בורסת ת''א זינקה / עיבוד: טלי בוגדנובסקי
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
19:24
נורית דרור, מיחידת המחקר של הבורסה לני"ע פרסמה אחר הצהריים את סיכום המסחר בבורסה השבוע. "המסחר בתל אביב בשבוע שהסתיים התנהל על רקע המשך הסלמה בגבול הצפון, וכניסתו של צה"ל לרפיח, כשהצדדים לעסקת שחרור החטופים טרם הגיעו לכדי הסכם. למרות זאת, השפעה חיובית הייתה לדיווחים על עסקה אפשרית".
"בסוף השבוע האחרון טורקיה הקפיאה את הסחר הימי עם ישראל במטרה להפעיל לחץ על ישראל בעניין הלחימה בעזה. בדוח שפרסם בנק ההשקעות האמריקניJ.P Morgan צוין כי לחרם הטורקי תהיה השפעה מוגבלת על הכלכלה הישראלית".
"מדדי ת"א-35 ות"א-90 עלו השבוע בכ-3.3% ובכ-2.7%, בהתאמה, זאת במקביל לעלייה של כ-2.3% בממוצע במדדי ארה"ב. עליות שערים אפיינו את המדדים הענפיים, בראשם מדדי ת"א-טכנולוגיה ות"א טק-עילית שעלו השבוע בכ-6.0% ובכ-5.4%, בהתאמה.
"מדד ת"א בנקים-5 נותר השבוע כמעט ללא שינוי (0.2%+), על רקע פרסום החלטת סוכנות דירוג האשראי הבינלאומית S&P בדבר הפחתת דירוג הבנקים הגדולים - לאומי ופועלים מדירוג A לדירוג -A זאת כשלושה שבועות לאחר שהורידה לראשונה את דירוג האשראי של ישראל".
"בקרנות המחקות - התגברו רכישות של קרנות העוקבות אחר מדדS&P 500 ונמשכו רכישות של קרנות העוקבות אחר מדד ת"א-125. הציבור רכש השבוע קרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב קונצרניות צמודות מדד. בקרנות האקטיביות נמשכה הזרמת הכספים לקרנות הכספיות. בנוסף, הוזרמו כספים לקרנות המשקיעות באיגרות חוב בארץ".
עליות שערים אפיינו את מדדי איגרות החוב. "את עליות השערים הובילו איגרות החוב הממשלתיות הכלולות במדד תל גוב שקלי 10+ שעלה השבוע בכ-1.1%. התשואה לפידיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים ירדה השבוע בכ-0.1% והגיעה לכ-4.6% בסוף השבוע. זאת בדומה לתשואה לפידיון של אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים שירדה השבוע בכ-0.1% במקביל והגיעה לכ-4.5% לקראת סוף השבוע".
17:30
הבורסה המקומית ננעלה הערב בעליות שערים - מדד ת"א 35 עלה ב-0.9%, מדד ת"א 90 ב-0.4%. מדד הטכנולוגיה בלט בעלייה של 2.15% בעקבות דוחות טובים מהצפוי של כמה מהחברות הדואליות, שפורסמו בימים האחרונים - קמטק , נובה , טאואר סאפיינס ועוד.
מנגד בלטו בירידות היום אלקטריאון לאחר ימים של עליות מרשימות, מיטרוניקס ופריון נטוורק .
בשוק החוב נסחרו אגרות החוב ביציבות סביב מדד הבסיס - תשואת איגרת החוב ל-10 נסחרה ב-4.62% ותשואת איגרת החוב לשנתיים ב-4.28%.
שבוע מסחר חזק בבורסה בת"א מסתיים כאשר מדדי הדגל משלימים עליות נאות ומקפיצים גם את התשואה מתחילת השנה. כך, מדד ת"א 35 משלים השבוע עלייה של 3.3%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.14%. מתחילת השנה מדד ת"א 35 משלים עליה של 7.5%, כמו מדד הנאסד"ק 100 ומעט מתחת מדד ה-S&P 500 שמשלים עד כה עלייה של 8.9%.
אחת הסיבות לעלייה המשמעותית השבוע היא הדוחות המצוינים של החברות הדואליות טבע , טאואר, נובה וקמטק. טבע, שמשקלה הגבוהה במדד הדגל סייע לעליית המדדים. טבע פותחת פער של 28% מהחברה השניה בגודלה בבורסה בת"א, נייס, כאשר היא נסחרת לפי שווי שוק של קרוב ל-67 מיליארד שקל ואילו נייס נסחרת לפי שווי של כ-52 מיליארד דולר.
