בורסת תל אביב / צילום: איל יצהר
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:31
שוק המניות בת"א התנהל היום ברב שעות המסחר על מי מנוחות עם עליות שערים קלות סביב כ-0.5% בהתאמה לסיום המסחר אמש בניו יורק.
אך בארבע אחר הצהריים עם היוודע על תקיפת צמרת החמאס בדוחא ניתנה האות להתגברות עליות השערים וסיום חזק ליום המסחר. גם מחזור המסחר, 3.2 מיליארד שקל היה גבוה יחסית. ת"א 35 עלה ב-1.8% ולשיאו ה-38 השנה, ת"א 90 ב-1.4%. בלט היום במיוחד מדד נפט וגז שעלה ב-2.9% בהובלת נאווטיס שזינקה ב-9.5% בשל ביקושי העתק להנפקתה אמש. במכרז הציבורי הגיעו ביקושים גדולים מאד והמשתתפים נאלצו להסתפק בהקצאה נמוכה של אחוזים בודדים מה שהביא לביקושים גדולים במהלך המסחר ולעליה החדה בשער עם מחזור חריג של כ-200 מיליון שקל.
מדדי הבנקים והביטוח עלו בכ-1%.
שער השקל נחלש בחדות מייד לאחר הדיווח אך כעת שב לרמתו ברוב שעות היום, 3.34 שקלים לדולר.
16:47
העליות בבורסה מתחזקות לאחר הדיווח על חיסול בכיר חמאס על אדמת קטאר - ת"א 35 עולה ב-1.5%, ת"א 90 ב-1% , בולט במיוחד מדד נפט וגז שמזנק במעל 2.5%.
מניית טבע עולה כעת בכ-3% לאחר שהתרופה בפיתוח emrusolmin שמפתחת החברה קיבלה מרשות המזון והתרופות של ארה"ב (FDA) "מסלול מהיר" (Fast Track). התרופה שטבע מפתחת בשיתוף עם חברת הביוטק הגרמנית הפרטית MODAG GmbH מיועדת לטיפול בניוון רב-מערכתי (Multiple System Atrophy). המשמעות של מסלול מהיר היא זירוז תהליך הבחינה של תרופות חדשות עם פוטנציאל לטיפול בצרכים רפואיים שאין להם מענה. פוטנציאל המכירות של התרופה כשתגיע לשוק הוא 2 מיליארד דולר.
15:32
חברת עין שלישית המפתחת מערכות אלקטרואופטיות המשלבות יכולות בינה מלאכותית, מדווחת על קבלת הזמנות מ-2 לקוחות שונים בהיקף כולל של 800 אלף דולר לאספקת מערכות לגילוי רחפנים. אחת המערכות צפויה להשתלב באופן מיידי בפעילות שוטפת באותה מדינה. חלק מההזמנה תמומש באופן מיידי והיתרה צפויה להתממש עד רבעון ראשון 2026.
מדובר בהזמנה משמעותית שנייה בשנת 2025 למערכות החברה מלקוחות בארגון נאט"ו לאחר שהחברה קיבלה מוקדם יותר השנה הזמנה נוספת בהיקף של כ-620 אלף דולר.
טרם ההזמנה הנוכחית, עדכנה החברה כי היא צפויה להכיר בהכנסות בהיקף של כ-17 מיליון שקל מתוך צבר ההזמנות שלה אשר הסתכם בכ-36 מיליון שקל וכן הזמנות נוספות בהיקף של עוד כ-12 מיליון שקל שהחברה צופה לקבל בזמן הקרוב אשר יוכרו במחצית הראשונה של 2026.
15:05
בשעה זו, מדד ת"א 35 מתקדם בכ-0.7%, בעוד מדד ת"א 90 מוסיף לערכו כ-0.5%. מדד הנפט והגז ומדד רשתות השיווק ממשיכים להוביל בקרב המדדים הענפיים, עם עליות של כ-2.2% וכ-1.4%, בהתאמה.
14:05
חברת התקשורת הלוויינית הישראלית גילת הודיעה על הנפקה פרטית של 66 מיליון דולר למשקיעים מוסדיים וכשירים. לפי הודעת החברה, החברה תנפיק ותמכור למשקיעים כ-7 מיליון מניות רגילות, במחיר רכישה של 9.35 דולר ארה"ב למניה, המייצג הנחה של 6.3% על המחיר הממוצע המשוקלל לשבעת ימי המסחר האחרונים. המניות החדשות שיונפקו צפויות להוות כ-11% מהמניות הרגילות המונפקות והמוקצות של החברה לאחר השלמת ההנפקה.
