לקראת שבוע מסחר מקוצר בוול סטריט: בין אישור תוכנית תמריצים אחת לתוכנית סיוע אחרת

המניות האמריקניות, שבחודש האחרון היו כפופות למתרחש בגבעת הקפיטול, יקבלו השבוע הזדמנות להשתחרר מקשר גורדי זה, כשהקונגרס פורש למנוחת חג ודו"חות רבעוניים, ונתוני מאקרו יעברו לקדמת הבמה. היום לא יתקיים מסחר בבורסות ארה"ב בשל חג יום הנשיא. על-פי רוב, המחוקקים לוקחים חופש של שבוע שלם, על מנת לבלות זמן עם המצביעים והתורמים.

כאמור, המשקיעים יבחנו השבוע את נתוני המאקרו, וביניהם מדד המחירים לצרכן ונתונים בדבר התחלות בנייה. "כולם מודעים לחולשתה של הכלכלה, אך הקונצנזוס הוא שהכלכלה תגיע לתחתית בקיץ הקרוב", אמר אלק יאנג מסטנדרד אנד פור'ס (S&P). "אך אם הם רואים שבפועל, המספרים הם מאכזבים, קשה למשקיעים להאמין שהמצב ישתפר".

נזכיר כי ביום ו' אושרה תוכנית התמריצים בהיקף 787 מיליארד דולר (בקונגרס ולפנות בוקר בסנאט). אישורה של התוכנית מקנה לנשיא ארה"ב, ברק אובמה, ניצחון מפתח בסדר העדיפות הכלכלי העליון שלו.

בשבוע הקרוב, שר האוצר, טים גייתנר, עשוי לתת פרטים על מרכיבי התוכנית לשיתוף פעולה עם משקיעים פרטיים לרכישת הנכסים הרעילים מהבנקים. גייתנר טרם פירט כמה ישלם הממשל תמורת הנכסים, כאשר מחיר נמוך מדי עבור נכסים לא-נזילים אלו עשוי לגרור כמה מהבנקים לסבב הוצאות חדש, מה שידחה עוד יותר את התאוששות המערכת הפיננסית.

בכלל פיננסים מעריכים כי אי-פרסום מרכיבי התוכנית הוא בכדי להימנע מהתחייבות הממשל. לטענתם, הוא אומנם מעלה את אי הוודאות, אך יש בו צורך, על מנת להשיג עוד זמן בכדי למשוך משקיעים פרטיים.

גם בבית ההשקעות מיטב, מתייחסים לתוכנית החילוץ, ואומרים כי "אין ספק שתוכנית ההאצה תתמוך בפעילות הכלכלית בשנים 2009 עד 2011, בהן צפויה להתרכז עיקר ההוצאה. יחד עם זאת, ההשפעה של הנפקת חוב ממשלתי על חשבון חוב פרטי אינה יעילה ברמה המשקית, ולפיכך עלולה להשפיע לרעה על הצמיחה בשנים שלאחר מכן".

לדברי הכלכלנים, האוצר האמריקני יצטרך להתמודד עם תוספת חוב עצומה, אשר עלולה להשפיע על סדרי העדיפויות בעתיד, תוך הפניית מקורות למימון החוב על פני עידוד הצמיחה.

כמו כן, המשקיעים ממתינים לדו"חות הרבעוניים האחרונים לעונה זו, כאשר עד כה, הדו"חות של החברות במדד ה-S&P 500 מצביעים על הפסד כולל של 10.44 דולרים למניה ברבעון האחרון. בפעם הראשונה בתולדות המדד, הוא מציג הפסד קולקטיבי.

ביום ו' ננעל המסחר באווירה שלילית: מדד הדאו ג'ונס ננעל בירידה של 1.05% ל-7,849.69 נקודות מדד ה-S&P 500 ננעל בירידה של 1% ל-826.83 נק' מדד הנאסד"ק ננעל בירידה של 0.48% ל-1,534.36 נק'.

בסיכום שבועי: מדד הדאו ג'ונס השיל 5.2% מערכו; ה-S&P 500 נסוג ב-4.8%; הנאסד"ק ירד "רק" ב-3.6%.

נתוני מאקרו לשבוע הקרוב

מחר יפורסם מדד הניו-יורק אמפייר סטייט לחודש פברואר, הצפוי לרדת ל-(24-) נקודות מ-(22.2-) נקודות בינואר.

ביום ד' יפורסמו נתונים אודות התחלות ורישיונות בנייה בחודש ינואר. הנתון על התחלות בנייה צפוי להצביע על ירידה ל-530 אלף יחידות בקצב שנתי, לעומת 550 אלף יחידות בחודש דצמבר, ואילו רישיונות בנייה צפויים לרדת ל-525 אלף יחידות מ-547 אלף רישיונות בחודש דצמבר.

בנוסף, יפורסם מדד מחירי היבוא והיצוא לחודש דצמבר.

כמו כן, יפורסם הייצור התעשייתי לחודש ינואר, הצפוי לרדת ב-1.4%, בהמשך לירידה של 2% בדצמבר. מדד ניצולת הייצור צפוי לרדת מ-73.6% ל-72.5%.

מדד המחירים ליצרן לחודש ינואר יפורסם ביום ה', והוא צפוי לעלות ב-2%, לעומת קיטון של 1.9% בדצמבר. מדד הליבה, שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה, צפוי לעלות ב-0.1%, לאחר עלייה של 0.2% בדצמבר.

הדו"ח השבועי בדבר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה צפוי להראות ירידה קלה ל-620 אלף תביעות חדשות, לעומת 623 אלף תביעות בשבוע שלפני כן.

