על רקע המשבר בשוק האג"ח הקונצרניות בחודשים האחרונים, משרד האוצר מחמיר את כללי ההשקעה של הגופים המוסדיים באגרות חוב; האוצר קובע איסור השקעה של גופים מוסדיים באגרת חוב, אם לא התקבל אצל קופות הגמל, קרנות הפנסיה וחברות הביטוח מידע לגביה עד חמישה ימי עסקים לפני מועד ההזמנה. הדברים עולים מהנחיה ששלח היום אריק פרץ, סגן בכיר לממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון באוצר, למנהלי הגופים המוסדיים. זאת, בהתייחס להשקעה במגוון נכסים סחירים ולא סחירים.
באוצר מקווים לפתור בכך בעיה חמורה שאפיינה את שוק ההון המקומי ואת התנהגותם של גופים מוסדיים רבים עד לפרוץ המשבר: העובדה שהגופים המוסדיים נתקלים בקשיים בקבלת מידע ביחס לחברה המנפיקה, וביחס לפרטי ההנפקה. זאת, כאשר לא אחת נותר רק פרק זמן קצר מהרגע שהמידע מגיע לגוף המוסדי ועד למועד ביצוע ההשקעה. מכאן, מסביר פרץ במכתבו למוסדיים, "מסירת המידע הנדרש לצורך ביצוע השקעה בפרק זמן קצר מדי אינו מאפשר הבנה ולמידה מעמיקה אודות החברה המנפיקה ואודות פרטי ההנפקה הספציפיים - ומעלה אף חשש בקשר למילוי חובת הנאמנות של הגוף המוסדי כלפי החוסכים".
הוראה זו של האוצר באה על רקע הודעות קודמות של אגף שוק ההון על הסדרה כוללת בכל הקשור להשקעות הגופים המוסדיים באג"ח. זאת, תוך התייחסות לשטר הנאמנות של האג"ח, לתהליכים המקצועיים הפנימיים שקודמים להשקעת הגופים המוסדיים, ולמידע המצוי והנגיש לגופים המוסדיים מהחברה הלווה לפני רכישת אג"ח ובתקופת החזקתה על ידי הגופים המוסדיים.
דברי פרץ מגיעים לאור חידושי גיוסי החוב שחלו בתקופה האחרונה. בכוונתו להבטיח כי הגופים המוסדיים יבחנו בצורה מהימנה ומעמיקה את פרטי ההנפקה, כתב הנאמנות וכל מסמך הרלוונטי להנפקה: גוף מוסדי יהיה רשאי להשקיע באג"ח, סחירה או בלתי סחירה, רק אם קיבל את נוסח תעודת האג"ח של החברה המנפיקה, שטר הנאמנות וכל מסמך נלווה אליהם, לפחות חמישה ימי עסקים לפני המועד בו עליו להגיש הזמנה או הצעה לרכישת אותן האג"ח או המועד בו עליו להגיש התחייבות מוקדמת לרכישתן.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
