סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
16:30
וול סטריט פותחת גם את היום השני של השבוע בירידות, על רקע עלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות וחששות שהאינפלציה תישאר גבוהה לצד מחירי נפט מוגברים.
S&P 500 יורד ב־0.4%, נאסד"ק במעל ל-1%. בולטות מניות השבבים ובפרט מניות שבבי הזיכרון, ההתאוששות שנרשמה באוגוסט במניות השבבים איבדה מומנטום, כאשר קרן סל העוקבת אחר סקטור המוליכים למחצה (SOXX) יורדת ב־3.6% וזו העוקבת אחרי מניות שבבי הזיכרון (DRAM) מאבדת אף יותר. בולטות מניות ווסטרן דיגיטל , סנדיסק , מיקרון וסיגייט טכנולוג'י .
מנגד, מניות התוכנה בולטות לחיוב והיוו נקודת אור יחסית בשוק.
דאו ג'ונס יורד ב־0.1% בלבד, בין היתר בזכות עלייה במניית הום דיפו לאחר שענקית שיפוץ הבית פרסמה תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי.
במקביל, תשואת אג"ח האוצר האמריקאית ל־30 שנה עלתה ל־5.323% - רמה שלא נראתה כמעט שני עשורים. יום קודם לכן הגיעה התשואה לשיאה מאז יוני 2007.
העלייה בתשואות נובעת בין היתר מחשש שמחירי הנפט יישארו גבוהים, לאחר שהמו"מ בין ארה"ב לאיראן נקלע למבוי סתום. הנשיא דונלד טראמפ אף אמר ביום שני כי יתקוף את עומאן "אם תעמוד בדרכו".
על רקע המתיחות, הנפט האמריקאי המשיך לטפס ועלה ב־0.7% נוספים ביום שלישי, לרמה של יותר מ־85 דולר לחבית.
15:57
הום דיפו פרסמה תוצאות לרבעון השני שעלו על תחזיות האנליסטים, אך המניה עלתה בכ־1% בלבד לאחר שהחברה הותירה ללא שינוי את התחזית השנתית שלה.
"אנחנו ממשיכים לפעול במה שאני מכנה 'שוק דיור קפוא', אבל אנחנו גם יודעים שאנחנו מגדילים את נתח השוק שלנו ומשרתים את הלקוחות שלנו טוב יותר מדי יום", אמר סמנכ"ל הכספים ריצ'רד מקפייל ל־CNBC.
"זה משקף את ההשקעות המתמשכות שביצענו ואת המיקוד שלנו ביישום האסטרטגיה."
15:53
בכלכלות המפותחות ברחבי העולם, תשואות האג"ח הממשלתיות לטווח ארוך מטפסות לרמות שלא נראו זה עשרות שנים.
בוול סטריט ג'ורנל אומרים שהדבר נובע בעיקר מהתחרות על הכסף, או "אפקט אנבידיה".
בעיתון מצטטים את בנק ברקליס שטוען שחלק מהעלייה בתשואות הארוכות בעולם אינה נובעת מפחד מהחובות של הממשלות, אלא דווקא מהתיאבון האדיר של חברות הטכנולוגיה לגייס כסף עבור השקעות ב־AI. "השינוי השנה היה בהיקף ובמשך החיים של גיוסי החוב הקשורים לבינה מלאכותית", נכתב בסקירת ברקליס.
באופן מסורתי, מדובר היה באות אזהרה לכך שמשקיעים מודאגים ממצבן הפיסקלי של המדינות. אך במקרה הנוכחי גם בום הבינה המלאכותית משחק תפקיד: ענקיות הטכנולוגיה מנפיקות כמויות עצומות של חוב כדי לרכוש שבבי אנבידיה ולהקים מרכזי נתונים, ומציעות למשקיעי האג"ח חלופה נוצצת לאג"ח האוצר האמריקאיות הוותיקות ולמקבילותיהן מעבר לים.
