בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:31
יום המסחר בת"א ננעל בירידות שערים קלות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.2% ות"א 90 משיל מערכו 0.1%. בלט לשלילה מדד ת"א ביטוח שירד ב-1.2%.
מחזור המסחר הסתכם בכ-1.86 מיליארד שקל.
בלטו לחיוב מניות דלתא מותגים , מבטח שמיר , אל על , נקסט ויז'ן ומשק אנרגיה .
מנגד, ג'י סיטי , מיטב השקעות , איירפורט סיטי , אלביט מערכות ודוניץ .
16:54
לקראת סיום יום המסחר, המדדים המרכזיים נסחרים בירידות שערים קלות. ת"א 35 יורד ב-0.4%, ות"א 90 משיל מערכו 0.5%. בולט לשלילה מדד ת"א ביטוח שיורד ב-1.6%. בניגוד למגמה, מדד ת"א בנקים 5 עולה ב-0.1%.
אל על נסחרת בעליות שערים של כ-3%, וממשיכה לקבל רוח גבית מהתרחקות חברות התעופה הבינלאומיות מישראל. בחודש האחרון מניית אל על עלתה בכ-13% ומתחילת השנה רשמה תשואה של 45%.
השקל מתחזק כעת מול המטבעות הזרים. מול הדולר, השקל מתחזק ב-0.3% ונסחר סביב 3.49 שקלים. מול האירו, השקל מתחזק ב-0.4% ונסחר סביב 3.97 שקלים.
15:45
דור אלון הודיעה כי היא רוכשת תמורת כ-130 מיליון שקל, 75% מהונה המונפק והנפרע של חברת קפוא זן מידי הבעלים הנוכחים של הקבוצה רמי שמש ויניב קוש. החברה הנרכשת והחברות הבנות שלה מייצרות, מייבאות, משווקות, מאחסנות ומפיצות מוצרי מזון קפואים ומצוננים - מוצרי עוף, דגים, מאפים ובצקים, מוצרי צ'יפס, ירקות, סלטים, גבינות, קינוחים ורטבים לרשתות שיווק, לצה"ל, למפעלי הזנה, לשוק המוסדי ולשוק הקמעונאי.
14:50
המסחר בתל אביב עבר למגמה שלילית: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.5%, בעוד מדד ת"א 90 נחלש בכ-0.6%. בקרב המדדים הענפיים, בולטים לשלילה מדד ת"א מניב חו"ל ומדד הביטוח, שנופלים שניהם בכ-1.3%.
חברת התוכנה אלארום , שנסחרת גם בנאסד"ק, עולה בכ-18%, לאחר שדיווחה כי היא מעדכנת כלפי מעלה את תחזיות ההכנסות והרווחיות שלה לרבעון השני של שנת 2025; זאת, "בעקבות תנופה וביקושים ממספר לקוחות קיימים מאז פרסום התחזית הקודמת, אשר הובילו לגידול משמעותי בשימוש - וכתוצאה מכך גם לצריכה גבוהה מהצפוי של מוצרי ושירותי איסוף הנתונים של אלארום".
החברה דיווחה כי היא צופה כעת הכנסות של כ-8.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, לעומת התחזית הקודמת, שעמדה על 7.9 מיליון דולר. בנוסף, החברה צופה EBITDA מתואם בטווח של 1-1.5 מיליון דולר, לעומת התחזית הקודמת, שעמדה על 0.5-0.8 מיליון דולר. החברה ציינה בדיווח כי "השוק בו אלארום פועלת עדיין מתהווה, וממשיך להיות דינאמי ביותר ולא צפוי. התנודתיות בפעילות עלולה להישאר גבוהה, ובהתאם החברה נערכת לכך".
13:50
מגמה מעורבת בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.4%, מדד ת"א 90 נסחר ביציבות. בקרב המדדים הענפיים, בולטים לשלילה כעת מדד ת"א מניב חו"ל ומדד הביטוח, עם ירידות של כ-1.1% ובכ-0.7%, בהתאמה.