15:48
קמטק הדואלית הכריזה על תוצאות לרבעון הראשון של 2024 - החברה מדווחת על הכנסות של 97.01 מיליון דולר לעומת צפי של 93.64 מיליון ורווח של 0.63 דולר למניה לעומת צפי של 0.57 למניה.
במבט קדימה, החברה צופה הכנסות של 100-102 מיליון דולר ברבעון השני לעומת 95.72 מיליון דולר לו ציפו האנליסטים.
14:45
דוחות טובים לחברת השבבים הישראלית טאואר סמיקונדקטור ממגדל העמק בניהולו של ראסל אלוואנגר.
בחברה עדיין מתייחסים אל התקופה ככזו שהביקושים טרם התאוששו אך המנכ"ל אלוואנגר נשמע מרוצה ומעריך שהשוק יתאושש בקרוב. לדבריו: "ככל שאנו מתקדמים לתוך שנת 2024, אנו ממוקדים יותר ובטוחים יותר בכך שנשיג צמיחה מתמשכת במכירות החברה במהלך 2024. צמיחה זו מתרחשת על רקע שוק שעדיין אינו חזק אך התחזיות האחרונות מלקוחותינו נותנים לנו סיבה טובה להאמין שההתאוששות בשוק קרבה".
טאואר, שהייתה אמורה להימכר לאינטל לפי שווי של 5.4 מיליארד דולר, דיווחה על תוצאות ותחזית מעל צפי האנליסטים. החברה רשמה רווח מתואם של 46 סנט למניה על הכנסות של 327.2 מיליון דולר, בעוד האנליסטים ציפו ממנה לרווח מתואם של 39 סנט למניה על הכנסות של 324.5 מיליון דולר. יש לציין כי מדובר בירידה של כ-7% בהכנסות ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה. וירידה של 16% ברווח המתואם, אך התוצאות מעל צפי האנליסטים.
גם התחזית של טאאור לרבעון השני חיובית כאשר החברה צופה הכנסות של כ-350 מיליון דולר, בעוד האנליסטים ציפו ל-334.8 מיליון דולר. במקביל, טאואר גם מציינת כי היא שואפת להשיג צמיחה במכירות וברווחיות מרבעון לרבעון במהלך השנה.
13:55
בשוק המט"ח המקומי, השקל נחלש מול המטבעות הזרים. הדולר מתחזק ב-0.6% מול השקל ונסחר סביב 3.73 שקלים. האירו מתחזק ב-0.5% מול השקל ועומד על 4 שקלים.
13:33
בנק לאומי הודיע היום (ה') על הקמת מערך חדש שיתמקד במימון תשתיות לאומיות, תחום שהולך וצומח בישראל ועם שיקום אזור הדרום והצפון אחרי הלחימה הביקושים בו צפויים להיות גבוהים. לפני כחודש הודיע הבנק על הובלת מימון הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים. זאת לצד מימון שנותן הבנק להקמת הקו הסגול של הרכבת הקלה בגוש דן והובלת מימון פרויקט מרכזי ההספקה של צה"ל (מרה"ס), הקמת מתקן ההתפלה הגדול בישראל 'שורק 2' ועוד.
המערך החדש יוקם תחת החטיבה העסקית בבנק, המנוהלת על ידי ליאת שוב. בראש המערך יעמוד גלעד אשרי, המשמש בשנתיים האחרונות ראש אגף אשראים מורכבים בחטיבה. כחלק מהשינוי הארגוני בחטיבה יעל כפיר, ראש המערך העסקי, תוביל את הרחבת תיק האשראי בבריטניה ובאירופה, שם פעיל לאומי בעיקר בתחומי הנדל"ן המסחרי והמלונאות.
12:21
המדדים המרכזיים בתל אביב נסחרים לפי שעה במגמה חיובית. מדד ת"א 35 עולה ב-0.7% ות"א 90 מוסיף לערכו 0.1%. בקרב המדדים הענפיים, ת"א טכנולוגיה עולה ב-0.8% ות"א בנקים 5 מטפס בכ-0.7%.
חברת מישורים , העוסקת בייזום ונדל"ן מניב בישראל ובארה"ב הודיעה על השלמת מכירת נכס מסחרי בעיר ניו-פורט שבמדינת וירג'יניה בארה"ב, אשר הוחזק באמצעות שותפות ייעודית המוחזקת בשיעור של כ-60% על-ידי מישורים. התמורה בגין מכירת הנכס מסתכמת בכ-28.5 מיליון דולר, והתזרים הפנוי ממכירת הנכס מסתכם בכ-13 מיליון דולר (חלקה של מישורים הוא כ-60%).
