צביקה בארינבוים לוחץ את משפחת דנקנר להפחית משמעותית את המחיר אותו היא דורשת תמורת מניות השליטה בחברת דור כימיקלים 
. חודש לאחר פרסום המגעים שמנהל איש העסקים הצעיר לרכישת דור, הגיש בארינבוים בסוף השבוע הצעת רכישה משותפת עם בני שטיינמץ, טייקון יהלומים, נדל"ן וההיי-טק ועל פי ההערכות אחד מהאנשים העשירים בישראל.
ל"גלובס" נודע, כי השניים מציעים לחברת ההשקעות אלרן של הדנקנרים לרכוש את מניות השליטה בדור (51% מההון) לפי שווי חברה של 106 מיליון דולר - גבוה ב-35% ממחיר השוק. ברם, במגעים בין הצדדים דרשו הדנקנרים, כי העסקה תשקף שווי של 120 מיליון דולר לדור, שעשוי אף לגדול בתנאים מסוימים ל-140 מיליון דולר - כמעט כפול ממחיר השוק.
בהצעתם של בארינבוים-שטיינמץ, אין ככל הידוע מנגנון "אפסייד" ועל הדנקנרים למסור את תשובתם לשניים עד סוף השבוע. נכון להיום טרם הושגה הסכמה בין בתי האב המרכיבים את המשפחה, אך גורמים בשוק ההון העריכו, כי על רקע התעוררות הבורסה, הסיכויים לביצוע עסקה במחיר המוצע אינם גבוהים.
בכל מקרה, מותנית מכירת השליטה בדור בהשלמתה של עסקה אחרת, בה אמורה חברת ההשקעות אלרן, שבשליטת משפחות שמואל ואברהם דנקנר, לרכוש את השליטה בחברות המשפחתיות של הדנקנרים (דור, תעשיות מלח ודנקנר השקעות ).
מכירת מניות השליטה בדור, נועדה לאפשר לבני המשפחה להשלים את הרה-ארגון בעסקיהם, במסגרת אותה עסקה, שמועד סגירתה הנוכחי נקבע לסוף חודש דצמבר. ככל הידוע, חסרים כיום לאלרן כ-40 מיליון דולר לסגירת העסקה, שהיקפה עומד על כ-230 מיליון דולר (ומחירה גבוה בכ-50% ממחיר השוק של המניות הנרכשות).
עסקת אלרן, שהשלמתה כבר נדחתה מספר פעמים ושמאז דווחה לראשונה חלפה כבר שנה וחצי, נועדה לאגד את השליטה בעסקיהם של הדנקנרים תחת קורת גג אחת, ובעיקר לארגן מחדש את חובותיהם האישיים בבנקים, בעיקר לבנק לאומי .
הבנקים, לאומי ודיסקונט , צפויים להעמיד לאלרן 125 מיליון דולר למימון הרכישה, כשיתרת הסכום תוכננה להגיע מהזרמת הון בעלים, משקיעים חיצוניים והון עצמי.
את רכישת חלקו בשליטה בדור מתכוון בארינבוים לרכוש באמצעות החברה הבורסאית וורלד גרופ (לשעבר סופר אמאיל). כפי שנכתב ב"גלובס", פנה בארינבוים לבנק הפועלים כדי שיעמיד את המימון החיצוני לעסקה. את השליטה בוורלד גרופ עצמה, רכש בארינבוים באוגוסט 2002 באמצעות חברת התוכנה אס.פי.אל (שכיום מתנהלים מגעים למכירת פעילותה לקרן ההשקעות הבינלאומית אייפקס תמורת כ-200 מיליון שקל).
בשלד הבורסאי עתיר המזומנים של סופר אמאיל, רכש בארינבוים בתחילת השנה 49% ממניות חברת התוכנה וורלד גרופ קונסלטינג, המבצעת פרויקטים בתחום התוכנה באמצעות חברות בנות באוסטרליה ובארה"ב.
רכישת השליטה בדור כימיקלים, אם תצא לפועל, תהווה קפיצת מדרגה עבור בארינבוים, חתנו של הפיננסייר אבי טיומקין (בעצמו מקורב לבני שטיינמץ). דור, העוסקת בייצור ושיווק של חומרי גלם לתעשיות הכימיה והפלסטיקה הפכה בשנתיים האחרונות מחברה קטנה לייצור ושיווק פורמלים ונגזרותיו, שפעלה בשוק המקומי בלבד, לענק עולמי עם מחזור מכירות המסתכם ביותר מ-2.5 מיליארד שקל בשנה.
הקפיצה המרשימה במכירות הושגה בעיקר כתוצאה ממדיניות רכישות אגרסיבית שהוביל יו"ר החברה, צבי מור, ושהפכו את דור לחברה רב לאומית, המייצרת ומשווקת יריעות פוליפרופילן רב שכבתיות בחמש יבשות ומוכרת בכל העולם. מוצרי החברה משמשים כחומר אריזה ועטיפה בתעשיות המזון, הטבק, הטקסטיל, התוויות ותעשיות האלקטרוניקה.
מסע הרכישות של דור מומן בעיקר באמצעות הלוואות שנטלה החברה, שהעלו את הוצאות המימון שלה במחצית הראשונה של השנה למעל ל-55 מיליון שקל (לעומת 10 מיליון שקל בלבד בתקופה המקבילה אשתקד). הוצאות אלו שחקו את הרווח התפעולי של החברה, כך שבמחצית הראשונה של השנה הציגה החברה רווח נקי של 1.5 מיליון שקל בלבד, לעומת 74 מיליון שקל במחצית המקבילה. תזרים המזומנים של החברה במחצית הראשונה מפעילות שוטפת היה שלילי והסתכם ב-5.3 מיליון שקל בלבד, לעומת תזרים חיובי של 31 מיליון שקל במחצית המקבילה.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
