הגנה כן, שורטים עוד לא

מדדי המניות יורדים, ה-VIX עולה וכותרות הידיעות הפיננסיות מקדירות. שעתם היפה של אלו שראו בעליות השערים מחודש מארס אחיזת עיניים ולאלו שמנבאים בצורת כלכלית ארוכה.

האם הם ניצחו? האם זה הזמן לאסוף את הרווחים מהשולחן ולצאת משוקי המניות? ואם כן, לאן? לזהב? לאירו? לשקל? לאגרות חוב ממשלתיות חסרות תשואה? לאגרות חוב קונצרניות חסרות ביטחון? אין ספק שלא משנה מה דעתנו ודעתכם על הכלכלה, למעט אם אתם שורטיסטים, עליית שערי המניות היא הפיתרון הכי נוח להשקעה.

בסך הכל, יש חברות רבות שעדיין מרוויחות יפה, משלמות דיבידנד, מאזנן טוב מזה של מדינות, עסקיהן חובקי עולם וכל מה שצריך הוא שמניותיהן לא יתרסקו בגלי פאניקה.

נכון ליום רביעי, סיום המסחר, מצב מדדי ניו יורק אינו מזהיר: ה-S&P 500 נמצא קצת מתחת לממוצע הנע ל-200 יום שמפריד בין עליה לירידה. הנאסד"ק אומנם נמצא מעל הממוצע הנע ל-200 יום וממשיך להיות חזק בהשוואה ל-S&P500 אבל הוא "מאיים" על תמיכת הממוצע ל-200 יום והממוצע ל-89 יום שבאזור ה-1626-1660. ירידה של הנאסד"ק עד האזור הזה תיחשב תיקון ואולי הזדמנות רכש. ירידה של הנאסד"ק מתחת לאזור הזה תיחשב סימן דובי משמעותי כשסביר שאם כך יהיה, ה-S&P500 יהיה עמוק יותר באדמה.

הגנה והמתנה להתקפה

אסטרטגית, ראוי היה לממש פקודת הגנה על תיק המניות האמריקאיות כשה-S&P500 ירד מתחת לממוצע הנע שחיכה לו ב-888. פקודות הגנה נועדו להכתיב פעולה מתוכננת מראש שמתבצעת אוטומטית דווקא כאשר רמת אי הבהירות גבוהה. "מנתקים" את התיק מהשוק, מונעים ממנו להתדרדר במדרון, ומאפשרים למוח לבחון את ההתרחשויות בלי לחץ. מקסימום השוק יעלה והחוזים שנמכרו להגנה ירכשו בחזרה. אנחנו נסגור את ההגנה על תיק קניון המניות מעל 885, שם שוכן כרגע הממוצע הנע.

בפרספקטיבה רחבה יותר, ישנה אפשרות סבירה שהירידה הנוכחית תיצור את כתף ימין בתבנית ראש וכתפיים תחתית, תבנית שאם תושלם תלמד על היפוך ממגמת ירידה ארוכת טווח למגמת עליה ארוכת טווח. מנקודת מבט שורית, הכי "נוח" יהיה שה-S&P500 לא ירד מתחת לממוצע ל-89 יום השוכן באזור ה-860. גם ירידה עד 835 לא תהיה דרמטית. מהלך מתחת ל-835 ילמד כי נצטרך להמתין עד 770 לפני שנקבל סיכוי להיפוך.

שורה תחתונה: בשלב זה, ירידות השערים לא מבטלות את הסיכוי למגמת עליה בעתיד הנראה לעיין (חודשים ספורים). מומלץ לעקוב אחריהן כשהתיק מוגן ולחכות לאיתות לסגירת ההגנה. על שורטים עוד מוקדם לדבר.

סקטורים חזקים/מתחזקים

בהשוואה ל-S&P500, הסקטורים המתחזקים הם (מתעדכן מידי יום חמישי): שירותים ציבוריים/ בריאות, תרופות, ביוטכנולוגיה / טכנולוגיה / שירותים סביבתיים / צרכנות קבועה, קמעונות / הימורים.

זיו סגל-A level 2 Chartered Market Technician .
אין לראות בטור המלצה לרכישה/מכירה של ניירות ערך ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.