ביקושים עצומים, בגובה 10 מיליארד דולר, נרשמו החודש להצעה הראשונה מסוגה של ממשלת הונג-קונג לרכישת קרן נדל"ן. הביקושים עלו פי 4 על ההיצע, וזרמו מכיוונן של מנהלי קרנות נאמנות המחפשים נכסים טובים להשקעה - כך דווחו מקורות המקורבים לעיסקה.
הקרן הממשלתית היא למעשה ריט (REIT) הנקראת הונג-קונג לינק מנג'מנט. היא הציעה למכירה מניות בשווי 19.8 מיליארד דולר הונג-קונג (2.6 מיליארד דולר ארה"ב). הצעות התקבלו החל מ-10 בנובמבר ועד ה-18 בנובמבר, וכאמור נרשמה הצלחה אדירה.
לפי תנאי העיסקה, המשקיעים רוכשי המניות יזכו לדיבידנדים תקופתיים, שישולמו להם מההכנסות מהשכרת שטחים מסחריים, קניונים ומגרשי חניה (עסק רווחי מאוד בעיר הצפופה) שבבעלות הממשלה. מדובר למעשה בעיסקת מכירה שחודשה לאחר שהממשלה נאלצה בחודש דצמבר האחרון לבטל את המכירה בעקבות תביעה משפטית. התביעה הוגשה מצד דייר בדירה ציבורית שבבעלות הונג-קונג לינק מנג'מנט. בינתיים דחה בית המשפט את התביעה, והעיסקה יצאה אל הפועל. גם בחודש דצמבר נרשמו ביקושי ענק בגובה 10 מיליארד דולר ארה"ב.
מניות בקרן הונג-קונג לינק מנג'מנט הוצעו החודש במחיר הנע בין 9.7 דולר הונג-קונג ל-10.3 דולר הונג-קונג למניה. ממסמכי ההצעה עולה, כי התחזית היא שהמשקיעים ייהנו מתשואה של 6.37%, שתשולם להם כדיבידנד, בשנת הכספים המסתיימת ב-31 במארס 2007. זו תשואה גבוהה מאוד בהשוואה לתשואה הממוצעת במניות הנסחרות במדד HIS - בגובה של 3.49% לשנה בלבד.
"מבנה זה של עיסקה, המבוסס על הכנסה קבועה, עשוי לעורר עניין בשוק
הבלתי יציב וההפכפך של הונג-קונג, אך לטווח הארוך האטרקטיביות של המניה היא פחותה לאור המגמה של עלייה בריבית במשק". כך אמר רנו קאם, אחד ממנהלי קרן ההשקעות והניהול אטלנטיס, המנהלת נכסים בהיקף של 1.5 מיליארד דולר בהונג-קונג.
קרן הריט לינק מנג'מנט החלה שלשום (ו') להיסחר בבורסה של הונג-קונג. בבעלות הקרן 180 קניונים וחניונים, אשר היו קודם לכן בבעלות רשות הדיור הממשלתית של הונג-קונג.
תושבי הונג-קונג היו זכאים לפי ההצעה לרכוש מניות בהנחה של 5% בהשוואה למחיר ששילמו מנהלי קרנות ההשקעה. הנחה זו משמעה שהתשואה הצפויה לאזרחים הפרטיים עולה ל-6.7%, מכובד לכל הדעות. המכירה נוהלה על-ידי גולדמן-זאקס, HSBC החזקות ו-UBS. החברה המייעצת לממשלה בעיסקה היא JP מורגאן צ'ייס.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