המרכז המסחרי הנמכר, שהינו בהיקף של כ-31,680 מ"ר בנוי על קרקע בשטח של כ-117.360 מ"ר, נרכש במזומן בשנת 2016 בתמורה לכ-10.5 מיליון דולר, ולאורך השנים בוצעו בו השקעות נוספות בהיקף של כ-4 מיליון דולר. תפוסת הנכס בזמן הקניה עמדה על כ-55% בלבד כאשר לאחר שנתיים הנכס עמד על כבר תפוסה של כ-95%. שווי הנכס בספרי החברה ליום 31 בדצמבר 2023 הסתכם לכ-27.7 מיליון דולר (חלק החברה כ-16.4 מיליון דולר).
בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח הממשלתיות עולות קלות. התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.62% והתשואה על אג"ח לשנתיים נסחרת סביב 4.28%.
11:01
עוד בעונת הדוחות, חברת האנרגיה הגיאותרמית אורמת רשמה ברבעון הראשון של השנה הכנסות של 224 מיליון דולר, צמיחה של 21% לעומת הרבעון המקביל, כאשר הצמיחה הגיעה משלושת הסגמנטים בהם היא פועלת. לפי כללי החשבונאות המקובלים, אורמת רשמה רווח נקי של 38.6 מיליון דולר, עלייה מ-29 מיליון דולר ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם צמח ב-14.4% ל-141 מיליון דולר והרווח הנקי Non-GAAP למניה היה 65 סנט, גבוה מתחזיות האנליסטים.
החברה בניהולו של דורון בלשר מצפה לסיים את 2024 עם הכנסות של 860-910 מיליון דולר ו-EBITDA של 515-545 מיליון דולר.
10:22
במסגרת עונת הדוחות, חברת התוכנה הדואלית לייבפרסון הציגה ברבעון הראשון הכנסות שעקפו את תחזיות האנליסטים, וסיפקה תחזית שדומה לציפיות השוק להמשך. הכנסות החברה ירדו ב-20.9% ל-85.1 מיליון דולר (בשוק ציפו ירידה חדה יותר ל-80.7 מיליון דולר) וההפסד הנקי לפי כללי GAAP גדל פי 2 ל-35.6 מיליון דולר. ה-EBITDA היה חיובי בגובה 477 אלף דולר, לעומת EBITDA שלילי ברבעון המקביל.
לייבפרסון מצפה להכנסות של 76-80 מיליון דולר ו-EBITDA של 0-5 מיליון דולר ברבעון השני, וכן הכנסות של 300-315 מיליון דולר ו- EBITDA של 15-26 מיליון דולר בשנה כולה.
10:05
יום המסחר בתל אביב נפתח בעליות קלות. מדד ת"א 35 עולה ב-0.2% ות"א 90 מוסיף לערכו כ-0.1%.
בולטות לחיוב מניות סאפיינס , אורמת טכנו , פוקס , דניה סיבוס וקמטק .
מנגד, פרשקובסקי , נופר אנרג'י , רציו יהש ואינרום נסחרות בירידות.
08:30
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוק המניות
יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח במגמה מעורבת. אמש (ד') המסחר ננעל בעליות שערים: מדד ת"א 35 עלה ב-0.6% ת"א 90 הוסיף לערכו כ-0.3%. בלט בירידה מדד הבנקים שנחלש ב-1.5%.
● תל אביב 125 מול S&P 500: איזה מדד יציג תשואה עודפת השנה?
עונת הדוחות בתל אביב החלה לתפוס תאוצה אמש.
מניית אופקו הלת' צללה אמש בכ-11%, לאחר שחברת השקעות הביו-פארמה שמוביל פיליפ פרוסט פספסה את התחזיות בשורת הרווח וההכנסות בדוחותיה לרבעון הראשון. החברה דיווחה על הפסד של 12 סנט למניה והכנסות של 173.7 מיליארד דולר, לעומת התחזיות המוקדמות שצפו הפסד למניה של 10 סנט והכנסות של 183.3 מיליארד דולר.
● הנכסים של הציבור גדלו פי ארבעה ב־20 שנה. איפה מוחזק רוב הכסף?
