בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
16:15
המסחר בת"א מתנהל כעת במגמה מעורבת למרות הירידות הצפויות בוול סטריט - מדד ת"א יורד ב-0.2% בעוד מדד ת"א 90 עולה ב-0.5%. בין המדדים הענפיים, מדד הבנקים משיל 0.5%, מדד רשתות השיווק עולה ב-0.8%: מניות רמי לוי ויוחננוף מובילות אותו.
15:06
קבוצת נקסטקום , העוסקת בתכנון, הקמה ותחזוקה של תשתיות ופתרונות בתחומי התקשורת והאנרגיה המתחדשת, דיווחהעל זכייתה של חברת הבת (100%), נקסטקום אנרג'י, במכרז של חברת EDF Renewables ישראל להקמת פרויקט חווה סולארית קרקעית כולל תחנת משנה באזור דימונה. התמורה עבור הפרויקט עומדת על כ-260 מיליון שקל. בהמשך לדיווח, מניית החברה עולה כעת ביותר מ-6%.
14:30
המדדים המרכזיים נסחרים כעת במגמה מעורבת. מדד ת"א 35 יורד ב-0.4% ות"א 90 עולה ב-0.2%. בולט לשלילה מדד ת"א בנקים 5 שיורד ב-1.3%.
בשוק המט"ח המקומי, השקל ממשיך להפגין עוצמה ומתחזק עת מול המטבעות הזרים. מול הדולר, השקל מתחזק ב-0.4% ונסחר סביב 3.53 שקלים. מול האירו, השקל מתחזק ב-0.6% ונסחר סביב 3.94 שקלים.
13:30
חברת הנדל"ן מגה אור , שבשליטת איש העסקים צחי נחמיאס (38%) סיימה את הרבעון הראשון של 2025 עם עלייה קלה של 2.5% ב-NOI מנכסים קיימים שעמד על כ-75.6 מיליון שקל. עיקר הגידול מיוחס לחתימה על חוזים חדשים ומימוש אופציות בחוזים קיימים תוך עלייה בדמי השכירות ועליית מדד המחירים לצרכן . ה-FFO של החברה עמד בסוף הרבעון על 66.8 מיליון שקל, צמיחה של כ-7% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. נוכן לסוף הרבעון, מחזיקה החברה בנדל"ן להשקעה בשווי כולל של כ-5.59 מיליארד שקל.
13:00
בתחילת השנה, כשחברת הטכנולוגיה נייס פרסמה את דוחות 2024, היא סיפקה תחזית שנתית שאכזבה את המשקיעים והמניה נפלה. כעת היא אמנם משאירה את תחזית ההכנסות השנתית ללא שינוי, אך מעלה את תחזית הרווח. בתגובה, המניה עולה במסחר המוקדם בוול סטריט ובת"א. החברה מצפה שהרווח הנקי שלה (Non-GAAP) יגיע השנה ל-12.28-12.48 דולר למניה, לעומת התחזית הקודמת ל-12.13-12.33 דולר. תחזית ההכנסות נותרה 2.918-2.938 מיליארד דולר. התחזית לרבעון השני דומה לתחזיות האנליסטים, והיא להכנסות של 709-719 מיליון דולר (צמיחה של 7%) ורווח של 2.93-3.03 דולר למניה.
ברבעון הראשון נייס עקפה את תחזיות האנליסטים. הכנסות החברה צמחו ב-6.2% לכ-700 מיליון דולר, הרווח הנקי לפי כללי GAAP גדל ב-21.5% ל-129 מיליון דולר והרווח הנקי Non-GAAP גדל ב-7.9% ל-185 מיליון דולר, שהם 2.87 דולר למניה.
11:56
המגמה המעורבת בת"א נמשכת. מדד ת"א 35 יורד ב-0.3% ות"א 90 עולה ב-0.1%.
