רפאל תגייס 500 מיליון ש' באג"ח ממוסדיים לרכישת חברות בחו"ל

רפאל, שאינה מועמדת להפרטה, מגייסת אג"ח לראשונה. לצורך ביצוע המהלך, מצויה רפאל בתהליך של קבלת דירוג מחברת מידרוג וכפי הנראה תקבל דירוג של AA או AAA. הדירוג הצפוי יאפשר לרפא"ל לגייס עד מיליארד שקל, ואולם כעת היא מבקשת גייס 300-500 מיליון שקל בלבד.

לצורך קידום המהלך, נפגשו בכירים ברפא"ל עם מספר חתמים, בהם מיטב חיתום, לידר חיתום ואיי.בי.איי. גורמים בשוק ההון הסבירו, כי בשל תחום עיסוקה של רפאל, היא אינה יכולה לצאת בהנפקת אג"ח ציבורית, אלא רק מוסדית.

בהנפקה מוסדית נדרשת רמת פירוט נמוכה בצורה משמעותית של נתוני החברה, לעומת הנפקה ציבורית. מידת הפירוט תלויה בדרישת הגופים המוסדיים.

אתמול (ג) הוצגה בפני דירקטוריון רפאל מצגת בנושא הגיוס המתוכנן. הגיוס מיועד למצב את החברה כבעלת פוטנציאל גדול מהקיים לפיתוח עסקי ורכישת חברות בחו"ל, במיוחד על רקע הצמצום בתקציב הרכש השקלי של משרד הביטחון. רשות החברות מאפשרת רכישת חברות בחו"ל, דוגמת דינמיט נובל הגרמנית שנרכשה ע"י רפאל לפני כשנה וחצי.

גורם נוסף שזרז את כוונתה של רפאל להנפיק אג"ח, הוא התוכנית להפרטת התעשיות הבטחוניות, בראשן תעש. מתוך תוכנית זו, שבינתיים מתעכבת, אמורה רפאל לקבל את מפעלי מלתם וגבעון של תעש. גם אם לא תשלם במזומן תמורת המפעלים, תזדקק רפאל להון נוסף לצורך פיתוחם.

רפאל מסרה בתגובה: "רפאל, ככל חברה עסקית, בוחנת באופן שוטף את מגוון אפשרויות המימון העומדות בפניה, ובין היתר שוקלת גם את נושא הנפקת האג"ח. טרם התקבלה החלטה בנושא".