החברה הוסיפה כי היא "מצפה לקבל תמורה נטו ממכירת המניות, בניכוי הוצאות הנפקה, בסך של כ-65 מיליון דולר לערך. החברה מתכוונת להשתמש בהכנסות אלה למטרות כלליות".
13:20
העליות בתל אביב ממשיכות להתחזק: מדד ת"א 35 עולה כעת בכ-0.8%, חוצה את רף 3,100 הנקודות ומטפס לשיא חדש, ה-38 במספר השנה. מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.5%. מדד הנפט והגז מוביל את העליות, ומתחזק בכ-2%. מדד רשתות השיווק בולט לחיוב גם הוא, עם עלייה של כ-1%.
12:40
העליות בתל אביב מתחזקות מעט: מדד ת"א 35 מטפס כעת בכ-0.7%, בעוד מדד ת"א 90 מוסיף לערכו כ-0.4%. מדד הנפט והגז בולט לחיוב, עם עלייה של 1.8%, כאשר מדד רשתות השיווק מטפס בכ-1.1%.
בשוק המט"ח המקומי, השקל נחלש כעת בכ-0.6% מול הדולר, ושערו עומד על 3.33 שקלים.
את העלייה במדד רשתות השיווק מובילה מניית שופרסל, שקופצת בכ-5.5%. מוקדם יותר היום, שופרסל וביג דיווחו הבוקר על שיתוף פעולה אסטרטגי להקמת מרכז BIG FASHION בראשון לציון. החברות חתמו על שותפות, במסגרתה, בכפוף לחתימה על הסכמים מחייבים ולתנאים מסוימים, תמכור שופרסל לביג מחצית מהשטח עליו ממוקם המטה שלה בראשון לציון תמורת כ-200 מיליון שקל, המשקפים שווי של 7.7 מיליון שקל לדונם. מטרת השותפות היא העצמת זכויות בקרקע בבעלות שופרסל בשטח של כ-110 דונם ברחוב שמוטקין בראשון לציון.
במסגרת העסקה, שופרסל וביג יפעלו יחד לקידום תב"ע חדשה בקרקע, שמכוחה יתאפשר להקים מרכז BIG FASHION, הכולל מסחר ותעסוקה על פני שטח של כ-50 דונם, כאשר ביתרת הקרקע, כ-60 דונם, מתכוונת שופרסל להקים פרויקט מגורים ענק יחד עם שותף אחר שייבחר בעתיד.
12:05
המסחר בתל אביב עבר לעליות קלות: מדד ת"א 35 מתקדם בכ-0.4%, בעוד מדד ת"א 90 נסחר ביציבות. בקרב המדדים הענפיים, בולט לחיוב מדד הנפט והגז, שקופץ בכ-1.4%, כאשר ברקע גיוס האקוויטי המשמעותי של נאוויטס, שמזניק את המניה, וכן העלייה במחירי הנפט בעולם. מדד הבנקים התאושש ונסחר כעת בעלייה של כ-0.3%. מנגד, מדדי הקלינטק והביטוח מובילים את הירידות, ונחלשים בכ-0.4% ובכ-0.2%, בהתאמה.
חברת ההנדסה ברן הודיעה לפני שעה קלה כי "חברת בת בבעלותה המלאה של החברה חתמה על הסכם עם חברת המים הממשלתית של אחת ממדינות אפריקה לתכנון, ניהול, ביצוע וסיוע בארגון חבילת מימון, בפרויקט רחב־היקף בתחום תשתיות המים של הלקוח". לדברי החברה, היקפו המשוער של השלב הראשון בלבד של הפרויקט, יעמוד על סך של כ-480 מיליון דולר לתקופה של כ-30 חודשים ממועד קבלת צו עבודה.
הבחרה הוסיפה: "יחד עם זאת, מובהר ומודגש כי תחילתו של הפרויקט כפופה לסגירת חבילות המימון לפרויקט וקבלת אישורים רגולטורים שונים, לרבות צו תחילת עבודה, ובהתאם אין כל ודאות בדבר תחילתו של הפרויקט, היקפו ותקופתו".
