחס להפסד ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) היה שלילי בגובה 17.1 מיליון דולר, שיפור לעומת 47 מיליון דולר ברבעון המקביל, והחברה חוזרת על התחזית שלה לפיה היא תגיע ל-EBITDA מתואם חיובי.
16:30
החוזים בוול סטריט נפתח בירידות קלות, בעוד מחירי הנפט המשיכו לעלות על רקע המצור האמריקאי על נמלי איראן. הסוחרים ממתינים גם לסיומה של פגישת המדיניות, שעשויה להיות האחרונה של ג'רום פאוול כיו"ר הפדרל ריזרב, וכן לדוחות הרבעוניים של ארבע מ"שבע המופלאות" - מטא, אמזון, גוגל ומיקרוסופט. המשקיעים מצפים מהחברות להציג הכנסות שיצדיקו את ההשקעות הגדולות שביצעו בתחום הבינה המלאכותית.
מחירי הנפט בעלייה לאחר שוול סטריט ג'ורנל דיווח, תוך ציטוט גורמים אמריקאים, כי הנשיא טראמפ הורה לעוזריו להיערך למצור ממושך על איראן. חוזים על נפט אמריקאי מסוג WTI עולים בכ-3% ונסחרו מעל 103 דולר לחבית. הנפט מסוג ברנט עולה גם הוא בכ-3% ונסחר מעל 114 דולר לחבית.
משקיעים יעקבו אחר כל התייחסות מצד הפדרל ריזרב לאינפלציה על רקע העימות במזרח התיכון, כאשר יום רביעי מסמן את סיום פגישת המדיניות של אפריל - אשר ככל הנראה תהיה האחרונה של פאוול לפני סיום כהונתו במאי. קווין ווארש , מחליפו של פאוול, נראה בדרך לתפוס את ההגה בבנק המרכזי. השוק אינו מצפה שהפד יבצע שינוי בריבית הנוכחית.
מניית סטארבקס עולה לאחר שהעלתה את התחזית השנתית שלה. בנוסף, מניות סיגייטו ו־ NXP מזנקות ביותר מ-18% ו-19% בהתאמה, לאחר שפרסמו תוצאות חזקות ותחזיות הכנסות חיוביות.
מנגד, מניית רובין הוד מרקטס יורדת בחדות לאחר שתוצאות הרבעון הראשון שלה אכזבו ביחס לציפיות.
המסחר מגיע לאחר יום של ירידות, בעקבות דיווח כי OpenAI החמיצה לאחרונה את יעדי ההכנסות וצמיחת המשתמשים שלה. הדיווח העיב על מניות הטכנולוגיה, שהובילו את השוק כולו לירידות.
עונת הדוחות לרבעון הראשון של 2026 נמשכת, וגם חברות מישראל שנסחרות בוול סטריט מפרסמות את הדוחות הכספיים שלהן בימים אלה.
11:55
בורסות אירופה נסחרות בירידות שערים. מדד הדאקס יורד ב-כ0.4%, בעוד הפוטסי והקאק נחלשים שניהם בכ-0.6%.
ההרעה בסנטימנט מגיעה לאחר שלפני שעה קלה, הנשיא טראמפ פרסם ברשת החברתית שלו פוסט במסגרתו כתב: "איראן לא מצליחה להתעשת. הם לא יודעים איך לחתום על הסכם לא גרעיני. כדאי שיתאפסו בקרוב!". לפוסט הוא צירף תמונה שלו שהוכנה ב-AI, עם הכיתוב "לא עוד מר בחור נחמד!".
במקביל, מחירי הנפט ממשיכים לעלות בהדרגה. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 114 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי נסחר סביב 103 דולר לחבית.
10:20
בורסות אירופה פותחות את היום במגמה מעורבת. בורסת פרנקפורט מתקדמת בכ-0.1%, בעוד הבורסות בלונדון ובפריז יורדות בכ-0.4% ובכ-0.2%, בהתאמה. במקביל, החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים כעת עליות של עד 0.3%.
9:50
ב-CNBC מדווחים כי ענק ההשקעות השוויצרי UBS דיווח על רווח נקי של 3 מיליארד דולר ברבעון הראשון - זינוק מסחרר של כ-80% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ומשמעותית מעל צפי האנליסטים, שעמד על 2.8 מיליארד דולר.
הבנק ציין כי הוא נותר במסלול המתוכנן לביצוע רכישה חוזרת של מניות בסך 3 מיליארד דולר, לקראת פרסום הדוח הכספי הבא של הרבעון השני, זאת לאחר שרכש מניות בשווי 900 מיליון דולר במהלך תקופת שלושת החודשים האחרונה. בנוסף, הבנק ציין כי בכוונתו לבצע רכישות חוזרות נוספות של מניות עד סוף השנה.