עוד ביום ה' - מדד הפילדלפיה פד לחודש פברואר, הצפוי לרדת ל-(25-) נקודות, מרמה של (24.3-) נקודות בינואר.

כמו כן, יפורסם המדד המשולב לחודש ינואר, כשהצפי הוא לקפאון, לעומת גידול של 0.3% בחודש דצמבר.

ביום ו' יפורסם מדד המחירים לצרכן לחודש ינואר, והוא צפוי לעלות ב-0.3%, לאחר ירידה של 0.7% בדצמבר. מדד הליבה צפוי לעלות ב-0.1%, לאחר קפאון בדצמבר.

במסחר המאוחר בבורסת הסחורות של ניו-יורק ביום ו', החוזים העתידיים על הנפט למסירה במארס ננעלו בעלייה של 11.8% ל-37.99 דולר לחבית במסחר המאוחר. בסיכום שבועי, החוזים העתידיים למסירה בחודש מארס ירדו ב-6.7%.

מניות בכותרות

וול מארט , הרשת הקמעונאית הגדולה בעולם, צפויה להציג מחר קיטון של 4.8% ברווחי הרבעון הרביעי ל-99 סנט למניה.

מנגד, HP צפויה לדווח ביום ד' על גידול של כ-8% ברווחי הרבעון הפיסקלי הראשון שלה ל-93 סנט למניה.

נובל אנרג'י תדווח ביום ה', ורווחיה ברבעון הרביעי צפויים לרדת בכ-53% ל-79 סנט למניה.

מפעילת הסלולר השלישית בגודלה בארה"ב, ספרינט-נקסטל , שתדווח גם היא ביום ה', צפויה לעבור ברבעון הרביעי להפסד של 3 סנטים למניה.

Lowe's , הרשת השנייה בגודלה בארה"ב בתחום חנויות הקמעונאות לבית, צפויה לדווח ביום ו' על קיטון של כ-57% ברווחי הרבעון האחרון ל-12 סנט למניה.

ג'נרל מוטורס תציע לממשל שתי אפשרויות קבלת כספי חילוץ נוספים, או הגשת בקשה לפשיטת רגל. זאת, כאשר היא תציג השבוע את תוכניות הייעול שלה. כך פרסם ה"וול סטריט ג'ורנל" בסוף השבוע.

סוכניות מימון המשכנתאות המולאמות, פאני מיי ופרדי מאק, הודיעו על השהייה מיידית של מכירת נכסי נדל"ן שעוקלו מחייבי משכנתאות עד ה-6 במארס. הצעד מגיע בציפייה לתוכנית של הממשל שמטרתה מניעת עיקולים ושינוי תנאי ההחזר של המשכנתאות שנועדה לתת זמן נוסף ללווים בעייתיים למצוא חלופה לתוואי של עיקול.

חברת דיסני הודיעה כי חתמה על הסכם רישוי רב שנתי עם לגו, היצרנית של אבני המשחק הפופולריות שהינה קבוצה פרטית מדנמרק. ההסכם יאפשר ליצרנית הותיקה של האבנים הצבעוניות לקבל את הזיכיונות בעבור נכסיה וסרטיה של דיסני ושל דיסני פיקסאר. דיסני לא דיווחה מה הוא שוויו של ההסכם, אך הודיעה כי מוצריה של לגו נמצאים כבר בפיתוח לצורך התאמתם לדיסני.

ישראליות מעבר לים

מחר תפרסם טבע את דו"חותיה לרבעון הרביעי ולכל 2008 - הדו"חות האחרונים לפני המיזוג עם באר. כלכלני בנק הפועלים העריכו כי הכנסות טבע צפויות לעלות על 3 מיליארד דולר ברבעון הרביעי והרווח הנקי יעלה בכ-11%. "את ההבדל ברבעון זה תעשה השקת Pulmicort שצפויה להוסיף 6 סנטים למניה".

וראז צפויה לדווח מחר על מעבר להפסד של 3 סנטים למניה ברבעון הרביעי, ואילו רווחיה של בלופניקס לרבעון הרביעי צפויים לצנוח בכ-71% ל-6 סנטים למניה.

גילת ואיסיטל תדווחנה גם הן, אך צפי אנליסטים לא היה זמין.

ביום ד' תדווחנה על תוצאות הרבעון האחרון החברות מג'יק , פאנדטק , נובה ומאיינד , אך צפי אנליסטים לא היה זמין.

טאואר ו-Answers הירושלמית תפרסמנה תוצאותיהן הפיננסיות ביום ה', אך גם עבורן לא היה זמין צפי אנליסטים.

החברות שקשורות לקידוח 'תמר 1' - ישראמקו ו-דלק US מקבוצת דלק, ירכזו עניין, לאחר שנודע כי למרות הפוטנציאל בקידוח תמר, חברת החשמל מחדשת את המו"מ עם חברת בריטיש גז לרכישת מאגר הגז הטבעי בעזה.

אמדוקס נערכת לפירעון מוקדם של אג"ח להמרה - בסכום מירבי של 331.8 מיליון דולר, בתאם להתחייבות מלפני 5 שנים.

אלווריון חתמה על הסכם Turn key (פתרון מקצה לקצה, "עד למסירת המפתח"), עם ספקית הסלולר, חברת ORANGE העולמית, לפרוייקט WiMAX בבוטסואנה באפריקה. מאלווריון לא נמסר ההיקף הכספי של הפרוייקט, אך מדובר בחוזה המשך עם החברה האפריקאית.

בבית ההשקעות מגדל שוקי הון חזרו היום על המלצת "תשואת יתר" למניית נייס עם מחיר יעד של 30 דולר למניה המשקף פרמיה של 38% על מחיר המניה בוול סטריט.