העדנה שחווה שוק הנדל"ן בשנה האחרונה מעוררת תיאבון אצל יזמי הנדל"ן, ול"גלובס" נודע כי גם בועז יונה ינסה להנפיק את חברת הנדל"ן שבשליטתו, חפציבה דיור ואחזקות, עד סוף השנה. זאת, לפי שווי של כ-200 מיליון דולר, ככל הנראה על בסיס דו"חות הרבעון הראשון או השני של 2007. יונה כבר החל להיפגש לצורך העניין עם מספר חתמים, ואף "ייבא" לחפציבה את אבישי בן חיים, המכהן בשנתיים וחצי האחרונות כמנכ"ל מנרב הנדסה, חברת הביצוע של מנרב הבורסאית שבשליטת אברהם קוזניצקי. בן חיים צפוי להיכנס לתפקידו בתחילת יוני, ולקדם את מהלך הגיוס.
המעניין בכל הסיפור היא העובדה שרק לפני שנה יונה ביקש להנפיק את החברה לפי מחצית מהשווי המדובר, כ-100 מיליון דולר, אך המהלך עוכב. במידה שהוא אכן ישיג את תג המחיר החדש, הרי שהעיכוב יפעל בסופו של דבר לטובתו.
מה גרם למחיר המבוקש לנסוק בצורה כה משמעותית במרחק של שנה בלבד? בתקופה האחרונה הרחיבה חפציבה את עסקיה, וכיום בבעלותה קרקעות לבנייה, עכשווית ופוטנציאלית, של כ-10,000 יחידות דיור בישראל וברומניה. בנוסף, היא עומדת להשקיע מאות מיליוני דולרים בפרויקט שבמסגרתו ייבנו 8,000 דירות, וכן בתי ספר, גני ילדים, מרכזים מסחריים, בתי קולנוע, גינות ציבוריות ועוד, באחת הערים הסמוכות למוסקבה. ללא כל קשר, תחום הנדל"ן הפך ל"יקיר הבורסה" בישראל, והוולואציה של חברות יזמיות הפכה ליותר נדיבה, במיוחד לאלה הפועלות בשווקים מתפתחים דוגמת רוסיה, שהפכה למעין מילת קסם להקפצת שווי.
סיבה נוספת לזינוק בתג המחיר הוא השותף האסטרטגי שהצטרף לקבוצה. לפני כשנה השקיעה חברת אלקטרה בע"מ, שבשליטת גרשון זלקינד, 11 מיליון דולר בחפציבה תמורת אג"ח שבהמרתן תחזיק אלקטרה ברבע מהון המניות של החברה. במקביל, ניתנה אז לאלקטרה אופציה לרכישת 25% נוספים מחפציבה, כך שלקראת ההנפקה היא צפויה להחזיק במחצית מההון. במידה שההנפקה תתקיים על פי התוכניות של יונה, צפוי זלקינד לגזור קופון מכובד, מאחר שהשקעתו הראשונית משקפת שווי חברה של 44 מיליון דולר. את האופציה לרכוש 25% נוספים מחפציבה, נציין, צפויה אלקטרה לממש לפי שווי גבוה משמעותית.
החיבור עם אלקטרה, איפשר לחפציבה להרחיב את בסיס ההון שלה ביחד עם שותף אסטרטגי חזק ויציב, המחפש דרכים להעמיק את הפעילות היזמית שלו ברחבי העולם. חפציבה היא למעשה חברת אחזקות הנכללת בין עשר היזמיות המובילות בשוק המקומי בתחום הבנייה למגורים, ולה שלוש חברות בנות מרכזיות: חפציבה ג'רוזלם, העוסקת בפיתוח נדל"ן מניב ונסחרת בבורסה המקומית לפי שווי של 50 מיליון שקל; חפציבה גלובל (לשעבר וואי.בי.אס.אן), הנסחרת לפי 33 מיליון שקל וצפויה להשלים היום גיוס אג"ח בבורסה; וכן חפציבה חופים - איגוח פרויקט הדגל של החברה בחדרה. "
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
