החששות לפקיעת הבועה הנוכחית בשוק הדיור הבריטי, הביאו בשבוע שעבר את סוכנות
הדירוג האמריקנית סטנדרד אנד פור לצרף את בריטניה, לראשונה בתולדותיה, לרשימת
המדינות שמערכת הבנקאות בתחומן עומדת בפני קשיים.
בריטניה מצטרפת בכך לשש מדינות אחרות - בהן הרפובליקה של אירלנד וארה"ב - שהדו"ח
של P&S בנושא לחצים על מערכת הבנקאות העולמית, מעריך כי הבנקים בתחומן
פגיעים בפני לחצים גוברים.
סקטור הבנקאות הבריטי נראה ספציפית כחשוף להשפעות האינפלציה בשוק הדיור בממלכה
המאוחדת, ולנטילת אשראי מוגברת מצד משקי בית. הסוכנות מזהירה שנטל החוב בקרב
בנקי המשכנתאות בבריטניה, אפילו בשערי הריבית הנמוכים הנוכחיים, מתחיל להתקרב
ל"רמות גבוהות לא נוחות, במיוחד באיזור לונדון רבתי".
חברי המועצה המוניטרית בבנק אוף אינגלנד אמרו שככל שהבום בשוק הדיור יימשך
לפרק זמן ארוך יותר, כך גדל הסיכון להתמוטטות השוק.
מאריאן בל, חברה חיצונית בוועדה, אמרה לוועדה של בית הלורדים בלונדון שדנה
בנושא: "ככל שנטל החוב גדל, והעלייה במחירי הדיור נמשכת, הסכנה של התאמה בעתיד,
הופכת יותר ויותר למקור לדאגה".
צ'ארלס בין, הכלכלן הראשי של הבנק, אמר: "אם הצרכנים יצברו עתה יותר חובות,
הדבר מותיר אותם פוטנציאלית חשופים יותר במקרה של זעזוע נגדי בשוק".
גאס אודונל, המזכיר הקבוע באוצר בלונדון, אמר בשבוע שעבר לחברי הפרלמנט בלונדון,
שעליית מחירי הדיור "איננה בת קיימא".אודונל העלה את האפשרות ששערי הריבית
הנמוכים השוררים עתה במשק, הביאו לעליית מחירי הדיור בטווח ארוך, אך הזהיר
מפני ירידה חדה במחירים, שתסב נזקים לכלל המשק.
"הדו"ח של P&S קובע שרמת החוב בגין משכנתאות בבריטניה עולה על 60% מהתמ"ג,
שיעור שהוא אחד הגבוהים באירופה. מחברי הדו"ח אינם צופים ששערי הריבית יישארו
ברמתם הנוכחית לאורך זמן - כפי שהיה במיתון האחרון בתחילת שנות ה-90 - אך מעריכים
שיכולת פירעון החובות מצד משקי בית תיפגע, עם הירידה בהכנסה הפרטית.
"בעבר, ציבור הלווים ניהנה מאינפלציה, ששחקה את הערך הריאלי של החוב הנומינלי.
עתה בסביבת אינפלציה נמוכה, נטל החוב הריאלי נמשך על פני פרק זמן ארוך יותר".
לצד בריטניה, אירלנד וארה"ב, מככבות ברשימה המפוקפקת הולנד, ספרד, פורטוגל
ופנמה, כמדינות העומדות בפני סכנה של לחצים על מערכת הבנקאות בתחומן.
הדו"ח בא שבוע לאחר פרסום דו"חות קודרים מצד הבנקים הבריטים, ברקליס ו-Lloyds
TSB, שהזהירו מפני עלייה בהפרשות לחובות מסופקים, בגלל אי הוודאות הכלכלית
במשק. עם זאת, אף בנק בריטי לא דיווח עדיין על בעיות בהן נתקל, הקשורות במתן
משכנתאות או הלוואות ללקוחות פרטיים.
מייקל בראנן, אנליסט בנקאות ב-P&S אמר: "איננו צופים קריסה של שוק הדיור
הבריטי, אבל אנו בהחלט צופים כמה סיכונים, והאינפלציה הנוכחית בשוק הדיור איננה
יכולה להימשך לאורך זמן".
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
