תנו לנו לנחש. הכותרת לעיל לא הפתיעה אתכם. כפי שהערכנו כאן לפני שלושה שבועות, לניר, שאותת בתחילת החודש שאטלס נכסים מוצאת חן בעיניו, לא התכוון להסתפק באחזקת מיעוט בחברת הנדל"ן והמהלך הנוכחי שלו רק מוכיח זאת מעבר לכול ספק.
אלרן נדל"ן, שבשליטת גדי דנקנר, נפרדה אתמול ממחצית מאחזקותיה באטלס נכסים (9.1%), ומסרה אותן לידיו של לניר תמורת 19.7 מיליון אירו (29 מיליון דולר). לניר ביצע את הרכישה באמצעות ליוורמור השקעות, שבדומה לאטלס נסחרת ב-AIM (הבורסה המשנית בלונדון). העסקה בין שני הצדדים התבצעה לפי מחיר של 4.8 אירו למניית אטלס, פרמיה של 13% על מחיר הסגירה ביום שישי האחרון ו-4% מעל המחיר לפיו הונפקה החברה בפברואר אשתקד. אטלס נסחרת כיום לפי שווי של 280 מיליון דולר, הרבה מתחת לשווי ברוטו שהצמיד שמאי לנכסי החברה בפולין, הונגריה, רומניה, סלובקיה ובולגריה (500 מיליון אירו).
לניר, נזכיר, החזיק טרם הרכישה הנוכחית ב-11% בקירוב מהון החברה, ולכן הרכישה הנוכחית מגדילה את אחזקות ליוורמור ל-21% בקירוב והופכת אותה לבעלת המניות הגדולה בחברה. נכון לרגע זה, ההשקעה של ליוורמור בחברת הנדל"ן מסתכמת בכמעט 58 מיליון דולר, כחמישית מקופת המזומנים של חברת ההשקעות, נכון לתחילת השנה. לפי ההערכות - ובהתאם לאסטרטגיה שנקט עד כה - צפוי לניר לנסות בטווח הקצר לרכוש גם את המחצית השנייה של אחזקות אלרן נדל"ן באטלס.
במקרה של אלרן נדל"ן, עם השלמת המכירה היא תיוותר עם אחזקה של 9.1% באטלס ושל 37.5% מהונה של חברת הניהול של אטלס נכסים. יתר בעלי המניות בחברת הניהול הם קרן RP קפיטל (42.5%) ויזם הנדל"ן רוני יצחקי (20%). אלרן נדל"ן צפויה לרשום בעקבות המכירה הנוכחית רווח הון (לפני מס) של 11.5 מיליון שקל. אלרן השקעות, שאלרן נדל"ן משמשת כחברה נכדה שלה, תרשום רווח הון של 7.2 מיליון שקל.
גדי דנקנר, יו"ר אלרן נדל"ן, ציין בהודעת החברה כי "אטלס היא חברה מצוינת ובעלת נכסים איכותיים ביותר במזרח אירופה. מכירת מניות אטלס היא חלק מתוכניות החברה להיערכות לקראת הרחבת השקעותיה בשווקים צומחים ואטרקטיביים, לרבות הרחבת הפעילות ברוסיה ופיתוח פעילות משמעותית בדרום מזרח אסיה".
" גדי דנקנר, אם אטלס היא חברה מצוינת, למה למכור?
"בסך הכול, מכירת האחזקות היא חלק מהאסטרטגיה של אלרן נדל"ן, לפיה אנו מקצים משאבים קיימים לשווקים שהם קצת יותר מתפתחים מבחינתנו, ושפוטנציאל ההשבחה בהם הוא גבוה. במקרה שלנו, מדובר ברוסיה ובמזרח-הרחוק".
" אם כך, אינכם ממשיכים לקטלג את מזרח אירופה כשוק מתפתח?
"מטבע הדברים, מזרח אירופה היא שוק פחות מתפתח מהשווקים של רוסיה ושל המזרח-הרחוק, ולכן בהתאם לאסטרטגיה שלנו אנו רוצים לחזק את הנוכחות שלנו בהם".
" ובכל זאת, אתם בוחרים להיפרד מאטלס זמן קצר יחסית לאחר הנפקתה, במיוחד אם לוקחים בחשבון גם את המו"מ שניהלתם בזמנו עם אוסיף, שבשליטת גאידמק.
"אני לא חושב שמדובר בפרק זמן קצר. אטלס פעלה במשך חמש שנים בטרם הונפקה, וגם היום אנו נותרים עם אחוזים בה ובחברת הניהול. מעבר לכך, אני לא חושב שלמו"מ שניהלנו עם אוסיף יש קשר לעסקה הנוכחית. המו"מ עם אוסיף לא היה מיוזמתנו".
" האם תשקלו בעתיד להנפיק גם את הפעילויות ברוסיה ו/או במזרח, כפי שעשיתם עם אטלס?
"הכול יכול לקרות. נכון לרגע זה, הפעילות ברוסיה נמצאת בשלב מתקדם יותר מזו של המזרח. אני לא יכול להגיד אם יש לנו כוונה להנפיק את אחת מהן, אך אני מניח שאם תיווצר הזדמנות להצפת ערך של אחת מהן, אנו כמובן נשקול זאת". "
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
