פדרל ריזרב

המשקיעים מחכים לפרסום נתוני התעסוקה היום, שצפויים להצביע על תוספת של 156 אלף משרות למשק האמריקאי בפברואר • עפ"י הערכות, הדוח עתיד לשפוך אור על כיוון המדיניות המוניטרית של הפד, שעוקב בדריכות אחר שיעור אינפלציה בארה"ב ואי-הוודאות שמלחמת הסחר מייצרת

מספר אינדיקטורים מצביעים על האטה בכלכלה האמריקאית, ובמוקד עומדים הצרכנים במדינה שהופכים פסימיים יותר בנוגע למצבם • נוכח הסיטואציה, בשוק האג"ח מתמחרים כעת שלוש הפחתות ריבית עד סוף השנה • בממשל טראמפ מנסים לשדר עסקים כרגיל

אמון הצרכנים בשפל, ציפיות האינפלציה בשיא, ובמגזר העסקי מדווחים על האטה • שורת נתונים שפורסמו אחד אחרי השני הקפיצו את החששות בוול סטריט מחזרתו לשולחן של תרחיש הסטגפלציה • כעת העיניים מופנות אל הנשיא טראמפ - ובעיקר אל מדיניות המכסים שלו • וגם: האם השוק האמריקאי יצליח לעלות שלוש שנים ברציפות ביותר מ-20% - תופעה שנראתה לאחרונה ב-1928?

במשך עשורים, עד שנת 2000, נעה הריבית הסטנדרטית על המשכנתאות בארה"ב בטווח של 7.5%-8.5%, ומאז מהלכי הפד דחפו אותה למטה • הריבית צפויה לחזור לשיעור הזה עד 2026, ואם הפד לא יתערב באגרסיביות, למחירי הנדל"ן צפויה מכה קשה

לאחר שלוש הורדות ריבית רצופות, הותיר הפד את הריבית על 4.5%, כצפוי • טראמפ, שדרש מהפד להוריד את הריבית, תקף: "נכשלו בבלימת הבעיה שהם יצרו עם האינפלציה" • ההתייחסות לכך שהאינפלציה מתקדמת לעבר היעד הושמטה לראשונה מהודעת הפד

ככל הנראה, היום ב-21:00 יותיר הפדרל ריזרב את הריבית ללא שינוי, על 4.5% • אבל בשוק מצפים בעיקר לתשובות ברורות מיו"ר הבנק פאוול לגבי האינפלציה הצפויה, לגבי עתיד הכלכלה ובעיקר לתגובתו להתבטאויות האחרונות של טראמפ

בהפרש של שלוש שעות, יתפרסמו היום נתוני האינפלציה של ארה"ב וישראל • מהן תחזיות האנליסטים, ואיך הנתונים ישפיעו על מתווה הריבית של הבנקים המרכזיים?

מאחר שלא סביר שהפד יוריד את הריבית במהירות המצופה, הצמיחה ברווחי החברות הופכת קריטית עוד יותר

בשנים 2020-2022, הזרים הפדרל רזרב לשוק הנדל"ן מעל טריליון ורבע דולר, ועכשיו מגיע זמן החשבון • אם הפד לא יפעל להורדת הריבית לטווח ארוך והריבית על המשכנתאות לא תשתנה משמעותית, מחירי הנדל"ן יצנחו • זה נכון במיוחד לגבי פרויקטים חדשים או כאלה הסובלים ממינוף גבוה, מעגלי הפינות והמתעלמים מניהול סיכונים, שרכשו בשנים העליזות של ריבית אפס ומשכנתאות בעלות של מתחת ל–3%

בסוף השבוע הקרוב יפורסם דוח התעסוקה שיגלה אם שוק העבודה בארה"ב נותר חם או מראה סימני האטה • החשש העיקרי בשווקים הוא מנתונים שיצביעו על לחצי שכר שיתדלקו את האינפלציה וירחיקו את הורדת הריבית

בנק ישראל ימסור היום את החלטת הריבית הראשונה שלו ל-2025 - שנה לאחר ההפחתה האחרונה • חרף העובדה כי השקל התחזק משמעותית ופרמיית הסיכון צנחה לאחרונה, הבנק צפוי להמתין עוד מספר חודשים לפני שיבצע הקלה מוניטרית

בעוד שהבנק המרכזי של ארה"ב הוריד בחודשים האחרונים את הריבית בחדות, המשקיעים באגרות החוב הממשלתיות דווקא מריחים סיכון וממהרים למכור • ברקע: הזינוק המתמשך בחוב הלאומי וחוסר הוודאות מהמדיניות שינהיג דונלד טראמפ • האם מדובר בהזדמנות השקעה?

התחזיות בשווקים הפיננסיים נוטות להיות בנאליות ולהתכתב עם ממוצעים היסטוריים והמגמות בשוק • אנו מציעים 10 תחזיות יותר נועזות לביצועי הכלכלה והשווקים בישראל ובעולם • אילו אג"ח יניבו תשואה עודפת, ואיזה מדד מניות פופולרי עתיד להציג תשואת חסר?

לאחר שהפחית את הריבית בפעם השלישית ברצף, אותת הבנק הפדרלי על שינוי כיוון והפיל את וול סטריט • הנתון שמדאיג במיוחד את הפד, ההשלכות על הדולר ומתי נראה הורדה נוספת?

הבנק המרכזי של ארה"ב צפוי להפחית את הריבית הערב לרמה של 4.5% • בשוק מצפים בעיקר לתחזית המאקרו המעודכנת של הפד, ולתוואי הריבית העתידי שיציג

בפעם השלישית ברציפות: הפדרל ריזרב הוריד את הריבית בארה"ב ל-4.5% • פאוול: "ההחלטה היום היתה מורכבת יותר, ועכשיו, אחרי שהורדנו את הריבית ב-1%, נהיה זהירים יותר כשנשקול הורדות נוספות" • בפד צופים רק שתי הפחתות ריבית בשנת 2025, לעומת ארבע שהוערכו בספטמבר • מיטב: "אין טעם בתחזיות של הפד. הנעלם הגדול הוא הרפורמות הצפויות של טראמפ"