בשוק החוב המקומי, תשואת האג"ח הממשלתיות לעשר שנים עולה בכ-4 נקודות בסיס לרמה של 4.52%, בעוד תשואת האג"ח הממשלתיות לשנתיים עולה בנקודת בסיס אחת לרמה של 4.3%.
12:50
המסחר בתל אביב עבר כעת למגמה שלילית: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.4%, בעוד מדד ת"א 90 נסוג בכ-0.2%. בקרב המדדים הענפיים, בולטים לשלילה מדד הביטוח ומדד ת"א מניב חו"ל, שיורדים בכ-1.2% ובכ-1.1%, בהתאמה.
מניות שבולטות לחיוב באמצע יום המסחר: משק אנרגיה , תורפז , נקסט ויז'ן , מבטח שמיר , שוב אנרגיה .
מניות שבולטות לשלילה: ג'י סיטי , אלקטרה נדל"ן , פתאל החזקות , אאורה , פז אנרגיה .
12:10
מגמה מעורבת בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.2%, בעוד מדד ת"א 90 נסחר סביב רמת האפס. בקרב המדדים הענפיים, בולט לשלילה מדד הביטוח, שנופל כעת בכ-1.2%.
11:20
יציבות בתל אביב: מדד ת"א 35 נסחר ביציבות ומדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.1%. בקרב המדדים הענפיים, בולט לשלילה מדד הביטוח, שיורד בכ-0.6%.
מניות שבולטות לחיוב כעת: משק אנרגיה , תורפז , בי קומיונקיישנס , פרטנר , מבטח שמיר .
מניות שבולטות לשלילה: רבוע נדל"ן , מנורה , יוחננוף , איירפורט סיטי , פז אנרגיה .
10:30
המסחר בתל אביב עבר למגמה מעורבת: מדד ת"א 35 נסחר ביציבות, ומדד ת"א 90 יורד בכ-0.1%. בולטים לשלילה מדד הקלינטק ומדד הביטוח, שנחלשים שניהם בכ-0.4%.
בשוק המט"ח המקומי, השקל מתחזק מול הדולר בכ-0.3%, ושערו עומד כעת על 3.49 שקלים. במקביל, השקל מתחזק מול האירו בכ-0.1%, ושערו עומד על 3.98 שקלים.
מניית חברת מערכות התקשורת הביטחונית אורביט יורדת במסחר, אחרי שקרן פימי של ישי דוידי מכרה בעסקה מחוץ לבורסה מניות ב-20 מיליון שקל, בשער של 35.5 שקלים למניה - דיסקאונט של 6% על מחיר המניה בשוק. בכך, קרן פימי, עדיין בעלת השליטה, יורדת להחזקה של 26.4% במניות החברה (לעומת 28.1% עד כה).
10:05
עליות קלות בפתיחה בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 ומדד ת"א 90 מתקדמים שניהם בכ-0.2%. בקרב המדדים הענפיים, מדד הבנקים בולט לחיוב, עם עלייה של 0.5%. מנגד, מדד הקלינטק יורד בכ-0.5%.
מניות שבולטות לחיוב בפתח יום המסחר: פלסאון תעשיות , בית שמש , דניה סיבוס , ארגו פרופרטיז , פרטנר .
מניות שבולטות לשלילה: איביאי בית השקעות , נאייקס , מיטב השקעות , ארית תעשיות , דנאל .
8:10
1. שוק המניות
יום המסחר צפוי להיפתח במגמה מעורבת. הסנטימנט החיובי שנרשם בסוף השבוע האחרון בסביבה הגלובלית, על רקע אופטימיות סביב שיחות הסחר בין ארה"ב לסין, הגיע גם לת"א בפתיחת שבוע המסחר, אך לאורך יום המסחר החולף (א'), העליות נמחקו, והמדדים ננעלו במגמה מעורבת. מדד ת"א 35 ננעל סביב רמות הבסיס ות"א 90 ירד ב־0.5%. בלט לחיוב מדד ת"א ביטוח, שהוסיף לערכו כ־2% והמשיך להשאיר אבק לשאר המדדים הענפיים בת"א, עם תשואה של כ־12% בחודש האחרון.
