וול סטריט, תמשיך להיות ירוקה? / צילום: ap, Mary Altaffer
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
יום המסחר בוול סטריט הסתיים גם היום בירידות, היום הרביעי ברציפות בהובלת מגזר הטכנולוגיה . הירידות אף הרחיפו לקראת הנעילה - מדד S&P 500 נסחר בירידה של 1.2%, בעוד נאסד״ק ירד ב־ 1.8%. מדד דאו ג'ונס בירידה של 0.7%. לעומת הירידות, ספיידר סלקט סקטור אנרג'י זינק במעל 2% בעקבות ירידת מחירי הנפט.
שחקנית ה־AI המובילה אורקל ויצרנית השבבים וברודקום , שתי מניות שהובילו את הרוטציה האחרונה מחוץ לטכנולוגיה, יורדות ביותר מ־ 4% ויותר מ־ 5% בהתאמה. גם שחקנית ה־AI המובילה אנבידיה יורדת בכ־ 3%. שתי מניות השבבים הישראליות הדואליות, נובה וקמטק יורדות בחדות אף הן.
תוכניות מימון מסוכנות הקשורות לתוכניות של חברות לבניית מרכזי נתונים שמרו את המשקיעים דרוכים בשבועות האחרונים. ההתמקדות ב־אורקל במהלך המסחר מגיעה לאחר שהחברה הכחישה רק בשבוע שעבר דיווח של בלומברג, שלפיו היא דחתה חלק מהפרויקטים עבור OpenAI לשנת 2028. הפיננשיאל טיימס דיווח כי Blue Owl Capital לא תתמוך בעסקה בהיקף של 10 מיליארד דולר עבור מרכז הנתונים החדש של החברה. לפי הדיווח, שהתבסס על גורמים הבקיאים בנושא, Blue Owl ניהלה מגעים עם אורקל ועם מלווים בנוגע להשקעה במרכז הנתונים שנבנה ב מישיגן עבור OpenAI.
מניות נוספות הקשורות ל טרייד ה־AI ירדו יחד ביום רביעי. יצרנית השבבים ברודקום - מניה נוספת שהובילה את הרוטציה האחרונה מחוץ לטכנולוגיה - איבדה יותר מ־ 4% . אנבידיה ירדה בכמעט 4% , בעוד AMD ירדה ביותר מ־ 5% . חברת האם של גוגל, אלפאבית, איבדה יותר מ־ 3% .
"בהחלט ראינו רוטציה די ברורה ממניות צמיחה גדולות למניות ערך גדולות , ומה שבאמת קורה, לדעתי, הוא שאנשים ממצבים את עצמם בעמדה דפנסיבית יותר לקראת מה שצפוי בשנה הבאה ," אמר בריאן מולברי , מנהל תיקי לקוחות ב־Zacks Investment Management. " השאלה האמיתית שנשאלת היא: מי הולך למנף ולהפוך לרווחיות את ההשקעות האדירות האלה ב־AI? "
אורקל וברודקום, יחד עם שמות נוספים בתחום ה־AI, רשמו הפסדים משמעותיים בדצמבר , חודש שבו משקיעים עברו להשקעה ב תחומים מוכווני ערך , כגון פיננסים . מתחילת החודש, אורקל וברודקום ירדו ביותר מ־11% ובכ־19% בהתאמה .
קרן הסל State Street Technology Select Sector SPDR (XLK) ירדה בכ־ 2.6% החודש.
22:15
מניית Medline, יצרנית ומפיצה של ציוד רפואי, מזנקת ב־28% ביום המסחר הראשון שלה היום, לאחר שהחברה גייסה 6.26 מיליארד דולר. זוהי ההנפקה הראשונית הגדולה ביותר בארה״ב מאז 2021.
החברה מכרה 216 מיליון מניות במחיר של 29 דולר למניה, מה שהעניק לה שווי של יותר מ־50 מיליארד דולר. המניה החלה להיסחר היום ב־ נאסד״ק תחת הסימול MDLN, ולאחרונה נסחרה סביב 37 דולר.
הגיוס הדיח את יצרנית הסוללות הסינית Contemporary Amperex Technology (CATL) ממעמדה כהנפקה הגדולה ביותר השנה. זוהי גם ההנפקה הגדולה ביותר מאז זו של Rivian בנובמבר 2021 , אז גייסה יצרנית הרכב החשמלי 11.9 מיליארד דולר.
