שוק ההיי-טק הישראלי יכול היום לרשום לזכותו עוד הצלחה בינלאומית. חברת מחקר אלגוריתמים, העוסקת בתחום של אבטחת מערכות מידע, נמכרה לחברת סיילינק האמריקנית בעיסקת מזומנים ומניות שהיקפה הכולל הוא 82.7 מיליון דולר.
בעלי המניות של מחקר אלגוריתמים יקבלו 44 מיליון דולר במזומן וכן 2.98 מיליון מניות של סיילינק ששוויין מגיע ל-38.7 מיליון דולר. מניית סיילינק, הנסחרת בבורסת הנאסד"ק, עמדה בתחילת השבוע על מחיר של 13 דולר, ושווי השוק של החברה מגיע ל-337 מיליון דולר.
הנהנים העיקריים יהיו שני מייסדי מחקר אלגוריתמים, יוסי טולפן וד"ר עמוס פיאט, המחזיקים כל אחד ב-%28 מהמניות. כל אחד מהם יקבל 12.3 מיליון דולר במזומן, ומניות סיילינק בשווי של 10.8 מיליון דולר. בעל מניות נוסף, יוסי כהן (%10), יקבל מזומנים ומניות בשווי של 8.3 מיליון דולר, ושאר עובדי החברה, המחזיקים ב-%9, יתחלקו בחבילה השווה 7.4 מיליון דולר.
בעלת מניות גדולה נוספת בחברה היא כור, המחזיקה באמצעות טלרד ב-%25 ממניות מחקר אלגוריתמים. כור תקבל 11 מיליון דולר במזומן ועוד 9.6 מיליון דולר במניות. הקונצרן השקיע בחברה 4.2 מיליון דולר לפני כשנה וחצי, ורווח ההון שירשום ברבעון השלישי יגיע ל-27 מיליון שקל לאחר מס.
מחותנים נוספים בעיסקה הם אלדד תמיר ודני פישמן, שבנק ההשקעות שהקימו לפני פחות משנה היה המתווך בעיסקה. תמיר ופישמן נעזרו לצורך כך בשותף האמריקני שלהם, בנק ההשקעות המברכט אנד קוויסט.
מחקר אלגוריתמים נוסדה בשנת 1987. החברה מתמחה בפיתוח מוצרי אבטחת מידע וטכנולוגיית כרטיסים חכמים. החברה מתמקדת במוצרי אבטחה לתחום האינטרנט וכן במוצרי הצפנה ואבטחה לשוק הפיננסי, שרתי הצפנה לרשתות וטכנולוגיות להצפנת שידורי טלוויזיה בכבלים. מוצרי ההצפנה משתמשים בטכנולוגיה הקרויה "מפתח ציבורי", שהוא סטנדרט הצפנה המופיע כאייקון גראפי בצד שמאל למטה בדפי האתרים באינטרנט.
מוצרי האבטחה של החברה לתחום הפיננסי מאפשרים העברות כספיות בין בנקים לבין עצמם, בינם לבין הלקוחות, וגם בין ארגונים שונים באופן עצמאי. סך ההכנסות של החברה בשנת 96' הגיעו ל-7.25 מיליון דולר. החברה נחשבת לרווחית, ובשלוש השנים האחרונות צמחו מכירותיה בכ-%65 מדי שנה. לאחר העיסקה יחזיקו בעלי המניות של מחקר אלגוריתמים בכ-%10 ממניות סיילינק.
חברת סיילינק הממוקמת בקליפורניה הינה ספקית של מוצרי אבטחת מידע פנים-ארגוניים ומוצרים לאבטחת תקשורת אלחוטית. מוצרי החברה מאבטחים רשתות תקשורת מקומיות וכן רשתות תעבורת נתונים ציבוריות כגון האינטרנט. מוצרי החברה נמכרים לחברות גדולות, מאלה המאיישות את רשימת ה"פורצ'ן 500", לארגונים פיננסיים בינלאומיים ולסוכנויות ממשלתיות.
סיילינק הנפיקה את מניותיה בבורסת הנאסד"ק בפברואר 96', וגייסה אז 75 מיליון דולר לפי מחיר של 15 דולר למניה. לאחר ההנפקה קפצה המניה למחיר של 26 דולר, אולם בשנה האחרונה נסחרת מניית סיילינק בטווח מחירים שבין 10 ל-15 דולר.
