קרן קיסטון צפויה להצטרף רשמית לקבוצה לרכישת הוט מובייל, לצד דלק ישראל ולאומי פרטנרס. המגעים בין הצדדים נחשפו לראשונה בגלובס. בכך, צפויה קיסטון לתפוס את מקומו של בית ההשקעות מור, שלא ישתתף בעסקה.
● "רוב הזמן אני מתחרט שקניתי מניות בפחות כסף או שחיכיתי יותר מדי"
● השקעות של מיליארדים ואקזיטים נוצצים: התחום החם הבא בתעשיית השבבים
השלמתה תלויה בעוד מספר גורמים, כגון אישור וחתימה רשמית של השותפות, וכן אישורים רגולטריים. ההערכות הן שלא צפויים קשיים מהותיים וכי תושלם בקרוב. כך היא צפויה להיראות:
בתום מרוץ צמוד וממושך, בינואר האחרון חתמה דלק ישראל על מזכר הבנות לפיו בכוונתה לרכוש את חברת הסלולר של הוט, שבניהולו של פטריק דרהי. הסכום אז עמד על כ-1.88 מיליארד שקל. בחודש שעבר נודע כי דלק ישראל הכניסה את זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי כשותף (בהחזקה של 20%) לפי שווי של מיליארד שקל (אחרי הכסף), כדי להיערך לביצוע עסקת הרכישה. כעת כאמור גם קיסטון חוברת לצדדים, כשהיא ודלק צפויות להחזיק כ-40% כל אחת - בהחזקה ישירה.
חרף השווי הגבוה שמשקפת העסקה להוט מובייל, בפועל הצדדים יצטרכו להוציא מכיסם סכום נמוך משמעותית - בסך-הכול כחצי מיליארד שקל יחד. בדיקות שנערכו בשבועות האחרונים הובילו להתאמות במסגרתן תקבל בעלת השליטה הנוכחית לכיסה 1.2 מיליארד שקל. אלא ש-700 מיליון שקל מתוכם צפויים להגיע מקופת הוט מובייל עצמה, באמצעות הלוואה שתיטול. השותפות עצמן ישלימו את הסכום הנדרש בהתאם לנתח השוק שיחזיקו.
אחת השאלות המרכזיות היא מה מחפשת קיסטון, קרן תשתיות, בחברת הסלולר. עבורה זו לא עסקה טריוואלית, שכן לרוב היא עובדת מול קבוצות ענק, לעתים בינלאומיות, ומול ממשלות. התשובה היא התשתית - הרשת המשותפת שהיא מחזיקה יחד עם פרטנר. סביר שבמסגרת שיתוף-הפעולה בדלק יתפעלו את הפן הקמעונאי, ובקיסטון יפעלו להשביח את התשתית.
בקיסטון, שדיווחה השבוע לבורסה על המגעים, טרם אישרו סופית את העסקה, אך בפועל הסכום שתצטרך להוציא מהקופה לא צפוי להיות דרמטי אלא להסתכם לפי מבנה זה בכ-200 מיליון שקל.
