אורי דורי זוכה לתוספת כוח משמעותית. ענקית ההשקעות האמריקנית ג'נרל אלקטריק (GE) תחבור לא.דורי, שבשליטתו, ולחברת תיאטראות ישראל ותשקיע 25 מיליון אירו תמורת 20.9% מהחברה הבת, רונסון. העסקה מגלמת לרונסון, חברת נדל"ן העוסקת בייזום למגורים בפולין, שווי של 105 מיליון אירו, לפני הכסף. כיום תיאטראות ישראל וא.דורי הם בעלי המניות היחידים ברונסון, בחלקים שווים, ועם השלמת ההקצאה הן ידוללו ל-39.55% כל אחת.
מתוך סכום ההקצאה, 2.6 מיליון אירו יושקעו באמצעות הלוואת בעלים שתעניק GE לרונסון. 15 מיליון אירו מהסכום ישמשו כהחזרת הלוואת בעלים שהעמידו דורי ותיאטראות ישראל לחברה הבת (יתרת הלוואת הבעלים תעמוד על 10 אירו) ושאר הסכום ינותב למימון פרויקטים חדשים של רונסון.
לאחר השלמת העסקה צפויה א.דורי לרשום רווח הון של 35 מיליון שקל. מדובר באקזיט מרשים, במיוחד לאור העובדה שרק בינואר העמיקה א.דורי את אחיזתה ברונסון כשרכשה 25% נוספים ממניותיה מידי שותף פולני תמורת 10 מיליון אירו. העסקה שיקפה לרונסון שווי של 40 מיליון אירו. על-פי העסקה הנוכחית עם GE, שוויה של רונסון זינק ביותר מפי 2.5 תוך 10 חודשים בלבד.
במגעים הראשוניים בין הצדדים דובר על כך ש-GE תרכוש חלק נכבד יותר מרונסון. בדיווח הראשוני נמסר, כי לאחר ההקצאה אמורות היו שלוש השותפות להחזיק בנתחים זהים בחברה הפולנית (33% כל אחת), אך כאמור הוקצו ל-GE לבסוף רק 20.9% ממניות רונסון.
מבחינת א.דורי ותיאטראות ישראל, חשיבות העסקה הייתה טמונה בראש ובראשונה בעובדה ש-GE תעמוד מאחורי רונסון, מה שיעניק לה גב כלכלי רחב וישדרג אותה אל מול המשקיעים, ובנוסף מצמיד לה תג מחיר מדויק. כנראה שדורי העדיף לשמור על השליטה בחברה ולכן העדיף לתת ל-GE נתח קטן יותר מהעוגה, במיוחד לאור העובדה שבעתיד הקרוב הוא צפוי לעמוד בפני דילול נוסף לאחר הנפקתה הצפויה של רונסון.
כבר זמן מה שנבחנת האפשרות להנפיק את רונסון, ובא.דורי שואפים לתת לחברה הבת תג מחיר גבוה מזה שנחתם בעסקה מול GE. בעבר עלה שמה של בורסת ה-AIM כמועמדת הראשית, ואולם ל"גלובס" נודע כי כעת נוטים קברניטי רונסון לבצע את הגיוס, שמיועד להתקיים במחצית השנייה של 2007 בבורסה הפולנית. ברונסון כנראה הבינו כי עדיף להנפיק את הפעילות בשוק בו היא פועלת, כאשר הצלחת הנפקתה של GTC פולין בבורסה הפולנית מהווה הוכחה מסוימת לכך.
"אנו גאים על כניסת קונצרן GE כשותף ברונסון, ומשוכנעים כי השקעתו בחברה תסייע לרונסון להאיץ את קצב פיתוח הפרויקטים שלה בפולין ובמזרח אירופה, ותתרום גם להשבחת שווי אחזקותיה של א.דורי בחברה", אמר דורי. רונסון פועלת בעיקר בערים וורשה ובפוזנן וכיום היא חולשת על פרויקטים להקמת 3,200 יחידות דיור, ש-500 מתוכן כבר בשלבי הקמה. במקביל יש באמתחתה שטח של 40 אלף מ"ר שאינו נכלל בהסכם עם GE, ושמיועד להקמת פרויקטים בתחומי המסחר והמשרדים. "
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
