במסחר במט"ח בזירה המקומית נחלש היום המטבע המקומי מול שני המטבעות הזרים המובילים לאור הודעת בנק ישראל מאתמול כי יתערב בשוק האג"ח הממשלתי. הדולר התחזק בכ-1.5% לרמה של מעל ל-4.135 שקלים - רמה שלא ראה הדולר מאז סוף חודש אוגוסט בשנת 2007. האירו התחזק בכ-0.5% לרמה של כ-5.22 שקלים. במסחר במט"ח בעולם נחלש האירו בחדות מול הדולר ב-1.32% לרמה של 1.2625 דולר.
בנוסף לפרסום המדד השלילי של ינואר בתחילת השבוע, דבר שגרם לאנליסטים להעריך כי נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר יוריד החודש את הריבית, הודיע אתמול (ב') בנק ישראל כי יפעל החל מהיום בשוק הפתוח ויבצע פעילות באג"ח ממשלתיות מסוגים שונים ולתקופות שונות לפדיון בשוק המשני. מטרת צעד זה היא להגדיל את הנזילות שתעמוד לרשות המוסדות הפיננסיים, העסקים ומשקי הבית ולהגביר את האפקטיביות של המדיניות המוניטרית. בבנק ישראל מעריכים כי פעולות אלה יגבירו את השפעת הריבית שקובע בנק ישראל גם לשיעורי הריבית לטווחים ארוכים יותר.
רון אייכל, הכלכלן והאסטרטג הראשי של בית ההשקעות מיטב, הגיב להתערבות בנק ישראל בשוק האג"ח הממשלתי ואמר כי "אלו הן בהחלט חדשות טובות לשוק הסולידי, ההתערבות של בנק ישראל תגדיל את פערי התשואה בין האפיק הממשלתי לקונצרני - מה שיהפוך את האפיק הקונצרני למשתלם יותר להשקעה - במהלך זה בנק ישראל ינסה להוריד את עקום התשואות.
שערו היציג של הדולר התחזק היום ב-1.497% ונקבע ב-4.135 שקלים. האירו התחזק ב-0.487% ושערו היציג נקבע ב-5.2231 שקלים.
פינוטק: התשואה על אג"ח ממשלתיות בישראל וארה"ב הפכה לזהה ולכן המשקיעים מעדיפים להשקיע את הכסף בארה"ב
לא רק בעולם הגדול מנסים הבנקים המרכזיים לטקס עצה בנוגע לצעדי ההגנה על השווקים המקומיים, אלא גם אצלנו בבית. בנק ישראל הודיע אמש על כוונתו לרכוש החל מיום שלישי אג"ח ממשלתי במטרה להגדיל את הנזילות שתעמוד לרשות המוסדות העסקיים והביתיים יחדיו. בעוד ההערכות בשוק מדברות על כך שסטנלי פישר מבין שרכישת הנכסים לא תהיה מספקת וישנן כעת ציפיות להורדת ריבית לטווח הארוך, ישנם גם ספקולנטים הסבורים כי הדיל החדש יכלול רכישת אגרות חוב קונצרניות.
הורדת הריבית הצפויה בשבוע הבא עשויה להאיץ את הצמיחה בשוק אך גם לשחוק את ערך השקל. במילים אחרות, ממש כפי שסטנלי פישר צפה בעצמו - השוק הגיב לדבריו, וקניות הדולר נמשכות בציפייה לעליית מחירו.
התוכנית החדשה השפיעה היום באופן מיידי וישיר על שוק המט"ח, והדולר נסחר כעת בין הבנקים סביב 4.14 שקל - עלייה של 1.62% משערו היציג ביום שני, ושיא של 17 חודשים. הרכישה האמורה מביאה למעשה לביקושים באגרות חוב ממשלתיות לטווח ארוך, הגורמת להורדת התשואה עליהן, שהופכת כעת לדומה ברמתה לזו בארה"ב. במצב שכזה, כששתי המדינות מציעות תשואות דומות, המשקיעים מעדיפים, מן הסתם "ללכת על בטוח" ולקנות דולרים. בטווח המיידי, ללא פרסום נתונים חדשים יתכן כי המגמה תימשך בטווח הקרוב.
הראל פיננסים: הדולר יעלה ל-4.25 שקלים
להערכת מיכאל שראל מהראל פיננסים, העלייה באג"ח הממשלתיות הצמודות בהחלט מוצדקת, אך ההשפעה על האג"ח הממשלתיות השקליות נראית מעט מוגזמת, מכיוון שהצעד של בנק ישראל אומנם מגביר את הביקוש לאג"ח, אך גם צפוי להגדיל את האינפלציה הצפויה. הצעד של בנק ישראל טומן בחובו סיכונים משמעותיים, בעיקר בתקופה זו בה קיימת אי בהירות בקשר להרכב הממשלה החדשה ומדיניותה הכלכלית. אנו חוששים שאם הממשלה תגלה שיש בשוק קונה גדול ונדיב לאיגרות החוב שהיא מנפיקה, היא עלולה
להתפתות להגדיל את הגרעון בצורה משמעותית ולהפעיל על בנק ישראל לחצים לממן גירעון זה גם בעתיד.
בהראל פיננסים מעריכים כי בנק ישראל יוריד את הריבית ל-0.5%, במקביל מעריכים בהראל כי ריבית ה'פד' תיוותר על 0.25% ומעריכים כי הדולר יעלה בעתיד הקרוב לרמה של 4.25 שקלים.
Easy-Forex: לאחר פריצת יעד משני של 4.15 ש' הכיוון של הדולר הוא ל-4.3 שקלים
השקל נחלש אמש מול הדולר לאור הכרזתו של בנק ישראל כי הוא יתחיל לרכוש אג"ח ממשלתיות. פעולתו של בנק ישראל הנה כלי מוניטארי נוסף שמפעיל הבנק מלבד הורדות הריבית האחרונות. מטרת הצעד הנ"ל היא להגדיל את הנזילות במוסדות הפיננסים במטרה להשיב את אמון הצרכנים למערכת הפיננסית המקומית. מהלך זה מרמז כי הריבית השקלית תרד לקראת סוף החודש ותתקרב לעבר רמה של 0%.
ב-Easy-Forex מציינים כי מבחינה טכנית, הדולר פרץ את שער ה-4.1 שקלים, מה שיביא את השער מהר מאוד ליעד משני של 4.15, והכיוון, להערכתם הוא 4.3 שקלים".
Prico: תוצאות טובות של המשק הישראלי צפויות לחזק את השקל בטווח הארוך
ירידת המדד וההערכות כי המדדים בתקופה הקרובה צפויים להיות נמוכים תומכים בכך כי לבנק ישראל נותר מקום להוריד את הריבית בשיעור של כ-0.5%. ובכך יצמצם את פער הריביות בין הדולר לשקל. הורדת ריבית זו תהווה נשק נוסף לנגיד בהתמודדותו עם ההאטה במשק הישראלי. ייתכן ולהורדת הריבית הצפויה תהיה השפעה בטווח הקצר על היחלשות השקל. לאור הנתונים הסבירים של המשק הישראלי שהתפרסמו לאחרונה ובמיוחד לאור הסקירה החיובית של האקונמיסט שהציג כי השנה צפוי המשק הישראלי לצמוח בשיעור של 0.9% שיעור הגבוה בהרבה ממדינות המערב אשר נמצאות בעיצומו של מיתון עמוק, צפוי השקל להתחזק במהלך השנה הקרובה.
[לאתר המט"ח]
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
