השבוע בוול סטריט: בהמתנה לנתוני האינפלציה ולנאום ברננקי

בשבוע הקרוב, המשקיעים בוול סטריט יחפשו השראה אצל הפדרל ריזרב, נתוני מאקרו ואצל דו"חותיהן רבעוניים של חברות דוגמת אורקל, נייקי ובסט ביי.

בשבועות האחרונים, נתוני מאקרו משופרים, ברובם, לא הצליחו להעלות את המדדים באורח ניכר, והמניות, בסה"כ, עברו לשוליים. זאת, בניגוד לעליות החדות שנרשמו בחודשי האביב והקיץ. על אף שכלכלנים מעלים את תחזית צמיחת המשק האמריקני ברבעון הרביעי ל-4%, כשהם שואבים עידוד מנתוני מאקרו חיוביים ברובם, המדדים המובילים סיימו את השבוע החולף כמעט ללא שינוי.

המשקיעים מסתפקים בלשבת על רווחיהם ולהמתין להופעתו של מידע נוסף, בין אם לגבי תוכניתו של הפדרל ריזרב להעלאות ריבית, או חוזקה של השורה העליונה בקרב החברות האמריקניות. "האמת שהשוק למעשה נמצא במעין השהייה, והוא גם מנסה לשקול מה ה'פד' יעשה", אמר רוד סמית', אסטרטג השקעות בכיר ב-ריוורפרונט. לדבריו, אחד מהגורמים לכך הוא שבמשך חודשים, המשקיעים ציפו שהכלכלה האמריקנית תתאושש במחצית השנייה של השנה, וציפיות אלו מתבררות כמבוססות - שוקי הדיור והעבודה מתייצבים והוצאות הצרכנים מתחילות להתאושש.

אך כל זה, הוא אומר, כבר מגולם במחירים הנוכחיים של המניות, ובשביל עליות נוספות, המשקיעים זקוקים לרמזים נוספים לפיהם הצמיחה בשנה הבאה תהיה איתנה. "איני בטוח מה יהיו כוחות הזרז, אך כשאנשים יקבלו מעט יותר מושג לגבי מה מצפה לנו ב-2010, נפרוץ מהטווח המצומצם הזה, בו אנו שרויים מתחילת נובמבר", מנבא סמית'.

הפדרל ריזרב, שיפרסם ביום ד' את החלטת הריבית, צפוי להותירה בעינה, על 0-25% ולשנות מעט, אם בכלל, את ההצהרה הנלווית. יו"ר ה'פד', בן ברננקי, וקובעי מדיניות אחרים חזרו שוב ושוב על המנטרה לפיה הריבית תיוותר בעינה לפרק זמן ממושך., כשהם ממתינים לאיתותים יציבים נוספים לכך שהכלכלה מתרחבת מהירות מספקת בכדי לתמוך בשוק התעסוקה.

המטרה: קיצוץ כנפיה של וול סטריט

בנאומו השבועי אתמול (שבת), בירך נשיא ארה"ב, ברק אובמה, את בית הנבחרים על אישור הרפורמה החדשה במערכת הבנקאות שנועדה לתקן את הכשלים שהובילו לקריסה הכלכלית.אובמה הטיל את רוב האשמה במצב הכלכלי על "חוסר האחריות" של הגופים הפיננסיים בוול סטריט. "החברות הימרו על הלוואות מסוכנות ומכשירים פיננסיים מורכבים במטרה להשיג רווחים לטווח הקצר ובונוסים גדולים מבלי לקחת בחשבון ההשלכות של הטווח הארוך", אמר אובמה. "זה היה ניהול סיכונים ללא הניהול", הדגיש.

לאחר שעברה בקונגרס, תגיע הרפורמה להצבעה בסנאט, שצפוי להצביע עליה לא לפני 2010. אובמה קרא לפעולה מהירה של הסנאט לאישור הרפורמה. "אסור שנמצא את עצמנו שוב במקום בו האפשרויות היחידות הן לחלץ את הבנקים שלנו או לאפשר לכלכלה שלנו לקרוס", אמר.

מדד נובמבר צפוי לעלות ב-0.4%

■ מדד המחירים ליצרן לחודש נובמבר יפורסם ביום ג', כאשר הצפי הוא לעלייה של 0.8%, בהמשך לעלייה של 0.3% בחודש אוקטובר. מדד הליבה צפוי לעלות ב-0.1%, לעומת קיטון של 0.1% בחודש הקודם.