קבוצת מר עולה ביותר מ-5% לאחר שדיווחה היום כי זכתה במכרז של רכבת ישראל להקמה, התקנה, הפעלה ותחזוקה של מערכות רדיו וסלולר בהיקף כולל מוערך של כ-96 מיליון שקל. יצוין, כי מחויבות המזמין היא לבצע הזמנות בהיקף של כ-31 מיליון שקל מתוך הסך האמור. בנוסף, להערכת החברה, לשם ביצוע ההזמנות, יידרש הלקוח בהזמנת ציוד בהיקף כולל נוסף של כ-10 מיליון שקל.
11:30
מניית חלל תקשורת מזנקת בשיעור דו ספרתי לאחר שדווח הבוקר כי הסדר החוב המתארך בחברה נכנס לפרק נוסף, כאשר הפעם התעשייה האווירית מקדמת את השתלטותה על החברה. חלל בניהולו של דן זיצ'ק הודיעה הבוקר (ה') כי קיבלה פנייה מהתעשייה האווירית (תע"א) וחברת הפניקס חיתום, אשר כוללת מתווה לארגון מחדש של חובות החברה שצפוים להסתכם בכ-378 מיליון דולר בשלוש סדרות אג"ח (י"ח, ט"ז ו-י"ז) בסוף יוני הקרוב.
11:13
המסחר בת"א מתנהל בתנודתיות כאשר המדדים המרכזיים עוברים מעליות קלות למגמה מעורבת. כעת, מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 מוסיף לערכו 0.3%.
נאייקס מובילה את עליות השערים במדד ת"א 125. אמש (ד') דווח כי בג'פריס העלו את מחיר היעד למניית נאייקס ל-167 שקל, אפסייד של 13% ממחיר המניה הנוכחי. בסקירתם ציינו כי "נאייקס ממשיכה להפגין צמיחה רווחית, על אף התחלה איטית של השנה. החברה צופה האצה בקצב הצמיחה בהמשך 2025, בעיקר הודות להרחבת נוכחותה בתערוכות מסחר בסין, ארצות הברית ואירופה, המיועדות ליצרנים (OEM) וללקוחות Tier 1, וכן למערכות טעינה חשמליות חדשות כגון עמדות קיוסק".
10:33
לאחר פתיחה שלילית, המדדים המרכזיים עברו להיסחר במגמה מעורבת. מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 עולה ב-0.5%.
במסגרת עונת הדוחות, עלבד נסחרת בעליות חדות לאחר שהחברה דיווחה כי המכירות ברבעון הראשון של 2025 הסתכמו לסך של כ-422.1 מיליון שקל - גידול של כ-1.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד וגידול של 2.4% לעומת הרבעון הקודם. הרווח הנקי גדל ברבעון הראשון ב-8.7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ובכ-58% לעומת הרבעון הקודם והסתכם לכ-10.3 מיליון שקל. עוד דווח כי ה-EBITDA מפעילות נמשכת גדל בכ-2.6% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ובכ-16.6% לעומת הרבעון הקודם והסתכם בכ-49.5 מיליון שקל.
10:06
יום המסחר בת"א נפתח בירידות קלות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.5%, ות"א 90 משיל מערכו 0.3%. מדד ת"א נפט וגז בולט לשלילה ויורד ב-0.7%. ת"א בנקים 5 יורד בשיעור דומה.
בולטות לשלילה מניות דוראל אנרגיה , דלק קבוצה , אינרום ופתאל .
מנגד, דניה סיבוס , טאואר , קמטק , נאייקס ופרשקובסקי נסחרות בעליות.
09:45
חלל תקשורת הודיעה הבוקר, כי קיבלה פנייה מהתעשיה האוירית והפניקס חיתום, אשר כוללת מתווה מוצע לארגון מחדש של חוב החברה. בנוסף, הודיעה הפניקס, כי לנוכח ההצעה המשותפת שהגישה ביחד עם התע"א, היא מושכת את הצעתה שנשלחה עם איפקס הנפקות זאת מבלי לפגוע בתוקפה של הצעתה של איפקס.