בארה"ב , תשואת אג"ח האוצר ל־30 שנה עמדה לאחרונה על 5.329%, והיא בדרך לרשום את רמת הסגירה הגבוהה ביותר מאז 2007. בגרמניה ובצרפת, תשואות האג"ח הארוכות נמצאות בדרכן לרמות הסגירה הגבוהות ביותר מאז 2011 ו־2008, בהתאמה.
ביפן , שם ראש הממשלה סנאֶה טאקאיצ'י זנחה שנים של ריסון פיסקלי בניסיון להמריץ את הכלכלה, התשואות קרובות לשיא כל הזמנים.
במידה כזו או אחרת, כל המדינות הללו חולקות חששות הנוגעים לאוכלוסיות מזדקנות ולגירעונות מתרחבים. אולם הן מתמודדות גם עם תחרות מצד חברות טכנולוגיה המנפיקות אג"ח למימון השקעות בתחום הבינה המלאכותית, כאשר יותר ויותר מההנפקות הללו הן לטווחים ארוכים, עם מועדי פירעון של יותר מ־10 שנים, כפי שציין בנק ברקליס בהודעת מחקר שפרסם אתמול.
15:10
המסחר בשווקים הגלובליים מתנהל תחת לחץ כבד המגיע משוק האג"ח, כאשר תשואות האג"ח הממשלתיות מזנקות לשיאים של שנים.
המסחר באירופה מתנהל במגמה שלילית ברוב המדדים המובילים. מדד הקאק הצרפתי מוביל את הירידות ומאבד 0.5%, ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי נחלש ב-0.4% והדאקס הגרמני יורד ב-0.25%. מנגד, הפוטסי הלונדוני נסחר בעליות קלות של 0.2%.
החוזים העתידיים בניו יורק מאבדים גובה, בהובלת מניות הטכנולוגיה. החוזים על הנאסד"ק צונחים ב-1.1%, החוזים על ה-S&P 500 יורדים ב-0.4%, והחוזים על הדאו ג'ונס נחלשים ב-0.1%.
גל מכירות כבד בשוקי האג"ח הפיננסיים מעלה את התשואות לרמות שיא של שנים ברקע חששות מאינפלציה, גירעונות ממשלתיים מופרזים והגדלת היצע החוב. תשואת אג"ח ארה"ב ל-30 שנה קפצה ל-5.234% - רמתה הגבוהה ביותר מאז 2007. תשואת האג"ח ל-10 שנים נסחרת סביב 4.74%. באירופה ובאסיה נרשמת מגמה דומה: תשואת האג"ח הגרמנית ל-10 שנים מטפסת ל-3.27% (שיא מ-2011), והתשואה המקבילה ביפן חצתה את רף ה-2.95% (שיא מ-1996).
בזירת המניות הבולטות במסחר המוקדם, מניות השבבים והתוכנה סופגות לחץ כבד ברקע זינוק התשואות בשוק האג"ח. מיקרון טכנולוג'י , מארוול טכנולוג'י ו-אס.קיי. הייניקס מאבדות כ-4%-5%, בעוד אורקל נסוגה ב-3.5%. מניית הום דפוט עולה ב-1.5% לאחר שהציגה תוצאות חזקות ברבעון השני שעקפו את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה (רווח למניה של 4.92 דולר מול הצפי ל-4.73 דולר) ואישררה את התחזית השנתית.
מניית טסלה יורדת ב-1.2% ברקע דיווחים על היערכות להשקת ה-Cybercab באוגוסט. מניית דואולינגו , המציעה קורסים דיגיטליים ללימוד שפות, מתמטיקה ומוזיקה קופצת ב-3% בעקבות שדרוג המלצה מבנק ההשקעות D.A. Davidson ל"קנייה". מניית פברינט נופלת בלמעלה מ-9% למרות דוחות טובים, ברקע אזהרה משחיקה עונתית בשולי הרווח ברבעון הבא.
בגזרת הסחורות, מחירי הנפט רושמים עליות קלות - נפט גולמי (WTI) עולה ב-0.7% לרמה של כ-85.1 דולר לחבית, ונפט מסוג ברנט מוסיף 0.2% ונסחר סביב 91.1 דולר לחבית.
