כלכלית ירושלים שבשליטת אליעזר פישמן הודיעה היום כי חברות בנות שלה, המחזיקות ב-17 נכסים בצרפת בהיקף של 105 אלף מ"ר, חתמו על מזכר הבנות עם מוסד פיננסי בינלאומי למימון מחדש של ההלוואות על בסיס השווי ההוגן של הנכסים. מדובר למעשה באקזיט פיננסי לחברת הנדל"ן של אליעזר פישמן, שלאחריו תועשר קופתה בכ-60 מיליון אירו.
שוויים של הנכסים שקנה פישמן עלה מאז מועד הרכישה, ולכן ביקשה חברת הנדל"ן לערוך להם מימון מחדש. בהתאם להערכת השווי החדשה, הבנקים יזרימו כספים נוספים, שיאפשרו לכלכלית ירושלים להוריד את ההון העצמי שנדרש ממנה לצורך מימון הרכישה. באמצעות המהלך החברות הבנות יוכלו לפרוע הלוואות קיימות בסך 75 מיליון אירו, ולאחר ניכוי הוצאות, עודף המזומנים בקופת הבנות יעמוד כאמור על 60 מיליון אירו. בעזרת העודף שנוצר יפרעו הבנות הלוואת בעלים שניתנה להם על-ידי החברה האם, כלכלית ירושלים.
במסגרת המימון מחדש, החברות הבנות יקבלו הלוואות חדשות בהיקף של 85% מהשווי ההוגן של אותם נכסים, ועד לסכום מקסימלי של 137 מיליון אירו. הלוואות הנון-ריקורס (שעבוד הנכסים עצמם) יישאו ריבית רבעונית משתנה עם קרן לתקופה של שבע שנים. מהחברה נמסר, כי קבלת המימון מחדש מותנית בקיומם של מספר תנאים מוקדמים הכוללים בדיקת נאותות בנכסים.
פירות ה-IFRS
הפרוצדורה שעוברת החברה במסגרת המימון מחדש היא אחת מההטבות להן זוכות חברות נדל"ן בעקבות העדנה שיודע הענף. עליית שווי הנכסים ועדכונו השוטף אחת לתקופה הינם המשך ישיר לתקנות ה-IFRS, המאפשרות לפועלות בתחום לא רק לשנות את פורטפוליו ההלוואות, אלא גם להציג את תוצאותיהן הכספיות בצורה שונה לחלוטין. העובדה שעל-פי אותן תקנות יש להציג את מלוא העלייה בערך הנכסים בשורת ההכנסות, היא בבחינת מהפיכה חשבונאית של ממש, שמציגה לרוב ובייחוד את חברות הנדל"ן באור חיובי במיוחד, מאחר שבטרם הן נכנסו לתוקפן, המספרים בספרים התייחסו לשווי נכס לא מעודכן ששולם בעת רכישתו.
לכלכלית ירושלים פעילות ענפה בצרפת, שכללה נכון לסוף ספטמבר האחרון 42 נכסים, הפרושים במדינה בשטח כולל של 433 אלף מ"ר. עלותם עמדה על כ-2.4 מיליארד שקל, כשהם מושכרים ל-185 שוכרים בשיעורי תפוסה של 96.3% ומניבים דמי שכירות שנתיים של 212 מיליון שקל. בכוונת פישמן לבצע אקזיט אחר, הפעם אסטרטגי - הנפקת הפעילות בצרפת כקרן ריט, ככל הנראה בבורסת היורונקסט, לפי שווי של מאות מיליוני אירו.
מדובר במהלך נוסף במסגרת הצפת הערך של כלכלית ירושלים. נזכיר, כי לקראת סוף השנה החולפת הנפיק פישמן את פעילות הנדל"ן הרוסית שלו בבורסה המשנית של לונדון, ה-AIM, באמצעות חברת מירלנד. כלכלית ירושלים, המחזיקה בחברה הרוסית ביחד עם מבני תעשיה ודרבן - אף הן בשליטתו של פישמן - רשמה רווח הון של 108 מיליון דולר בעקבות ההנפקה. האקזיטים השונים, או ליתר דיוק הציפייה לאותם מימושים, הפכה את מניית כלכלית ירושלים לאחת מההשקעות המוצלחות ביותר בשנת 2006, ובמהלך השנה האחרונה היא הוסיפה לערכה 135%. "
אליעזר פישמן הוא בעל השליטה ב"גלובס"
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
