בנק ג'יי.פי. מורגן צ'ייס הסכים אתמול (א') לרכוש את בנק המשכנתאות החמישי בגודלו בארה"ב, בר סטרנס, בכסף קטן, 236 מיליון דולר, בעסקה שתשים קץ לעצמאותו של הבנק שנוסד לפני 85 שנים, ושמדגימה היטב את הסיכונים שבפניהם ניצבים בנקים במשבר האשראי הנוכחי.
ההשתלטות של ג'יי.פי. מורגן במחירי סוף העונה ופחות מכך, שנהנית מגיבוי פדרל ריזרב ומשרד האוצר האמריקני, באה לאחר שהפד הפחית את ריבית הניכיון שהוא גובה על הלוואות ישירות לבנקים המסחריים, ויצר מסגרת הלוואות חדשה לברוקרים שסוחרים באג"ח האוצר האמריקני - שני צעדי חירום שנועדו לייצב את שוקי ההון.
מג'יי.פי. מורגן נמסר שבנוסף להלוואות שהועברו באמצעותו על ידי הפד לבר סטרנס ביום ו', הפד הסכים לממן עד 30 מיליארד דולר מנכסיו הפחות נזילים של בר - מהלך שימנע את הצורך למכור ניירות ערך משכנתאיים במחירי חיסול. ההסדר הזה עם הפד מפחית מאוד את הסיכונים של ג'יי.פי. מורגן, ומדגיש את החשש של הרשויות הפדרליות מפני האפשרות שבר סטרנס היה פושט רגל ללא המכירה שלו לג'יי.פי. מורגן.
מקורות יודעי דבר מסרו שהפד ומשרד האוצר לחצו על ג'יי.פי. מורגן להכריז על העסקה הזו עוד לפני פתיחת המסחר בבורסות אסיה הבוקר, כדי למנוע התנפלות משקיעים ולקוחות על בנקים נוספים בארה"ב ובאירופה. אך העסקה נעשית במחיר מצחיק של 2 דולר למניה של בר סטרנס, מניה שנסחרה בשיא של 169 דולר בינואר 2007 וב-30 דולר ביום ו' שעבר, והיא תמחק למעשה את כל בעלי המניות של בר סטרנס.
פגיע באופן חריג
בכירים בפד ניסו אתמול להרגיע את החשש בשווקים ביחס למכירת החיסול הזו, והסבירו שבר סטרנס הביא את עצמו למצב פגיע באופן חריג, ושאין שום מוסד אחר בוול סטריט שניצב בפני בעיות כה חמורות דומות. הם הכחישו שהמהלך הוא חילוץ של בר סטרנס, שנפגע מאוד בסוף השבוע שעבר מבהלת מימושים של משקיעים ולקוחות על רקע שמועות לגבי בריאותו הפיננסית. לדבריהם, מדובר ב"פתרון מסודר" למצב קשה.
סנטימנט המשקיעים ביחס למוסדות פיננסיים צפוי לקבל השבוע מכה נוספת כאשר בנקי השקעות כמו גולדמן זאקס וליהמן ברדרס יפרסמו את הדוחות הכספיים שלהם לרבעון שהסתיים בפברואר, והם צפויים לדווח על הפסדים בתיקי ההלוואות הממונפות וניירות הערך המשכנתאיים שלהם. ביום ו' הודיע ליהמן על קבלת קו אשראי לא מובטח בסך 2 מיליארד דולר כדי לייצב את המאזן שלו.
ההשתלטות תאפשר לג'יימי דימון, יו"ר ומנכ"ל ג'יי.פי. מורגן, לתגבר את הבנק שלו בעסקי הברוקראז' מול משרד האוצר האמריקני (מסחר ראשוני באג"ח) ובעסקי המשכנתאות הגדולים של בר סטרנס. ג'יי.פי. מורגן, שצפוי לבצע הפרשה חד-פעמית של 6 מיליארד דולר נגד תשלומי התביעות המשפטית של בר סטרנס, צפוי גם להמשיך להחזיק בבניין המטה של בר במדיסון אבניו במנהטן, ששווה לבדו 1-1.5 מיליארד דולר. אך הבנק הרוכש צפוי למכור את יתר הנכסים של בר סטרנס, כמו בנקאות ההשקעות, ולפטר רבים מ-14 אלף עובדי הבנק.
ג'יי.פי. מורגן כבר קיים מגעים עם לקוחות בר סטרנס כדי לעדכן אותם ולשמור עליהם. "ג'יי.פי. מורגן עומד מאחורי בר סטרנס", אמר אמש דימון המשופשף, "העסקה הזו תספק בטווח הארוך ערך למשקיעים של ג'יי.פי. מורגן צ'ייס". אלן שוורץ, מנכ"ל בר סטרנס, אמר אמש: "השבוע האחרון היה קשה במיוחד לבר סטרנס. העסקה הזו מייצגת את התוצאה הטובה ביותר".
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