08:26
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוקי המניות
יום המסחר בת"א צפוי להיפתח במגמה מעורבת. אמש (ד'), לאחר מסחר הפכפך, ננעל המסחר בבורסת ת"א בעליות שהתגברו לקראת הנעילה. מדד ת"א 35 סיים בעלייה של 0.35% ומדד ת"א 90 זינק בכ-2%. בין המדדים הענפיים בלט מדד ביטוח ושירותים פיננסים שעלה ב-2.3%. מדד ת"א בנקים 5 נסחר ביציבות, ומתחילת השנה הוא מציג תשואה מרשימה של כ-24%.
את עניין המשקיעים ריכזה מניית הבורסה לניע בתא שזינקה בכ-11%. על רקע הסנטימנט החיובי, אמש (ג') דיווחה על זינוק נאה של 40% ברווח הנקי ברבעון הראשון ל-35.8 מיליון שקל . הבורסה בניהולו של איתי בן זאב ובראשותו של יוג'ין קנדל, סיכמה את הרבעון הראשון עם מחזור יומי ממוצע של 2.9 מיליארד שקל, שיפור של 35% ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
● מניית הבורסה בשיא: בכמה התעשר המיליארדר ביל אקמן?
גם רשת האופנה אורבניקה ציינה את הדוח הכספי הראשון שלה בתור חברה ציבורית. מניות החברה שהונפקה בחודש שעבר, תוך גיוס 410 מיליון שקל מהמשקיעים, רשמו עד כה עשרה ימי מסחר. הכנסותיה הסתכמו ב-219 מיליון שקל, עליה של 11% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. העליה בהכנסות נבעה מגידול במכירות בחנויות הזהות, עליה בשטחי המסחר של הודיס ומעבר לחנויות בקונספט עיצוב חדש.
מס היסף שהוטל על הבנקים אשתקד, על תשלום נתח נוסף מהרווח הנקי שלהם למדינה, מתחיל להשפיע לשלילה על תוצאות הבנקים. הבנק הבינלאומי בניהולו של אלי כהן, פרסם אמש (ד') את תוצאות הכספיות שלו לרבעון הראשון. הבנק רשם צמיחה בהכנסות מריבית (נטו) וגם הצליח להגדיל את הרווח הנקי לפני מס. אך זינוק חריג של 27% בהפרשות שלו למיסים ברבעון שחלף שחק את הרווח הנקי של הבנק ב-7% ל-530 מיליון שקל.
● המנצחים הגדולים מהטלטלה האחרונה? מי שלא נגע בתיק
בהמשך היום (ה'), צפויים לפרסם את תוצאותיהן הכספיות חברות נייס , עלבד , אלמוגים ,מניף , וטרמינל איקס .
הבוקר (ה') באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. הניקיי יורד ב-1%, בורסת שנגחאי משילה מערכה 0.4%, ההנג סנג יורד ב-0.2% ומדד הקוספי יורד ב-0.5%.
החוזים העתידיים בארה"ב יורדים קלות הבוקר.
אמש (ד'), בוול סטריט המסחר ננעל במגמה מעורבת. נאסד"ק עלה ב-0.7%, זה היום השישי ברציפות. S&P 500 עלה ב-0.2% ומחק את כל הירידות מתחילת השנה. דאו ג'ונס ירד מעט ב-0.1%.
אנבידיה המשיכה במומנטום החיובי כשעלתה אמש ב-4%, והשלימה עלייה של כ-20% בחודש האחרון. החברה מושכת תשומת לב בעקבות דיווח של הוושינגטון פוסט לפיו ממשל טראמפ מתקרב להבטחת עסקאות שבבים בתחום הבינה המלאכותית עם שותפים במזרח התיכון. העסקאות עשויות להיחתם במהלך ביקורו של הנשיא טראמפ באזור. בתוך כך, בנק אוף אמריקה העלה את יעדי המחיר שלו עבור אנבידיה ו-AMD אמש (ד') תוך ציון הצלחות בפרויקטים הריבוניים הנ"ל בתחום הבינה המלאכותית שעשויים לסייע לקזז את ההגבלות על ייצוא לסין, שיחלו בשנת 2026.