14:45
החוזים העתידיים על וול סטריט ממשיכים להצביע על פתיחה שלילית של יום המסחר. החוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-1.1%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשים בכ-0.4% והחוזים על הדאו ג'ונס נסחרים ביציבות.
ענקית המוצרים לבית הום דיפו פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון שני, שעקפו את ציפיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. החברה דיווחה על רווח נקי בגובה של 4.77 מיליארד דולר, לעומת צפי ל-4.55 מיליארד דולר, ועל הכנסות בגובה של 47.86 מיליארד דולר, לעומת צפי ל-47.27 מיליארד דולר.
סמנכ"ל הכספים של החברה, ריצ'רד מקפייל, אמר ל-CNBC כי "אנו ממשיכים לפעול בתוך מה שאני מכנה 'שוק דיור קפוא', אבל אנחנו גם יודעים שאנחנו נוגסים בנתח השוק ושאנחנו משרתים את הלקוחות שלנו יותר טוב בכל יום שחולף".
12:15
המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מוסיף להתנהל בירידות שערים. לפי שעה, החוזים על הנאסד"ק מוטה הטכנולוגיה יורדים במעל 1%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשים בכ-0.5% והחוזים על הדאו ג'ונס יורדים בכ-0.1%.
לנוכח הירידות בחוזים העתידיים בארה"ב, השקל נחלש מול הדולר בכ-0.8% ומתקרב לרף ה-3 שקלים מלמטה.
אחרי שרשמו עליות אתמול, בניגוד למרבית השוק, מניות השבבים נסוגות כעת במסחר המוקדם בוול סטריט. קרן הסל DRAM שעוקבת אחר מניות שבבי הזיכרון, מאבדת מעל 5%, כאשר ירידות בולטות נרשמות במניות מיקרון , סנדיסק , ווסטרן דיגיטל ו-SK Hynix . קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר סקטור השבבים הרחב, מאבדת מעל 3%.
תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב ממשיכות לטפס, אחרי שאתמול תשואת האג"ח ל-30 שנה עלו לשיא של קרוב לשני עשורים. התשואה ל-30 שנה מטפסת במעל נקודת בסיס אחת לרמה של 5.32%, בעוד התשואה לעשר שנים מטפסת גם היא במעל נקודת בסיס אחת לרמה של 4.73%.
בנק ההשקעות ג'פריס מעלה את מחיר היעד למניית פאגאיה , מ-23 ל-27 דולר, פרמיה של 25% על המחיר הנוכחי בנאסד"ק. ההמלצה נשארת ללא שינוי, "קנייה". בבנק מציינים שהצעת הערך של פאגאיה נשארה חזקה, ויש התפתחויות חיוביות מהזמן האחרון, כולל העלאת התחזית השנתית. מחיר היעד החדש נקבע לפי מכפיל 11.6 לרווח הצפוי ב-2027.
11:20
בורסות אירופה נסחרות בשעה זו בירידות שערים. מדד הדאקס יורד בכ-0.7%, מדד הפוטסי נחלש בכ-0.1% ומדד הקאק מאבד מערכו כ-0.6%.
החוזים העתידיים על וול סטריט אדומים. החוזים על הדאו ג'ונס נחלשים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P 500 מאבדים מערכם כ-0.5% והחוזים על הנאסד"ק נופלים במעל 1%.
7:05
יום המסחר בעולם נפתח ברגל שמאל, אחרי שאיומו של הנשיא טראמפ להפציץ את עומאן אמש, לצד הדיווח ברויטרס על כך שאיראן שוקלת לעבור ממדיניות של מגננה להתקפה, החריפו את הסנטימנט בשווקים. מחירי הנפט טיפסו ותשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב עלו לשיאים חדשים, בין היתר, בשל חששות מחודשים מפני אינפלציה גבוהה יותר בטווח הארוך.