בלטה לחיוב במסחר מניית אורמת טכנולוגיות , שטיפסה בקרוב ל-7%, ורשמה עלייה של כ־1 מיליארד שקל בשווי ביום אחד. המניה הדואלית, מתחום האנרגיה הגאותרמית, חזרה עם פער ארביטראז' חיובי מוול סטריט, לאחר שהודיעה על מינוי שני בכירים חדשים: ארון וויליס בתחום החשמל ודניאל מולק בתחום המשאבים. לדברי החברה, הם צפויים לקדם את השלב הבא בצמיחת החברה ולהגביר את המצוינות התפעולית שלה בתחום האנרגיה המתחדשת.
● המניה בת"א שהוסיפה מיליארד שקל לשווי ביום אחד
כאמור, המסחר בוול סטריט בסוף השבוע האחרון ננעל במגמה חיובית, בשל האופטימיות סביב שיחות הסחר של ארה"ב וסין. הנשיא טראמפ הכריז על שיחות שיתקיימו בין נציגים של שתי המעצמות בלונדון היום, במטרה לחדש את המשא-ומתן על הסכמי סחר. ביום שישי האחרון, הנאסד"ק ננעל בעליות של כ-1.2% והדאו ג'ונס התרומם בכ-1%; ה-S&P 500 התקדם גם הוא בכ-1% וחצה את רף ה-6,000 נקודות, לראשונה מאז פברואר.
לצד המשא-ומתן על הסכמי סחר בין ארה"ב לסין, עיני המשקיעים יהיו נשואות השבוע לנתוני האינפלציה לחודש מאי, שיפורסמו ביום רביעי הקרוב, כאשר הצפי הוא לעלייה באינפלציה (ראו הרחבה תחת סעיף 4).
מניית טסלה צפויה לרכז עניין השבוע, לאחר שביום חמישי האחרון היא צללה בכ-14%, על רקע העימות המתוקשר בין המנכ"ל אילון מאסק והנשיא טראמפ. המניה מחקה באותו היום 153 מיליארד דולר משווייה, וכך רשמה את היום ה-11 הכי גרוע שלה בעולם, לפי פורבס. ביום שלמחרת, המניה התאוששה מעט וסיימה את יום המסחר בעלייה של קרוב ל-4%.
מניית חברת ביגוד הספורט לולולמון התרסקה בכ-20%, לאחר שהתחזית שפרסמה לתוצאותיה הכספיות של הרבעון השני החמיצה בפער את התחזיות בוול סטריט. החברה דיווחה כי היא מצפה לרווח של 2.85-2.90 דולר למניה, בעוד שבוול סטריט צפו רווח של 3.31 דולר למניה. בנוסף, החברה עדכנה כלפי מטה את תחזיתה לשנת 2025 מרווח למניה העומד על 14.95-15.15 דולר, לרווח למניה העומד על 14.58-14.78 דולר.
החברה הזהירה כי הרווחים שלה צפויים להיפגע בשל מה שתיארה כ"סביבת מאקרו דינאמית", כאשר אי־הוודאות סביב מדיניות המכסים של הנשיא טראמפ, כמו גם חולשה מסוימת בביקושים, מכבידים על התחזית שלה קדימה.
ההודעה של לולולמון מגיעה אחרי שמספר קמעונאיות הורידו את התחזיות השנתיות שלהן, והזהירו כי צפויות העלאות מחירים, בעקבות אי־הוודאות סביב מהלכי המכסים של טראמפ. אברקרומבי אנד פיץ' ומייסיז קיצצו את תחזיות הרווח שלהן, בעוד שאמריקן איגל משכה את התחזית השנתית שלה, בעקבות אי־הוודאות בשווקים.