עוד במסגרת הדיווח על תוצאותיו הכספיות, מסר הבנק כי השווקים נותרו "חסינים", על רקע התקוות לפתרון מתמשך לסכסוך המתמשך במזרח התיכון. עם זאת, לצד ההכרה בכך שהסיכונים נותרו "גבוהים" בשל המצב המשתנה במהירות, הזהיר הבנק כי הכנסות הריבית נטו ברבעון השני - הן בחטיבת ניהול העושר הגלובלית והן בחטיבת הבנקאות האישית והעסקית - צפויות להיות "ללא שינוי מהותי".
9:30
אסיה
באסיה, המסחר מתנהל הבוקר בעליות שערים. בורסת הונג קונג עולה בכ-1.5%, בורסת שנגחאי מתקדמת בכ-0.8% והבורסה בסיאול מתתזקת בכ-0.7%. בטוקיו לא מתקיים מסחר היום, בשל יום חג.
במקביל, החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים עליות של עד 0.5%.
מחירי הנפט יציבים הבוקר, אך ממשיכים להיות גבוהים. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 111 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי נסחר סביב 100 דולר לחבית.
וול סטריט
וול סטריט ננעלה אתמול בירידות, בהובלת תחום השבבים. הנאסד"ק ירד בכ-0.9%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.5% והדאו ג'ונס נסוג בכ-0.1%. כך, הנאסד"ק וה-S&P 500 נסוגו מהשיאים החדשים ששברו יום קודם לכן.
הירידה במניות הטכנולוגיה באה, בין היתר, בעקבות דיווח בוול סטריט ג'ורנל, לפיו OpenAI פספסה את היעדים שלה למשתמשים חדשים ולהכנסות - מה שהוביל לחששות בקרב חלק ממובילי החברה לגבי יכולתה לממן את הוצאות ההון המסיביות שלה על מרכזי דאטה, אם היא לא תתרחב בקצב מהיר מספיק. הדיווח הקרין גם על סקטור הטכנולוגיה הרחב, כאשר כאמור במוקד עמד תחום השבבים.
היום בערב יתרחשו אחד אחרי השני שני אירועי מפתח בארה"ב. ב-21:00 שעון ישראל, תפורסם החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, כאשר הקונצנזוס בקרב הכלכלנים היא שהבנק המרכזי ישאיר אותה ללא שינוי (ראו הרחבה תחת סעיף 4). ולאחר נעילת המסחר, תירשם בוול סטריט תופעה נדירה, כאשר ארבע מתוך "שבע המופלאות" - אלפאבית , אמזון , מטא ומיקרוסופט - יפרסמו במקביל את תוצאותיהן הכספיות.
למשקיעים יש ציפיות גבוהות מענקיות הטכנולוגיה, שכן מעל השווקים עדיין מרחפת השאלה עד כמה מוצדקות הוצאות ההון העצומות בתחום ה-AI, וכמה הן מיתרגמות להכנסות ולרווחים. סטיבן ווייטינג, אסטרטג השקעות ראשי ב-CIO Group, אמר ל-CNBC כי "בפעם האחרונה שהחברות הללו דיווחו, הן הגדילו את הוצאון ההון שלהן לשנה המלאה - רק ארבע החברות הללו - ב-94 מיליארד דולר". למעשה, ארבע החברות הללו עשויות להוציא יחד מעל 600 מיליארד דולר השנה. אלו הערכות האנליסטים לגבי תוצאותיהן הכספיות של החברות, לפי האתר הכלכלי אינווסטינג:
מיקרוסופט - האנליסטים מצפים לרווח למניה של 4.05 דולר (עלייה של 17% לעומת אשתקד) והכנסות של 81.37 מיליארד דולר (עלייה של 16%). המשקיעים יעקבו מקרוב אחר התוכניות של מיקרוסופט לעשות מונטיזציה מהשקעות העתק שלה בתחום הבינה המלאכותית. המניה ירדה ב-12% מתחילת השנה, אך עלתה ב-17% מאז נקודת השפל שלה בסוף מרץ.
אלפאבית (גוגל) - האנליסטים צופים ירידה של כ-5% ברווח למניה לעומת אשתקד, זאת בשל הוצאות פחת כבדות על מרכזי נתונים של AI המכבידות על הרווחיות, בעוד שההכנסות צפויות לצמוח בכ-18%. ההכנסות מפרסום בחיפוש צפויות לעלות בכ-16%, והכנסות הענן בכמעט 50%. המשקיעים יבחנו את ביצועי הענן ועדכונים לגבי מדדי המשתמשים של Gemini (שעמדו על למעלה מ-750 מיליון משתמשים פעילים חודשיים בסוף 2025).