11:15
הבורסה בתל אביב מוסיפה להיסחר ביציבות: מדד ת"א 35 ומדד ת"א 90 נסחרים כעת ללא שינוי. בקרב המדדים הענפיים, בולט לחיוב מדד הנפט והגז, שקופץ בכ-1.2%. מנגד, בולטים לשלילה מדדי הביטוח והבנקים, עם ירידות של כ-1% וכ-0.5%, בהתאמה.
מניית החברה הביטחונית עין שלישית קופצת כעת במעל 5%, לאחר שדיווחה על קבלת הזמנה בהיקף של 800 אלף דולר משני לקוחות שונים במדינות חברות נאט"ו, לאספקת מערכות לגילוי רחפנים. לפי הודעת החברה, באחת המדינות המערכת צפויה להשתלב באופן מיידי בפעילות שוטפת. עוד מסרה החברה כי חלק מההזמנה מומש באופן מיידי, ועל־פי הערכתה, היתרה צפויה להתממש עד לסיום הרבעון הראשון של שנת 2026.
10:30
יציבות במסחר בתל אביב: מדד ת"א 35 נסחר ללא שינוי, בעוד מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.1%.
נאוויטס קופצת כעת בכ-6.7%, בעקבות גיוס אקוויטי שערכה מגופים מוסדיים ומהציבור, בהיקף שהסתכם בכ-1.23 מיליארד שקל. לדברי החברה, מדובר באחד מגיוסי ההון הגדולים ביותר בבורסה בשנים האחרונות.
לאחר שבדצמבר האחרון, פורסם בגלובס כי yes, חברה־בת של בזק , צפויה להיכנס לעולם הפרסומות, כעת נבחרו החברות שיטפלו בנושא עבורה: RGE וטאבולה. ההסכם נחתם לשלוש שנים עם אפשרות להארכה בשנתיים נוספות, ועשוי להגדיל את הכנסות yes בעשרות מיליוני שקלים בתקופה זו. המהלך צפוי לצאת לדרך ב-2026.
שחקנית הטלוויזיה הרב-ערוצית נכנסת למעשה לעולם הפרסום המטורגט בטלוויזיה (Addressable TV), ותציע מודל פרסומות על גבי הפלטפורמות סטינג ו-yes פלוס - בדומה לזה של נטפליקס, סקיי וקאנאל פלוס.
במסגרת המודל החדש, שעליו עבדו בחברה כשנה וחצי, המנויים יוכלו לבחור בין מסלול ללא פרסומות למסלול מוזל עם פרסומות - אך באופן מוגבל ונקודתי, שייעשה בהדרגה.
10:05
יציבות בפתיחה בתל אביב: מדד ת"א 35 ומדד ת"א 90 נסחרים בסמיכות לרמת הבסיס. בקרב המדדים הענפיים, בולט לחיוב מדד הנפט והגז, עם עלייה של 0.9%. מדד רשתות השיווק מוסיף לערכו כ-0.6%. מנגד, מדדי הביטוח והבנקים ממשיכים את המומנטום השלילי מאתמול, ויורדים כעת בכ-0.7% ובכ-0.5%, בהתאמה.
מניות שבולטות לחיוב בפתח יום המסחר: וילאר , נאוויטס , שופרסל , מבטח שמיר ואופקו הלת' .
מניות שבולטות לשלילה: אורמת טכנו , אפריקה מגורים , מבנה , הפניקס וביג .
8:30
1. שוק המניות
יום המסחר צפוי להיפתח בעליות שערים.
המסחר בבורסה אמנם נפתח אתמול בעליות, בהמשך למגמה החיובית בשלושת ימי המסחר האחרונים, אך ננעל לבסוף במגמה מעורבת, על רקע הפיגוע בירושלים. מדד ת"א 35 עלה ב-0.3%, ומדד ת"א 90 ירד ב-0.2%.
חברות הביטוח הראל , הפניקס , כלל ומנורה הובילו את הירידות במדד ת"א 35, ובהתאם מדד ת"א ביטוח היה המדד הענפי שרשם את הירידה הגדולה ביותר במהלך המסחר - 1.8%. מנגד, בלטו לטובה במדד מניות השבבים הדואליות נובה וקמטק .
שופרסל וביג דיווחו הבוקר על שיתוף פעולה אסטרטגי להקמת מרכז BIG FASHION בראשון לציון. החברות חתמו על שותפות, במסגרתה, בכפוף לחתימה על הסכמים מחייבים ולתנאים מסוימים, תמכור שופרסל לביג מחצית מהשטח עליו ממוקם המטה שלה בראשון לציון תמורת כ-200 מיליון שקל, המשקפים שווי של 7.7 מיליון שקל לדונם. מטרת השותפות היא העצמת זכויות בקרקע בבעלות שופרסל בשטח של כ-110 דונם ברחוב שמוטקין בראשון לציון.
