חרף נתוני מאקרו טובים: וול סטריט סגרה בירידות קלות

וול סטריט נסגרה בירידות קלות לאחר יום מסחר רגוע והפכפך, זאת לאחר גל של שלושה ימי עליות רצופים אשר הביאו את המדדים לרמות הגבוהות ביותר השנה. בתחילת היום הגיבו המשקיעים בחיוב לנתוני מאקרו חיוביים מתחום התעסוקה,הנדל"ן והפעילות היצרנית שפורסמו הערב בארה"ב. העליות במדדים המובילים אינן חדות ונראה כי השוק מנסה לעכל את גל העליות האחרון ולשמור על הרמה הנוכחית המהווה רמת שיא במרבית המדדים המובילים. נציין כי גם הערב מוסיף האירו להתחזק כנגד הדולר.

"התאוששות סקטור הנדל"ן בארה"ב הינה בת קיימא ותומכת בהתאוששות הכללית של הכלכלה" אמר אמיר כהנוביץ מכלל פיננסים, מספר התחלות הבנייה עלה ב-1.5% ל-598 אלף עלייה החדה ביותר שנרשמה מאז נובמבר 2008. כאשר את מירב התרומה לנתון זה תרמו מספר התחלות הבנייה של בנייני מגורים שזינקו ב-25.3%. נתון נוסף שפורסם כמדי יום חמישי היה מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה אשר ירדו ב-12 אלף לרמה של 545 אלף לעומת צפי כי תחול עלייה. וחתם את שטף הנתונים השבוע מדד הפעילות היצרנית של הפד' בפילדלפיה שזינק ל-14.1 נק' לעומת צפי לעלייה ל-8 נק'.

על המסחר העיבו דו"חותיהן של מספר חברות שלא עמדו בציפיות השוק. אלו שפרסמה אתמול ענקית התוכנה אורקל בסיום המסחר וכן דו"חות חלשים של המשלחת הבינ"ל השניה בגדולה בעולם, פדקס, ושל חברת כרטיסי האשראי דיסקבר. עוד צפויה לפרסם היום חברת פאלם את תוצאותיה.

הבנק הפדרלי פרסם הערב את נתוני תנועות ההון ברבעון השני מהם עולה כי לראשונה מזה שנתיים חלה עלייה בשווי הנכסים של משקי הבית בארה"ב. העלייה בעושר טיפסה ב-17% ולחשבונות האמריקנים התווספו עוד 2 טריליון דולר. עיקר העלייה מיוחס לזינוק שחל במהלך הרבעון השני בשוויין של המניות בוול סטריט.

מה צופן העתיד?

פול וולקר, מי שהיה יו"ר הפדרל ריזרב לפני בן ברננקי ואלן גרינספן ומשמש כיום כיועץ כלכלי לנשיא ברק אובמה, אומר ש"יש עוד דרך ארוכה" עד שהמשק האמריקני יחזור לרמת הפעילות שלו לפני המשבר. "זה יהיה רצף זמן ארוך - עניין של שנים - עם סיכונים של כמה מעידות בדרך", אמר וולקר אתמול (ד') בכנס פיננסי בבברלי הילס, קליפורניה. לדבריו, הוא רואה סימנים לכך שהכלכלה מצויה ב"שלבים מוקדמים של הבראה", אך עליו להזהיר ש"עוד מוקדם מאוד לחזור לעסקים כרגיל".

"בנקודה כלשהי, תיקון אינו מן הנמנע. ניתן להתווכח על כך, הם זה בסדר גמור לרכוב על הגל הזה עד להגעתו של אותו תיקון - בין אם הוא יגיע בשבוע הבא, או בשנה הבאה. אך כשהוא אכן יגיע, יהיה זה עם קול נפץ גדול במניות, כשכל המומנטום החיובי בשוק יהפוך פתאום לסוג של מבוכה, משל המלך נתפס בעירומו. תחושה זו תוביל לבהלת מימושים", כך כותב דייוויד גאלווי בטור שלו באתר מרקטווץ'. "בסופו של דבר, בהשוואה לספרינט הנוכחי לעבר סף ה-10,000 נקודות של הדאו ג'ונס, התיקון יהיה בריא יותר לשוק, גם אם לא נרגיש כך בזמן אמת. עד סוף השנה, אני סבור שנהיה אף יותר גבוהים מהיום וכנראה מעל 10,000. דצמבר בפרט עשוי להכין את הקרקע לעליות ב-2010".

רבים סבורים כי אחד המכשולים העיקריים להתאוששות יציבה היא הדשדוש בהוצאות משקי הבית. מסקר של סוכנות הידיעות "בלומברג" עולה כי האמריקנים מתכוונים "לבזבז פחות", כאשר הם מודאגים מעתידה של הכלכלה האמריקנית במהלך ששת החודשים הבאים. רק 8% מאזרחי ארה"ב הבוגרים מתכננים להגדיל את צריכת משקי הבית, כאשר שליש מהאזרחים יצרכו פחות, ו-58% אינם מתכוונים לשנות את הרגלי הצריכה הנוכחיים שלהם. 3 מתוך 4 נשאלים בסקר מסרו כי צמצמו את היקף הצריכה במהלך השנה האחרונה. רק 1 מתוך 6 חושבים שהמצב יהיה גרוע יותר, אך 40% מרגישים שהביטחון הפיננסי שלהם ירד בהשוואה לינואר 2009, עת נבחר ברק אובמה לנשיאות ארה"ב.