● היא הייתה המניה הלוהטת בעולם. עכשיו האנליסטים לא אופטימיים
יעד המחיר עבור אנבידיה הועלה ל-160 דולר למניה (מ-150 דולר), יעד המחיר עבור AMD הועלה ל-130 דולר למניה (מ-120 דולר). שתי החברות הכריזו על פרויקטים רב-שנתיים נפרדים להקמת תשתיות בינה מלאכותית בשיתוף יומיין. בנק אוף אמריקה מעריך כי הפרויקטים עשויים להיות בשווי של 3-5 מיליארד דולר בשנה , או 15-20 מיליארד דולר על פני מספר שנים.
לפי ההערכות של הבנק, תחום הבינה המלאכותית הריבונית עשוי להפוך להזדמנות של יותר מ- 50 מיליארד דולר בשנה, מה שייצג 10-15% משוק התשתיות הגלובלי לבינה מלאכותית, המוערך ב-450-500 מיליארד דולר.
עוד מניה מתחום השבבים שריכזה עניין אמש היא סופר מיקרו קומפיוטר שזינקה בכ-15% לאחר שהחברה חתמה על שותפות רב-שנתית בהיקף של 20 מיליארד דולר עם מפתחת מרכזי הנתונים הסעודית DataVolt . במסגרת העסקה, Super Micro תאיץ את אספקת פלטפורמות GPU צפופות במיוחד ומערכות מתלים עבור קמפוסים בקנה מידה גדול של DataVolt בערב הסעודית ובארה"ב. ההודעה מגיעה לאחר הצהרה של הבית הלבן לפיה ערב הסעודית התחייבה להשקעות בהיקף של 600 מיליארד דולר בפרויקטים של תעופה, הגנה, אנרגיה וביטחון - חבילת ההסכמים המסחריים הגדולה ביותר שלה עם ארה"ב עד כה.
מספר מניות ישראליות בוול סטריט ריכזו עניין אמש:
פלטפורמת המסחר איטורו שהונפקה אתמול בנאסד"ק החלה להיסחר אמש ועלתה כשננעלה במחיר של כ-67 דולר למניה, כ-35% מעל מחיר הנפקתה, 52 דולר. ההנפקה של eToro היא ההנפקה הגדולה ביותר של חברת פינטק ישראלית מאז 2021, ומהווה את ההנפקה הראשונה בארה"ב לאחר תקופה של האטה בשוק ההנפקות . הביקוש הגבוה למניה עשוי להעיד על התעניינות מחודשת בשוקי הפינטק והקריפטו. הנפקתה אתמול זכתה לביקושים גבוהים ובוצעה לפי שווי של 4.4 מיליארד דולר (כ-5.1 מיליארד דולר בדילול מלא). היקף הגיוס והצעת המכר הסתכמו במצטבר לכ-620 מיליון דולר לאחר שהחברה הגדילה את מספר המניות שהוצעו. מדובר בהנפקה הישראלית הגדולה ביותר מאז מובילאיי ב-2022, ואחת ההנפקות הגדולות ביותר בוול סטריט בתקופה האחרונה.
גם טאואר זינקה במעל 5% לאחר שעקפה את תחזיות האנליסטים כשהרוויחה 50 מיליון דולר ברבעון הראשון, הרווח התפעולי של יצרנית השבבים האנלוגיים ירד ב-3% בשל תהליך ההרצה של מפעל השבבים החדש באיטליה, החברה צופה צמיחה של 6% ברבעון השני.
מניית קורנית דיגיטל זינקה ב-15% במסחר בוול סטריט, לאחר פרסום דוחות הרבעון הראשון של 2025. הכנסות החברה הסתכמו בכ-46.5 מיליון דולר - בהתאם לתחזית - כאשר בשורה התחתונה רשמה החברה רווח של סנט אחד למניה, לעומת צפי להפסד של 4 סנט למניה. בנוסף, דיווחה החברה על רווח נקי Non-GAAP של כ-0.6 מיליון דולר ותזרים מזומנים חיובי מהפעילות השוטפת.
