אג"ח ממשלתיות

בשנה האחרונה חזרו המשקיעים לאג"ח הקונצרניות, שנהנות מביקושים גדולים, בעוד שמחירי החוב הממשלתי, הבטוח יחסית, נשחקים • התוצאה: אג"ח בתשואות דו ספרתיות כמעט ונעלמו מהשוק • מה הסיבות לכך, מי החברות שמנצלות את הביקושים והיכן טמונות ההזדמנויות

לפי בדיקת גלובס, מי שהחל בהליך נטילת משכנתה לאחרונה עלול לפגוש התייקרות בהחזר החודשי, וגם לווים ותיקים במסלול ריבית משתנה צפויים לשלם יותר • הסיבה: עליית תשואות האג"ח הממשלתיות מכבידה על הבנקים וגורמת לעלייה • מה אפשר לעשות כדי לרכך את המכה?

החוב הממשלתי בדרך להכות בכולנו • משאבי המודיעין שבוזבזו היו יכולים לעבוד לטובתנו • ואל תעצרו את הנשימה בהמתנה להתפטרות של השרה רגב • זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

במאי שוב התעורר החשש מהאינפלציה, לצד התמשכות המלחמה בארץ מרחיקים את אפשרות הורדת הריבית והשוק הסולידי בישראל נפגע • סקטור הטכנולוגיה הקפיץ את מדדי וול סטריט והבורסה בת"א שוב מקרטעת מאחור

השקל נותר יציב יחסית בשבועות האחרונים, בעוד שתשואות האג"ח הממשלתיות שברו שיא שלילי של 13 שנה • למה נבלמה הטלטלה בשוק המט"ח ואיך עוצרים את המגמה השלילית בשוק החוב?

מרווחי התשואות בשוק הקונצרני בארה"ב, במיוחד מתחת לדירוג השקעה (זבל), ירדו לשפל היסטורי • הנפקות בסיכון גבוה, ובתשואה שאינה מפצה עליו, בוצעו מתחילת השנה בהיקף כפול מהתקופה המקבילה • בישראל התמונה דומה, חרף סיכוני המלחמה. מה המשמעויות למשקיעים?

לפני פרסום החלטת הריבית של בנק ישראל, קפצה תשואת האג"ח לעשר שנים ליותר מ-5% - הגבוהה ביותר מאז 2011 • המשמעות: ירידה בביקושים שגורמת למדינה להנפיק חוב בעלות גבוהה יותר • ברקע: פרמיית הסיכון הגבוהה והחוב הממשלתי המטפס

ישראל נמצאת בפני צומת אסטרטגי, כששתי אופציות מרכזיות על השולחן • הראשונה היא עסקה שכוללת החזרת חטופים לצד הפסקה זמנית של הלחימה • השנייה היא ככל הנראה פעולה נרחבת של צה"ל ברפיח • שלושה כלכלנים בכירים מנתחים את השפעתם של התרחישים השונים על השקל, הבורסה והגירעון התקציבי

משקיעים הזרימו מיליארדים לקרנות ארוכות טווח של ממשלת ארה"ב בשנה שעבר • כצפוי, השוק שקע - שוב

מדד ה-CDS הישראלי, המגלם את עלות הסיכון שמדינת ישראל לא תצליח לשלם את חובותיה, עלה ב-18% בשבוע האחרון • במקביל, המרווחים של איגרות החוב הדולריות של ישראל מול ארה"ב קופצים

בתחילת החודש עמדה התשואה על אג"ח ממשלתי של ישראל לתקופה של עשר שנים על 140 נקודות אחוז מעל התשואה של אג"ח אמריקאי מקביל • בעקבות ההתלקחות, זינקה התשואה על אגרות החוב של ישראל לפער של כ-180 נקודות בסיס מעל ארה"ב • בהמשך השבוע נרגעה מעט ה"הסלמה" בתשואות האג"ח הישראלי

התאוריה הכלכלית מניחה שכשתשואות אג"ח ארה"ב קופצות, הדבר מכביד על המניות • הפעם שני האפיקים שוברים שיאים • שני כלכלנים בכירים מסבירים למה זה קורה והאם יש סיבה לחשוש

על פי דיווח בבלומברג, ברקשייר האת'ווי צפויה למכור איגרות חוב יפניות, מה שעורר ספקולציות שבאפט עשוי להגדיל את ההימור שלו על מניות יפניות • בשנים האחרונות ההשקעות של באפט ביפן תפסו לא מעט כותרות ונתנו רוח גבית לשוק המניות ביפן

הכתבה הזו הייתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו • גיא מני, מנהל ההשקעות של מיטב, טוען כי "רמת הסיכון בישראל גבוהה ומצדיקה חשיפה מוגברת לחו"ל" • לאחר העליות החדות בוול סטריט, הוא סבור כי "היום צריך להיות יותר מאוזנים בחלוקה בין מניות ואג"ח", מעדיף להשקיע בבנקים וחברות תקשורת ולהיזהר מנדל"ן יזמי

עד לפני ימים אחדים נראה היה שבנק ישראל נמצא במסלול הבטוח להורדת ריבית, אך המתיחות הביטחונית מול איראן טרפה את הקלפים • הדולר קפץ מול השקל, וכך גם פרמיית הסיכון של האג"ח הממשלתיות ו"מדד הפחד המקומי" • כעת אפילו הכלכלנים הבכירים חוששים להמר על התוצאה

דן אליס, מנהל מחקר לשוק ההון בנק הבינלאומי, מעריך כי שוקי המניות המצויים בשיא ימשיכו לעלות, על גלי הבינה המלאכותית ובעיקר הורדות הריבית הצפויות • הוא ממליץ להפנות חלק מהתיק להשקעה באירופה, לא חושש מהורדת דירוג נוספת לישראל, וחוזה פיחות בשקל