גם גאפ , שבבעלותה מותג בגדי הספורט Athleta דיווחה בשבוע שעבר כי היא צופה שהמכסים ישפיעו על עסקיה בכ-100-150 מיליון דולר. גם נייקי אמרה ל-CNBC בחודש שעבר כי בכוונתה לייקר מגוון רחב של מוצרים, אם כי לא ציינה את המכסים כאחת הסיבות.
החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים הבוקר ירידות קלות של עד 0.3%.
באסיה, המסחר מתנהל הבוקר בעליות נאות, בעוד המשקיעים ממתינים להתפתחויות בגזרת שיחות הסחר בין ארה"ב לסין מאוחר יותר היום. ב-CNBC צוין כי מתיחות הסחר, ככל הנראה, משתחררת מעט. ברויטרס פורסם בסוף השבוע כי סין העניקה רישיונות יצוא זמניים לספקיות של מתכות נדירות העובדות עם שלוש יצרניות הרכב הגדולות בארה"ב, וכן כי חברת התעופה בואינג נערכת לחידוש משלוחי החבילות לסין.
מדד הניקיי היפני מתקדם בכ-1%, הבורסה בהונג קונג קופצת גם היא בכ-1%, בורסת שנגחאי מטפסת בכ-0.2%, והקוספי הדרום־קוריאני עולה בכ-1.5%.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי, מדדי התל בונד הקונצרניים ירדו קלות אתמול. מדד תל גוב־שקלי 10 + ירד ב־0.5%. מודי שפריר, אסטרטג ראשי שווקים פיננסים בבנק הפועלים, ציין בסקירתו כי תשואות האג"ח בישראל עלו בשבוע האחרון לאורך העקום, בין היתר, בשל ביקושים חלשים בהנפקות האוצר בשבוע האחרון. עוד ציין כי "אנחנו נותרים בהמלצתנו להחזיק את התיק המקומי במח"מ בינוני".
בשוק האג"ח האמריקאי, התשואות באפיק הממשלתי עלו בשבוע החולף לכל אורך העקום, כאשר התשואה לעשר שנים עלתה בכ־10 נקודות בסיס לרמה של 4.51%, לאחר שדוח התעסוקה בארה"ב הפתיע לחיוב בחודש מאי. הבוקר, התשואה לעשר שנים יורדת בקרוב ל-2 נקודות בסיס ועומדת על כ-4.5%. התשואה ל-30 שנה נסחרת ביציבות ועומדת על 4.96%, בעוד התשואה לשנתיים יורדת בכ-3 נקודות בסיס ועומדת על 4.01%.
אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, הסביר כי "תגובת השווקים לנתוני שוק העבודה גרמה לעליית התשואות והקשיחה את התנאים הפיננסיים אשר צפויים להחליש עוד יותר את הפעילות הכלכלית. לראשונה בשנים האחרונות, התנאים הפיננסיים בארה"ב מחמירים היום יותר מאשר באירופה, אשר הורידה בשבוע שעבר את הריבית פעם נוספת". בתוך כך, זבז'ינסקי ממליץ: "האג"ח בארה"ב אטרקטיביות להשקעה".
3. שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק המט"ח המקומי, השקל מתחזק קלות מול הדולר הבוקר, ושערו עומד על 3.49 שקלים. במקביל, השקל נסחר מול האירו ביציבות, ושערו עומד על 3.99 שקלים.
מחיר הזהב ירד קלות בשבוע החולף ועמד על 3,346 דולר לאונקיה. בלומברד אודייר מעריכים כי "על אף שתשואות ריאליות נמוכות בשוק האג"ח והפחתות ריבית עתידיות צפויות לתמוך במחיר הזהב, אנו מעריכים כי פוטנציאל העלייה ממנו מוגבל בשנה הקרובה, וכי הוא יתייצב ברמות של 3,300 דולר לאונקיה". כלומר, לא יחזור לרמות השיא. הבוקר, מחיר הזהב יורד קלות ונע סביב 3,330 דולר לאונקיה.