21:19
בדרך ליום ירידות רביעי ברציפות, מדדים הוול סטריט נסחרים בירידות גם היום כשמשקיעים שוב מוכרים את השמות הגדולים תחום הטכנולוגיה. מדד S&P 500 נסחר בירידה של 0.7%, בעוד נאסד״ק קומפוזיט יורד ב־ 1%. מדד דאו ג'ונס בירידה צנועה של 0.2% .
שחקנית ה־AI המובילה אורקל ויצרנית השבבים וברודקום , שתי מניות שהובילו את הרוטציה האחרונה מחוץ לטכנולוגיה, יורדות ביותר מ־ 4% ויותר מ־ 5% בהתאמה. גם שחקנית ה־AI המובילה אנבידיה יורדת בכ־ 3%. שתי מניות השבבים הישראליות הדואליות, נובה וקמטק יורדות בחדות אף הן.
המהלכים האחרונים מצטרפים לירידות המשמעותיות שספגו אורקל וברודקום החודש, תקופה שבה משקיעים עברו להשקעה במגזרים אחרים, כגון בריאות ופיננסים. מתחילת החודש, אורקל וברודקום ירדו ב־10% וב־19% בהתאמה.
בשוק מעריכים כי הרוטציה ממניות יקרות במיוחד למגזרים מתומחרים בצורה הוגנת יותר תימשך גם לתוך 2026 , ושילוב זה יחד עם אי־ודאות סביב המדיניות המוניטרית, עלול להביא לתנודתיות.
20:30
אורקל נופלת ב-4%. הירידה של אורקל מגיעה לאחר שהפיננשיאל טיימס דיווח כי Blue Owl Capital לא תתמוך בעסקה בהיקף של 10 מיליארד דולר עבור מרכז הנתונים החדש של החברה. לפי הדיווח, שהתבסס על גורמים הבקיאים בנושא, Blue Owl ניהלה מגעים עם אורקל ועם מלווים בנוגע להשקעה במרכז הנתונים שנבנה ב מישיגן עבור OpenAI.
Blue Owl היא שחקן משמעותי במימון מרכזי נתונים (Data Centers) ופרויקטי תשתית ל־AI. לכן היא ניהלה מו״מ להשתתף במימון מרכז הנתונים של Oracle עבור OpenAI, כאמור, עסקה שלפי הדיווח לא יצאה לפועל .
עם זאת, ההסכם לא יתקדם לאחר שהמשא ומתן נתקע, מה שאומר כי המימון למרכז הנתונים במישיגן נמצא כעת בסימן שאלה, זאת משום שאורקל טרם חתמה על הסכם עם גורם מממן חלופי, כך נמסר בדיווח.
19:50
בנק ההשקעות Baird סבור כי מאמצי רענון וחיזוק המותג של גאפ מניבים תוצאות מוחשיות. הבנק שדרג את מניית הקמעונאות להמלצת "תשואת יתר" (Outperform) מ"נייטרלי" , וכן העלה את מחיר היעד של Gap ל־33 דולר מ־27 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של כ־22% לעומת מחיר הסגירה ביום שלישי.
אנליסט Baird, מארק אלטשוואגר, טען כי אסטרטגיות ריענון המותגים Old Navy ו־Gap מוכיחות את עצמן כברות־קיימא, עם תוצאות בפועל. עלייה עקבית בנתח השוק של Old Navy מדגישה כי תמהיל האופנה שלה מדבר לצרכנים , בעוד ש גיוס לקוחות ושיפור במחיר הממוצע ליחידה הניעו את מהלך ההתאוששות (turnaround) של Gap .
19:00
וויקס עולה כעת בכ-5%, זה היום השני ברציפות.
החברה הודיעה אתמול כי Wix Payments מרחיבה את מגוון אמצעי התשלום המקומיים שהיא מציעה ברחבי אירופה, במסגרת שיתוף הפעולה המתמשך שלה עם חברת השירותים הפיננסיים Stripe. אף ש-Wix Payments פועלת באירופה מאז 2019, זו הפעם הראשונה שבה Wix ו-Stripe מרחיבות את השותפות ביניהן מעבר לצפון אמריקה, ציון דרך משמעותי בשיתוף הפעולה ארוך-השנים בין החברות.