אסיה
המסחר באסיה מתנהל הבוקר בירידות שערים ניכרות, על רקע ההסלמה בין ארה"ב ואיראן והירידות שנרשמו אתמול בוול סטריט. בורסת טוקיו נחלשת בכ-1.8%, בורסת הונג קונג מאבדת כ-0.8%, בורסת שנגחאי נחלשת בכ-0.4% והבורסה בסיאול מאבדת מערכה כ-0.5%.
במקביל, המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מתנהל הבוקר בירידות. החוזים על הדאו ג'ונס נסחרים מעט מתחת לרמת הבסיס, החוזים על ה-S&P 500 נחלשים בכ-0.3% והחוזים על הנאסד"ק נסוגים בכ-0.6%.
וול סטריט
אמש, וול סטריט פתחה את שבוע המסחר בירידות שערים, על רקע העלייה במפלס המתיחות בין ארה"ב ואיראן ומחירי הנפט המטפסים; זאת, כאשר הפסקת האש בת ה-60 יום שנכללה במזכר ההבנות בין השתיים פקעה באופן רשמי.
הדאו ג'ונס נחלש בכ-0.5%, ה-S&P 500 ירד גם הוא בכ-0.5% והנאסד"ק מוטה הטכנולוגיה איבד מערכו כ-0.3%.
למעט סקטור האנרגיה, שטיפס בכ-0.9%, על רקע העלייה במחירי הנפט, כלל הסקטורים של ה-S&P 500 סגרו את היום באדום. מחירי הנפט טיפסו במעל 2%, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר סביב 90 דולר לחבית ונפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 83 דולר לחבית.
העלייה במפלס הסיכון השתקפה גם בשוק החוב האמריקאי, שם התשואה ל-30 שנה טיפסה במעל 4 נקודות בסיס וחצתה את רף ה-5.3% - רמתה הגבוהה ביותר מזה קרוב לשני עשורים (מאז יוני 2007). התשואה לעשר שנים טיפסה בכ-3 נקודות בסיס לרמה של 4.72%.
בין נקודות האור הבודדות ביום המסחר הנוכחי, ניתן למצוא את מניות השבבים, שסיכמו דווקא יום חיובי. קרן הסל DRAM , אשר עוקבת אחר מניות שבבי הזיכרון, טיפסה במעל 5%. ברקע, מזכיר מחלקת המסחר האמריקאי הווארד לוטניק אמר לוול סטריט ג'ורנל כי ממשל טראמפ מעיף שאפל לא תרכוש שבבים מסין. מניות מיקרון , ווסטרן דיגיטל וסיגייט נסחרו בירוק.
גם קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר מדד השבבים הרחב, טיפסה במעל 1%, עם עליות בולטות של מניות כמו ברודקום ואנבידיה . ב-CNBC ייחסו את הסנטימנט החיובי לדיווח של בלומברג לפיו ההכנסות של חברת ה-AI אנתרופיק הכפילו את עצמן פי 14 לפחות ברבעון השני של השנה. לפי הדיווח על התוצאות הראשוניות של החברה, הכנסותיה עמדו על מעל 11.5 מיליארד דולר, לעומת 787 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
בעונת הדוחות היום בוול סטריט, יתפרסמו היום שני דיווחים בולטים. ענקית הקמעונאיות הום דיפו תפרסם את תוצאותיה הכספיות, ותשפוך מעט אור על מצבו של הצרכן האמריקאי. בהקשר זה, נזכיר כי מחר וביום חמישי צפויים גם דוחות של טארגט ו־וולמארט , בהתאמה. חברה גדולה נוספת שתדווח היום היא קבוצת BHP , חברת הכרייה הגדולה בעולם.
שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק המט"ח המקומי, המסחר בשקל אתמול אופיין בתנודתיות. בתחילת היום, השקל התחזק מול הדולר ונסחר לזמן קצר מעט מתחת לרף ה-2.95 שקלים. עם זאת, בהמשך היום, על רקע העלייה במפלס המתיחות בין ארה"ב ואיראן המגמה השתנתה והשקל נחלש מול המטבע האמריקאי בכ-0.2%, כך ששערו הרציף ננעל מעט מתחת לרף ה-2.97 שקלים.
