תיק הנכסים שבידי הציבור עלה לשיא של 2.1 טריליון ש'

במחצית הראשונה של 2009, על רקע ההתאוששות בשווקים הפיננסים, שווי תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור זינק בכ-8.4% (ריאלית) והוא הסתכם בכ-2.092 טריליון שקל, לעומת 1.9 טריליון שקל בדצמבר 2008. כך מדווח היום (א') בנק ישראל. מדובר ברמת שיא בכל הזמנים.

לדברי כלכלני בנק ישראל, הגידול הזה נבע מגידול של כ-182 מיליארדי שקל (38%) בשווי תיק ני"ע, בעיקר כתוצאה מעליית מחיריהם בארץ ובחו"ל, מהשקעות הציבור במניות בחו"ל ובאג"ח חברות בארץ. השפעת עליית מחירי הנכסים על הרכב התיק השתקפה בגידול במשקלם של ניירות הערך על חשבון הנכסים הסולידיים בתיק, לרבות מזומן ופיקדונות אשר התרחב מאוד בתקופת המשבר, דבר המעיד על התאוששות בשווקים הפיננסים כתוצאה מהחזרת אמון המשקיעים בחברות הנסחרות.

כאמור, עיקר העלייה בשווי תיק הנכסים בתקופה הנסקרת הינה ברכיב המניות בארץ. מאז דצמבר 2008 עלה שווי המניות בתיק בכ-107 מיליארדי שקל (49%) והגיע לרמה של כ-324 מיליארדים בסוף יוני 2009, זאת כתוצאה מעליית מחירי המניות. כתוצאה מהתפתחויות אלו, עלה משקלו של רכיב המניות בתיק מאז דצמבר 2008 בכ-4 נקודות האחוז עד לשיעור של כ-15.5% ביוני 2009.

בבנק ישראל מציינים עוד כי עדיין משקלו של רכיב המניות בתיק הנכסים בחודשים שלפני התגברות המשבר בספטמבר 2008 עמד על כ-20% בממוצע, ולמרות השיפור ברכיב זה, נרשמו מימושים נטו בהיקף מתון של כ-2 מיליארדי שקל בניכוי עליית המחירים.

אפיק השקעה נוסף שהשפיע על העלייה בשווי תיק הנכסים היה אג"ח החברות בישראל, אשר נפגע אנושות בחודשי השיא של המשבר הפיננסי העולמי. שווי האג"ח הקונצרני הסחיר בתיק הנכסים זינק במחצית הראשונה של 2009 בשיעור חד של כ-34%, לכ-179 מיליארדי ש"ח ביוני 2009, יתרה הגבוהה בכ-8 מיליארדי שקל מהיתרה באוגוסט 2008, ערב התגברות המשבר הפיננסי. הגידול בשווי אג"ח החברות משקף בעיקרו עלייה של כ-30% במחירי האג"ח לצד התחדשות ההנפקות וחזרה לגיוס נטו חיובי (הנפקות פחות פדיונות) בהיקף של כ-6 מיליארד שקל, וזאת לאחר עצירה כמעט מוחלטת בהנפקות במהלך חודשי השיא של המשבר.

עוד עולה כי שווי ההשקעות של הציבור בחו"ל עלה במחצית הראשונה של 2009 בכ-28 מיליארדי שקל (14%) לרמה של כ-228 מיליארד שקל. בתקופה זו חל שינוי בהרכב התיק בחו"ל: היקף ההחזקה בפיקדונות ירד, אחרי גידול בתקופת המשבר, תוך חזרה להשקעה במניות. העלייה בשווי תיק המניות בחו''ל זינק בכ-50% מרמה של כ-25 מיליארדי שקל (45%) לרמה של כ-80 מיליארד, וזו תוצאה של עלייה במחירי הנכסים אך גם של גידול בהיקף ההשקעה.