במסגרת העסקה, שופרסל וביג יפעלו יחד לקידום תב"ע חדשה בקרקע, שמכוחה יתאפשר להקים מרכז BIG FASHION, הכולל מסחר ותעסוקה על פני שטח של כ-50 דונם, כאשר ביתרת הקרקע, כ-60 דונם, מתכוונת שופרסל להקים פרויקט מגורים ענק יחד עם שותף אחר שייבחר בעתיד.
באירופה, המסחר התנהל אתמול בנטייה לעליות שערים. בצרפת נרשמו עליות קלות במדד המוביל CAC 40, בהמתנה להצבעת האי־אמון בממשלה. הממשלה הצרפתית נפלה בהמשך היום בהצבעת אי־אמון, על רקע התנגדות מקיפה לתוכנית של ראש הממשלה היוצא פרנסואה ביירו לקיצוץ בגירעון התקציבי ולצמצום החוב הלאומי הצרפתי.
אמש, המסחר בוול סטריט ננעל בעליות: דאו ג'ונס הוסיף 0.3%, S&P 500 התקדם ב-0.2%, והנאסד"ק טיפס 0.5% - וננעל בשיא כל הזמנים. מניית יצרנית השבבים ברודקום , המשיכה במומנטום החיובי שלה וקפצה במעל 3%; זאת, לאחר שזינקה ביום שישי האחרון בכ-10%, על רקע הודעתה על הזמנה של 10 מיליארד דולר לשבב AI מלקוח חדש, שהקפיצה את כל הסקטור.
המשקיעים ממתינים בציפייה לשני נתוני אינפלציה מרכזיים שיפורסמו בהמשך השבוע בארה"ב - מדד המחירים ליצרן, שיפורסם מחר (ד'), ומדד המחירים לצרכן שיפורסם ביום חמישי שלמחרת. בסוף השבוע שעבר, דוח התעסוקה החלש מן הצפוי שפורסם העלה באופן דרמטי את הסיכוי להורדת ריבית מצד הפדרל ריזרב כבר בשבוע הבא. עם זאת, אם הנתונים יצביעו על קפיצה מפתיעה באינפלציה, הדבר יכול לשבש את האפשרות הזו.
"כששוק העבודה נחלש, הפד אמור לחתוך את רמות הריבית. הבעיה היא שהקונצנזוס לגבי הנתון של מדד המחירים לצרכן צופה עלייה מ-2.7% ל-2.9%", אמר ל-CNBC טורסטן סלוק, כלכלן בכיר ב-Apollo Global Management. "הדבר מלכלך את התמונה קדימה, מכיוון שכשהאינפלציה עולה, הפד צריך להעלות ריבית".
המסחר בחוזים העתידיים בוול סטריט מתנהל בעליות של עד 0.2%.
באסיה, הבורסות נסחרות הבוקר במגמה מעורבת: הניקיי היפני יורד בכ-0.2%, ההנג סנג מטפס בכ-0.7%, שנגחאי מאבד מערכו כ-0.5% והקוספי קופץ בכ-0.9%.
2. שוקי האג"ח
סנדיפ ראו, אנליסט ב־Leverage Shares, אומר כי ירידת התשואות הקצרות בארה"ב, לאחר דוח התעסוקה החלש שפורסם ביום שישי האחרון, חיזקה את ההסתברות לקיצוץ ריבית, אך התמיכה בתשואות הארוכות בשל חוב ריבוני גדל מותירה עלויות מימון גבוהות.
במקביל, בצל החשש מהצבעת אי־אמון בצרפת ביום שני, תשואות האג"ח הצרפתיות עלו בימים האחרונים. בפעילים ניהול תיקי השקעות התייחסו בסקירתם השבועית למצב האג"ח באירופה. לדבריהם, "על רקע גירעונות תקציביים ושיעורי חוב־תוצר גבוהים יחסית, עלייה ניכרת בהנפקות אג"ח באירופה הגבירה את תפיסת המשקיעים לגבי הסיכונים הפיסקאליים, והדבר בא לידי ביטוי בעלייה בתשואות לפדיון (בעיקר באמצע השבוע)". עם זאת, הם הוסיפו כי פרסום דוח התעסוקה בארה"ב וירידת התשואות שם, הובילו לירידות גם בתשואות האג"ח באירופה ולחזרה מסוימת לרגיעה בשווקים.