לנוכח ההתפתחויות הגאופוליטיות, מחירי הנפט טיפסו אתמול במעל 2%. הבוקר, המחירים ממשיכים במגמה זו ורושמים עליות קלות, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר סביב 91 דולר לחבית ונפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 84 דולר לחבית.
תל אביב
המניות הדואליות יחזרו מוול סטריט עם פער ארביטראז' שלילי כולל של כ-0.4%. בין המניות שיבלטו לשלילה: טאואר צפויה לרדת בכ-3% ונייס צפויה לאבד כ-2%.
גם הבורסה בתל אביב פתחה את השבוע בירידות שערים, שהחריפו לקראת נעילת המסחר, לנוכח ההסלמה בקונפליקט בין ארה"ב ואיראן. מדד ת"א 35 נחלש בכ-0.7%, מדד ת"א 125 איבד מערכו כ-1.1% ומדד ת"א 90 נפל בכ-2.7%. כך, מדד מניות השורה השנייה חתם את היום החלש ביותר שלו מזה כחודשיים - מאז ה-15 ביוני, אז השוק המקומי הגיב בחריפות למזכר ההבנות שנחתם בין ארה"ב ואיראן.
את הירידות הוביל מדד הקלינטק, שנפל בכ-3.7%, אך עדיין מוביל את העליות בקרב המדדים הענפיים מתחילת השנה, עם עלייה של כ-30%. אחריו, בלטו לשלילה מדדי הנדל"ן והבנייה, עם ירידות של כ-3.1% וכ-2.7%, בהתאמה.
בלט לשלילה גם מדד הבנקים, שנחלש בכ-2.6%. את הירידות במדד הובילו מניות הבינלאומי ומזרחי טפחות , כאשר האחרון פרסם את תוצאותיו לרבעון השני ובכך השלים את דוחות הבנקים. מנגד, מניות הביטוח טיפסו לאחר שמגדל פרסמה את תוצאותיה לרבעון השני, במה שפתח את דיווחי חברות הביטוח, שיפרסמו את תוצאותיהן בשבועיים הקרובים. למעשה, מדד הביטוח הוא היחיד שסיים את היום בירוק, עם עלייה של כ-0.2%.
בעונת הדוחות בתל אביב, צפויים היום מספר דיווחים בולטים, ביניהם של חברת התוכנה מטריקס , בית ההשקעות מור וחברות הנדל"ן מבנה ואלוני חץ . גם חברת מרכזי הקניות ביג תפרסם את תוצאותיה הכספיות.
עוד משהו שכדאי לדעת
בשווקים מוטרדים מהגבהים החדשים אליהן טיפסו תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב בעקבות ההסלמה בין ארה"ב ואיראן.
מאט מיילי, אסטרטג השווקים הראשי של Miller Tabak + Co, אמר לבלומברג כי "העובדה שתשואות האג"ח הממשלתיות הארוכות־טווח נותרות מוגבהות אפילו לאחר נתוני האינפלציה הרכים של שבוע שעבר - זה משהו שמייצר קצת רוח פנים (headwinds) בעבור משקיעים".
כלכלני ING כתבו בהודעה ללקוחות כי "בדרך כלל, תנועות מעל 4.65% בתשואות איגרות החוב של ממשלת ארה"ב ל-10 שנים באו יחד עם דברי הרגעה מצד ממשל טראמפ, שהתמקדו בדרך כלל בפתרון קרב למלחמה עם איראן. הפעם, אנחנו לא שומעים את אותו הדבר. למעשה, האינדיקציות האחרונות מצביעות על כך שאין פתרון באופק, עם סיומה של הפסקת האש השברירית בת 60 הימים".
גם תשואות האג"ח במדינות אחרות בעולם מטפסות לשיאים חדשים. תשואת האג"ח ל-30 שנה בקנדה טיפסה לרמתה הגבוהה ביותר מאז 2010, כאשר בגרמניה היא טיפסה לרמה הגבוהה מאז 2011. ביפן, תשואת האג"ח הממשלתית לעשר שנים טיפסה לרמה של 2.94% - שיא של כשלושה עשורים.