באופנהיימר מפרסמים המלצה חיובית על קמטק , שנסחרת להערכתם בדיסקאונט: "חברת קמטק פרסמה תוצאות לרבעון הראשון 2025 וסיפקה תחזית לרבעון הבא בהתאם לצפי, עם צמיחה של כ-20% בהכנסות, מעל הממוצע הענפי. החברה ממשיכה ליהנות ממומנטום חזק בעסקיה בתחום ה AI והדאטה סנטר האחראי על כמחצית מההכנסות, ומגדילה את נתח השוק בזכות השקות מוצרים חדשים.
"עליה אחרונה ברמת אי הוודאות בפן המאקרו והסחר הגלובאלי אינה משפיעה בשלב זה על הביקושים לציוד קמטק, אך הנהלת החברה בוחרת לנקוט במדיניות שמרנית בנוגע למתן תחזיות. למרות הצמיחה הגבוהה מהממוצע הענפי, מניית קמטק נסחרת בדיסקאונט למתחרותיה, ובכך מהווה לדעתנו הזדמנות השקעה".
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי, מדדי התל בונד הקונצרניים עלו קלות ביום ד'. מדד תל גוב-שקלי 10 + עלה ב-0.3%.
בשוק החוב האמריקאי, התשואות עלו לכל אורך עקומת התשואות אמש (ד'), כאשר גם התשואות לטווח ארוך עלו לרמות שיא של כמה שבועות, על רקע חשש שהצעות חקיקת מס חדשות בארה"ב יובילו לגירעון תקציבי גדול יותר. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עלתה קלות ב-2 נקודות בסיס ל-4.52% לאחר שסגרה אתמול ברמה של 4.498% .התשואה על איגרת החוב לשנתיים הגיעה ל- 4.05% , הרמה הגבוהה ביותר מאז מרץ, בעקבות ירידה בציפיות להורדות ריבית מרובות של הפדרל ריזרב עד סוף השנה.
ירידת הציפיות להורדת ריבית ניכרה גם במסחר באופציות, כאשר אסטרטגים המליצו על פוזיציות המכוונות להורדת ריבית מאוחרת יותר. לפי בלומברג, משקיעים מחפשים חלופות בעלות תשואה גבוהה יותר מאשר אג"ח ממשלתיות, מה שהתבטא ברכישות של אג"ח קונצרניות.
הבוקר (ה'), תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב נסחרות ביציבות. התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.54% והתשואה לשנתיים נסחרת סביב 4.12%.
מודי שפריר, אסטרטג ראשי שווקים פיננסים בבנק הפועלים ציין בתחילת השבוע כי "אנו נותרים עדיין בהמלצתנו להחזקת התיק המקומי במח"מ בינוני פלוס. בחו"ל - אנו נותרים בהמלצתנו מתחילת חודש מרץ להחזקת תיק האג"ח בחו"ל במח"מ בינוני. עם זאת, במידה ותשואות האג"ח הממשלתיות הארוכות ימשיכו לעלות, אזי נמליץ להאריך מחדש את מח"מ התיק".
3. שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק המט"ח המקומי, השקל נסחר במגמה מעורבת ביום ד'. מול הדולר, השקל התחזק ועמד על 3.547 שקלים. מול האירו, השקל נחלש בכ-0.3% ועמד על 3.97 שקלים.
הבוקר (ה'), נרשמת מגמה דומה כאשר השקל נסחר ביציבות מול הדולר ועומד על 3.546, והאירו נחלש קלות לרמה של 3.96 שקלים.
אור פוריה, יו"ר פוריה פיננסים, ציין בסקירתו כי "שוק המטבעות נותר יציב בימים האחרונים, לאחר מגמת העליות שנרשמה בשבועות האחרונים בדולר ובייחוד בשקל מול המטבעות המובילים בעולם, בהתאם להערכות חיוביות בשוקי ההון. נכון לעת זו, הדולר נסחר סמוך לתחתית טווח המסחר המוכר של 3.55-3.85 שקלים, בעוד שהאירו, לאחר ירידה חודשית חדה של כ-8%, נסחר מתחת לרף 4 שקלים - רמה שלא נראתה מזה תקופה ממושכת".