אמזון - וול סטריט צפויה להתמקד בחטיבת הענן AWS, בעקבות העסקאות האחרונות לאספקת כוח מחשוב נוסף ל-OpenAI, Anthropic ומטא. האנליסטים מצפים שהכנסות AWS יעלו ב-25.8% (לעומת צמיחה של 23.6% ברבעון הקודם). באופן כללי, ב-FactSet צופים רווח למניה מתואם של 1.63 דולר (עלייה שנתית של 2.5%) והכנסות של 177.3 מיליארד דולר (עלייה של 14%). המשקיעים יעקבו אחר הלחץ על שולי הרווח בשל מחירי הנפט הגבוהים, והאם תחזית הרווח התפעולי של אמזון לרבעון השני תעמוד ביעד השוק של 22.65 מיליארד דולר.
מטא - ציפיות הקונצנזוס להכנסות עומדות על 55.36 מיליארד דולר לרבעון הראשון של 2026. לפי הדיווח, נתון זה מרמז על צמיחה מהירה אף יותר מהתחזית של מטא עצמה לצמיחה של כמעט 31% בהשוואה לשנה אשתקד - יעד שאפתני עבור חברה שאינה מתייחסת בקלות ראש לתחזיות מכירות. מטא לא פספסה את ציפיות המכירות מאז הרבעון השני של 2022, מה שמסמן רצף של 14 רבעונים שבהם עקפה את התחזיות. בגזרת הרווח המתואם למניה (EPS), האנליסטים צופים 6.67 דולר, נתון המשקף עלייה של פחות מ-4% לעומת אשתקד. רקורד הביצועים של מטא ברווח המתואם למניה מעט פחות חזק, אך עדיין מרשים; החברה לא רשמה פספוס בנתון זה מאז הרבעון הרביעי של 2022.
שוקי הסחורות והמטבעות
מחירי הנפט המשיכו לטפס אתמול, על רקע המתיחות המתמשכת במצר הורמוז, שנותר סגור למעבר כלי שיט. כך, מחירה של חבית מסוג ברנט הגיע אתמול ל-112 דולר לחבית - רמה שנרשמה לאחרונה בחודש מרץ, בעיצומה של המלחמה מול איראן, וקודם לכן רק ב־2022, עם פרוץ מלחמת רוסיה־אוקראינה.
העלייה במחירי הנפט באה גם על רקע פרישתה של איחוד האמירויות מקרטל הנפט אופ"ק (ואופ"ק +) של מדינות המפרץ, מה שהוגדר ברויטרס כ"מכה קשה לערב הסעודית". ברויטרס הוסיפו כי זהו "ניצחון גדול לנשיא ארה"ב דונלד טראמפ, שהאשים את הארגון ב'גניבת שאר העולם' על־ידי ניפוח מחירי הנפט". איחוד האמירויות יצאה לאחרונה נגד חברות אופ"ק ש"לא עשו מספיק" כדי להגן עליה מפני המתקפות האיראניות במלחמה.
ד"ר נחום שילה, מומחה למדינות המפרץ ותימן במרכז משה דיין באוניברסיטת תל אביב ומנכ"ל חברת המודיעין העסקי גלובל אוסינט, אמר אתמול לגלובס כי לא רק אינטרסים גאופוליטיים עומדים מאחורי המהלך, אלא גם אינטרסים כלכליים: "איחוד האמירויות ספגה נזקים כלכליים כבדים, והיא תרצה להגביר את יצוא הנפט, ולא תרצה שהמכסות של אופ"ק יגבילו אותה. הם לא מעוניינים להיות 'הקטנצ'יק' שלא שואלים את דעתו, אבל עדיין נדרש לציית למכסות. ואם הם רוצים לייצר ולייצא יותר, הם לא מעוניינים שיגידו להם לא".
יניב בר, ראש תחום כלכלה בבנק לאומי, אמר לגלובס כי בטווח הקצר, "המהלך מחליש את המשמעת היחסית של מדינות מפיקות נפט שחברות בקרטל OPEC ומצמצם את יכולתו לנהל את ההיצע והמחירים, מה שמגביר את התנודתיות בשוק הנפט ומעלה את פרמיית הסיכון הגיאו־פוליטית הגלובלית, אשר גם כך גבוהה מהרגיל בעת הנוכחית. מה שיכול להוות סיכון לעליית מחירים".
בטווח הארוך יותר, העריך בר כי "ייתכן סיכון להיווצרות מחודשת של עודפי היצע בשוק הנפט העולמי ולחץ כלפי מטה על המחירים, אם יצרניות גדולות כגון איחוד האמירויות ירחיבו את התפוקה באופן משמעותי וללא תיאום. המהלך מקטין את היציבות בשוק ומגביר סיכון לתנודתיות ולכן עלול לאתגר את סביבת האינפלציה, הצמיחה והמדיניות המוניטארית העולמית בטווח הקצר, אך במקביל מהווה תמריץ להאצת תהליך גיוון מקורות האנרגיה והפחתת התלות במבנים קרטליים לאורך זמן".