מחירי הנפט נסחרים הבוקר ביציבות. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-64.5 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-66.4 דולר.
בשוק הקריפטו, הביטקוין נסחר ביציבות ומחירו נע כעת סביב 105 אלף דולר.
4. מאקרו
לצד המשא-ומתן על הסכמי סחר בין ארה"ב לסין, עיני המשקיעים יהיו נשואות השבוע לנתוני האינפלציה בארה"ב לחודש מאי, שיפורסמו ביום רביעי הקרוב. לפי סקר של כלכלנים שנערך בבלומברג, האינפלציה צפויה להאיץ, בין היתר, על רקע מדיניות המכסים של הנשיא טראמפ ועלויות היבוא הגבוהות יותר. הקונצזוס בקרב הכלכלנים הוא שאינפלציית הליבה, המנכה את מחירי המזון והאנרגיה, תטפס ב-0.3% - השיעור הגבוה ביותר מזה ארבעה חודשים. באפריל האחרון, אינפלציית הליבה עלתה ב-0.2%.
ביום שישי האחרון, פורסמו נתוני התעסוקה בארה"ב לחודש מאי, כאשר שוק העבודה האמריקאי הפתיע לטובה, עם תוספת של 139 אלף משרות חדשות במאי, ושיעור האבטלה נותר ללא שינוי - 4.2%. מתן שטרית, הכלכלן הראשי של קבוצת הפניקס, הסביר כי "בשורה התחתונה, שוק העבודה ממשיך לשדר יציבות, וכל עוד זו התמונה, הפד צפוי להמשיך במדיניות שמרנית ולשבת על הגדר עם הריבית".
מנגד, אלכס זבז'ינסקי ממיטב רואה בנתונים ככאלה המעידים על מגמה שלילית בשוק העבודה האמריקאי, וצופה כי הורדות הריבית בארה"ב יגיעו מהר מהצפוי: "הנתונים לא באמת טובים, ולהערכתנו משקפים בבירור שהכלכלה מתקררת, עם סיכון יחסית גבוה של כניסה למיתון. קצב הגידול השנתי בכמות המשרות במשק האמריקאי ירד במאי ל־1.1% - הרמה הנמוכה מאז 2011, למעט תקופת הקורונה. ב-70 השנים האחרונות, כשתוספת המשרות השנתית ירדה לשיעור של 1.1%, המשק האמריקאי היה במיתון או עמד חודשים ספורים לפני תחילתו".
זבז'ינסקי הוסיף: "נתון כלכלי חלש באופן ברור היה משכנע את הפד שהסיכון למיתון גדול יותר מסיכון האינפלציה, ומוביל להורדת ריבית מהירה יותר. כעת, השוק מגלם הורדת ריבית של פחות מ־0.5% עד לסוף השנה. להערכתנו, הריבית תרד יותר בחדות, ומוקדם יותר".
נתון מעניין שעלה מדוח התעסוקה של ארה"ב, הוא תוספת המשרות במגזר הבריאות, שעמדה על 62 אלף - כמעט מחצית מתוספת המשרות הכללית. הנתון האיר באור חיובי את הצמיחה בתחום הבריאות בארה"ב ואת העניין הגובר במניות בתחום, אחרי שנים של ביצועי חסר.
במרקטוואץ' מנו מספר חברות מעניינות בתחום, הצפויות לייצר את קצב הצמיחה המהיר ביותר במכירות ב־2025 ל־2027: במקום הראשון נמצאת מניית מודרנה , עם צפי לגידול של 20% במכירות בשנתיים הקרובות; במקום השני אלי לילי , עם צפי לעלייה של 18.7% במכירות; ובמקום השלישי, חברת אינסולט , עם צפי לגידול של 17.1% במכירות.