הוא הוסיף כי, "בהסתכלות לטווח הבינוני והארוך, התחזיות מצביעות על המשך התחזקות השקל מול המטבעות המובילים, נתמך בציפיות לכלכלה מקומית יציבה ובשיפור במאזן התשלומים".
מחירי הנפט יורדים הבוקר (ה') ביותר מ-2% לאחר שדוח ממשלתי הראה כי מלאי הנפט הגולמי בארה"ב עלה בהיקף הגבוה ביותר מזה חודשיים, מה שמאפיל על תחושת ההקלה מהסכם הסחר בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם.
מחיר הנפט האמריקאי נסחר סביב 61.7 דולר לחבית. הנפט מסוג ברנט, המשמש כמדד גלובלי, נותר סביב 64.5 דולר לחבית. המלאי בארה"ב עלה ב-3.45 מיליון חביות - העלייה הגדולה ביותר מאז חודש מרץ, כך מסרה ביום רביעי רשות המידע לאנרגיה (EIA).
מחיר הזהב ממשיך לאבד גובה ויורד הבוקר ב-1.4% למחיר של 3,142 דולרים לאונקיה.
4. מאקרו
עפר קליין ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל, מציין בסקירתו: "הכנסות המדינה ממסים המשיכו לעלות והגיעו לכ-42 מיליארד שקל באפריל (ללא מע"מ על יבוא ביטחוני), דבר שמעיד על המשך הצמיחה החיובית במשק. מנגד, נרשמה עלייה ניכרת בהוצאות הממשלה, שזינקו לכמעט 60 מיליארד שקל - בעיקר עקב עלייה חדה בהוצאות מערכת הביטחון, לרמה החודשית הגבוהה ביותר מאז דצמבר 2024. כתוצאה מכך, הגירעון ירד לרמה של 5.1% מהתוצר". קליין סובר כי, "בהיעדר צמצום משמעותי של הוצאות המלחמה, קשה לראות את הגירעון ממשיך לרדת באופן משמעותי במחצית השנייה של השנה".
בהמשך היום (ה'), צפויים להתפרסם נתוני התמ"ג בבריטניה, הייצור התעשייתי בגוש האירו, נתוני המכירות הקמעונאיות ומדד המחירים ליצרן בארה"ב.
5. תחזית
היום בשעה 18:30 צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן בישראל לחודש אפריל.
מתן שטרית, הכלכלן הראשי של קבוצת הפניקס מעריך כי "מדד אפריל צפוי לעלות ב-0.7%, כשהסעיפים שצפויים לבלוט לחיוב ולתרום לעלייה הם נסיעות לחו"ל, דיור, ומזון. למרות זאת, הקצב השנתי צפוי להאט מ-3.3% ל-3.1%, על רקע אפקט הקצה של מדד אפריל 2024 שרשם עלייה של 0.8%".
כלכלני בנק הפועלים מסבירים כי: "הזינוק במחירי הטיסות עשוי להשפיע מעט על מדדי המחירים של חודשי הקיץ, אבל הוא לא משנה את התמונה הכללית של ירידה באינפלציה. הלמ"ס לא בודקת מחירים של כרטיסי טיסה שנקנו ברגע האחרון, כך שההשפעה על המדד היא לא מיידית, ובכל מקרה היא מוחלקת על פני זמן. מנגד, ההאטה בצמיחה העולמית, הירידה במחירי הסחורות והתחזקות השקל, צפויים לתרום לאינפלציה נמוכה יותר. השווקים הפיננסיים מגלמים עתה ציפיות לאינפלציה שקרובות למרכז היעד - 2% בשנים הקרובות. אנו צופים אינפלציה מעט גבוהה יותר בשנה הקרובה - 2.4%, זאת בעיקר בגלל התייקרויות נקודתיות שצפויות בחודשים הקרובים כמו תעריפי תחבורה ציבורית ומחירי מזון".