הצעיר אורי גיל: 25
סכום ההשקעה: 50 אלף שקל
פרופיל המשקיע: הרפתקן ונלהב - סיכון מרבי
"לפנינו משקיע, שמחפש סיכונים וריגושים", אומר מן. "אופק ההשקעה שלו אינו מוגבל והוא בדרך כלל יחפש תשואה עודפת משמעותית תוך נטילת סיכונים. למשקיע כזה מומלצת השקעה ספקולטיבית, שתורכב מאפיקים בהם מגולמת רמת סיכון גבוהה, אך גם תשואה פוטנציאלית גבוהה".
התיק המוצע
*30% בתעודת סל על מדד יתר 120: תעודת סל יתר מבטיחה היצמדות לביצועי 120 מניות היתר בעלות שווי השוק הגבוה ביותר, שאינן שייכות למדד ת"א 100. אלו למעשה מניות השורה השנייה בבורסה של תל אביב. מניות אלה ירדו בחדות במהלך שנת 2008 ותיקנו בחדות עד כה השנה.
לדברי מן, מניות היתר ידועות כמניות המעניקות תשואות עודפות כאשר השווקים עולים, ולכן גלום בהן פוטנציאל לתשואה עדיפה על השקעה במדד ת"א 100.
*30% בתעודת סל על מדד התל-דיב 20: תעודה זו מבטיחה את תשואת 20 מניות מדד ת"א 100, שמחלקות את הדיבידנד הגבוה ביותר ביחס לשווי המניות. מניות אלה חביבות על משקיעים כי באמצעותן הם זוכים לתשואה נוספת במהלך השנה, שמפצה על מקרים של ירידות שערים. בתקופות משבר יש העדפה גורפת למניות דיבידנד על פני מניות שאינן מחלקות דיבידנד.
*30% בקרן נאמנות שמתמחה באג"ח לא מדורגות (High Yield): למרות שהתיקים המוצעים אמורים לכלול תעודות סל בלבד, אין מוצרים מדדיים המתאימים להשקעה באג"ח בלתי מדורגות שכן בבורסה אין מדד כזה. לכן, תחת תעודת סל נבחרה קרן נאמנות מנוהלת.
אחרי ש-2008 אופיינה בירידות שערים חדות באג"ח הקונצרניות, בשל החשש מאי יכולתן של החברות לפרוע את חובן, ב-2009 הן פיצו את המשקיעים עם תשואות דו-ספרתיות. זאת, בעקבות התגברות הביטחון הכלכלי. השקעה באמצעות קרן נאמנות מאפשר פיזור גדול יחסית בין מגוון איגרות במח"מ שונה, ומבוססת על פיקינג של האיגרות הטובות ביותר לדעתם של אנשי ההשקעות.
*10% מזומנים ושווי מזומנים: על מנת לקבל תשואה הולמת בחלקו הסולידי של התיק, ממליצים בוויזר על רכישת קרן נאמנות כספית, בדגש על הקרנות שאינן גובות דמי ניהול. קרן כספית מתנהגת בדומה לפיקדון בנקאי, אך בניגוד לו היא מאפשרת למשקיעים ליהנות מהנחת מס: הם ישלמו מס רק על הרווחים הריאליים במקום על מלוא הריבית של הפיקדון הבנקאי.
ניהול תיקי השקעות באמצעות מוצרים מדדיים - כלומר תעודות הסל והקרנות המחקות - צובר תאוצה בקרב מנהלי התיקים הגדולים וגם בקרב הציבור הרחב. ניהול כזה מאפשר למשקיעים להגדיל את הפיזור גם בסכומי כסף קטנים, ולמקד את עיקר תשומת הלב בהקצאת נכסים נכונה ולא בניתוח עומק של מניות, על מנת לייצר תשואה לאורך זמן תוך נטילת סיכונים מועטים.
לבקשת "גלובס" מיכאל מן, מנכ"ל וויזר קופות גמל, בנה תיקי השקעות ממוצרים מדדיים בלבד, לשלושה פרופילים של משקיעים פוטנציאליים, הנמצאים בשלב שונה בחיים.
