UBS: "מניית כי"ל בתמחור יתר - ממליצים למכור המניות"

עם זאת, האנליסט רוני בירון העלה מחיר היעד ל-49 שקל ■ ציין כי למרות ההתאוששות בביקושים לאשלג, רמות המחירים בענף עדיין במגמת ירידה

רוני בירון, אנליסט בכיר ב- UBS עדכן מטה את המלצתו למניית כי"ל ל"מכירה" מ"נייטרלי". בירון נימק את המלצתו בתמחור יתר של המניה וציין כי למרות ההתאוששות בביקושים לאשלג, רמות המחירים בענף עדיין במגמת ירידה והשוק האירופאי אליו חשופה כיל באופן משמעותי, עדיין אינו מתרומם.

בירון אינו צופה כי שיעורי הניצולת בשנים הקרובות יכתיבו עלייה משמעותית במחיר האשלג, למרות שתרחיש כזה כבר מתומחר לא מעט ברמות הנוכחיות. לדבריו, הזינוק במחירי מניות הדשנים עשוי לנבוע בין היתר גם מכניסה ספקולטיבית של כספים לתחום האגרוכימיה אשר עשויה להמשיך אך יוצרת רמת סיכון גבוהה יותר.

בהתבסס על WACC (ממוצע משוקלל של עלות ההון. א.ה) של 10%, מחירי האשלג צפויים לחצות את רמת 450 הדולר לטון.

על אף הורדת ההמלצה ל"מכירה", UBS העלה את מחיר היעד של מניית כי"ל ל-49 שקל למניה מ-46 שקל למניה.

נזכיר כי אתמול (ב') מספר אנליסטים פרסמו המלצות על סקטור הדשנים. כך לדוגמה, גלעד שריג, אנליסט תחומי הכימיה והפרמצבטיקה בבנק הפועלים, העריך כי מניית כי"ל מתמחרת חלק ניכר מהשיפור הצפוי ב-2010 ועל כן מותיר ההמלצה על "תשואת שוק". עם זאת בחר האנליסט להעלות את מחיר היעד ל-55 שקל למניה לאור התאוששות הביקושים והשיפור הצפוי בשנה הקרובה. לדידו, את תוצאות דישון החסר של 2009 סביר להניח שנרגיש רק בעוד עונה או שתיים, אז צפויים המלאים להידלדל לאור יבולים נמוכים וצריכה ההולכת וגדלה עם הזמן.

לימור גרובר מפסגות העלתה רק לפני 10 ימים את מחיר היעד למניית כי"ל, זאת בעקבות הצטברות סימנים חיוביים שחיזקו את ההערכה לשיפור משמעותי בענף האשלג ב-2010. העדכון כלל עדכון כלפי מעלה למחירי האשלג לטווח הארוך ל-400 דולר לטון לעומת 350 דולר לטון.

רוצה להשאר מעודכן/ת בנושא הסיפורים הגדולים של השבוע?
✓ הרישום בוצע בהצלחה!
צרו איתנו קשר *5988