על רקע צמיחה בשוק הגנרי בארה"ב וגידול בהכנסות בכל האזורים הגאוגרפיים, חברת התרופות טבע סיימה את הרבעון הראשון של 2024 עם הכנסות של 3.81 מיליארד דולר, צמיחה של 4.3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, וגבוה מתחזיות האנליסטים שציפו להכנסות של 3.73 מיליארד דולר. בהמשך לתוצאות החזקות, המניה זינקה בחדות בבורסה בת"א ובוול סטריט ושברה שיא של 5 שנים.
מניית דיפלומט , יבואנית מוצרי המזון והטואלטיקה, ריכזה עניין במסחר לנוכח ההשפעות עליה מהפסקת הסחר בין טורקיה לישראל. החברה פרסמה הודעה לפיה לחרם הטורקי אין השפעה מהותית ומיידית על פעילותה, בין היתר לאור היקף המלאי הקיים אצלה וכן מציאת פתרונות חלופיים למוצרי החברה המיובאים מטורקיה. עם זאת נמסר כי בדיפלומט ממשיכים לבחון את השפעת המהלך על החברה ותוצאותיה הכספיות בטווח הבינוני והארוך, לנוכח חוסר הוודאות באשר למשך הפסקת הסחר.
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים לפי שעה במגמה מעורבת. הניקיי מוסיף לערכו 0.3%, ההנג סנג מטפס ב-1.2%, בורסת שנגחאי מטפסת ב-0.9% והקוספי יורד ב-1.1%.
בארה"ב, החוזים העתידיים נסחרים לפי שעה בירידות קלות.
אמש (ד') בוול סטריט, הראלי של הימים האחרונים נעצר בהשפעת מניות הטכנולוגיה הגדולות שנסחרו בירידות קטנות - מדד הנאסד"ק ירד ב-0.2%, S&P 500 נסגר ללא שינוי והדאו ג'ונס עלה ב-0.6% וחתם יום שישי ברציפות של עליות, הרצף הארוך ביותר השנה.
אמש דווח כי אינטל חוששת לתוצאות חלשות יותר מהתחזית שנתנה רק לפני שבועיים, אחרי שמשרד המסחר האמריקאי ביטל לה ולקוואלקום רישיונות ייצוא של שבבים מסוימים לחברת הטלפונים הסלולאריים וואווי (Huawei) הסינית מה שיפגע לרעה בתוצאותיה לרבעון השני של השנה.
המהלך האמריקאי מגיע על רקע הניסיונות האמריקאיים לחסום ייצוא של טכנולוגיה אמריקאית לסין, מתוך תקווה שבהינתן המגבלות הסינים לא יוכלו להעתיק את הטכנולוגיה. מחוקקים רפובליקנים מנסים להמשיך ולהפעיל לחץ תוך שהם מציינים כי החברה מסייעת לממשל הסיני בבייג'ינג לעסוק בריגול סייבר ברחבי העולם. וואווי כמובן מכחישה זאת.
במסגרת עונת הדוחות, מניית יצרנית השבבים ARM צללה בכ-9% במסחר המאוחר לאחר שהציגה תחזית הכנסות מאכזבת להמשך השנה. החברה צופה כי ההכנסות ב-2024 יעמדו על טווח של 3.8 מיליארד דולר ל-4.1 מיליארד דולר בהשוואה לתחזיות האנליסטים שהעריכו כי ההכנסות יסתכמו בכ-3.99 מיליארד דולר. על פי ההערכות של חברת Summit Insights, התחזיות המאכזבות מדגישות את חוסר הוודאות לגבי קצב הבנייה של מחשוב בינה מלאכותית של החברה.
הבוקר, חברת סולאראדג' פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון: החברה דיווחה על קיטון של 78% בשורת ההכנסות בהשוואה לרבעון הקודם, שהסתכמו בכ-204.4 מיליון דולר. במקביל, ההפסד הנקי של החברה הסתכם לכ-157 מיליון דולר, בהשוואה ל-138.4 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד. במקביל, החברה פרסמה תחזית הכנסות מאכזבת לרבעון השני של השנה שעמדה על כ-250-280 מיליון דולר, לעומת תחזית של 300 מיליון דולר.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי נסחרו האיגרות הממשלתיות ל-10 שנים ולשנתיים בשינויים מזעריים, תשואת האיגרת הממשלתית ל-10 שנים עמדה על 4.61% ותשואת האיגרת לשנתיים על 4.26%. גם המדדים הקונצרניים נסחרו בשינויים קלים אמש (ד')
בארה"ב נרשמה אמש (ד') עלייה בתשואות האג"ח, וזאת לאחר חמישה ימים של ירידות - איגרת החוב הממשלתית לעשר שנים של ארה"ב טיפסה ב-3 נקודות בסיס ל-4.49%, האיגרת לשנתיים ל-4.73%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
לאחר מספר ימים בהם התחזק השקל מול המטבעות הזרים, ככל הנראה על רקע חדשות בדבר עסקת החטופים הנרקמת, לצד פעולה מוגבלת של צה"ל במעבר רפיח, הבוקר השקל נחלש קלות. שער הדולר עולה ב-0.3% ועומד כעת על 3.72 שקלים. האירו מתחזק מול השקל בשיעור דומה ונסחר סביב 3.99 שקלים.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט עולים קלות הבוקר, כשחבית מסוג ברנט נסחרת סביב 83 דולר, ומחיר הנפט הגולמי עומד על 79 דולרים.