■ במקביל, יפורסם מדד האמפייר סטייט לפעילות יצרנית באזור ניו-יורק לחודש דצמבר, הצפוי לעלות ל-24 נקודות, מרמה של 23.51 נקודות בחודש נובמבר.

■ בהמשך תפורסם התפוקה התעשייתית לחודש נובמבר שצפויה לעלות ב-0.5%, בהמשך לעלייה של 0.1% בחודש אוקטובר. מדד ניצולת הייצור צפוי לעלות מ-70.7% ל-71.1%.

■ ביום ד' יפורסם מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר, והוא צפוי להצביע על עלייה של 0.4%, במשך לעלייה של 0.2% באוקטובר. מדד הליבה, שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה, צפוי לעלות ב-0.1%, בהמשך לגידול של 0.3% באוקטובר.

■ במקביל יפורסמו התחלות ואישורי בנייה לחודש נובמבר. התחלות בנייה צפויות לעלות ל-578 אלף יחידות בקצב שנתי, לעומת 529 אלף באוקטובר. אישורי בנייה צפויים לעלות ל-570 אלף, לעומת 552 אלף חודש לפני כן.

■ לקראת סוף היום תפורסם החלטת הריבית של הפדרל ריזרב.

■ ביום ה', כבכל שבוע, יפורסם הדו"ח השבועי בדבר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, אשר צפויות לרדת ל-465 אלף, מ-474 אלף תביעות בשבוע שלפני כן. מנגד, התביעות המתמשכות צפויות לעלות ל-5.17 מיליון מ-5.157 מליון שבוע קודם לכן.

■ כמו כן יפורסם המדד לאינדיקטורים כלכליים מובילים לחודש נובמבר, הצפוי לעלות ב-0.7%, בהמשך לגידול של 0.3% באוקטובר.

■ הנתון האחרון לשבוע זה, שיפורסם גם כן ביום ה' - מדד הפילדלפיה פד לחודש דצמבר, הצפוי לרדת ל-16 נקודות, מרמה של 16.7 נקודות בחודש נובמבר.

מגזר הטכנולוגיה כמקור השראה?

רשת בסט ביי צפויה לדווח ביום ג' על רווח של 43 סנט למניה עבור הרבעון הפיסקלי השלישי של 2010, לעומת 35 סנט למניה ברבעון המקביל. לאחר הנעילה, אדובי סיסטמס צפויה להציג רווח של 37 סנט למניה ברבעון הרביעי, אל מול 60 סנט למניה ברבעון המקביל.

ביום ה', חברת השילוח הבינלאומית פדקס תדווח על תוצאות הרבעון השני של 2010, כשהצפי הוא לרווח של 1.05 דולר למניה, לעומת 1.58 דולר ברבעון המקביל. נייקי תדווח גם כן על תוצאות הרבעון הפיסקלי השני של 2010, כשאנליסטים מצפים לרווח של 71 סנט למניה, בהשוואה ל-80 סנט למניה ברבעון המקביל שנה קודם לכן.

לאחר הנעילה אורקל צפויה להציג רווח של 36 סנט למניה ברבעון הפיסקלי השני של 2010, אל מול 34 סנט ברבעון המקביל. ריסרץ' אין מושן תדווח גם כן, כשהרווח הרבעוני צפוי לעלות ל-1.04 דולר למניה, ביחס לרווח של 83 סנט למניה ברבעון המקביל. .

גוגל , המחפשת להשיג דריסת רגל בשוק הסלולר, אמרה כי עובדים שלה ברחבי העולם מנסים מכשיר שעושה שימוש במערכת ההפעלה של החברה, אנדרואיד. לפי רשומה בבלוג הרשמי של גוגל, מכשיר הטלפון מבוסס על חומרה שמיוצרת ע"י שותפה שלה. לפי ה"וול סטריט ג'ורנל", גוגל תמכור ישירות את המכשיר, שייקרא נקסוס וואן, ועשוי להימכר החל משנה הבאה.

בפייפר ג'פרי החלו לסקר את טבע בהמלצת "קנייה" ובמחיר יעד של 63 דולר - פרמיה של 18.2% מעל שער הפתיחה בוול סטריט ביום שישי. במקביל, בוודבוש העלו את מחיר היעד לסרגון ב-4.7% ל-11.25 דולר, כ-4.1% מעל מחירה בשוק. ההמלצה נותרה "תשואת-יתר".