לא רוצים "תספורת": צים תבקש ממחזיקי האג"ח דחיית פירעון

חברת הספנות צים שבשליטת החברה לישראל מתכוננת לאסיפת מחזיקי האג"ח בחודש הבא במסגרת הסדר חוב שהיא מנסה להעביר. כידוע, החברה מבקשת להזרים 350 מיליון דולר לצים בתמורה לאישור הסדר החוב, והיום (ה') היא מדגישה כי לא תבקש ממחזיקי האג"ח מחיקת חלק מהחוב אלא דחייה בפירעון האג"ח. כמו כן, היא מסרה כי העבירה בחודש אוגוסט 100 מיליון דולר לצים, וכעת, במידה והסדר החוב יאושר בחודש הבא, היא תעביר את יתרת 250 מיליון הדולרים במסגרת תוכנית ההבראה. כמו כן, תיכלל בתוכנית ההבראה הנחה בדמי החכירה של חברות ספנות פרטיות של משפחת עופר בהיקף 150 מיליון דולר על פני 4 שנים.

ב-14 באוקטובר תתקיים אסיפת מחזיקי האג"ח במטרה להצביע על אישור הסדר החוב. "אין בכוונת החברה לבקש ממחזיקי האג"ח מחיקת חוב, אלא דחייה במועדי הפירעון המקוריים", מסרה היום צים.

בינתיים צים דיווחה על התקדמות נוספת בגיבוש הסדר החוב. החברה הגיעה להבנות עקרונית עם המספנות לגבי דחיות נוספות במועדי המסירה של אוניות שהזמינה. מדובר במסירת 4 אוניות שהוזמנו במקור לשנת 2010 ואשר מסירתם תידחה לשנים 2014-2015. דחייה זו הינה בנוסף להבנות שהושגו לגבי דחיית מסירת 9 אוניות משנת 2012 לשנים 2014-2015. המשמעות: השקעות בסך של 2 מיליארד דולר שהייתה אמורה צים לבצע בזמן הקרוב, תידחנה. על הפיצוי למספנות בתמורה לדחיית המסירות לא מסרה החברה פרטים, אולם בשוק מעריכים כי לא מדובר בפיצוי מהותי, בדומה להסכמים שחתמה עם מספנות אחרות בעבר.

צים מנהלת מגעים עם קבוצות שונות של נושיה, הכוללים בנקים בחו"ל ובישראל, מחזיקי האג"ח של החברה וחברות חכירה (בעלי אוניות, מפעילי מכולות ועוד). היקף החוב של החברה בשנות תוכנית ההבראה מסתכם ב-3.6 מיליארד דולר, לא כולל התחייבות בגין זכויות עובדים בהיקף כ-100 מיליון דולר. משנת 2014 עומד סך התחייבויות החברה על 430 מיליון דולר. החברה חייבת למחזיקי האג"ח בישראל כ-350 מיליון דולר. החברה לישראל מעריכה כי צים תיקלע לגירעון תזרימי של כמיליארד דולר עד שנת 2013.

"ההבנות שהושגו מקדמות את תכנית ההבראה של צים", אמר מנכ"ל צים, רפי דניאלי. "על-פי הערכות מומחים בשוק הספנות, בשנים 2014-2015 נהיה הרבה לאחר סיום המשבר הנוכחי, ואם אכן הערכות אלו יתממשו אנו צופים שתנאי השוק בתקופה זו יהיו טובים ויאפשרו לצים לצמוח ולהפיק תועלת מרבית ורווחיות מצי האוניות היעיל והמודרני שיהיה ברשותה. דחיית מסירת האוניות מבטאת הבעת אמון ברורה מצד המספנות בתוכנית ההבראה של צים ובהצלחתה העסקית לאורך שנים".

צים בונה על התאוששות בשוק הספנות החל מ-2011 ועל בסיס הערכה זו היא צופה שתגיע לרווחיות תפעולית של 100 מיליון דולר כבר ב-2011. מעבר לכך, ההערכה של צים היא כי בשנים 2012-2013 ישתפרו תנאי הסחר עקב הגידול הצפוי ברמות הביקושים בעולם ועצירת הזמנת אוניות חדשות. "תנאי שוק אלה יביאו את צים, על פי הערכתה, לרווח תפעולי בהיקף של כ-350 מיליון דולר בשנת 2012 ושל כ-500 מיליון דולר בשנת 2013", נמסר מהחברה.