זינוק של כ-20% באגרות החוב של אפריקה ישראל מביא את מדד התל-בונד 40 לעליות של 1.9%

הצניחה החדה שמאפיינת את את שוק אגרות החוב הקונצרניות מאז החרפת המשבר בחודש אוקטובר האחרון, נבלמת מעט היום, כאשר מדד התל-בונד 40 שעד אוקטובר עוד נסחר בשערים שבין 210 ל-220 צנח מאז ביותר מ-30% והיווה את אחד הגורמים להחרפת המשבר בשוק הישראלי.

הנפילה במדד למעשה שיקפה את עליית התשואות של רבות מהאג"ח הקונצרניות לרמות שיא של עשרות אחוזים, רמות כאלה מאיימות על יכולת הפירעון של האג"ח הקונצרני על ידי מגייסי החוב שרבים מהם היו הטייקונים המקומיים.

היום ניראה כי חל שינוי זהיר במגמה כאשר המדד מטפס ב-1.9% לשער של 145.96. את העלייה במדד מובילות חמש הסדרות של אפריקה ישראל , כאשר המניה עצמה בולטת היום במדד המעו"ף בעלייה של כ-20%.

סידרה כ"א של אפריקה ישראל מובילה את העליות בין אגרות החוב הקונצרניות. האג"ח מזנקת ב-20.4% למחיר של כ-30 אגורות, למרות העלייה במחיר נציין כי הסידרה עדיין נסחרת ברמות תשואה גבוהות של 44.4%, לסידרה זו מח"מ של 3.56 שנים. ומועד הפדיון שלה ב-אוקטובר 2014. עליות בשיעורים דומים רושמות גם סדרות כ"ב י"ד ט"ו ו-ט"ז.

נציין כי ההסבר המשכנע ביותר כרגע לעליות החדות של אפריקה הוא החלוקת הדיבידנד עליו הודיע דירקטוריון חברת הבת , אפ"י פיתוח הנסחרת בלונדון ופועלת כזרוע הנדל"ן של אפריקה ברוסיה. החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד בהיקף של כ-200 מיליון דולר מהן צפויה חברת האם, אפריקה ישראל לקבל כ-142 מיליון דולר במזומן, מה שישפר באופן משמעותי את תזרים המזומנים שלה.