המניה חוותה תקופה קשה לאחרונה, עם ירידה של כמעט 14% במהלך החודש האחרון וכ־50% במהלך השנה האחרונה, וזאת אף שההכנסות והרווחים ממשיכים לצמוח. הירידה האחרונה, מצביעה על כך שהתנופה במניה נחלשה בבירור, כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את ציפיות הצמיחה ורמת הסיכון סביב החברה.
וויקס, בניהולו של אבישי אברהמי, מאפשרת למשתמשים בה הקמה וניהול של אתרי אינטרנט. החברה סיימה את הרבעון השלישי עם הכנסות של 505 מיליון דולר, הפסד נקי לפי כללי GAAP בגובה 589 אלף דולר ורווח נקי Non-GAAP של 1.68 דולר למניה - גבוה מהתחזיות.
בסוף הרבעון היו ל-Wix בקופה קרוב ל-1.6 מיליארד דולר, לעומת חוב לטווח ארוך של 1.1 מיליארד דולר למחזיקי איגרות החוב (החברה גייסה לפני כשלושה חודשים כמיליארד דולר באג"ח להמרה בריבית של 0%).
17:59
לאחר הפתיחה האופטימית, המדדים עוברים לירידות בעקבות מניות הטכנולוגיה. נאסד"ק יורד ב-1.2%, S&P 500 ב-0.8%. את הירידות מוביל מגזר הטכנולוגיה שמשיל 1.5%, אנבידיה יורדת ב-3.5%, אורקל ב-6%. מגזר האנרגיה עולה ב-1.2% בעקבות העליות במחירי הנפט.
מחירי הנפט מתאוששים מהסגירה הנמוכה ביותר שלהם אתמול מזה כמעט חמש שנים, על רקע היערכות ארה״ב לצעדים חדשים נגד רוסיה אם מוסקבה תדחה הסכם שלום, וכן חסימת מכליות נפט שהוטלו עליהן סנקציות מול חופי ונצואלה.
חוזי נפט ברנט טיפסו בעד 2.5% לרמה שמעל 60 דולר לחבית. בוושינגטון בוחנים צעדים כגון פגיעה ב״צי הצללים״ של מכליות הנפט הרוסיות ובסוחרים המסייעים לייצוא הנפט של רוסיה, במקרה שהנשיא ולדימיר פוטין ידחה את ההסכם המוצע עם אוקראינה. מהלך זה מדגיש כי הסיכון לכך שהסכם לסיום הלחימה עדיין רחוק מהשלמה - נותר גבוה.
בנוסף, דונלד טראמפ גם אמר כי ונצואלה "מוקפת לחלוטין על ידי הצי הגדול ביותר שהורכב אי פעם בהיסטוריה של דרום אמריקה", במסגרת מאמץ לחסום את זרימות הנפט המוסמנות במדינה. עם זאת, למרות שההסלמה מוושינגטון הכניסה שוב אלמנט של סיכון גיאופוליטי , כל השפעה על השוק שכבר נוטה לעודף היצע צפויה להיות שולית, כאשר תפוקת הנפט של ונצואלה כיום מהווה פחות מ־1% מהאספקה העולמית.
17:10
מטבעות הקריפטו מגלות ניצני התאוששות היום - הביטקוין עולה ב-3% ל-89,800 דולר, האתריום ב-3,000 דולר.
למרות זאת, הביטקוין בדרך לשנה הרביעית בלבד של ירידות שנתיות בתולדותיו, הגל האחרון של הירידות הגיע אתמול עם מכירת חיסול חדה שהפילה את המטבע המקורי בעד 5.2%. בסיכום שנתי, ביטקוין ירד בכ־6% ומחירו נמוך כיום בכ־30% משיא כל הזמנים של מעט מעל 126 אלף דולר, שנרשם בתחילת אוקטובר.
אחד האיומים הגדולים על מטבעות הקריפטו הוא הבנק המרכזי של יפן.
בנק יפן (BOJ) צפוי לפרסם את החלטת הריבית הבאה שלו ב־19 בדצמבר, יום שישי הקרוב, והספקולציות הגוברות לגבי העלאת ריבית מעוררות חשש כי ביטקוין ונכסי סיכון נוספים עלולים להיתקל בלחץ מחודש. נגיד הבנק, קאזואו אואדה, רמז כי העלאות ריבית נוספות אפשריות כבר החודש.
