המפקח על הבנקים, יואב להמן, והממונה על ההגבלים העסקיים, דרור שטרום, נפגשו לאחרונה עם המנהל הנאמן של תבל, צבי יוכמן, לקבלת אישור למיזוג בין חברות הכבלים תבל ומתב, ולקראת מיזוג מלא של שתיהן יחד עם חברת ערוצי זהב.
על-פי מתווה המיזוג בין מתב לבין תבל הנמצאת בבעלות הבנקים, ליצחק תשובה, בעל השליטה במתב, תהיה אופציה חד-כיוונית לרכוש מהבנקים את אחזקתם בחברה הממוזגת, שתגיע ל-35% בתוך חמש שנים.
שטרום, על-פי גורמים המעורבים בכבלים, דרש לקצר את טווח האופציה לשלוש שנים בלבד. ככל הנראה, דרישה זאת לא תמנע את המשך המהלך למיזוג החברות, וההסכם בין מתב לתבל ישתנה בהתאם.
על-פי ההסכם, המיזוג יתבצע לפי שווי של 1,500 דולר למנוי, ושווי כולל של כ-400 מיליון דולר לתבל. הבנקים ימחקו חוב מול שווי העיסקה, ולאחריו עדיין יוותרו עם חוב של כ-900 דולר למנוי, כלומר 240 מיליון דולר. דלק תיוותר עם 25% ממניות החברה הממוזגת.
האופציה שתקבל מתב לרכישת מניות הבנקים בתבל בעתיד תעמוד על מחיר הגבוה מ-1,500 דולר, כלומר: על השווי למנוי שעל פיו תתבצע העיסקה בשלב הראשון - תתווסף פרמיה. גובה הפרמיה עדיין לא נקבע במו"מ בין תשובה לבנקים. אם אכן תתקצר תקופת האופציה, כפי שדורש שטרום, תשובה יבקש לפתוח את מה שסוכם עד כה עם הבנקים, כדי לקבל הטבה בתמורה לקיצור טווח האופציה.
המו"מ בין הבנקים לתשובה, בעל השליטה בקבוצת דלק, החל לאחר שנכשל המו"מ בין פרטנר והבנקים לרכישת השליטה בתבל. פרטנר ביקשה לרכוש את חלקם של הבנקים בתבל כחלק מתוכניתה להשתלט על שוק הכבלים.
פרטנר הסכימה לשלם 1,450 דולר למנוי, בעוד שהבנקים דרשו 1,700 דולר למנוי. מאז שהתפוצץ המו"מ עם פרטנר, איבדה תבל עוד אלפי לקוחות.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
