שיכון ובינוי מנפיקה את שיכון עובדים לפי שווי של 2.5 מיליארד שקל

הנפקת האקוויטי הגדולה של השנים האחרונות מתחממת. בשבועות הקרובים אמורה חברת שיכון עובדים להגיש לרשות ניירות ערך תשקיף ולצאת לרוד שואו לקראת גיוס בהיקף של 600-800 מיליון שקל ממשקיעים מוסדיים בהנפקת מניות ואיגרות חוב ולפי שווי של 2.5 מיליארד שקל. היום בשעות הערב אמורים להיקבע החתמים בהנפקה, כשאת המקום הראשון הבטיח לעצמו ככל הנראה פועלים אי.בי.אי.

הבחירה בפועלים אי.בי.אי היא צפויה, שכן הוא נחשב לחתם המוביל בשוק ההנפקות, אך לא מן הנמנע כי הקשר בינה לבין בעלת הבית בחברה המנפיקה שרי אריסון תרם גם הוא את חלקו לבחירה. מדו"חותיה של החברה האם שיכון ובינוי עולה כי שיכון עובדים סיימה את 2006 ברווח נקי של 70 מיליון שקל אחרי מס ומחזור הכנסות של כמיליארד שקל. בשוק ההון ציינו היום, כי לאור הפופולריות לה זוכות חברות נדל"ן חדשות ואנונימיות המוקמות על בסיסם של שלדים בורסאיים, לא תהיה לחברה ותיקה כמו שיכון ובינוי בעיה לגייס את הסכום האמור. מצד שני יש האומרים, כי הצלחת ההנפקה תלויה מאד בשווי הסופי לפיו היא תצא, וכי גם אם תהיה סטייה קלה מהשווי לו מצפה שוק ההון מחברה כמו שיכון ובינוי היקף ההנפקה עלול לקטון.

זה המקום לציין שרק בפברואר האחרון, כששיכון עובדים החלה בהכנות להנפקתה, סברו בשוק כי היא תצא להנפקה לפי שווי של 1-1.5 מיליארד שקל, כך שבתוך חצי שנה זינק שווייה פי 2 - תופעה המאפיינת חברות נדל"ן רבות הנסחרות בבורסה של תל-אביב.

כך או כך, שיכון ובינוי עומדת ליהנות מרווחי הון בהיקף של יותר ממיליארד שקל כתוצאה מההנפקה, מכיוון ששיכון ובינוי רשומה בספריה לפי שווי של 927 מיליון שקל בלבד.

אחת מנקודות החוזק המרכזיות של שיכון עובדים היא מלאי הקרקעות האדיר שלה, שרשום ברובו במונחים היסטוריים ועשוי להניב לה הצפת ערך מרשימה עם המעבר לחוקי ה-IFRS. מנתוני שיכון ובינוי עולה, כי בידי שיכון עובדים יש כיום תוכנית בינוי עיר (תב"ע) בתוקף ל-4,370 יחידות דיור, וכן תוכניות הרחבה ל-8,150 יחידות דיור נוספות שטרם זכו לתב"ע. כל אלה מפוזרות בכל חלקי הארץ, עם ריכוזים ערים באזור חיפה והקריות וכן באשקלון ובבאר-שבע, ורשומות בעלות של כ-511 מיליון שקל בלבד בספרי החברה. "