בעיתוי מופלא ערכה השבוע ברית קופות הגמל את הכנס השנתי שלה באילת וקיבצה לאירוע אחד את מנהלי הגמל הגדולים. שלא במפתיע, עיתונאים לא הוזמנו לסקר את האירוע. אף מנהל קופת גמל לא צריך שלקוחותיו ישמעו עכשיו תיאוריים צבעוניים על השתתפותו באירוע מפואר במלון יוקרתי, בזמן שהם עדיין מנסים להבין לאן בדיוק נעלמה חמישית מהחיסכון הפנסיוני שלהם.
את שיא האטימות הפגינו כרגיל פקידי האוצר. "הציבור לא התרגל לתשואות השליליות", אמר מעל הבמה אריק פרץ, סגן בכיר לממונה על שוק ההון. "כולנו חוסכים ומפסידים כסף אבל זה לא מצב שייחודי לישראל", הוא הוסיף בנונשלנטיות.
אבל מה לנו כי נלין על פרץ - פקיד ממשלתי עם משרה נוחה ופנסיה מובטחת - ועל קהות החושים שלו. אנחנו אשמים כי לא "הצלחנו להתרגל" לעובדה שהגופים שתחת פיקוחו מחקו לנו חמישית מהחסכונות בפחות משנה.
ואכן, כמו קופות הגמל, כמו פוליסות ביטוחי החיים, ובעצם כמו בכל אפיק חיסכון בישראל, גם קרנות ההשתלמות ספגו מכה קשה באוקטובר - החודש הגרוע ביותר אי פעם. התשואה השלילית של הקרנות נעה בשונות גבוהה בין 5.5%- לבין 12.6%-, והעמיתים איבדו מתחילת השנה 20% מכספם בממוצע. בביצועי נובמבר עד עתה לא מסתמן שיפור.
ולמספרים. כל 30 קרנות ההשתלמות בדירוג "גלובס", רשמו הפסדים בשנת 2008. אף לא אחת ניצלה, אין צדיק בסדום. 22 קרנות מחקו לחוסכים שישית מנכסיהם, 7 קרנות מחקו יותר מחמישית מהחיסכון. מאוד לא נעים, במיוחד מאחר שכמו שאנחנו חוזרים ומדגישים כאן, קרן השתלמות היא מוצר נזיל ופטור ממס אחרי שש שנים, כך שאין לה די זמן לתקן. מי שבנה על הכסף הזה בטווח הקרוב, מוצא את עצמו עכשיו בבעיה. אבל כמו שאומרים לנו החברים באוצר - תתרגלו.
דש עם שיר
הקופה הגרועה ביותר, אנליסט השתלמות כללי ב', כלל לא נמצאת בדירוג כי היקף נכסיה ירד מתחת לרף הדירוג של 300 מיליון שקל. לפרוטוקול נציין כי הקרן הציגה תשואה מצטברת של 32.85%-, כשבאוקטובר לבדו היא הפסידה 17.87%.
בראש דירוג קרנות ההשתלמות הגדולות (מנהלות מעל מיליארד שקל) עומדת מאז פברואר, דש השתלמות. הקרן הרביעית בגודלה, המנהלת 3.4 מיליארד שקל, מציגה תשואה מצטברת של 15.37%-, לאחר תשואה של 8.62%- באוקטובר. מנכ"ל דש הוא קובי לוינסון.
למקום השני עלתה אסף של אקסלנס (16.38%-) המנהלת 1.5 מיליארד שקל, ובמקום השלישי נמצאת קרן ההשתלמות של כלל ביטוח המנהלת 1.3 מיליארד שקל עם תשואה מצטברת של 17.23%-. במקום הרביעי, קה"ל עם תשואה מצטברת של 17.49%-, ו-8.20%- באוקטובר. נכסי קה"ל מסתכמים ב-7.1 מיליארד שקל, והקרן איבדה מתחילת השנה 800 מיליון שקל מכספי העמיתים, שנמשכו או עברו לגופים אחרים.
במקום החמישי נמצאת קרן השתלמות של הלמן אלדובי שנרכשה מבנק יהב (18.24%-), ואחריה אקסלנס השתלמות עם תשואה של 19.77%-, והשתלמות כללי של אנליסט (21.51%-).
במקום האחרון נמצאת שוב כנרת של פריזמה (22.82%-), לאחר שרשמה תשואה של 11.2%- באוקטובר. בדומה לקה"ל, גם כנרת סובלת מעזיבת עמיתים, אך מצבה של האחרונה חמור יותר. מהקרן המנהלת 4.9 מיליארד שקל יצאו מתחילת השנה (בניכוי הפקדות) נכסים בהיקף 1.1 מיליארד שקל, כלומר 15.5% מסך נכסי הקופה.
לשתי הקרנות הגדולות, קה"ל וכנרת, תשואה שלילית במדד שארפ לחמש שנים. המשמעות היא, שמול השקעה בנכס חסר סיכון הניבו השתים תשואה שלילית ממוצעת של 0.21% ו-0.29%, בהתאמה.
פריזמה בתחתית
בראש דירוג קרנות ההשתלמות הקטנות (מנהלות מעל 300 מיליון שקל) נמצאת שוב דש אקונומיסט עם תשואה של 6.97%-. מתחילת השנה קפצו נכסי אקונומיסט מ-27 מיליון שקל ל-422 מיליון שקל, כש-95% מהכסף מגיע ממצטרפים חדשים.
במקום השני נמצאת קרן ההשתלמות של חברת הביטוח מגדל עם תשואה של 10.32%-. אחריה בדירוג נמצאות נועם של דש (12.70%-), סמדר של איילון (12.91%-) וקרן ההשתלמות של פרפקט (13.95%-).
לדירוג הקטנות מצטרפת במקום השמיני, עם תשואה של 16.56%-, משתלם א' של ישיר בית השקעות. הקרן מנהלת כעת רק 954 מיליון שקל, ולכן יצאה מדירוג הקרנות הגדולות.
מי בתחתית? במקומות 18-20 נמצאות שלוש קרנות של אלטשולר שחם, "קרנות השתלמות", "נירית" ו"טופז", שעברו חודש קשה במיוחד עם תשואה של כ-12%-. התשואה המצטברת של קרנות אלטשולר נעה בין 21.57%- ל-22.49%-.
במקום ה-21, הלפני אחרון, ניצבת קרן ההשתלמות הכללית של מיטב (22.53%-), ובמקום האחרון ממוקמת תבור שבבעלות פריזמה, בניהולו של יובל גביש (24.92%-). למעשה, תשואת תבור היא 27.79%-, אך עמיתי הקופה (שנשארו בה) קיבלו פיצוי של 3.9% בגין "תקלות בן גביזון", כך שהתשואה משתפרת במקצת. *
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
