פדרל ריזרב

הפדרל ריזרב הודיע על הפחתת ריבית של רבע אחוז, מרמה של 4% ל-3.75%, באחת ההחלטות המורכבות ביותר שנאלץ לקבל בשנים האחרונות • כפי שאנליסטים צפו, הבנק המרכזי אותת כי צפויה הפסקה במתווה הורדות הריבית בעתיד הקרוב, וצופה הורדת ריבית אחת בלבד במהלך 2026

העליות האחרונות הן לא רק בזכות האופטימיות לגבי בינה מלאכותית

חודש דצמבר נפתח באווירה חיובית בשווקים, ומחר מניות השבבים צפויות לעלות בת"א • נטפליקס תרכוש את וורנר ברדרס ופעילות הסטרימינג שלה, ולפי דיווחים יוון אישרה עסקת ענק עם אלביט • ומה צפוי בהחלטת הריבית ביום רביעי הקרוב?

טראמפ אותת בפומבי כי היועץ הוותיק קווין האסט הוא המועמד המוביל לראשות הבנק המרכזי

בשבוע החולף, שבו חל חג ההודיה, מדדי המניות האמריקאיים המובילים הציגו התאוששות שבין 3%־5%, אבל אולי היה זה רק "הנגאובר" • לאחר פתיחה שלילית לדצמבר אנליסטים מנסים להעריך אם בשנה ששום דבר בה לא התנהג כרגיל, "ראלי סנטה קלאוס" ייחגג כהלכתו

עונת הדוחות בבורסה תגיע היום לסיומה, וגל ההנפקות מתחמם עם שתי חברות חדשות • טבע וטאואר חוזרות עם פערי ארביטראז' חיוביים • והתחזיות של הבנקים הגדולים בארה"ב ל-S&P 500

בוועידת ישראל לעסקים של גלובס, אמר חנן שטיינהרט כי החוב האמריקאי גדל בשני טריליון דולר בחודשים האחרונים, וכי הריבית על החוב גבוהה משמעותית מקצב הצמיחה הכלכלית • "הריבית על כל החוב האמריקאי היא פי שלוש וחצי מהגידול בתל"ג בשנה", ציין בדבריו

יום המסחר בתל אביב ייפתח בירידות שערים, על רקע הסנטימנט השלילי בוול סטריט והמתיחות הביטחונית בצפון ובדרום • בעיצומם של ימים תנודתיים במיוחד בוול סטריט, דברים שנשא נשיא הפד בניו יורק הזניקו את ההסתברות להורדת ריבית בארה"ב בשיעור של עשרות אחוזים • ביום שני הקרוב, בנק ישראל צפוי לבצע הפחתת ריבית • וגם: המיליארדר הפרו־ישראלי ששוקל ללכת להנפקה בוול סטריט

החוב הלאומי של ארה"ב שבר באוקטובר שיא חדש וחצה רף של 38 טריליון דולר. קצב הגידול הוכפל לעומת שנת 2000, ובוושינגטון לא מצליחים להאט • בשלב הבא הפד אולי יאלץ להדפיס דולרים מהאוויר ולקנות בהם את החוב הממשלתי כדי להוריד את הריבית שהשוק מבקש עבורו - וזה יהיה השלב האחרון בתפקידו של הגוף הזה • כתבה שלישית בסדרה

מצוקת הנזילות בשוק מביאה למצב שבו הריביות על ההלוואות בפועל (מחיר הכסף) אינן יורדות בקצב התואם את הורדת הריבית של הפד • הבנק המרכזי בארה"ב נזהר ממשברי נזילות כלקח ממשבר 2008, ולכן הפסיק לצמצם את המאזן, ומשאיר אצלו טריליוני דולרים בנכסים

הבנק המרכזי החליט על הורדת הריבית מ-4.25% ל-4% - וכך הוא ממשיך במתווה שהניח בפגישתו בספטמבר, על רקע החולשה בשוק העבודה האמריקאי • ברקע, נמשכת כבר חודש השבתת הממשל, שמנעה את פרסומם של נתונים התעסוקה בהם נעזר הבנק לקביעת המדיניות שלו • פאוול ציין כי חברי ועדת השוק הפתוח של הפד חלוקים מאוד על המשך המדיניות בהחלטת הריבית בדצמבר

שבוע המסחר נכנס ליממות מלאות אירועים שיקבעו האם המגמה החיובית תימשך או שאולי צפוי שינוי כיוון • האם השווקים בארה"ב מתמחרים כבר הורדת ריבית, על מה יסתכלו המשקיעים בדוחות של ענקיות הטכנולוגיה, ואיך ישפיע מפגש הפסגה בין טראמפ לשי?

"מתי היא תתפוצץ - אולי איננו יודעים בדיוק" אמר המיליארדר, "אבל דבר אחד ברור - רמת הסיכון גבוהה מאוד" • "בועות לא באמת מתפוצצות עד שהידוק מוניטרי גורם להן להתפוצץ"

ביום רביעי יו"ר הפד צפוי לבשר על הורדת ריבית נוספת שתתמוך בשווקים • ביום חמישי ייפגש הנשיא האמריקאי עם נשיא סין, במה שצפויה להיות "הפסקת אש" במלחמת הסחר בין המדינות • וגם: 5 ענקיות יפרסמו דוחות. למה צריך לשים לב?

השווקים בוול סטריט ניצבים בפני שורה של אירועים אשר עשויים לקבוע את כיוון המדדים בתקופה הקרובה • מה שיחל עם פרסום החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, צפוי להמשך עם פרסום תוצאותיהן של ענקיות הטכנולוגיה שהובילו בשנים האחרונות את העליות במדדים • בבורסה בתל אביב עיני המשקיעים ימשיכו לפנות לכיוון עזה

קרנות הגידור באיי קיימן מחזיקות 1.85 טריליון דולר באג"ח אמריקאיות, הרבה יותר מהנתונים הרשמיים והרבה יותר מסין, יפן ובריטניה • והסיכון לפי מיטב הוא גדול: "הפוזיציות האלה גורמת לתנודתיות באג"ח ממשלת ארה"ב שלא נופלת מהמניות הספקולטיביות ביותר"