5. תחזית
בנק אוף אמריקה פרסם בסוף השבוע האחרון סקירות הנוגעות לארבע מניות טכנולוגיה מרכזיות - אנבידיה , אמזון , אלפאבית (גוגל) וברודקום . להלן עיקרי הדברים מסקירות אלו:
אנבידיה - בבנק מציינים כי קיים ביקוש חזק למוצרי NVIDIA במגזר הענן ובמגזר הארגוני, עם עלייה מתמשכת בייצור ובהטמעה של מערכות הבלאקוול. החברה מובילה בשוק ה-AI באמצעות המעבדים הגרפיים המתקדמים שלה, כמו גם באמצעות שותפויות אסטרטגיות. הבנק הותיר את המלצת ה"קנייה" שלו על המניה, עם מחיר יעד של 180 דולר, ומציין כי התמחור שלה אטרקטיבי ביחס לעבר. בנוגע לשוק הסיני, האנליסטים מעריכים כי האתגרים וההגבלות הקיימות בשוק כבר משוקללות בתחזיות החברה, ולכן לא צפויה השפעה שלילית נוספת על ביצועיה. ההזדמנויות המרכזיות של החברה נמצאות בביקושים הגלובליים ל-AI ובהתרחבות פעילות מרכזי הנתונים. נכון לנעילת המסחר ביום שישי האחרון, מחיר המניה עומד על 141.72 דולר.
ברודקום - החברה דיווחה על תוצאות הרבעון השני בהתאם לציפיות, והעלתה את תחזיות הצמיחה בתחום הבינה המלאכותית לשנת 2026 לכ-60%, לעומת תחזיות קודמות של 40%. בבנק מציינים כי החברה משלבת הכנסות יציבות ומתמשכות, עם פעילות שמושפעת מהמחזוריות הכלכלית בשווקים בהם היא פועלת, ומחזיקה במיצוב מוביל בשוק השבבים המיוחדים ליישומי בינה מלאכותית. האנליסטים שמרו על המלצת "קנייה" למניה והעלו את מחיר היעד שלה ל-300 דולר, בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה הגבוה שלה ובשווייה האטרקטיבי. נכון לנעילת המסחר ביום שישי האחרון, מחיר המניה עומד על 246.9 דולר.
אמזון - החברה ממשיכה לפתח טכנולוגיות רובוטיקה מתקדמות, כולל ניסויים ברובוטים הומנואידיים לשימוש במשלוחים, אם כי היישום המסחרי צפוי להימשך שנים. החברה מתמקדת בשיפור היעילות במרכזי הלוגיסטיקה באמצעות רובוטים, וצופה חיסכון משמעותי בעלויות תוך מספר שנים. בנוסף, אמזון מתכננת הרחבת השימוש ברחפנים למשלוחים והגדלת נתח שוק בתחום הריטייל המונע על־ידי AI. המלצת הבנק על המניה נשארת "קנייה", עם מחיר יעד של 248 דולר, בהתבסס על יתרונות טכנולוגיים ויכולת שיפור שולי הרווח בטווח הארוך. נכון לנעילת המסחר ביום שישי האחרון, מחיר המניה עומד על 213.5 דולר.
אלפאבית - במאי 2025, תנועת החיפוש של גוגל הייתה יציבה יחסית, עם ירידה קלה בשוק החיפוש העולמי, לטובת מתחרים קטנים. גוגל ממשיכה לראות עלייה בשימוש באפליקציות הסלולריות, והפלטפורמה החדשה Gemini הציגה גידול משמעותי בתנועה לאחר אירוע Google I/O. האנליסטים צופים כי השימוש ב-AI ישפר את יכולות המוניטיזציה של החיפוש, בעיקר בעיבוד שאילתות מורכבות, ויתרום לצמיחה עתידית. הבנק הותיר את המלצת ה"קנייה" שלו על המניה, עם מחיר יעד של 200 דולר, בהתבסס על חוזק המוצרים של החברה והפוטנציאל לחדירה רחבה יותר עם מוצרי ה-AI שלה. נכון לנעילת המסחר ביום שישי האחרון, מחיר המניה עומד על 174.9 דולר.