להחלטות המדיניות של בנק יפן יש השפעה גלובלית רחבה בשל עסקות ה-Carry Trade, אסטרטגיה שבה משקיעים לווים ין בריביות אפסיות כדי לרכוש נכסים דולריים בעלי תשואה גבוהה יותר.
כאשר יפן מעלה ריבית, עסקאות אלו נוטות להתפרק, מה שמוביל ליציאת נזילות ממניות, אג"ח ואף מנכסים דיגיטליים כמו ביטקוין. היסטורית, ביטקוין הגיב בצורה שלילית למחזורי הידוק מוניטרי מצד בנק יפן. ב־18 במרץ 2024 העלה בנק יפן את הריבית מרמה של -0.1% לטווח של 0%-0.1% - והביטקוין צנח בכ־22% בתקופה קצרה יחסית. ב־31 ביולי העלה הבנק את הריבית ל־0.1%-0.25%, בעקבות זאת ביטקוין ירד בכ־25%.
16:48
לאחר הפתיחה החיובית, וול סטריט עברה לירידות בהובלת ענקיות הטכנולוגיה - נאסד"ק יורד כעת ב-0.4%, מניות אנבידיה ואלפאבית (גוגל) משילות כ-2%.
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח אחר הצהריים בעליות קלות - נאסד"ק עולה ב-0.2%, S&P 500 ו-דאו ג'ונס בשיעור דומה.
OpenAI מנהלת שיחות עם אמזון בנוגע ל השקעה אפשרית ולהסכם לשימוש בשבבי הבינה המלאכותית שלה, כך אישרה רשת CNBC.
הפרטים עדיין נתונים לשינויים וטרם סוכמו סופית, אך לפי גורם הבקיא בנושא, שביקש להישאר בעילום שם מאחר שהשיחות חסויות, היקף ההשקעה עשוי לעלות על 10 מיליארד דולר . אתר The Information היה הראשון שדיווח על העסקה האפשרית.
השיחות מתקיימות לאחר ש- OpenAI השלימה תהליך ארגון מחדש באוקטובר ופרסמה באופן רשמי את פרטי השותפות שלה עם מיקרוסופט , מהלך שמעניק לה חופש גדול יותר לגייס הון ולשתף פעולה עם חברות נוספות במערכת האקולוגית הרחבה של הבינה המלאכותית.
מיקרוסופט השקיעה יותר מ-13 מיליארד דולר ב-OpenAI ותומכת בחברה מאז 2019, אך לפי הודעה מאוקטובר, אין לה עוד זכות סירוב ראשונה להיות ספקית כוח המחשוב של OpenAI. בנוסף, OpenAI יכולה כעת לפתח חלק מהמוצרים שלה גם עם שותפים חיצוניים .
אמזון השקיעה לפחות 8 מיליארד דולר ב-Anthropic, מתחרה של OpenAI, אך ענקית המסחר האלקטרוני עשויה לשאוף להרחיב את החשיפה שלה לשוק הבינה המלאכותית הגנרטיבית הצומח במהירות . מיקרוסופט נקטה בצעד דומה והודיעה בחודש שעבר כי תשקיע עד 5 מיליארד דולר ב-Anthropic, בעוד שאנבידיה תשקיע עד 10 מיליארד דולר בסטארט־אפ.
חברת וורנר ברדרס דיסקברי ממליצה לבעלי המניות לדחות את הצעת המזומן של פרמאונט עבור רכישת כלל החברה, בטענה כי ההצעה של נטפליקס עדיפה עליה.
במכתב לבעלי המניות, וורנר כינתה את הצעתה של פרמאונט "אשליה", העלתה שוב חששות לגבי אמינות ההון המוצע על-ידי פרמאונט ואף הטילה ספק במבנה המחויבות של משפחת אליסון למימון העסקה.
נכון לכתיבת השורות האלה, מניות וורנר ברדרס ופרמאונט יורדות במסחר המאוחר בכ-2%-1%, ומניית נטפליקס עלתה במסחר המוקדם ב-1.6%.