סיילינק סיימה את מחצית הראשונה של 97' עם מכירות של 34.5 מיליון דולר, רווח תפעולי של 1.1 מיליון דולר ורווח נקי של 2.3 מיליון דולר. את 96' סיימה עם מכירות של 52 מיליון דולר, הפסד תפעולי של 1.1 מיליון דולר ורווח נקי של 1.2 מיליון דולר. בשנת 95' עמדו מכירותיה על 34 מיליון דולר וההפסד הנקי על 1.1 מיליון דולר. קופת המזומנים של סיילינק מכילה כ-79 מיליון דולר, מרביתם מההנפקה שביצעה לפני כשנה וחצי.
סמנכ"ל מחקר אלגוריתמים, יוסי כהן, אמר היום ל"גלובס" כי השווי הגבוה אותו קיבלה החברה בעיסקה משקף את האינטגרציה שיוצר המיזוג בין שתי החברות, שייצור להן סל מוצרים רחב ומשותף. -שתי החברות מתמחות במכירה לארגונים גדולים, וסל המוצרים הרחב יאפשר להן להתאים פתרון מלא ללקוח, עם התאמה הן לרשת הארגונית והן ליחידות הקצה והמחשבים האישיים שבארגון. השווי הגבוה נובע גם מכך שהחברה רושמת רווחים, שלדברי כהן מגיעים לסדר גודל של מיליוני דולרים.
עד עתה עיקר השוק של מחקר אלגוריתמים התרכז באירופה ובמזרח הרחוק, באמצעות משרדים בגרמניה ובסינגפור. החברה חיפשה נוכחות בשוק האמריקני, והעדיפה לבצע זאת על ידי התחברות לשותף אסטרטגי, ולא ע"י פתיחה של משרד עצמאי בארה"ב.
במהלך החיפוש נוצר הקשר עם סיילינק, אותה הכירה החברה כבר קודם לכן, למרות שהן לא התחרו ביניהן באופן ישיר. המו"מ על העיסקה ארך מספר שבועות, ובסיומו נקבע המחיר של מחקר אלגוריתמים בעיסקה ואופן התשלום (מניות ומזומן).
על פי התוכנית תמשיך מחקר אלגוריתמים, הממוקמת בגבעת שמואל ומעסיקה כ-50 עובדים, להיות חברה בת עצמאית של סיילינק. החברה תרחיב, כאמור, את סל המוצרים, שיכלול גישה מאובטחת לרשתות, דבר שיאפשר למשתמשים ליצור קשר מרחוק עם רשתות המחשבים הארגוניות דרך האינטרנט. כמו כן תשגר מחקר אלגוריתמים נציג אחד משלה לדירקטוריון של סיילינק, ומנהליה יכהנו בתפקידים בכירים בחברה האם.
כהן אמר עוד כי הכניסה של טלרד לחברה בשנת 96' לא נעשתה בשל צורך במזומנים, מאחר שהחברה שומרת על רווחיות. הכוונה היתה לשלב את טלרד כשותף אסטרטגי שיתרום בעיקר לנושאי השיווק. -טלרד מצידה מצויה בתנופה של השקעות בחברות היי-טק ישראליות שונות. טלרד מושקעת היום בחברות אניגמה, העוסקת אף היא בהצפנה, אוניקס מולטימדיה, מחשבת, טלגלוב וכן בקיו מולטימדיה הנסחרת בבורסת ה-AIM בבריטניה.
עיסקת המכירה של מחקר אלגוריתמים הינה השנייה בגודלה בתחום ההיי-טק בישראל בשנים האחרונות, במונחי סכום המכירה של חברות לא ציבוריות, אחרי אורבוט מכשור שנמכרה לאפלייד מטיריאלס תמורת 110 מיליון דולר.
קדמו לה מכירת סקורפיו ליו.אס רובוטיקס תמורת 72 מיליון דולר ב-96', נייסקום לטריקום תמורת 55 מיליון דולר לפני שלוש שנים, ארמון נטוורקינג לביי נטוורקס תמורת 33 מיליון דולר לפני שנה, אורנט לסימנס תמורת 30 מיליון דולר לפני שנתיים, ושני מחשבים לאינטל תמורת 10 מיליון דולר ב-95'. «מאת עמי גינזבורג «מחקר אלגוריתמים נמכרה לסיילינק האמריקנית תמורת 83 מ' ד' במזומן ובמניות «סיילינק תשלם 44 מיליון דולר במזומן ועוד 39 מיליון דולר במניות *שני המייסדים, יוסי טולפן וד"ר עמוס פיאט, יקבלו 23.2 מיליון דולר כל אחד *כור תרשום רווח הון של 27 מיליון שקל אחרי מס
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
