אפריקה ישראל רושמת למסחר אג"ח בשווי 1.6 מיליארד שקל

מקורבים לחברה טוענים שהמהלך נעשה בשל לחץ של הגופים המוסדיים שמחזיקים כאמור באג"ח הללו, אך יחד עם זאת, לדבריהם, הגדלת הסחירות תאפשר לחברה להקטין חובה באמצעות רכישה חוזרת.

מיד לאחר הצגת הדו"חות השנתיים של החברה בחודש שעבר כינסה הנהלת אפריקה ישראל אסיפת אנליסטים ובה נשאל המנכ"ל, איזי כהן, מדוע החברה אינה מבצעת רכישה חוזרת של אג"ח. הרי התשואות על סדרות האג"ח של החברה גבוהות מכל תשואה שיניב אחד הפרויקטים שלה בעולם. כהן השיב שבכסף שיש לחברה בקופה היא אינה יכולה להחזיר חוב ארוך טווח, אלא רק להבטיח החזר חוב קצר.

ואכן באותו יום דיווחה החברה על כוונה לבצע רכישה עצמית של אג"ח בהיקף של 70 מיליון שקל. מהלך שמשמעותו הקטנת החוב ורישום של רווחי הון, בהנחה שמחירי האג"ח ירדו מתחת לערך הנקוב שלהן.

ב-7 במאי תקיים אפריקה ישראל שלוש אסיפות, בזו אחר זו, במשרדיה שביהוד, על מנת לאשר את המהלך. השינוי דורש החלטה מיוחדת לתיקון שטר הנאמנות בין החברה לבין נאמן האג"ח, חברת הרמטיק נאמנות.

שלוש סדרות האג"ח שייכנסו למסחר הן סדרה ט' בהיקף של 539 מיליון שקל, סדרה י' בהיקף של 536 מיליון שקל וסדרה י"א בהיקף של 535 מיליון שקל. הסדרה המעניינת ביותר היא סדרה ט' שהמועד האחרון לפירעונה הוא בנובמבר הקרוב.

בשוק ההון נהוג שאג"ח לא סחירה משלמת ריבית גבוהה יותר, בתור סוג של פיצוי למחזיקי האג"ח, אך בהודעות החברה לבורסה לא צוין אם הריבית תרד עם רישומן למסחר. לגופים המוסדיים יש כמובן אינטרס ברור בכך שניירות הערך יהפכו לסחירים, מה שאמור גם לשפר את שוויים.

למרות השיפור שנרשם בתקופה האחרונה במחירי האג"ח של אפריקה ישראל הן עדיין נסחרות בתשואת זבל של כ-35% בממוצע. הפיכתן של האג"ח לסחירות תדרוש מהמוסדיים לבצע שערוכים בנכסיהם, בהתאם למחיר שיקבע בבורסה. עד כה פורסם שוויין של האג"ח הללו אחת לרבעון, בנתוני קופות הגמל וקרנות ההשתלמות.