זירת המט"ח הגלובלית בהמתנה לנאומו של ברננקי; הדולר נחלש מול המטבעות המובילים

בזירת המט"ח העולמית נמשכת היחלשותו של המטבע האמריקני מול רוב המטבעות המובילים, האירו נסחר סביב הרמות שבין 1.4660-1.4680 דולר כבר מתחילת יום המסחר באירופה ומצליח לשמור על הרווחים שרשם לאחרונה, וזאת למרות שמדד האמון העסקי שפורסם היום בגרמניה, הכלכלה הגדולה ביותר באיחוד האירופי, הצביע על ירידה מעבר לתחזיות בחודש ספטמבר לרמה של 92.9 נקודות, לשפל של 3 שנים.

נציין כי לא נרשמה במהלך היום תזוזות חדות במסחר של הדולר מול מרבית המטבעות, וזאת כאשר ממתינים המשקיעים לעדותו של יו"ר הפד', בן ברננקי, אשר צפוי להעיד בפני הקונגרס היום בשעה 17:00 שעון ישראל, על מנת לדון במצב הנוכחי של הכלכלה הגלובלית והמקומית. מאוחר יותר בשעה 21:30 שעון ישראל ידונו ברננקי ושר האוצר פולסון מול בית הנבחרים, בנושא ההתפתחויות האחרונות במשבר הפיננסי ותכנית ההצלה בסך של כ-700 מיליארד דולר.

בזירת אסיה פסיפיק מושפע ביתר שאת המסחר במט"ח מהתנודות במחירי הנפט, כאשר הדולר האוסטרלי והדולר הניו-זילנדי נסוגו אמש כנגד הדולר האמריקני וירדו ביותר מ-1%. ממחלקת המחקר של TRIFX נמסר כי המהלך היה בהתאם לירידה הנרחבת במחירי הסחורות כמו נפט וזהב, אך היה קשור יותר למכירה המאסיבית של עסקאות ה"קארי טרייד" שכן שנאת הסיכונים נותרה ברמה גבוהה.

החוזים העתידיים על הנפט למסירה בנובמבר משקפים לזה השחור עליה של 2.53% ל-108 דולר לחבית, הדולר האוסטרלי עולה בתגובה ב-0.81% ל-0.8377 דולר, והמטבע הניו-זילנדי מוסיף לערכו 0.66% ל-0.6844 דולר.

האירו (EUR/USD) מוסיף 0.22% ל-1.4676 דולר * הליש"ט (GBP/USD) עולה ב-0.3% ל-1.8567 דולר * הדולר עולה מול הין (USD/JPY) ב-0.3% ל-106.3 ין * הדולר נחלש מול מקבילו המטבע הקנדי (USD/CAD) ב-0.29% ל-1.0353 דולר קנדי * הדולר הניו-זילנדי (NZD/USD) מתחזק ב-0.66% ל-0.6844 דולר * הדולר האוסטרלי (AUD/USD) עולה ב-0.81% ל-0.8377 דולר

[לפורטל הפיננסי][לאתר המט"ח]

TRIFX: הדולר עולה, אך זו אינה התאוששות

הדולר עלה ביום שלישי אך היתה זו תיקון טכני ולא מסע טיפוס אמיתי שכן המטבעות העיקריים לא רשמו תנועות כיווניות כלשהן. חששותיו של ברננקי לגבי ליבוי החששות בשוק מובן שכן שנאת הסיכונים נותרה בעיה חמורה בשווקים לאור הירידות של 1.5% בערך במדד הדאו ג'ונס וה-S&P500, הביקושים הערים לני"ע ממשלתיים והזינוק במדד התנודתיות VIX.

יתרה מכך, ראינו שהחוזים העתידיים על ריבית הבסיס עדיין מתמחרים סיכוי טוב להפחתת ריבית של 0.25% בסוף אוקטובר, אך כדאי לפקפק באמינות של מדד זה בשלב זה. ראינו שהחוזים העתידיים מתמחרים הפחתת ריבית בישיבה של הפד' בספטמבר, וזה לא קרה. נראה שהביקושים החזקים לני"ע ממשלתיים, אשר מורידים את התשואות שלהם, משפיעים גם על החוזים העתידיים על ריבית הבסיס שכן הם נוטים לעלות ולרדת ביחד.

כתוצאה מכך, התשקיף הפונדמנטלי לגבי הדולר קצת מעורפל בשלב זה, ומשום כך הגורמים הטכניים בשוקי המט"ח חשובים עוד יותר. לכן אנו מעריכים כי עד סוף השבוע תהיה תקופת התכנסות עבור הדולר מעל לנקודות השפל שנקבעו לאחרונה, במיוחד לאור העובדה שמדד הדולר נתקל בתמיכה בהחזרת 50% של 71.31-80.38, אך יתכנו ירידות נוספות.