4. מאקרו
בארץ שוק העבודה הדוק והצריכה הפרטית הייתה חזקה ברבעון הראשון, אך לדברי עפר קליין, ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל, מתגברים הסימנים להאטה. "נתוני שוק התעסוקה למרץ המשיכו להצביע על שוק הדוק שהתאושש מהחודשיים הראשונים של המלחמה, אולם החלו להופיע סימנים של שינוי במגמה", כתב קליין. "שיעור האבטלה בגילאי העבודה העיקריים (25 עד 64) עלה קלות ל-3.1%, וכן השכר הממוצע למשרת שכיר עלה ב-3.5% ב-12 החודשים האחרונים עד למרץ".
במבט לרבעונים הבאים, צופים בהראל האטה בקצב הצמיחה והיחלשות בשוק העבודה שינבעו מהאי-ודאות הכלכלית כתוצאה מהתמשכות המלחמה לצד הריבית הגבוהה (הארוכה והקצרה) במשק, כשאלו "מהוות משקולת שלילית גם על הצריכה וגם על שוק העבודה".
במקביל, קליין מתייחס לאינפלציה בגוש האירו ומאבחן כי היא "ממשיכה להתמתן והורדת הריבית מתקרבת". האינפלציה באירופה באפריל ירדה ל-2.4% (לפי האומדן הראשוני), הרמה הנמוכה ביותר מאז קיץ 2011, כש"בניכוי מחירי המזון והאנרגיה האינפלציה ירדה ל-2.7%", לדברי קליין, שמציין כי התחזיות האחרונות הן להמשך המגמה בעקביות. לכן בהראל סבורים כי "למרות הדחייה בהורדת הריבית בארה"ב, יש הסתברות גבוהה שנראה את הריבית בגוש האירו יורדת בחודש הבא".
הבוקר (ה') בסין, פורסמו נתוני הסחר לחודש אפריל. הייצוא השנתי גדל ב-1.5% בקצב שנתי לעומת הצפי המוקדם שעמד על 1%. הייבוא זינק ב-8.4% לעומת הצפי המוקדם שעמד על 5.4%.
בהמשך היום צפויה להתקיים החלטת הריבית בבריטניה, שעל פי התחזיות צפויה להיוותר ללא שינוי.
5. תחזית
בבנק אוף אמריקה התייחסו להכרזתה של ענקית הטכנולוגיה אפל על השקת דגמי טאבלט חדשים. כזכור, לפני מספר ימים אפל הכריזה על iPad Pro חדש המונע על ידי מעבד M4 חדש וייעודי לבינה מלאכותית (AI).
בסקירתם נכתב כי: "אנחנו עדיין בתחילת העידן של מחשבים אישיים מבוססי בינה מלאכותית, אבל להערכתנו השוק הזה הולך להיות זירת התגוששות עיקרית בין אפל למתחרותיה. הצפי הוא שמודעות הצרכנים למחשבים ואייפדים אלו תגדל משמעותית (מ-50 מיליון יחידות היום ועד ל-167 מיליון ב-2027). אנחנו צופים תגובה מהירה ממתחרות אפל בתחום, במיוחד לקראת אירועי מיקרוסופט וסרפס AI (מאי-20) ו-Computex (יוני-20)".
להערכת הבנק, מרוויחים עיקריים מתחרות ה-AI ב-PC יהיו, AMD , ARM , אנבידיה , ואינטל וכנראה גם יצרניות זיכרון כמו מיקרון טכנולוג'י , כיוון שמכשירים אלו יתמכו במפרטי זיכרון משופרים - השלמה משמעותית לתחום מרכזי הנתונים בו תעשיית הזיכרון כבר חזקה.