נזכיר כי נטפליקס הציעה 27.75 דולר למניה במזומן ובמניות, מה שמוביל את השווי הכולל של העסקה ל-82.7 מיליארד דולר (שווי הון של 72 מיליארד דולר). לעומת זאת, פרמאונט הציעה 30 דולר למניה במזומן לגמרי, והשווי הכולל של העסקה עומד על 108.4 מיליארד דולר (שווי ההון הוא 74.4 מיליארד דולר). בהצעה של נטפליקס הציעו לרכוש רק את עסקי הסטרימינג והאולפנים, ולעמות זאת פרמאונט הציעה לרכוש את החברה, כולל חברות הכבלים. יתרה מכך, פרמאונט אמרה כי היא יכולה לשפר את העסקה אף יותר.
16:16
נאייקס , חברת הפינטק הישראלית הדואלית שמפתחת פלטפורמת מסחר, תשלומים ונאמנות לקוחות דיווחה היום על שותפות אסטרטגית עם Unipaas , ספקית של פתרונות תשלומים מוטמעים. במסגרת שיתוף הפעולה ישיקו החברות פתרון תשלומים מקיף ואינטגרטיבי לפלטפורמות SaaS הפועלות בבריטניה - פתרון המחבר בין עולמות התשלומים הדיגיטליים והפיזיים לכדי חוויית תשלום אחת רציפה ומתקדמת.
15:37
חברת פיתוח התרופות הישראלית הדואלית, קומפיוג'ן הודיעה על שינוי עסקת המסחור שלה מול חברת אסטרהזנקה, במסגרתה היא ממירה חלק מהתמלוגים העתידיים הפוטנציאליים להם היא זכאית בעסקה, למזומן ביד עכשיו.
קומפיוג'ן תקבל 65 מיליון דולר במיידי ועוד 25 אם תעמוד באבן-דרך קרובה יחסית, והמזומנים הללו צפויים להספיק למימון פעילות החברה עד 2029. בעבור זאת, במקרה של הצלחת המוצר היא תהיה זכאית לקבל מאסטרהזנקה תמלוגים מעט נמוכים יותר מכפי שנקבע בהסכם המקורי.
בעקבות ההודעה עולה כעת מניית קומפיוג'ן במסחר המוקדם בוול סטריט.
13:10
המסחר באירופה מתנהל כעת במגמה מעורבת. מדד הדאקס נסחר ביציבות, מדד הקאק נופל בכ-0.1%, ובורסת לונדון מזנקת בכ-1.7%, לאחר שמדד המחירים לצרכן הצביע על ירידה חדה באינפלציה בנובמבר לקצב שנתי של 3.2%.
לאחר שבתחילת היום, החוזים העתידיים על וול סטריט רשמו ירידות קלות, בשעה זו החוזים מצביעים על עליות שערים. מדד הנאסד"ק מטפס בכ-0.4%, ה-S&P 500 עולה בכ-0.4% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.2%.
10:20
בורסות אירופה נסחרות בעליות שערים בפתח יום המסחר. מדד הדאקס עולה בכ-0.3%, הפוטסי מוסיף לערכו כ-1% והקאק מטפס בכ-0.1%.
העליות בבריטניה מגיעות לאחר שמוקדם יותר, מדד המחירים לצרכן במדינה הצביע על ירידה חדה באינפלציה, לקצב שנתי של 3.2% בנובמבר - מה שמחזק את הסיכויים להורדת ריבית של בנק אנגליה בפגישתו האחרונה של הבנק המרכזי מחר.
9:20
אסיה
באסיה, הבורסות מתאוששות הבוקר מעט מהירידות החדות שנרשמו אתמול. מדד הניקיי עלה בכ-0.4%, בורסת הונג קונג מטפסת בכ-0.8%, בורסת שנגחאי הוסיפה לערכה כ-1.2% והקוספי קפץ בכ-1.4%.
מניית יצרנית השבבים הסינית MetaX המריאה במעל 700% ביום הבכורה שלה בבורסה בשנגחאי, לאחר שהחברה גייסה קרוב ל-600 מיליון דולר בהנפקה הראשונה שלה לציבור. החברה מפתחת מעבדים גרפיים לטובת יישומי בינה מלאכותית.
אירופה
האינפלציה בבריטניה ירדה בחדות לרמה של 3.2% בנובמבר, משמעותית מתחת לצפי האנליסטים, שעמד על 3.5%. הדבר מחזק את הסיכויים להורדת ריבית של בנק אנגליה בפגישתו האחרונה של הבנק המרכזי מחר.