גילה הקרייריסטית
גיל: 45
סכום ההשקעה: 100 אלף שקל
פרופיל המשקיע: מוכנה לקחת על עצמה סיכון בינוני-גבוה
"באופן כללי אנחנו מגדירים סיכון בינוני-גבוה כחשיפה של עד 50% למניות, כשיתר התיק יעוגן באפיקים סולידיים יחסית", מסביר מן. "מאחר שבמקרה זה אופק ההשקעה ארוך יחסית, נמליץ על חשיפה למניות המעניקה תשואות עודפות לאורך זמן".
התיק המוצע
*15% בתעודת סל על מדד היתר 150: כפי שהוזכר, בתקופה של שוק עולה, מניות השורה השנייה נוטות להעניק תשואה עודפת לאורך זמן.
*15% תעודת סל על מדד התל-דיב 20: גם כאן, לאור העובדה שהמדד כולל חברות גדולות עם תשואת דיבידנד גבוהה, המדד בדרך כלל מניב ביצועים עודפים על המדדים המסורתיים.
*20% תעודת סל על מדד המעו"ף: אלו הן מניות השורה הראשונה. המדד מורכב מ-25 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה. לאורך זמן מניות אלה מאופיינות בתנודתיות נמוכה יחסית, ותשואה הולמת.
*25% השקעה בתעודת סל על מדד התל-בונד 60: מדד זה מאפשר חשיפה לאיגרות חוב צמודות מדד של 60 הסדרות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה בתל-אביב. השקעה באפיק זה מאפשרת למשקיע לקבל הגנה מפני אינפלציה וחשיפה מפוזרת למספר רב של איגרות חוב מדורגות ברמה בינונית-גבוהה. בנוסף, התשואה הגלומה במדד זה כיום מאפשרת למשקיעים להשיג תשואה טובה עם רמת סיכון נמוכה יחסית.
*25% בתעודות סל על גלילים 2-5 שנים: איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד מסוג גליל מאפשרות למשקיעים להמשיך ולהגן על הכסף מפני התפרצות אינפלציה. מאחר ומדובר באג"ח שמנפיקה הממשלה, רמת הסיכון הטמונה בהן נמוכה מאוד ומאזנת את רמת הסיכון הכוללת בתיק.
המבוגר האחראי מנחם
גיל: 60
סכום ההשקעה: 300 אלף שקל
פרופיל המשקיע: חיסכון לפרישה - שמרני במיוחד
"לקוח זה, על פי הפרופיל שלו, אינו מרובה בנכסים, וכסף זה לא משמש אותו למשחק אלא כהשקעה שתניב לו תשואה סבירה תוך רמת סיכון נמוכה יחסית", טוען מן. "לכן מבנה התיק יהיה בהתאם - שילוב נמוך של חשיפה למניות, שתאפשר תוספת תשואה בתנאי שוק עולה, תוך נטילת סיכון נמוך".
התיק המוצע
*50% בתעודת סל על גלילים 5-7 שנים: השקעה זו מאפשרת חשיפה לאיגרות חוב צמודות של מדינת ישראל, שהמח"מ שלהן בינוני-ארוך. השקעה זו מבטיחה הצמדה למדד, תשואה מובטחת ברמה גבוהה מאוד ותנודתיות נמוכה יחסית.
*30% בתעודת סל על מדד התל-בונד 20: חשיפה ל-20 איגרות החוב הקונצרניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר, מאפשרת למשקיעים ליהנות מתשואה צמודת מדד גבוהה יחסית לאג"ח ממשלתיות, ובסיכון נמוך יחסית לעומת שוק האג"ח הכללי.
*10% תעודת סל על מדד המעו"ף או התל-דיב 20: החשיפה המומלצת של וויזר היא למניות עם תנודתיות נמוכה ורמת סיכון נמוכה יחסית לאפיק זה. ההמלצה היא לדבוק במניות המעו"ף או התל-דיב 20, שנחשבות ליציבות יותר.
*10% מזומנים ושווי מזומנים: על מנת לקבל תשואה הולמת על חלק זה של התיק, מן ממליץ על רכישת קרן כספית ללא דמי ניהול, שתאפשר תשואה עודפת על הפיקדון הבנקאי עם יתרון המס שהזכרנו.
[לאתר תעודות סל ו-ETF's]
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