הבוקר, תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב נסחרות ביציבות: התשואה לעשר שנים עומדת על כ-4.05%, כאשר התשואה לשנתיים עומדת על כ-3.5%.
במסחר באג"ח בת"א, רוב המדדים נסחרו ללא שינויים גדולים משערי הפתיחה שלהם.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
הבוקר, השקל נסחר מול הדולר ביציבות, ושערו עומד כעת על 3.31 שקלים. מדד הדולר (DXY), אשר אומד את כוחו למול סל מטבעות נבחרים ברחבי העולם, יורד הבוקר בכ-0.1%, לרמה של 97.34 נקודות.
הביטקוין מתחזק הבוקר ונסחר סביב מחיר של 112 אלף דולר. עם זאת, הוא עוד לא שיחזר את השיא אליו הגיע במהלך חודש אוגוסט, של מעל 123 אלף דולר.
הזהב נסחר בשיא כל הזמנים ומחירו מתקרב כעת ל-3,700 דולר. לכך התייחס ראו מ־Leverage Shares, כשציין כי השנה הזהב חזר למעמד של "עוגן", עם עלייה של כ־35% במחיר הספוט מתחילת השנה, בעוד שביטקוין עלה בכ־16% בלבד ונשאר תחת לחץ, בין היתר, בשל שימושיות מוגבלת. ראו קושר בין מלחמת המכסים של טראמפ לגל של "דה־דולריזציה" שמחליש את הביקוש לאג"ח ולדולר, ומנגד מחזק לדבריו את ההגנות המסורתיות.
4. מאקרו
הכלכלן הראשי של מיטב, אלכס זבז'ינסקי, מתייחס לנתוני הרכישות בכרטיסי אשראי ולשכר. לדבריו, "הנתונים המתפרסמים ממשיכים להצביע על צריכה פרטית חלשה, בהמשך לירידה במחצית הראשונה של השנה. היחלשות הצריכה, האטה בקצב עליית השכר, חולשה בשוק הנדל"ן ושקל חזק תומכים בהורדת ריבית, ייתכן אף בהחלטת הריבית הקרובה", הוא מעריך.
זבז'ינסקי מציין שהרכישות בכרטיסי אשראי אמנם זינקו ביולי אחרי הירידה החדה ביוני (בשל המערכה מול איראן) אך בסיכום החודשיים, נרשמה ירידה של 1.2% ברכישות ריאליות לעומת אפריל־מאי. הוא מוסיף שבסך הכול, הרכישות הריאליות בכרטיסי אשראי לא עלו כלל מתחילת השנה. "הצריכה החלשה היא גם תוצאה של האטה בשכר", מציין זבז'ינסקי. "קצב הגידול השנתי של השכר הממוצע ירד לכ־3% לעומת כ־5.5% לפני שנה. השכר הממוצע הריאלי למעשה כמעט לא עולה במשך שנתיים".
5. תחזית
אחת ממניות הטכנולוגיה הלוהטות בוול סטריט בחודשים האחרונים היא אורקל , המנוהלת על־ידי צפרא כץ. ענקית התוכנה עלתה בכ־90% מאז השפל של אפריל, ובכ־40% מתחילת השנה. השבוע, הראלי במניה יעמוד למבחן, כשהיא תפרסם את הדוחות הכספיים שלה, ובבנק ההשקעות קנטור צופים הצלחה.
אנליסט תשתיות התוכנה תומאס בלייקי מציין שבדיקות שערך היו חיוביות, והוא צופה אפסייד בהכנסות הענן והגדלה של נתח השוק במוצרי ה־SaaS, כתוצאה מהתחזקות הפלטפורמה של אורקל.
להערכתו, החוזק יימשך גם בתחזיות. הוא מזכיר שהחברה תארח כנס ויום אנליסטים באוקטובר, ומצפה ממנה לשמוע יותר על הבידול התחרותי של מוצרי תשתית הענן, ועל חוזים גדולים בהם זכתה. המלצת קנטור על מניית אורקל נותרה "תשואת יתר" ומחיר היעד הוא 271 דולר, המשקף פרמיה של 16.4% על המחיר בבורסת ניו יורק. מחיר היעד נגזר ממכפיל 11.5 על הכנסות 2026.