מתחילים לבנות יותר

ב-15:30, שעון ישראל, פורסמו התחלות ורשיונות בנייה לחודש אוגוסט. התחלות הבנייה עלו ב-1.5% בהתאם לציפיות. אישורי בנייה עלו ב-2.7% ל-579 אלף.

במקביל, פורסם הדו"ח השבועי בדבר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, שהצביע על ירידה של 12 אלף במספר התביעות לעומת צפי כי תרשם עלייה ל-563 אלף, זאת לאחר שהנתון מהשבוע הקודם עודכן כלפי מעלכה ב-7,000 ל-557 אלף.

ב-17:00, פורסם הנתון האחרון לשבוע זה - מדד הפילדלפיה פד' שהוא מדד הפעילות היצרנית של המפעלים באיזור הפילדלפיה אותו מפרסם הבנק המרכזי באיזור עלה בספטמבר ל-14.1 לעומת צפי כי יעלה ל-8 נק' ולעומת רמה של 4.2 נק' באוגוסט. זוהי הרמה הגבוהה ביותר של המדד מאז יולי 2007. המדד היה שלילי במשך 10 חודשים לפני שעבר לעלייה באוגוסט.

במסחר בבורסת הסחורות בניו-יורק, החוזים העתידיים על נפט גולמי למסירה באוקטובר נסגרו בירידה של 0.1% ברמה של 72.45 דולר לחבית.

דאו-ג'ונס ■ S&P 500 ■ נאסד"ק

למשקיעים הישראליים החוגגים מחר את ראש השנה העברי נציין כי בשנת תשס"ט איבדו מדדי הדאו ג'ונס וה-S&P 500 כ-7.6% לעומת זאת מדד הנאסד"ק רשם בשנה החולפת עלייה קלה של 1.5%. והמדד העולמי MSCI רשם עלייה של 6%.

עובדי טאואר מרגישים את ההתאוששות

פדקס דיווחה כי רווחיה ירדו ב-53% ל-181 מיליון דולר ברבעון הפיסקאלי הראשון של 2010, בהתאם לאזהרת הרווח שפרסמה בשבוע שעבר. הכנסותיה נפלו ב-20% והסתכמו בכ-8 מיליארד דולר. בשוק ציפו להכנסות של 8.24 מיליארד דולר.

פאלם דיווחה בסיום המסחר בוול סטריט על הפסד של 10 סנט למניה ברבעון הפיסקאלי הראשון של 2010 לעומת צפי להפסד של 25 סנט למניה. גם בשורת ההכנסות היו תוצאות החברה טובות יותר מהצפי מאחר שדיווחה על הכנסות של 360.7 מיליון דולר לעומת צפי ל-290.7 מיליון דולר. מכירות הטלפונים החכמים של החברה זינקו ב-134%. המניה מגיבה בעלייה של כ-6% במסחר המאוחר.

ענקית התוכנה, אורקל פרסמה אמש, בסיום המסחר, את דו"חותיה הכספיים לרבעון הפיסקלי הראשון, לפיהם עלה הרווח החשבונאי (GAAP) הנקי ב-4% ל-1.12 מיליארד דולר, או 22 סנט למניה. הרווח המתואם (NON GAAP), בניטרול בסעיפים חד פעמיים, עמד על 30 סנט למניה בהתאם לציפיות השוק. הכנסותיה ירדו ב-5.2% ל-5.05 מיליארד דולר לעומת צפי ל-5.25 מיליארד דולר.

ההזמנות הרבות שמקבלת טאואר לאחרונה והעלאת התחזיות לרבעון השלישי של 2009 מורגשים גם אצל עובדי החברה. ל"גלובס" נודע, כי החברה הודיעה אמש לעובדיה שהם חוזרים למשרה מלאה לאחר שבמהלך המשבר הם עברו ל-4 ימי עבודה בשבוע. העובדים יחזרו לעבודה מלאה החל מה-1 באוקטובר.

ממסמך ה-8K שהגישה קומברס ל-SEC עלוה כי נכון ל-31 ביולי 2009, לחברה 786 מיליון דולר בקופת המזומנים שלה - ירידה של 40% לעומת ינואר. בנוסף, החברה מחזיקה בני"ע מסוג ARS ששוויין עומד על 135 מיליון דולר - ירידה של 42% לעומת ינואר. החברה תפרסם את דו"חותיה ב-8 בפברואר 2010 לאחר כ-4 שנים ללא פרסום.

קיריקס התממשה לאחר שזינקה אתמול בקרוב ל-50% תוך מחזור חריג לאחר שקיבלה מה-FDA אישור למעמעד של "תרופת יתום".

**שנה טובה**

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]