כולם בוול סטריט ציפו לירידה חדה ברווחי בית ההשקעות בר סטרנס (סימול: BSC) ברבעון הפיסקלי השלישי, אך אף אחד לא שיער שהנפילה תהיה כה תלולה. בר סטרנס, נזכיר, הודיע בחודש יוני על קריסת שתי קרנות גידור שבבעלותו אשר היו חשופות לשוק משכנתאות הסאבפריים המקרטע, ובוול סטריט ידעו האנליסטים כבר זמן מה כי הוא יספוג את המכה הקשה ביותר בתוצאות הרבעון השלישי מבין כל בתי ההשקעות האחרים.
והמכה אכן קשה. הרווח הרבעוני הנקי של בר סטרנס נפל ב-61% לרמה של 171 מיליון דולר בלבד, שהם 1.16 למניה, בעוד האנליסטים ציפו לרווח נקי של 1.78 סנט למניה. מדובר בירידה החדה ביותר שידע בר סטרנס מאז המשבר ב-1998. בשורה העליונה, הצטמקו הכנסות בית ההשקעות ב-38% ל-2.1 מיליארד דולר, והתשואה על ההון נפלה ל-5.3% מ-16% ברבעון המקביל אשתקד.
ג'יימס קיין, מנכ"ל בר סטרנס, אמר כי ההכנסות ממסחר נפלו ב-88% בשל "תנאי השוק המאתגרים". האנליסט מאט אלברכט מ-S&P מסר בהתייחסו לדו"ח, כי "בר סטרנס נמצא במצב הכי גרוע כי הייתה לו את החשיפה הגדולה ביותר לשוק הסאבפריים ופחות חשיפה לשוקי חו"ל".
החברה הודיעה כי תגדיל את תכנית רכישת המניות החוזרת שלה (BuyBack) בחצי מיליארד דולר ל-2.5 מיליארד דולר. מניית החברה מאבדת יותר מ-1% במסחר המוקדם בוול סטריט, וזאת לאחר שהמניה איבדה כ-30% מערכה מתחילת השנה. נזכיר כי לאחרונה נוגע שסוחר המט"ח המיליארדר ג'וזף לואיס ניצל את הירידה החדה במניות בר סטרנס ורכש 7% ממניות בית ההשקעות בהיקף 860.4 מיליון דולר.
שיחת הוועידה: "הרע ברובו כבר מאחורינו"
בשיחת ועידה לרגל תוצאותיו של בית ההשקעות, טענו בבית ההשקעות כי הפעולות בתחום האג"ח נפגעו על רקע ירידה משמעותית במחזורים ושערוך ההשקעות נלחץ כלפי מטה. חששות המשקיעים משווקי ה-Sub-Prime התרחבו גם לעבר שוק ההתחייבויות מגובות הבטחונות (CDO), תוך שהם מלבים את החשש ביחס למוצרים נגזרי אשראי.
כתוצאה מכך, המשקיעים באג"ח קונצרניות חשו "אי-נחת" מהתיעול של משכנתאות ה-sub-Prime כניירות-ערך מגובות נכסים שגרמו לירידה של כ-200 מיליארד ביתרת אגרות החוב הקונצרניות. עובדה זו כפתה על בר סטרנס למממש נכסים מגובי משכנתאות המדורגים "AAA" בסך 20 מיליארד דולר.
החברה התייחסה לרמות שיא בפעילותה באסיה, תוך שהיא מציינת את הגידול בפעילות זו ב-9 החודשים הראשונים של השנה. בבר-סטרנס נותרים אופטימיים ומעריכים כי הגידול מעבר לים ימשך.
נכון לסוף אוגוסט, יתרת הנכסים מגובי המשכנתאות של בר-סטרנס עמד על 50 מיליארד דולר, כאשר לדבריהם, רק 1.4 מיליארד דולר מהם מגובים במשכנתאות הסאב-פריים. החברה ציינה כי חלה ירידה של 250 מיליון דולר בהיקף ההתחייבויות הממונפות וההלוואות שלה. אלו עמדו בסוף אוגוסט על 7.6 מיליארד דולר, לעומת 20.8 מיליארד דולר ברבעון הקודם.
בבית ההשקעות בקשו לציין כי שערוך הנכסים מבוסס על שווי השוק, ועם זאת חתמו את שיחת הוועידה בהערכה כי "הרע כבר נמצא ברובו מאחורינו". זאת, על רקע סגירת פוזיציות והפחתת סיכונים.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