וול סטריט
אמש, בתום יום תנודתי, המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת. מדד הנאסד"ק עלה בכ-0.2%, ה-S&P 500 ירד בכ-0.2% והדאו ג'ונס ירד בכ-0.4%. המסחר התנהל כאשר בתחילו פורסם דוח התעסוקה לחודש נובמבר, שהצביע על תמונת מצב מעורבת בשוק העבודה האמריקאי (ראו הרחבה מטה). הבוקר, החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים ירידות של עד 0.3%.
מניית טסלה ננעלה אתמול בשיא. לאחר צניחה של 36% ברבעון הראשון, התקופה הגרועה ביותר של המניה מאז 2022, מניית טסלה התאוששה במלואה וטיפסה לשיא כל הזמנים של 489 דולר. בכך, היא עקפה את שיאה הקודם שנרשם כמעט בדיוק לפני שנה, אז ננעלה במחיר של 479 דולר. הסיבה המרכזית לזינוק בימים האחרונים היא הודעת החברה כי היא ממשיכה בניסויים בשירותי ה-Robotaxi שלה באוסטין, טקסס, ללא נהג בטיחות ברכב. ההודעה חיזקה את האופטימיות בשוק לגבי התקדמות של החברה בתחום הנהיגה האוטונומית והפוטנציאל העסקי העתידי של שירותי מוניות אוטונומיות, שנתפסים כמנוע צמיחה משמעותי מעבר למכירת רכבים חשמליים.
בשוק הקריפטו, ויזה (Visa) הודיעה כי היא פותחת את רשת התשלומים שלה בארה"ב לסליקה באמצעות סטייבלקוינס, במהלך שמסמן העמקה משמעותית של שילוב הקריפטו במערכת הפיננסית המסורתית. מי שנהנית מההודעה היא סירקל (Circle) שזינקה בכ-10%. סירקל מניו יורק מנפיקה מטבע יציב, שנקרא USDC. מטבעות יציבים הם מטבעות קריפטו שערכם צמוד לדולר או לאירו, כך שלכאורה הם אמורים ליהנות מחד מהיציבות של מטבעות מסורתיים, ומאידך מהגמישות של מטבעות מבוזרים.
בגזרת הישראליות בוול סטריט:
וויקס עלתה בכ-4%. החברה הודיעה היום כי Wix Payments מרחיבה את מגוון אמצעי התשלום המקומיים שהיא מציעה ברחבי אירופה, במסגרת שיתוף הפעולה המתמשך שלה עם חברת השירותים הפיננסיים Stripe. המניה חוותה תקופה קשה לאחרונה, עם ירידה של כמעט 20% במהלך החודש האחרון וכ־52% במהלך השנה האחרונה, וזאת אף שההכנסות והרווחים ממשיכים לצמוח.
מניית נאבן הישראלית נפלה במעל 11% בעקבות עזיבה מפתיעה של סמנכ"לית הכספים. החברה לא סיפקה הרבה נחת למשקיעים בה מאז ההנפקה הראשונית בנאסד"ק לפני כחודש וחצי. המניה - שהונפקה במחיר של 25 דולר ששיקף לחברה שווי של 6.2 מיליארד דולר - נפלה ביום המסחר הראשון ב-20% ומאז המשיכה לרדת. החברה נסחרת כעת (יום ג') בכ-2.9 מיליארד דולר, כחצי משווי ההנפקה.
גילת , שמפתחת מוצרים ושירותים לתקשורת לוויינית, ירדה בכ-5% לאחר שהשלימה אתמול (שני) גיוס של 100 מיליון דולר, בהנפקה פרטית של מניות למשקיעים מוסדיים ישראליים.
שוק החוב האמריקאי
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות רשמו אתמול ירידות, בעקבות דוח התעסוקה המעורב שפורסם בארה"ב לחודשים נובמבר ואוקטובר. עם זאת, הבוקר נרשמות עליות שערים. התשואה לעשר שנים עולה בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 4.17%, בעוד התשואה לשנתיים עולה בכ-2.5 נקודות בסיס לרמה של 3.5%.
שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק הסחורות, מחירי הנפט המשיכו אתמול במגמת הירידה שנרשמה בימים האחרונים ונפלו בכ-3%, על רקע המגעים לסיום מלחמת רוסיה־אוקראינה, שעלול להביא לעלייה בהיצע העולמי במידה שיוסרו הסנקציות על הנפט הרוסי. נשיא אוקראינה וולודימיר זלנסקי אמר במהלך סוף השבוע כי קייב מוכנה לוותר על שאיפתה להיכלל בברית נאט"ו, אם תקבל ערבויות ביטחוניות להגנה מפני רוסיה - מה שנחשב לשינוי מהותי במדיניות אוקראינה. נוסף על כך, הנשיא טראמפ אמר ביום ב' כי עסקת שלום בין שתי המדינות קרובה מתמיד. התפתחויות אלו דחפו את מחירי הנפט לשפל של כארבע שנים.
עם זאת, הבוקר המחירים מתאוששים מעט רושמים עליות של כ-1.5%, לאחר שהנשיא טראמפ הכריז על ממשלת ונצואלה כארגון טרור והורה על מצור ימי מלא, שימנע כניסה ויציאה של כל מכליות הנפט לתוך המדינה וממנה החוצה. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-56 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-59.8 דולר.
בשוק הקריפטו, הביטקוין נסחר הבוקר ביציבות סביב מחיר של 86 אלף דולר - רחוק במעל 30% מהשיא שרשם בינואר האחרון, אז עמד על 126 אלף דולר.
הביטקוין בדרך לשנה הרביעית בלבד של ירידות שנתיות בתולדותיו, כאשר הגל האחרון של הירידות הגיע ביום שני, עם מכירת חיסול חדה שהפילה את המטבע המקורי בעד 5.2%. בסיכום שנתי, ביטקוין ירד בכ־6% ומחירו נמוך כיום בכ־30% משיא כל הזמנים של מעט מעל 126 אלף דולר, שנרשם בתחילת אוקטובר.
אחד האיומים הגדולים על מטבעות הקריפטו הוא הבנק המרכזי של יפן. בנק יפן (BOJ) צפוי לפרסם את החלטת הריבית הבאה שלו ב־19 בדצמבר, יום שישי הקרוב, והספקולציות הגוברות לגבי העלאת ריבית מעוררות חשש כי ביטקוין ונכסי סיכון נוספים עלולים להיתקל בלחץ מחודש. נגיד הבנק, קאזואו אואדה, רמז כי העלאות ריבית נוספות אפשריות כבר החודש. להחלטות המדיניות של בנק יפן יש השפעה גלובלית רחבה בשל עסקות ה-Carry Trade, אסטרטגיה שבה משקיעים לווים ין בריביות אפסיות כדי לרכוש נכסים דולריים בעלי תשואה גבוהה יותר.
כאשר יפן מעלה ריבית, עסקאות אלו נוטות להתפרק, מה שמוביל ליציאת נזילות ממניות, אג"ח ואף מנכסים דיגיטליים כמו ביטקוין. היסטורית, ביטקוין הגיב בצורה שלילית למחזורי הידוק מוניטרי מצד בנק יפן. ב־18 במרץ 2024 העלה בנק יפן את הריבית מרמה של -0.1% לטווח של 0%-0.1% - והביטקוין צנח בכ־22% בתקופה קצרה יחסית. ב־31 ביולי העלה הבנק את הריבית ל־0.1%-0.25%, בעקבות זאת ביטקוין ירד בכ־25%.
מאקרו
בארה"ב, פורסם דוח התעסוקה לחודש נובמבר, שנדחה בשבועיים בשל השבתת הממשל. הנתונים מצביעים על שתי מגמות מנוגדות: מצד אחד תוספת המשרות בחודש עמדה על 64 אלף, נתון טוב בהרבה מהתחזיות. במקביל, שיעור האבטלה טיפס ל-4.6%. זהו שיעור גבוה מהצפוי, והרמה הגבוהה ביותר מאז ספטמבר 2021. נוסף על כך, באוקטובר, נתון שהתפרסם רק אתמול, בעקבות השבתת הממשל במהלך אוקטובר ונובמבר, נרשמה ירידה של 105 אלף עובדים במשק האמריקאי.
המשקיעים ממשיכים להמר כי היחלשות הדרגתית בשוק העבודה תסלול את הדרך להורדות ריבית נוספות בחודשים הקרובים, מבלי לעורר בשלב זה חשש מחריף למיתון.